2270.淘宝的护城河可能比大家想象的宽

雪球·财经有深度 · Sep 23, 2023 · 7m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石，今天分享的内容叫淘宝的护城河可能比大家想象的宽，来自港美王老板。

最近翻了高盛发布的中国互联网月度报告，看了下各大电商平台的数据，淘宝天猫仍然非常强劲，日活同比增长4%，连续7个月正增长，月活等指标也都坚若磐石。其中有很多点值得仔细分析。

淘宝过去三年，日活与月活比值稳定在40%上下。最高是2021年的46%，最近的半年都在42%-43%。

拼多多最高是2021年的65%，下降到最近半年的50%。高盛的这个报告解释是，拼多多把更多的精力和重心聚焦到了“高质量用户”和“购买频次较高的用户”。

京东比淘宝、拼多多差一大截。只有20%上下。并且从最高峰时候的26%，下降到了21%。

不仅是用户侧，根据最新数据，淘宝3月至8月，商家增长240万，特别是店铺复购规模，也到达历史最好水平。在电商平台，阿里的用户消费能力和时长、频次，依然强劲。并且，刚过去的二季报，淘宝的用户数还增长了6%。从用户生态到商家的生态，阿里还是无可争议的第一。

今天，我们就来谈谈各大电商的商家生态：

淘系电商：注重用户经营和沉淀，长尾化稍显不足…