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BASICS | S2 Folge 6: Risiko-Management: Wie du Drawdowns überlebst · Der Stockanalyzer Podcast

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  Speaker 0: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.
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  Speaker 0: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.
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  Speaker 0: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung und liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, und jetzt viel Spaß.
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  Speaker 0: mit der heutigen
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  Speaker 1: Folge!
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  Speaker 1: geht es um das, was viele Anleger am meisten fürchten und meistens auch falsch angehen.
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  Speaker 1: Denn Jordan also die Phase in der dein Depot deutlich im Minus steht manchmal zwanzig dreißigvierzig Prozent unter dem Höchststand.
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  Speaker 1: Fast jeder erlebt das irgendwann und deren entscheidende Frage ist nicht ob so ein Einbruch kommt sondern wie du dich verhältst wenn er da ist.
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  Speaker 1: denn hier trennt sich de langfristig erfolgreiche Anlegers vom Rest nicht bei der Aktienauswahl, sondern im Verhalten während der Krise.
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  Speaker 1: Die meisten Menschen zerstören ihre Rendite nicht durch schlechte Käufe, sondern durch panische Fährkäufe – im falschen Moment!
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  Speaker 1: Aber klären wir zuerst was da eigentlich passiert?
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  Speaker 1: Ein Drawdown ist der Abstand vom höchsten Punkt den dein Depot je errecht hat bis zum aktuellen Tief.
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  Speaker 1: wichtig ist dabei ein Wort, dass die meisten in der Panik vergessen.
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  Speaker 1: Es ist ein Buchverlust!
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  Speaker 1: Solange du nicht verkaufst hast Du nichts real verloren.
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  Speaker 1: Der Wert steht nur gerade
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  Speaker 1: niedriger.".
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  Speaker 1: Das klingt nach Wortglauberei – Ist aber der Kern von allem.
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  Speaker 1: Ein Kursrückgang wird erst dann zu einem echten endgültigen Verlust wenn du im Tief verkaufest.
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  Speaker 1: Wer hält gibt der Markt die Chance sich zu erholen und historisch hat er sich nach jedem großen Einbruch wiedererholt wenn man nur lange genug dabei blieb.
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  Speaker 1: Wer im Tief verkauft, macht aus einem vorübergehenden Buchverlust einen dauerhaften und echten.
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  Speaker 1: also merkt ihr ein Drawdown ist ein Buch.
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  Speaker 1: Verlust kein Echter solange du nicht verkaufst denn der Markt bestraft nicht das Fallen sondern das Verkaufen.
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  Speaker 1: im Fallen halten is die Entscheidung die über alles andere entscheidet.
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  Speaker 1: aber warum fällt es so schwer einfach zu halten?
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  Speaker 1: weil unser Gehirn nicht für die Börse gebaut.
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  Speaker 1: Wir empfinden einen Verlust ungefähr doppelt so stark wie einen gleich großen Gewinn.
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  Speaker 1: Das nennt man Verlustaversion.
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  Speaker 1: Ein Minus von zwanzig Prozent tut also gefühlt doppelt zu weh, wie ein Plus von zwantig Prozent Freude macht!
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  Speaker 1: In einem Drawdown schreit dieses uralte Alarmsystem Tu etwas rette was noch da ist und das fühlt sich an wie vernunft isst aber Panik.
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  Speaker 1: Genau in dem Moment, in dem Kühleshandeln am wichtigsten wäre ist unser Gehirn am schlechtesten dazu in der Lage.
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  Speaker 1: Die Nachrichten verstärken das noch!
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  Speaker 1: In jedem Einbruch sind die Schlagzeilen am düstersten – oft genau am Tiefpunkt.
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  Speaker 1: Wer dann auf sein Bauchgefühl unten die Panikschlagzeit hört verkauft fast garantiert zum schlechtesten Zeitpunkt.
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  Speaker 1: Aber hier die wichtigste Erkenntnis der ganze Folge Ob du einen Drawdown überlebst, entscheidet sich nicht während des Drawdowns sondern lange vorher.
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  Speaker 1: Wer erst im Sturm anfängt über sein Risiko nachzudenken der hat schon verloren.
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  Speaker 1: Die Ruhe im Sturm kommt aus der Vorbereitung bei ruhiger See und da sind drei Dinge wichtig Und die werden in guten Zeiten erledigt damit du in schlechten ruhig bleibst.
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  Speaker 1: Erstens sorge dafür dass du kein Geld investiert hast das du kurzfristig brauchst.
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  Speaker 1: Wer in den nächsten Jahren nicht an sein Geld muss, kann einen Einbruch aussitzen!
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  Speaker 1: Wer investiertes Geld plötzlich braucht wird zum Verkauf im Tief gezwungen – der schlimmste Falt tritt eben dann ein.
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  Speaker 1: Ein Notgroschen außerhalb des Depots ist dein wichtigster Schutz.
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  Speaker 1: Und zweitens achte auf Positionsgrößen genau wie wir es letzte Woche besprochen haben.
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  Speaker 1: Wenn keine einzelne Position dich allein umwerfen kannst, ist dein Einbruchs unangenehm Aber nicht existenzbedrohend.
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  Speaker 1: Und drittens halte ihm etwas cash bereit, das bringt uns zum schönsten Teil.
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  Speaker 1: Jetzt drehen wir die Perspektive nämlich komplett um.
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  Speaker 1: Für den vorbereiteten Anleger ist ein Drawdown nämlich nicht nur etwas zu aushalten Es ist eine Chance Denn was passiert in einem Einbruch?
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  Speaker 1: Hervorragende Unternehmen, die vorher zu teuer waren werden plötzlich günstig.
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  Speaker 1: Genau die Aktien von deiner Watchlist auf die du beim Preis gewartet hast kommen in die Kaufzone!
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  Speaker 1: Erinnerst Du Dich an die Watchlist-Idee?
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  Speaker 1: Großartige Geschäfte, die nur zu teuer waren.
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  Speaker 1: Androidern ist der Moment, in dem der Markt sie dir endlich zum vernünftigen Preis anbietet.
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  Speaker 1: Deshalb ist etwas Cash so wertvoll.
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  Speaker 1: Es macht dich in der Krise handlungsfähig.
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  Speaker 1: Wären andere nur zuschauen oder verkaufen?
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  Speaker 1: Buffett hat das in einen berühmten Satz gefasst.
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  Speaker 1: Sehr ängstlich, wenn andere gierig sind und gierg, wenn anderen ängslig sind.
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  Speaker 1: Wichtig ist dabei die richtige Reihenfolge!
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  Speaker 1: Du kaufst im Einbruch nicht irgendetwas, was gefallen ist.
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  Speaker 1: Du kaffst gezielt die Qualitätsunternehmen, die du vorher analysiert und auf eine Deine Wortschließ gesetzt hast.
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  Speaker 1: Jetzt eben günstiger... Der Droner liefert dir den Preis, deine Vorarbeit liefert Dir die Liste.
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  Speaker 1: Deshalb merkt ihr, ein Drawdown ist der Ausverkauf auf den der vorbereitete Anlege gewartet hat.
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  Speaker 1: Wer eine Wortschlist und etwas Cash hat sieht im Einbruch keine Katastrophe sondern ein geniales Preisschild!
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  Speaker 1: Und da will ich dir noch eine Geschichte beibringen jeder Einbrucht endet.
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  Speaker 1: Lass mich dir Mut machen mit einem Blick in die Vergangenheit denn er isst das stärkste Gegengift gegen die Panik im Moment.
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  Speaker 1: Schau dir die großen Krisen der letzten Jahrzehnte an, das platzende Technologieblase um den Jahrtausendwende.
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  Speaker 1: Die Finanzkrise, der plötzliche Corona-Absturz.
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  Speaker 1: in jedem einzelnen Fall fühlt es sich momentan als würde die Welt untergehen.
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  Speaker 1: Die Schlagzeinsprechen vom Ende des Systems.
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  Speaker 1: und was ist passiert?
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  Speaker 1: Der breite Markt hat sich nach jeder dieser Krisen wieder erholt und ist am Ende höher gestiegen ans je zuvor!
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  Speaker 1: Nicht sofort.
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  Speaker 1: Manchmal dauert das Jahre.
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  Speaker 1: Aber wer breit gestreut investiert und einfach durchgehalten hat, kam auf der anderen Seite gestärkt heraus.
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  Speaker 1: Diejenigen die im Tiefpanisch verkauft haben, haben ihre Verluste festgeschrieben Und die Erholung natürlich verpasst.
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  Speaker 1: Das ist die eigentliche Tragik jeder Krise.
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  Speaker 1: Wichtig dabei ist aber noch eine Einschränkung.
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  Speaker 1: Das gilt für Breitgestreute Investments und Qualitätsunternehmen Nicht zwingend für jede einzelne Aktie.
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  Speaker 1: Eine schlechte Firma kann in einer Krise verschwinden und kommt nie zurück, aber ein Weltindex oder ein Portfolio hervorragender Unternehmen hat sich historisch immer erholt.
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  Speaker 1: Genau deshalb ist die Qualität deiner Positionen dein bester Schutz.
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  Speaker 1: Bei einem echten Qualitätsunternehmen kannst du den Einbruch mit ruhigen Gewissen aussitzen weil du weißt dass das Geschäft dahinter gesund ist.
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  Speaker 1: Also jeder große Einbruchs der Geschichte fühlte sich wie das Ende an.
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  Speaker 1: Und jeder endet, wer breit gestreut in die Qualität investiert war und durchhielt kam stärker heraus und die Geschichte belohnte Geduld und nicht Panik.
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  Speaker 1: Denn am Ende zählt nur Denk wie Buffett, Kauf wie Buffette und vor allem investiere nur in das was du wirklich verstehst.
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  Speaker 1: Vielen Dank fürs Einschalten und bis zur nächsten Folge.