2803.重新审视海控弱周期化的判断
欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫使我衣袖三年香：重新审视海控弱周期化的判断，来自苗乡侗寨多姿多彩。
回看了一下记录，全仓海控后自2021年8月份以来已连续43个月持有海控不变，距21年第一次买入海控马上整整4年了。
当时决定买入并重仓继而全仓海控，是基于对海控弱周期化的判断和极低的估值。当时的我从七个方面进行论述判断，今天来看看这几个方向是否正确吧：
1、造船。
这几年船公司一直在造船，市场也一直在炒作运力过剩，一旦集运行业进入淡季运价下跌，唱空海控的更是把“这个季度不亏下个季度亏损，今年不亏明年亏损”的预期打满，叫得满天响。
回看对造船的判断，当时确实有点乐观了，认为刚刚经历了上一轮低迷期的船公司会吸取教训，造船会有所克制，肯定不会搞造船军备竞赛。忽视了集运是全球自由竞争市场，各个船公司的经营战略不同，有的船公司就是想做老大。
不过，相比上一轮行业景气高度，这一轮船公司造船总体仍然算是保持了克制，而且这几年的运价让老船跑也有利可图，船公司没有动力拆船，老水手们等待了几年的拆船潮一直没有发生。
关于运力过剩，还是回顾当年马士基总裁的讲话吧：当前运力是过剩的，不过重要的是我们怎么配置运力！
2、港口拥堵。…
The skinny
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