75、再聊基金组合，理财到底配置多少股、债、金？

燕妮小录 · Nov 6, 2025 · 1h 4m

这期播客是我单口专门讲讲两个组合——老大“一路有妮”，老二“稳健有妮”。构建的理念、投资目标、风险收益特征，和我为什么要这样做这两个组合。期间穿插聊了一些我的大类资产配置理念、对市场的看法、最近关于调仓的一些思考。

文字稿可以在公众号中查看。

🎯时间轴：

PART 1 稳健有妮：多元配置的固收+组合

00:15 资产配比：股、债、金为 3 : 6 : 1。

其中，权益部分的30%可以拆分为：A股15%、美股10%、港股5%

01:48 QDII限购，组合做出调整

03:14 过去十一年的历史收益和回撤

07:10 和永久组合比，稳健有妮资产配置比例的差异（少现金，少黄金，多债券）

11:09 构建组合时避免对资产未来短期走势的过度预判

12:03 资产配置是唯一免费的午餐

13:43 桥水的全天候策略：杠杆放大债券波动

16:17 稳健有妮淡化战术择时，桥水组合近两年减持黄金

19:54 对于单一资产的短期观点不过度影响组合的投资时机

21:50 稳健有妮：债券配置

24:22 稳健有妮：中风险，股票对组合的波动仍占主导。

PART 2 一路有妮：纯权益组合

27:35 港股投资比例较少

28:27 为什么要设立 一路有妮 这个组合：自己擅长&偏股基金相对指数能创造超额收益

33:20 如何保证财富的购买力不丧失

34:23 上线于2024年11月，主动基金普遍不被看好时…