1375.当机会来临的时候，你准备好了吗？

雪球·财经有深度 · Mar 8, 2021 · 3m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，3500万投资者在线交流，一起探索投资的智慧，听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫做当机会来临的时候，你准备好了吗？来自于杜可君-格雷资产。 机会，总是留给有准备的人。这句话思辨性极强，如果所有人意见一致，那根本不可能是机会。这句话看起来像博弈，但是对价值投资者，也是有意义的。 芒格说过他认识的富人，都是在熟悉的领域，当市场犯错时下重手才能获得丰厚的收益。放眼到当下，有点泥沙俱下的味道，对每个投资者来说，考验投资水平的时候来了。 从大环境来说，今年流动性会适度收紧，这基本是一致性预期，否则近期市场也不可能踩踏。但我不认为会复制18年的单边下跌行情。一是流动性是适度收紧，而不是严厉的去杠杆；二是经济经历去年疫情的低基数，今年反而有修复预期；三是18年是中美摩擦刚开始人们恐慌情绪蔓延，今年大家早已经接受长期对抗的现实。所以，我的预期是今年会出现宽度震荡，业绩增长匹配不了高估值的资产，就会凶狠的杀一杀估值。这是风险。 机会在哪里呢？长期看，企业发展稳定且空间大依旧重点关注；短期看，没有泡沫的就尽快找机会进（例如PEG合适），估值比较高的就等一个大幅回调。…