1887.从行业周期密码和个体公司盈利去思考巴菲特卖车买油

雪球·财经有深度 · Sep 5, 2022 · 4m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫从行业周期密码和个体公司盈利去思考巴菲特卖车买油，来自会计务工人员。

很多人对于巴菲特最近几个月卖电车买石油懵了，这不符合市场的逻辑呀，最近几个月电车销量同比去年数倍增长，是的，这只是不符合市场的逻辑，但我思考的是符合事实的逻辑吗？我觉得巴菲特行为完全符合投资逻辑。

不说这几年至今大部分人觉得电车顺周期是星辰大海然后市场给予巨型市值公司100倍市盈率合不合理；也不讨论大部分人认为化石能源是昨日黄花是逆周期的3倍市盈率是否低估。我个人感兴趣的是行业和个体公司的事实演变趋势怎样？事实演变趋势会不会甚至可能跟大部分人的直觉认知是完全相反的，我不排除，这就是投资认知和逻辑预判的最大风险。为何会导致这种情况？

强周期产生根源无非就是供不应求和供过于求之间的来回转换。而理解未来供求的密码在于持理解供求的动态变量对于价格和毛利的影响，续跟踪和观察供求变化。…