2440.从三大维度看出海企业投资机会

雪球·财经有深度 · Mar 11, 2024 · 5m

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出海企业板块已逐步成为A股市场的重点投资方向，不少文章与研报都探讨过相关投资机会。出海涉及领域众多，本篇我们重点研究大消费及其相关领域，从需求、供给、估值与市场风格三大维度，阐述出海企业的具体投资逻辑与机会。

首先我们从需求维度来分析。美国作为我国出口最重要的市场，也是很多出口和出海公司销售占比最高的区域。2019年和2021年由于疫情导致全球供应链重构，中国对美国出口金额大幅增长，其后果则是在随后的2022年与2023年，美国市场经历了两年漫长的去库存周期。当前，参考总量及各个行业的库存相关数据发现很多行业库存已回归至正常水平。去库存周期进入尾声，中国对美出口数据随之出现了较为明显的反弹。…