Latest / Der Stockanalyzer Podcast / StockTalks | Bernhard Mitterlehner: Du bist nicht besser als der Markt – und genau deshalb brauchst du Regeln

Transcript

StockTalks | Bernhard Mitterlehner: Du bist nicht besser als der Markt – und genau deshalb brauchst du Regeln · Der Stockanalyzer Podcast

• 0:00
  Speaker 1: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.
• 0:02
  Speaker 1: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.
• 0:09
  Speaker 1: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung und liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, und jetzt viel Spaß mit der heutigen Folge!
• 0:23
  Speaker 1: Die meisten Privatanleger scheitern weil sie glauben besser zu sein als der Markt und genau deshalb ist die Frage heute kann Market Timing regelbasiert trotzdem funktionieren?
• 0:34
  Speaker 1: Willkommen zu einer neuen Folge von Stock Talk, dem Podcast in den wir immer dieselbe Linse nehmen.
• 0:40
  Speaker 1: Lass uns über Warren Buffett und seine Strategien sprechen!
• 0:43
  Speaker 1: Es geht um Mehrwert zum Mitnehmen.
• 0:46
  Speaker 1: Mein heutiger Gast ist Bernhard Mitterlehner.
• 0:48
  Speaker 1: Er hat sich spezialisiert auf Asset Management und verfolgt eine Trend Investing-Strategie.
• 0:54
  Speaker 1: Was das ist, werden wir uns heute noch genauer anschauen.
• 1:00
  Speaker 0: Ja, hallo lieber David.
• 1:02
  Speaker 0: Vielen Dank für die Möglichkeit dass ich heute mit dir sprechen kann und ja ich bin sehr zufrieden sichtlich das man tolle Fragen bearbeiten können.
• 1:12
  Speaker 0: heute gemeinsam wird.
• 1:14
  Speaker 0: sicher super
• 1:16
  Speaker 1: Bernhard deine Spezialität ist Asset Management.
• 1:19
  Speaker 1: Erdglamour bitte für unsere Zuhörer.
• 1:21
  Speaker 1: was machst du da eigentlich genau?
• 1:25
  Speaker 0: Was mache ich da?
• 1:26
  Speaker 0: Ich versuche ein Portfolio zu kreieren, ja oder verschiedene Arten von Portfolie.
• 1:35
  Speaker 0: Das ich sage jetzt mal in sich stimmig ist das.
• 1:40
  Speaker 0: neben einer guten Rendite hat auch ein möglichst niediges Risikoausweis.
• 1:47
  Speaker 0: darum geht es mir weil aus meiner Sicht muss man bei gutem Investment immer zwei Dinge betrachten einerseits die Rendite Gleichzeitig aber immer das Risiko, das ich eingehen muss um einen gewissen Rendite zu erzielen.
• 2:03
  Speaker 0: Und gerade beim Risiko kann man viel mehr investieren durch kluges Assetmanagement, dass man das reduziert dieses Risiko ist viel leichter als dass man die Rendite erhöht.
• 2:18
  Speaker 0: und Darum geht es meiner Meinung nach bei Asset Management, dass man verschiedene Assetklassen, verschiedene Anlageklassen vielleicht auch verschiedene Aktien so kombiniert.
• 2:29
  Speaker 0: Dass das große Ganze möglichst stabil und möglichst risikofrei ist.
• 2:36
  Speaker 0: So wird ich das erklären.
• 2:43
  Speaker 0: Zum Beispiel ganz wichtig ist da eine niedrige Korrelation Das heißt, dass zwei Assetklassen zum Beispiel die amerikanische Aktienmarkt und der europäische möglichst unabhängig voneinander sich entwickeln.
• 3:00
  Speaker 0: Was leider nicht der Fall ist.
• 3:02
  Speaker 0: gerade der Deutsche DAX ist sehr stark abhängig vom amerikanischen Markt.
• 3:07
  Speaker 0: das heißt die beiden Asset Klassen sind sehr stark korreliert während zB Gold mit fast allen Asset klassen bei nahe unkorreliert ist.
• 3:18
  Speaker 0: ganz besonders eignet jetzt in einem Gesamtportfolio zum stabilisieren dieses Portfolios.
• 3:26
  Speaker 0: Das ist für mich sehr, sehr essentiell die Auswahl der asset-Klassen nicht nur nach der Rendite auch, aber vor allem hinsichtlich eines möglichst niedrigen Risikos.
• 3:40
  Speaker 0: Darum geht es mir dabei.
• 3:42
  Speaker 1: Okay spannend und wenn du sagst okay gold ist er jetzt gerade in aller Munde gewesen, weil
• 3:49
  Speaker 0: es
• 3:50
  Speaker 1: wahrscheinlich seit ich weiß nicht seit dreißig Jahren mal richtig abgegangen ist.
• 3:55
  Speaker 1: Normalerweise bewegt sich ja das eher langsam und gemütlich.
• 4:01
  Speaker 1: Hast du dann physisches Gold oder gehst du auf Minen-Aktien?
• 4:06
  Speaker 1: Sondern Zertifikate?
• 4:08
  Speaker 1: oder was investierst du da?
• 4:12
  Speaker 0: Da muss man ein bisschen differenzieren!
• 4:13
  Speaker 0: Ich habe etwas von allem.
• 4:16
  Speaker 0: Wenn man jetzt gold landfristig sieht, auf viele Jahre hinaus wird man meiner Meinung nach mit physischem Gold am besten, weil es steuerfrei ist in Österreich.
• 4:28
  Speaker 0: Theoretisch nach einem Jahr kann man goldsteuerfrei verkaufen, also auch die Gewinne sind steuerfrei.
• 4:37
  Speaker 0: In der Praxis in Österreich sofort, weil es kaum jemand überprüchen kann sozusagen.
• 4:42
  Speaker 0: Wenn ich gerade einen Goldmünze-Kauf aus dem Jahr im Jahr und das in zwei Monaten verkauft, dann werde ich niemanden weiß machen können dass ich den goldmünzen schon seit fünf Jahren habe.
• 4:53
  Speaker 0: aber sonst geht's relativ leicht, aber nach einem Jahr ganz offiziell kann man steuerfreie verkaufen.
• 4:59
  Speaker 0: Das ist ein riesiger Vorteil.
• 5:01
  Speaker 0: Warum aber nur bei langfristigen Investments?
• 5:04
  Speaker 0: Weil die Sprites bei physischem Gold auch sehr hoch sind.
• 5:09
  Speaker 0: Also ich habe mal geschaut so vor ein paar Jahren, da zahlt man schneller mal zwei Prozent mehr als den Marktwert einfach nur weil man zu einem Goldhändler oder zur Bank geht und zwei Prozent nach oben, zwei Prozent holen sozusagen.
• 5:33
  Speaker 0: Und deswegen physisches Gold erstens nur langfristig und zweitens natürlich, das kann auch geklaut werden ja es kann eingebrochen werden.
• 5:43
  Speaker 0: also ich würde niemandem raten größere Mengen an physischem Gold zu Hause lagern.
• 5:49
  Speaker 0: Also ist einfach gefährlich.
• 5:51
  Speaker 0: Ich zum Beispiel habe ein Gold-Debo bei meiner Bank.
• 5:55
  Speaker 0: Konditionen sind auch nicht wirklich toll, aber das ist mir sicher und ich muss mich um nichts kümmern.
• 6:03
  Speaker 0: Und für kurzfristiges Trading darf erwendig Gold ETFs und auch Goldminen.
• 6:11
  Speaker 0: beide haben Vorteile und Nachteile.
• 6:15
  Speaker 0: Gold Minen haben den Vorteil unter Nachteil gleichzeitig dass sie ein bisschen gehebelt sind.
• 6:20
  Speaker 0: Das heißt hier reagieren sowohl nach oben also auch nach unten ein bisschen stärker, meistens stärker als physisches Gold selbst und muss man nicht wissen ob man das haben will oder nicht.
• 6:35
  Speaker 0: Bei gehäwelten Produkten müssen wir immer aufpassen nur nicht zu viel davon.
• 6:40
  Speaker 0: kleinere Mengen sind okay meiner Meinung nach bis zu fünf Prozent kann man da durchaus reingeben anderen muss man sicherlich Aber das muss jeder selbst wissen natürlich, wie risiko auf ihn man da ist.
• 6:53
  Speaker 0: Also ich bin halt meistens ein Fan einfach von Mischstrategien.
• 7:00
  Speaker 0: nur nicht alles in einen Topwerfen nur nicht all hingehen und volles Risiko.
• 7:07
  Speaker 0: Das ist glaube ich das verkehrteste weil wenn es aufgeht ist super aber wenn's daneben geht dann kann man sehr viel Geld verlieren und wir alle wollen ja möglichst sicher unsere Rendite machen und eher nicht zu viel Risiko eingehen?
• 7:22
  Speaker 1: Da kommen wir gerade zu einem interessanten Thema, das wir ja vorher schon sozusagen besprochen haben.
• 7:29
  Speaker 1: Oder es ist eigentlich die Zielthese, die ich vorhin angesprochen habe.
• 7:35
  Speaker 1: Privatanleger scheitern, weil sie glauben besser zu sein als der Markt.
• 7:39
  Speaker 1: Und ich glaube da kommen wir genau in diesem Bereich wo du sagst Wir brauchen Mischvarianten weil eben zu meinen Frauen verloren.
• 7:54
  Speaker 1: Wir brauchen Mischvarianten, weil immer nur auf einen Pferd zu setzen ist einfach zu risikoreich auch wenn man jetzt überzeugt ist von der Firma.
• 8:02
  Speaker 1: aber es kann ja immer und das stimme ich dazu Es kann immer irgendwas passieren, es kann immer was sein.
• 8:07
  Speaker 1: Und die meisten glaube ich jetzt oder stelle ich jetzt einfach mal so in den Raum Die auf einpferd setzen Die machen ja das nicht nach einem Investment-Prinzip, sondern nach einem spekulativen Prinzip.
• 8:21
  Speaker 1: Das heißt die wollen das schnell Geld rausziehen und schnell reich werden weil sie irgendwo einen heißen Tipp bekommen haben im schlimmsten Fall von irgendeinem Bekannten oder noch schlimmer Irgendwo auf Social Media von jemanden der in dem Lamborghini sitzt.
• 8:39
  Speaker 1: erzählen wir oder reden ein bisschen darüber was sagst du da dazu?
• 8:45
  Speaker 0: Ja, im Prinzip, die mit dir völlig zu.
• 8:49
  Speaker 0: Muss aber auch sagen, meine Quellen sind oft das Internet für solche Sachen oder Belege.
• 8:55
  Speaker 0: Aber es gibt genug Untersuchungen von verschiedensten Quellen – von Großbanken und Brokern, die einfach besagen dass Privatanleger meistens nicht ihren Dieter des Marktes schaffen.
• 9:13
  Speaker 0: Ich gebe es ganz offen zu, ich kann das auch nicht.
• 9:18
  Speaker 0: Man muss schon unglaublich gute Informationen haben um mit Einzelaktien meiner Meinung nach auf Dauer über Renditen zu produzieren.
• 9:30
  Speaker 0: Natürlich gibt es viele Quellen und es gibt diese Leute die das schaffen wollen.
• 9:35
  Speaker 0: Waffent ist das beste Beispiel dafür Aber er ist halt auch einer der größten, wenn ich der Größte aller Zeiten.
• 9:43
  Speaker 0: Der kann das!
• 9:45
  Speaker 0: Ich würde mal behaupten wir alle können das eher nicht so und deswegen bin ich ja freuen davon dass man ganz breit streut weil der Gesamtmarkt wird langfristig immer noch oben gehen aber man weiß oft nicht bei einzelnen Aktien ob das auch so passieren wird.
• 10:08
  Speaker 0: was man auch immer wieder hört, schönes Beispiel das ich mal gehört habe.
• 10:13
  Speaker 0: Leute trauen sich lange Zeit nicht am Aktienmarkt zu investieren und dann machen sie es doch einmal gleich mit hoch riskanten Einzelaktien wie Nvidia zum Beispiel oder Tesla.
• 10:28
  Speaker 0: Das hört man halt und für mich ist das so ungefähr, wie man fährt zuerst Fahrrad und dann kauft man sie out und steigt sofort am Ferrari um.
• 10:38
  Speaker 0: Das muss man jetzt erst einmal im Griff haben und das ist das Gefährliche.
• 10:42
  Speaker 0: und deswegen ist meine Meinung dass wir oft mit Fonds mit ETFs besser fährt, die ganz breit gestreut sind.
• 10:53
  Speaker 0: Weil da kriegt man praktisch das gleiche raus vielleicht mehr raus hat kaum einen Aufwand und vor allem dieses Risiko ist garantiert niedriger weil das Risiko die ich habe durch eine breite Streuung das schaffe ich nicht mit Einslagzien.
• 11:12
  Speaker 0: Bestes Beispiel vergleicher mal den DAX, den deutschen Aktienindex wo vierzig Werte drin sind.
• 11:21
  Speaker 0: Der DAX ist durchaus konservativ würde ich sagen.
• 11:23
  Speaker 0: ja da sind jetzt wenige hoch riskante Firmen drinnen und trotzdem ist das Risiko eines DAX deutlich höher als eines amerikanischen S&P-Fünfhundert einfach weil im S& P-Fünfhundert fünfhundert Aktien drin sind.
• 11:40
  Speaker 0: im DAX sind nur vierzig drin.
• 11:41
  Speaker 0: Und da kann der DAX nicht mit, wenn er noch so konservativ ist?
• 11:44
  Speaker 0: Es ist keine Chance!
• 11:46
  Speaker 0: Er schwankt einfach stärker.
• 11:48
  Speaker 0: Deswegen bin ich davon ein Fan dass man möglichst breit streut.
• 11:54
  Speaker 0: Da kann man nicht viel falsch machen und es ist sehr sehr wenig Arbeit.
• 12:00
  Speaker 1: Ja das ist jetzt genau das Thema was wir auch schon geredet haben.
• 12:05
  Speaker 1: du hast gesagt die Schätze Buffett sehr.
• 12:08
  Speaker 1: Er wird dir wahrscheinlich jetzt widersprechen und würde sagen, ich setze nur auf wenige Top-Performer.
• 12:15
  Speaker 1: Und wir bei Stock Analyzer haben ja genau seine Strategie digitalisiert.
• 12:21
  Speaker 1: also Ich bin ja auch so einer der sagt okay nutz zum Beispiel einen ETF für Passes Investment und dann schau dir ein paar gute Aktien an sucht die raus und dann investieren sie.
• 12:35
  Speaker 1: aber du sprichst genau das an wie du sagst, vom Rad auf dem Ferrari.
• 12:41
  Speaker 1: Es gibt einfach viele und ein Video und Tesla sind da noch mal sehr spannend weil sie sind ja super Firmen oder im Grunde machen sich ja super Produkte.
• 12:51
  Speaker 1: aber die Börse ist halt nicht nur der Wert von der Firma oder das Produkt sondern es ist ja der Preis den die Leute bereit sind zu zahlen.
• 13:01
  Speaker 1: und wenn coole Produkte sind das wissen wir ja zum Beispiel bei Luxusprodukten Die sind auch nicht von der Qualität her umso viel besser, aber die Leute sind bereit einen höheren Preis zu zahlen.
• 13:14
  Speaker 1: Und ich glaube da, das schaut jetzt einfach bei vielen, weil sie den Unterschied nicht kennen.
• 13:19
  Speaker 1: und dann hört man ein Video und Chip und KI und das ist die Zukunft.
• 13:25
  Speaker 1: oder bei Tesla war der SL-Elektroauto und die Roboter und dann gibt es da Vorschusslobbern das Spiel, die Emotionen verrückt und dann hast du einfach keine Chance, dass du da irgendwo eine Rendite rausziehst.
• 13:39
  Speaker 1: Weil irgendwo merkt man dann – und das ist ja der nächste Punkt wieder bei der Börse – es geht ja nicht darum, dass sie jetzt Gewinn machen in den Unternehmen sondern, dass die die Erwartungen erreichen.
• 13:50
  Speaker 1: Und wenn's dann mal nicht mehr so….
• 13:52
  Speaker 1: also wenn der Hype abflaut und die Erwartungen sind aber noch immer ganz oben, dann stürzt der Kurs ab!
• 13:59
  Speaker 1: Also das ist halt ein Thema wo man sich bei einzelnen Aktien bewusst sein muss, und ob wir ja bei Stockaneuers auch schauen die Buffett-Strategie reinzubringen.
• 14:11
  Speaker 1: Aber du sagst eben, du investierst anders?
• 14:15
  Speaker 1: Und du hast da ein sehr interessantes Thema mitgebracht heute das ist das Market Timing.
• 14:22
  Speaker 1: Was genau ist das market timing?
• 14:27
  Speaker 0: Ja unter Market Timings haben wahrscheinlich viele verschiedene Ansätze verstehen.
• 14:34
  Speaker 0: Bei mir ist es einfach so, dass ich entweder anknipse oder ausknipse einen Markt sozusagen.
• 14:45
  Speaker 0: Ich schaue mir ein möglichst großen Markt an vielleicht den amerikanischen S&P-Fundert oder Garten MSR World.
• 14:53
  Speaker 0: Warum nicht?
• 14:54
  Speaker 0: Und also immer möglichst große Märkte und schau einfach ob die gerade laufen!
• 15:03
  Speaker 0: Gehen die gerade gut, dann investiere ich rein.
• 15:07
  Speaker 0: Aber wenn sie nicht mehr so gut laufen, dann gehe ich auch raus.
• 15:11
  Speaker 0: Weinhard wohlwissend können ja wiederkommen aber ich warte heute bis Sie wieder kommen und das klingt jetzt sehr undefiniert.
• 15:23
  Speaker 0: aber Ich mache das über die Zweihunderttage Linie.
• 15:27
  Speaker 0: Das heißt, ich schaue mal den Durchschnitt der letzten zweihundert Handelstage an Das entspricht ungefähr zehn Monaten und ich schaue mir einfach an.
• 15:36
  Speaker 0: Ein ganzer Markt, ein ETF, ein Index.
• 15:41
  Speaker 0: wie hat sich der in den letzten zweihundert Tagen oder zehn Monaten entwickelt?
• 15:46
  Speaker 0: Und ist der aktuelle Kurs höher dann investiere ich?
• 15:51
  Speaker 0: Ist er niedriger als der Durchschnitt der letzten zweihundert Tage?
• 15:55
  Speaker 0: Dann gehe ich raus!
• 15:58
  Speaker 0: Da zwinge ich mich oft raus zu gehen, obwohl ich denke, die kommen eh wieder.
• 16:03
  Speaker 0: Aber es schützt mich heute sehr gut vor einem Absturz und darum geht's ja den allermeisten Privatanwägern.
• 16:13
  Speaker 0: Die Allermeisten brauchen keine Wahnsinnsrindite von zwanzig, fünfundzwanzig oder dreißig Prozent pro Jahr.
• 16:20
  Speaker 0: sie wollen ihr Geld nicht verlieren.
• 16:23
  Speaker 0: Und da kann man sich ein enorm gut schützen, indem man Beinheit rausgeht.
• 16:27
  Speaker 0: Wenn es ein bisschen rupiger wird und entweder dann in eine weniger riskante Essentklasse umschichtet zum Beispiel anleihen aber auch durchaus normal für paar Monate das Sparbuch.
• 16:43
  Speaker 0: Warum nicht?
• 16:45
  Speaker 0: Macht man kaum Rendite, aber man verliert auch nichts.
• 16:48
  Speaker 0: und wenn sie wieder besser geht, investiert man heute wieder oder man sucht die andere Essentklasse, weil es ihr Ersatz, die gerade gut läuft.
• 16:58
  Speaker 0: Zum Beispiel Amerika läuft gerade im Moment nicht besonders vor allem für europäische Anleger, weil er der Dollar immer mehr an Wert verliert.
• 17:07
  Speaker 0: Na ja dann gehe ich heute in europäischen Aktionen rein, die grade jetzt im Frühjahr meistens sehr gut laufen.
• 17:14
  Speaker 0: Oder ich geh in Gold rein das auch immer noch einen sehr guten Trend hat und am besten in beides.
• 17:21
  Speaker 0: Und so versuche ich halt immer, in ungefähr das Drittel des Marktes zu investieren, dass gerade am besten läuft.
• 17:30
  Speaker 0: Das kann man so ganz grob sagen.
• 17:31
  Speaker 0: Es ist natürlich auch sehr vereinfacht.
• 17:33
  Speaker 0: die Regel da steckt viel mehr dahinter aber jetzt glaube für den durchschnittlichen Privatanleger reicht es, dass man sich einfach nur sagt hey wie schaut die große Lage aus?
• 17:46
  Speaker 0: Eben als das Core Investment wie du sagst und dann kann man ja eh noch einzelne Aktien dazunehmen, da stimm ich dir völlig zu.
• 17:55
  Speaker 0: Wenn man sich gut informiert, wenn man sich die Kennzahlen anschaut, die du auch super aufbereitet hast zum Beispiel im Stockanalyser wo man dann der Anweisheit mit der Hilfe schon auf der Qualität eines Warren Buffett investieren kann.
• 18:10
  Speaker 0: nur man muss es halt genau anschauen und nicht auf irgendwelche Tipps hören die immer im Internet findet außer Man hat Leute, denen man wirklich vertraut.
• 18:22
  Speaker 0: Die haben wir schon Monate oder Jahre lang verfolgt.
• 18:25
  Speaker 0: und wo man dann sieht hey die sagen keinen Blödsinn!
• 18:29
  Speaker 0: Das macht Sinn und das ist aber ganz schwer die Leute zu finden.
• 18:32
  Speaker 0: ja weil es gibt so viele die einfach mit vollem Selbstvertrauen im riesigen Blöden erzielen.
• 18:40
  Speaker 0: Da habe ich auch wirklich Jahre gebraucht um die ganz wenigen herauszufiltern die noch wirklich gut sind
• 18:49
  Speaker 1: Hit-Rate haben, wo man sieht okay das funktioniert.
• 18:55
  Speaker 1: Die haben einen guten Outcome sage ich jetzt mal.
• 18:59
  Speaker 0: Auf jeden Fall und vor allem die, die am wenigsten laut schreien.
• 19:06
  Speaker 0: Und es geht jetzt voll ab und ich garantiere dir eine Rendite von fünfzig Prozent im nächsten Jahr oder so was.
• 19:13
  Speaker 0: Da werden schon gleich sofort gelöscht weil so ein Aussage ist blödsinn investieren ist ein Marathon und kein Sprint, wie man es sehr oft hört.
• 19:24
  Speaker 0: Und die Gewinne kommen von selbst.
• 19:27
  Speaker 0: Ich finde das Wichtigste ist dass man Fluste vermeidet.
• 19:32
  Speaker 0: Das ist ja auch viel leichter als jetzt den Gewinn nachzulaufen.
• 19:35
  Speaker 0: einfach grundsolide Aktien wenn wir auf einzelne Aktien setzen will nehmen oder alternativ ganz breite Welt ETFs oder breite amerikanische, breite europäische ETFs.
• 19:51
  Speaker 0: Es gibt in Europa zum Beispiel den Stock Europe Six Hundred wo ich glaube die größten sechshundert Unternehmen Europas drin sind inklusive Schweiz, inklusive Großbritannien, inklusive Norwegen.
• 20:05
  Speaker 0: also wirklich das geografische Europa wird da sehr gut abgebildet und da ist man super aufgehoben.
• 20:11
  Speaker 0: Und dann vielleicht noch ein paar Einzelakzene dazu zum Spaß, wo man sich gut informiert hat über die, wo sie die Kennzahlen anschaut.
• 20:19
  Speaker 0: Aber auch diese sollte man beobachten.
• 20:22
  Speaker 0: Auch die können einmal abstürzen was man gesehen hat z.B.
• 20:25
  Speaker 0: bei Novo Nordisk eine super tolle Firma aber wenn der Donald Trump die nicht mag wird schwierig.
• 20:35
  Speaker 0: Die können auf gar nichts dafür.
• 20:37
  Speaker 0: und deswegen ich sage immer Beobachten Nichts einfach laufen lassen.
• 20:42
  Speaker 0: und ich halte auch wenig von dieser Strategie by and hold forever.
• 20:48
  Speaker 0: Das heißt, Aktien zu suchen die man ein Leben lang halten kann weil keine Aktie wird ihr Leben lang toll sein.
• 20:57
  Speaker 0: vielleicht noch vor dreißig Jahren oder vierzig Jahre hat man in Telefonbücher investieren können.
• 21:03
  Speaker 0: das war gutes Geschäft.
• 21:04
  Speaker 0: mehr.
• 21:04
  Speaker 0: wer braucht es heute noch?
• 21:08
  Speaker 0: Oder Faxgeräte oder so was, da muss man einfach mit der Zeit gehen und es gibt einfach Trends die weiterlaufen um welche die neu kommen.
• 21:17
  Speaker 0: Und andere haben ja keine Chance mehr Pech gehabt und dann sollte man nach Hause gehen.
• 21:24
  Speaker 1: Ja das ist doch absolut recht.
• 21:27
  Speaker 1: also man muss sich schon immer ein bisschen im Blick haben auch ob Garnbach würde sagen, ob der Burggraben noch vorhanden ist.
• 21:35
  Speaker 1: Ob der Preis noch stimmt?
• 21:36
  Speaker 1: Er hält ja die Anlage Horizonte von ihm sind er lang aber nicht ewig.
• 21:41
  Speaker 1: also es gibt da immer wieder Bereiche woher gekauft hat oder fair kauft hat.
• 21:48
  Speaker 1: Jetzt soll ich noch ein kurzes Thema vielleicht besonders für unsere Zuhörer ansprechen.
• 21:53
  Speaker 1: was ist bei dir der Unterschied zwischen Market Timing und Day Trading?
• 22:00
  Speaker 1: Im Winterboard-Wahl hört sich ein bisschen ähnlich an, also so den Zeitpunkt zu finden wo der Kurs gerade passt.
• 22:09
  Speaker 1: Bei dem Value Investor oder Warren Buffett?
• 22:12
  Speaker 1: wir sagen ja eher es ist egal wann man kauft.
• 22:16
  Speaker 1: ob das jetzt paar Tage früher oder später ist gerade nicht dass man sich's noch mal überlegt sozusagen okay jetzt habe ich mir eine Aktie rausgesucht ist jetzt egal ob ich sie jetzt sofort kaufe ob ich nochmal zwei, drei Nächte drüber schlafe und mir noch mal zwei oder drei Tage Gedanken mache.
• 22:32
  Speaker 1: Ist egal.
• 22:33
  Speaker 1: Aber ich glaube Market Timing und Day Trading ist ja auch ganz was anderes.
• 22:37
  Speaker 1: aber vielleicht dass wir das nochmal kurz abklären?
• 22:43
  Speaker 0: Ja also ich muss sagen zum Thema Day Trading kann ich ganz wenig sagen.
• 22:48
  Speaker 0: Ich mach es überhaupt nicht weil mir da einfach die Expertise fehlt.
• 22:53
  Speaker 0: Es gibt Leute, die das sehr gut können.
• 22:55
  Speaker 0: Ich folge teilweise solche Leuten um mich zu informieren.
• 22:59
  Speaker 0: Die haben das richtig drauf.
• 23:01
  Speaker 0: aber dann muss man ganz anderes Skills haben.
• 23:03
  Speaker 0: Ich bin Mathematik, ich bin Statistiker und ich setze einfach auf die langen Trends.
• 23:10
  Speaker 0: Ohne dass wir jetzt State Trading irgendwie verteufeln will oder sonst irgendwas.
• 23:14
  Speaker 0: Aber das muss man lernen und es ist teilweise jahrelanger Prozess.
• 23:19
  Speaker 0: Zeit nicht dafür, ganz einfach.
• 23:22
  Speaker 0: Ich konzentriere mich auf andere Sachen.
• 23:25
  Speaker 0: Ich selbst versuche oder ich zwinge mich dazu eigentlich Entscheidungen nur einmal im Monat zu treffen.
• 23:32
  Speaker 0: Das reicht völlig aus!
• 23:34
  Speaker 0: Ich habe Zielsimulationen laufen lassen und das probiert eben in Backtests in Simulationen jetzt auf Wochenbasis Entscheidungen zu treffen oder auf zwei Wochen Basis.
• 23:47
  Speaker 0: Aber es hat alles nicht so gut funktioniert wie dann, wenn man einmal einen Monat zum Monatswechsel Entscheidungen trifft.
• 23:55
  Speaker 0: Das hat einfach in allen Simulationen am besten funktioniert.
• 23:59
  Speaker 0: Hat wahrscheinlich mit Psychologie zu tun und damit zu tun waren die Leute Geld haben.
• 24:04
  Speaker 0: Hat damit zu Tun wie institutionelle Anleger agieren weil sie denken ja auch im Monaten.
• 24:11
  Speaker 0: Das ist einfach so ein Monatschritt.
• 24:13
  Speaker 0: Es ist in unserem Leben so wichtig, dass alle irgendwie diese Dimension denken und so mache ich auch das in der Theorie.
• 24:26
  Speaker 0: Dass er einfach am Monatsende hergeht und schaut meine wichtigsten Assets wie laufen die jetzt?
• 24:33
  Speaker 0: Laufen die gerade gut dann kann ich sie drin behalten oder vielleicht etwas neu reinkaufen.
• 24:40
  Speaker 0: ist da jetzt der Wurm drin und das geht runter.
• 24:43
  Speaker 0: Zum Beispiel eine Assetklasse, die mir sehr gut gefällt sind, Banken oder Marktplätze, die in Kryptowährungen investieren.
• 24:55
  Speaker 0: Kryptowehren selbst sind mir zu heikeln, mir fehlt auch die Expertise aber in diese Märkte.
• 25:01
  Speaker 0: ich glaube es ist eine gute Idee.
• 25:03
  Speaker 0: Aber das sind auch im Moment im Zuge der Kryptos negativen Bereich.
• 25:08
  Speaker 0: Ich würde sie gerne kaufen, weil ich glaube die kommen wieder.
• 25:12
  Speaker 0: aber ich zwinge mit mich dazu zu warten bis die wieder in den positiven Bereich reinlaufen und erst dann werde.
• 25:22
  Speaker 0: Das hat oft sehr viel mit Disziplin zu tun.
• 25:27
  Speaker 0: Auch das muss man lernen, dass man sagt ja aber ich glaube jetzt an diese asset classi ich glaube an die aktie gleichzeitig sage ja aber sie ist noch nicht so weit und ich warte und gehe lieber erst dann rein wenn ein trend bestätigt ist wenn die große massen an investoren dran glauben weil dann kann wesentlich weniger passieren als wie wenig auf hoffnung setze.
• 25:53
  Speaker 0: Weil wenn jetzt vor allem eine Essentklasse, das sieht man es besser als bei Einzelaktien.
• 25:58
  Speaker 0: Wenn die anzieht und wenn sie bereits in den Medien ist dann gehen da viele Leute rein.
• 26:05
  Speaker 0: und das bedeutet Stabilität weil wenn zum Beispiel Leute schon einen Sparplan auf ein gewisse Essentklasse angelegt haben zB Energiemoment läuft wieder sehr gut jede Art von Energie Und wenn das schon mal läuft Dann fließt der permanent Geld rein.
• 26:25
  Speaker 0: Das heißt, da kannst du durchaus Trouble geben und vielleicht einige Experten verkaufen die schon aber es läuft immer noch Geld nach und die stürzt zur S-Klasse stürzen nicht so schnell ab.
• 26:36
  Speaker 0: und diesen Effekt Versuchigkeit mitzunehmen einfach die Psychologie der breiten Masse an Investoren um Sicherheit zu schaffen.
• 26:49
  Speaker 0: Denn man weiß einfach auch aus Berechnungen, aus Simulationen das Märkte oder auch Aktien die in einem positiven Trend sich befinden.
• 27:01
  Speaker 0: Wesentlich stabiler sind wesentlich weniger Risiko bedeuten.
• 27:05
  Speaker 0: Das kann man messen und es gilt für außen umslos für alle Anlageklassen.
• 27:12
  Speaker 0: In positiven trends sind alle Anlegeklassens stabiler als in negativen trends.
• 27:17
  Speaker 0: Und wenn mir Stabilität und Sicherheit wichtig ist, dann versuche ich das halt abzuholen.
• 27:25
  Speaker 0: Das ist sozusagen mein Sicherheitspolster den ich mir kreiere.
• 27:31
  Speaker 1: Aber da muss man natürlich danach sozusagen dahinter bleiben, wenn sich der Trend umkehrt dass man nicht die Gewinne wieder alle abgibt oder?
• 27:44
  Speaker 0: Ja aber das passiert!
• 27:46
  Speaker 0: Jeder Trend bricht irgendwann, das muss man sich bewusst sein.
• 27:50
  Speaker 0: Ich kann heute eine Assetklasse oder eine Aktie kaufen und es muss mir bewusst sein vielleicht läuft jetzt zwei drei Jahre lang toll.
• 27:58
  Speaker 0: Vielleicht ist aber nächste Woche Schluss und ich weiß es nicht.
• 28:02
  Speaker 0: Das kann mich nicht beeinflussen Das ist Pech oder Glück Aber man kann reagieren drauf.
• 28:10
  Speaker 0: Und wenn ich jetzt gerade was kaufe finde ganz toll und nächste Woche stützt es ab dann verkaufe sie einfach.
• 28:17
  Speaker 0: Außer ich bin mir ganz sicher, dass der Grund für den Absturz einfach blöden ist oder Überreaktion.
• 28:24
  Speaker 0: okay, dann kann man sich das gleich überlegen.
• 28:28
  Speaker 0: aber im Prinzip schaue ich einfach wenn der Trend bricht, wenn der Kurs jetzt unter die zweihunderttage Linie fällt, dann versuche ich halt zu sagen na, da ist halt nichts.
• 28:41
  Speaker 0: es gibt so viele andere Gelegenheiten, wo man sehr wohl reingehen kann und es fast in allen Marktlagen gibt.
• 28:50
  Speaker 0: Asset-Klassen gibt's Akzien die gerade gut laufen.
• 28:53
  Speaker 0: also selbst wenn alles runtergeht wie im Jahr two tausend zwei Tausend Eins oder im Jahr Zwei Tausends Acht bei der großen Finanzkrise Es gibt immer Alternativen in dem wir investieren können.
• 29:06
  Speaker 0: Man muss nur ein bisschen suchen Und natürlich ein bissel zeitlicher Aufwand schadet nicht sage ich jetzt einmal.
• 29:14
  Speaker 0: Und wenn man sich eben wirklich gute Quellen sucht, das ist sehr, sehr wichtig.
• 29:18
  Speaker 0: Also Daten anschauen, Kennzahlen anschauen bringt schon was.
• 29:24
  Speaker 0: Ja
• 29:26
  Speaker 1: und jetzt haben wir uns ein bisschen gesprochen von verschiedenen Trends, von verschiedenen Zeiten sozusagen.
• 29:34
  Speaker 1: Du hast auch mal gesagt Europa ist im Frühling gut oder im Frühjahr.
• 29:42
  Speaker 1: im Vorhinein mal die Saisonalität erwähnt.
• 29:46
  Speaker 1: Was ist damit konkret gemeint?
• 29:48
  Speaker 1: Reden wir da auch wieder in Monaten, in Quartalen oder ist das auf Branchen bezogen?
• 29:57
  Speaker 0: Ja, Saisonalitäten sind sehr spannende Sachen.
• 30:02
  Speaker 0: Ich sage aber gleich von vornherein dazu man muss da schon aufpassen.
• 30:07
  Speaker 0: Saisonalitäten bieten nicht die gleiche Sicherheit wie Trends.
• 30:12
  Speaker 0: Trends sind oft sehr lange, sehr träge.
• 30:15
  Speaker 0: Zum Beispiel Gold.
• 30:16
  Speaker 0: im Moment läuft seit zwei drei oder vier Jahren positiv.
• 30:22
  Speaker 0: Das ist ein unglaublich langer Trend.
• 30:25
  Speaker 0: den kann man folgen und der ist auch recht verlässlich.
• 30:29
  Speaker 0: Trends funktionieren.
• 30:31
  Speaker 0: teilweise über fünfzighundert Jahre funktioniert diese Strategie und Saisonalitäten muss man aufpassen die können sich ändern.
• 30:41
  Speaker 0: Ich persönlich betrachte die letzten dreißig Jahre.
• 30:45
  Speaker 0: Das ist ein guter Zeitraum für mich, wo ich mir anschaue in welchen Zeiten es eine Essentklasse gut gelaufen und welche nicht in der Vergangenheit.
• 30:54
  Speaker 0: Und ich hoffe dann dass das teilweise auch in der Zukunft funktioniert.
• 31:00
  Speaker 0: Wohlwissend oder das ist man wirklich wichtig ja?
• 31:02
  Speaker 0: Wohl wissend!
• 31:03
  Speaker 0: Es kann auch ganz anders laufen.
• 31:05
  Speaker 0: Ja und jetzt nur ein Beispiel.
• 31:09
  Speaker 0: Der Monat September ist traditionell der schlechteste Monat des Jahres an der Börse.
• 31:16
  Speaker 0: In den letzten zwei Jahren war das nicht so, in die letzten zwei Jahre war das September durchaus gut und ich habe da auch viele Gelegenheiten liegen lassen weil ich einfach gesagt hab nein im September gehe ich raus, weil das ist mir zu riskant ja?
• 31:30
  Speaker 0: Das heißt man kann dadurch aus Aura Mai auf die Schnauze fallen.
• 31:34
  Speaker 0: deswegen sage ich gleich vorher im Vorhinein bevor er überhaupt was zur Saisonalität sagt Vorsicht damit.
• 31:42
  Speaker 0: Man kann auch ein Teil seines Geldes da reinlegen, aber man soll sich nicht darauf verlassen.
• 31:50
  Speaker 0: Trotzdem jetzt komme ich dazu.
• 31:52
  Speaker 0: es gibt einfach Zeiten in denen gewisse Anlageklassen besser laufen und manche die, wo sie schlechter laufen.
• 32:00
  Speaker 0: zum Beispiel Europa habe ich herausgetestet.
• 32:03
  Speaker 0: den letzten dreißig Jahren funktioniert besonders gut von Dezember bis April ungefähr.
• 32:10
  Speaker 0: Das ist die Zeit für Europa, das läuft einfach.
• 32:13
  Speaker 0: Ich weiß selbst nicht genau warum aber es war so in den letzten dreißig Jahren.
• 32:20
  Speaker 0: keine Garantie dass dies in der Zukunft zu sein wird Aber so ist es gewesen.
• 32:27
  Speaker 0: Wenn man jetzt zum Beispiel die USA anschaut Die ist zb im März besonders schlecht Und ausnahmsweise habe ich da wahrscheinlich eine gute Begründung dafür weil die Amerikaner einfach im April ihre Steuern zahlen müssen und viele Amerikanen verkaufen dann einfach Aktien, um ihre Steuerzahlen zu können.
• 32:48
  Speaker 0: Und das ist natürlich schlecht für den Aktienmarkt!
• 32:51
  Speaker 0: Das machen sie meistens irgendwann im März und dann ist der Aktienmark gezwungenermaßen schlecht.
• 32:57
  Speaker 0: wenn die Leute Geld brauchen es hilft nichts irgendwo muss das herkommen dann verkaufen sich etwas während in Europa das anders ist.
• 33:05
  Speaker 0: wir wissen in Österreich die allermeisten Leute zahlen ihre Steuern laufend, manche Selbstständige wie ich zahlenswert pro Quartal aber doch regelmäßig und nicht einmal pro Jahr.
• 33:18
  Speaker 0: Das ist die Situation ganz anders.
• 33:21
  Speaker 0: das wäre eine Erklärung zum Beispiel dafür dass Europa vielleicht besser läuft im Frühjahr als die USA.
• 33:28
  Speaker 0: während der USA läuft dann besonders gut immer von April weg bis Juli hat man mehr Erfolg mit den USA.
• 33:39
  Speaker 0: Dann kommt sowieso das Sommerloch, August-September läuft in der westlichen Welt eher nicht so gut teilweise sogar negativ aber auch sehr stark schwankend ist nichts zur Toilette.
• 33:53
  Speaker 0: dafür ist Asien sehr gut.
• 33:56
  Speaker 0: also gerade August September Oktober laufen die emerging markets gut läuft meistens Japan gut, aber auch es ist die Zeit von Gold.
• 34:08
  Speaker 0: Auch von Silber.
• 34:10
  Speaker 0: Also im Sommer geht's dann eher ab Mitte Juli, ab Ende Juli tentieren die positiven Effekte eher Richtung Asien und dann in November ist es völlig egal.
• 34:26
  Speaker 0: da kann man alles investieren.
• 34:28
  Speaker 0: Der November ist der beste Monat des Jahres Ich glaube schon seit hundert Jahren oder so, da läuft es einfach.
• 34:35
  Speaker 0: Da sind alle vom Urlaub zurück.
• 34:37
  Speaker 0: das restliche Geld, das man nicht im Sommer verpasst hat wird dann investiert.
• 34:42
  Speaker 0: vielleicht deswegen gibt viele Gründe dafür.
• 34:45
  Speaker 0: Man kennt nicht alle Gründe aber da November läuft einfach ja obwohl auch diesmal sehr ruppig war im letzten November und es gar nicht gut ausgeht hat.
• 34:55
  Speaker 0: letztlich war der November wieder super wie fast immer nicht wie immer, aber wie fast immer.
• 35:03
  Speaker 0: Wenn man sozusagen seinen Assets eine Chance gibt und das muss ja wenn es nur zweimal von dreimal funktioniert ist es am meisten schon ganz gut.
• 35:14
  Speaker 0: Nur man darf sich nicht darauf verlassen.
• 35:16
  Speaker 0: Es gibt nie eine Garantie beim Investieren.
• 35:19
  Speaker 0: die Zukunft ist immer unbekannt.
• 35:21
  Speaker 0: Aber ich versuche heute diese Plasten zu kaufen zu kaufen, die gerade eine bessere Chance haben zu steigen oder nicht zu fallen als andere.
• 35:32
  Speaker 0: Und langfristig sollte man damit Erfolg haben.
• 35:36
  Speaker 0: aber eine Garantie gibt es nie.
• 35:39
  Speaker 0: Das ist
• 35:42
  Speaker 1: das Leben da gibt's keine
• 35:43
  Speaker 0: Garantien.
• 35:44
  Speaker 0: Ganz genau!
• 35:45
  Speaker 0: Da ist
• 35:46
  Speaker 1: beim Investieren und ja es gibt.
• 35:50
  Speaker 1: ich habe mir das schon ein paar Mal überlegt.
• 35:52
  Speaker 1: Es gibt ein paar Themen.
• 35:54
  Speaker 1: sehen wir sehr Risiko reich, nehmen wir mal das Auto fahren und dann gibt es natürlich Bereiche wo ich immer erwarten dass wir eine Garantie haben.
• 36:07
  Speaker 1: Und das ist die Gesundheit weil wenn man zum Arzt gehen wollen wir oder dann erwarten wird dass der alles macht dass wir eigentlich danach wieder gesund rausgehen.
• 36:19
  Speaker 1: und das erwarten wir ja.
• 36:21
  Speaker 1: also da erwarten Obwohl da gibt es einfach nicht, weil Gesundheit ist auch was sehr Komplexes und dann müssen wir selbst drauf schauen.
• 36:30
  Speaker 1: Und genauso ist glaube ich beim Investieren.
• 36:33
  Speaker 1: Man muss sich gut informieren man muss sozusagen auf den Investmentkörper schauen und dann gibt's Niveau der Garantie.
• 36:39
  Speaker 1: also Aber wie du sagst wenn die Firmen investiert die größte Chance haben wieder zu steigen Dann ist das natürlich eine sehr gute eine sehr gute Ausgangssituation.
• 36:55
  Speaker 1: Oder wie Charlie Manga sagen würde, ich investiere in die Aktien, also die haben wahrscheinlichstens nicht fallen.
• 37:03
  Speaker 1: Ja Willi hat sozusagen nicht die Fehler.
• 37:05
  Speaker 1: Also wir versuchen ja Fehler zu vermeiden, sagt er.
• 37:08
  Speaker 1: oder hat er gesagt
• 37:10
  Speaker 0: Ich kenne dieses Zitat nicht, aber ich würde es zu hundert Prozent beschreiben.
• 37:15
  Speaker 0: Und wie immer also ich finde Charlie Manga war mindestens genauso gut für Warren Buffett bin ein großer Fan von beiden und einfach weil sie unglaublich intelligente Menschen sind sehr am Boden geblieben nicht abgehoben wie viele andere Tech Bros und man kann so unglaublich viel von denen lernen War ein Waffe, der ist jetzt was glaubt.
• 37:41
  Speaker 0: Aber man kann immer noch so viel von ihm lernen.
• 37:44
  Speaker 0: er tut es schon ein bisschen schwer beim Sprechen und alles aber sein sein Kopf funktioniert immer noch absolut großartig dass Es auf jeden Fall wert ist im zuzuhören und viel von ihnen zu Lernen werde ich sagen
• 38:01
  Speaker 1: Wir haben vorher schon bis über Gold gesprochen Über Silber über Rohstoff Minen.
• 38:08
  Speaker 1: Rohstoffe sind wichtig und warum ist das so?
• 38:13
  Speaker 1: Wie nutzt du sie zu einem Inflationsschutz, weil Sie ... Du hast schon gesagt, Sie laufen konträr zum Aktienmarkt.
• 38:22
  Speaker 1: Setzst du da auf Rohstoff ETFs?
• 38:26
  Speaker 1: gibt es irgendwelche Gewichtungen die du bevorzugst?
• 38:30
  Speaker 1: was machst du da allgemein im Rohstoffsektor
• 38:34
  Speaker 0: Ui, das waren jetzt wirklich viele Frage.
• 38:36
  Speaker 0: Ich werde versuchen, das möglichst gut zusammenzufassen.
• 38:40
  Speaker 0: Na erstens aber auch hast du es eh schon gesagt?
• 38:41
  Speaker 0: Wir haben schon darüber gesprochen.
• 38:43
  Speaker 0: ganz rational ich mag Rohstoffe deswegen weil sie heute eine Alternative sind und weil sie oft unkoreliert sind.
• 38:52
  Speaker 0: also Gold aber auch Silber ist auf Dauer nahezu unkorioliert zu anderen Anlageklassen.
• 39:01
  Speaker 0: was heißt das ganz konkret, wenn eine Anlageklasse nach oben geht und die andere zieht voll mit.
• 39:09
  Speaker 0: Da hätte man eine Korrelation von eins, das ist das Maximum.
• 39:13
  Speaker 0: Das wäre praktisch ganz stark.
• 39:16
  Speaker 0: Das wollen wir eigentlich nicht.
• 39:17
  Speaker 0: Wenn jetzt eine Anlageklasse nach unten geht und der andere geht in gleichem Maße nach unten dann hätten wir einen Korrelations von minus eins.
• 39:27
  Speaker 0: Das wär eigentlich ideal weil da... Da hat man sozusagen dergleichen sich die Risiken aus und eine Koalition von null wäre so in der Mitte.
• 39:38
  Speaker 0: Kann man sagen, sie sind unabhängig voneinander.
• 39:40
  Speaker 0: Und Gold ist sehr unabhängig gegenüber dem Aktienmarkt zum Beispiel gegenüber den deutschen DAX sogar negativ korreliert leicht negativ koaliert.
• 39:51
  Speaker 0: Simper ist auch ein bisschen mehr als Null aber auch sehr unkoaliert.
• 39:57
  Speaker 0: aber auch untereinander sind Gold und Silver, aber wir würden es nicht glauben.
• 40:01
  Speaker 0: Relativ unabhängig!
• 40:02
  Speaker 0: Das heißt wenn ich die reinkauf dann kriege ich einfach Stabilität dadurch dass ich verschiedene Eierklassen habe die alle ein bisschen anders tippen und die in unterschiedlichsten Situationen anders reagieren ja?
• 40:17
  Speaker 0: Und das mag ganz besonders gern, einfach aus technischer Sicht.
• 40:23
  Speaker 0: Das ist reine Statistik-Mathematik da braucht man nichts glauben.
• 40:27
  Speaker 0: ich bin auch jetzt... Ich sage nicht oh ich glaube nur an reale Werte.
• 40:32
  Speaker 0: nein das gibt mir Stabilität.
• 40:35
  Speaker 0: und die andere Sache die aber sehr wichtig wird seit Donald Trump wieder Präsident der USA ist es ist eine Alternative zum US Dollar.
• 40:48
  Speaker 0: Man kann sagen, der US-Dollar ist seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs die Weltleitwährung und daran orientieren sich alle.
• 40:58
  Speaker 0: Und das kommt jetzt in Schwanken!
• 41:00
  Speaker 0: Ich würde zum Beispiel nie wieder amerikanische Staatsanleihen halten weil das Risiko einfach zu groß ist.
• 41:07
  Speaker 0: dass sie es irgendwo nochmal sagt na wir brauchen das Geld und wir zahlen das nicht mehr aus oder wir strecken das auf hundert Jahre würde ich nie machen einfach wegen dem politischen Risiko.
• 41:18
  Speaker 0: Genauso übrigens, wie ich keine chinesischen Anleihen kaufen würde.
• 41:22
  Speaker 0: Ich würde ohnehin immer nur Euro-Anleihen kaufen weil ich ja Stabilität möchte.
• 41:29
  Speaker 0: und jetzt fehlt aber der Dollar sicherer Hafen immer mehr weg.
• 41:35
  Speaker 0: völlig zu Recht meiner Meinung nach.
• 41:37
  Speaker 0: Und was ist die Alternative?
• 41:39
  Speaker 0: Der Euro ist keine schlechte Alternative es vielleicht die beste Alternative was Währungen betrifft Aber auch dauerhaft, es werden immer mehr Schulden gemacht.
• 41:50
  Speaker 0: Japan ist ja von den Schulden her noch schlimmer als die USA.
• 41:55
  Speaker 0: Ist politisch stabiler würde ich sagen aber ist auch gefährlich.
• 41:59
  Speaker 0: Schweizer Franken?
• 42:01
  Speaker 0: Super!
• 42:01
  Speaker 0: Ja, aber der Schweizer Frank ist so klein das heißt... Es gibt wenige Alternativen zum Dollar und ich finde Gold ist einer der besten Alternatifen zum US-Dollar Und deswegen wird Gold auch aus politischen Gründen weiter steigen.
• 42:20
  Speaker 0: Das ist halt meine Überzeugung, das kann ich jetzt nicht so unbedingt mit Zahlen belegen aber das sind einfach politische Überlegungen.
• 42:30
  Speaker 0: wo ich sage Trump sagt ja selbst er will einen schwachen Dollar weil dadurch die Exporte leichter möglich sind von den USA.
• 42:44
  Speaker 0: Er tut alles, was er macht.
• 42:46
  Speaker 0: Geht in die Richtung den Dollar zu schwächen.
• 42:48
  Speaker 0: also alles deutet auf einen schwächeren Dollar auf die nächsten zwei drei Jahre hin.
• 42:55
  Speaker 0: und wenn alles drauf deutet dann sollte man sich halt Alternativen suchen.
• 43:01
  Speaker 0: deswegen bin ich auch im Moment nicht wahnsinnig begeistert von amerikanischen Aktien weil selbst wenn sie steigen aber wenn dann der dollar abwertet, habe ich wieder nichts davon.
• 43:16
  Speaker 0: Deswegen bin ich im Moment ein großer Fan von europäischen Aktien.
• 43:21
  Speaker 0: Einerseits weil die Saisonalität passt zumindest bis Ende April vielleicht bis Ende Mai und weil sie noch relativ stabil sind könnte man vielleicht noch Australien mit reinnehmen oder andere Märkte die verlässlich stabil sind auch Kanada.
• 43:41
  Speaker 0: aber Die USA sieht mir im Moment ein bisschen so riskant.
• 43:45
  Speaker 0: Vielleicht werde ich aber ab April wieder pokern für zwei, drei Monate und trotzdem manche US-Werte kaufen einfach weil es eine gute Zeit ist.
• 43:54
  Speaker 0: Da muss mich immer ein bissel abwägen.
• 43:56
  Speaker 0: Es ist ja meiner Meinung nach schwarz und weiß.
• 43:59
  Speaker 0: Es gibt viel Grau dazwischen und das Grau zwischen spielt meistens die Realität wider.
• 44:07
  Speaker 1: Du hast gesagt Alternative zum Dollar?
• 44:11
  Speaker 1: Michael Seller würde sagen Bitcoin, was sagst du dazu?
• 44:17
  Speaker 0: Ja bisschen.
• 44:18
  Speaker 0: Bisschen ja!
• 44:19
  Speaker 0: Also wenn man die Vergangenheit betrachtet dann macht es durchaus Sinn ein bisschen Bitcoin zu haben.
• 44:27
  Speaker 0: auch das habe ich simuliert.
• 44:29
  Speaker 0: Ich hab aber den Bitcoin nicht von Beginn an simulieren weil kein vernünftiger Mensch vor ich weiß nicht zehn zwölf Jahren Bitcoin investiert hätte.
• 44:38
  Speaker 0: Das waren nur die absoluten Fans, das war nicht etabliert.
• 44:42
  Speaker 0: Deswegen wäre es fair.
• 44:43
  Speaker 0: aber wenn man so circa die letzten acht Jahre bei Bitcoin betrachtet und das in einer simuliertes Portfoliorein gibt dann macht Sinn so ca vier Prozent Bitcoin ich red jetzt nur von Bitcoin nicht von anderen Kryptowährungen hätte in den letzten circa acht Jahren Sinn gemacht.
• 45:07
  Speaker 0: durchaus einige Studien auch von renommierten großen Finanzinstituten, die das Gleiche sagen.
• 45:13
  Speaker 0: Einfach obwohl es absurd klingt dass diese sehr, sehr riskante Anlageklasse, dass man die reinnehmen soll Es macht Sinn.
• 45:22
  Speaker 0: Freie nach Harry Markowitz und seiner Modern Portfolio Theory aus dem Jahr.
• 45:29
  Speaker 0: ich glaube, twohundfünfzig Macht Sinn wenn wir zu einem stabilen Portfolios eine kleine Menge von was weniger stabil im Rhein gibt, das aber ganz anders tickt.
• 45:41
  Speaker 0: Dann erhöht sich insgesamt die Sterbabilität.
• 45:44
  Speaker 0: Deswegen sage ich Bitcoin-Tammer machen, aber bitte in geringem Maße und auch bei Bitcoin, bitte nur in einen positiven Trend rein.
• 45:55
  Speaker 0: Also Bitcoin gehört zu den Anlageklassen aus meiner Sicht, die sehr gut mit Trend funktionieren.
• 46:03
  Speaker 0: Eine andere ist Silber, eine andere ist der DAX oder der NASDAQ.
• 46:07
  Speaker 0: Die funktionen ganz hervorragend mit Trends weil sie durch Trends getrieben sind, weil sie emotionalgetrieben sind.
• 46:16
  Speaker 0: oft viel weniger als der breite S&P-Fivehundert, viel weniger ein MSR World.
• 46:22
  Speaker 0: aber da funktioniert der Trend sehr gut.
• 46:25
  Speaker 0: und wenn man sich darauf beschränkt dass man jetzt Bitcoin nur in guten Phasen kauft und dann vielleicht vier, fünf Prozent macht durchaus Sinn.
• 46:37
  Speaker 0: Aber bitte nicht all ingehen!
• 46:40
  Speaker 0: Es kann aufgehen.
• 46:42
  Speaker 0: ich habe sehr gute Freunde die sagen Bitcoin ist meine Altersvorsorge.
• 46:48
  Speaker 0: Kann man machen?
• 46:49
  Speaker 0: Ich würde es nicht machen.
• 46:52
  Speaker 1: Danke danke und weiß zufällig ob Bitcoin gerade im Trend ist oder nicht?
• 46:58
  Speaker 0: Ja absolut nicht im Trend.
• 47:00
  Speaker 0: also der Trend ist extrem negativ.
• 47:03
  Speaker 0: Irgendwann wird es wieder nach oben gehen.
• 47:05
  Speaker 0: Viele kluge Leute sagen, sie kaufen jetzt Bitcoin weil man soll asset classen dann kaufen wenn sie keiner haben will.
• 47:13
  Speaker 0: das kann durchaus sein.
• 47:15
  Speaker 0: ich bin da vorsichtiger Ich bin eine Angsthase und ich sage ja, ich kaufe Bitcoin wieder aber erst wenn der Trend wieder positiv ist.
• 47:23
  Speaker 0: Und im Moment ist es weit weg vom positiven Trend.
• 47:26
  Speaker 0: Deswegen mir ist es zu riskant Aber natürliches kann er aufgehen Muss dann auch jeder selbst wissen?
• 47:34
  Speaker 1: Natürlich, natürlich.
• 47:35
  Speaker 1: Ja das ist eben das.
• 47:36
  Speaker 1: Jeder muss mit seinem Portfolio sich wohlfühlen.
• 47:39
  Speaker 0: Das ist glaube ich das Wichtigste.
• 47:42
  Speaker 1: Sonst wird es nicht funktionieren.
• 47:44
  Speaker 1: da verliert man Sachen.
• 47:46
  Speaker 1: Jetzt habe ich noch ein Thema für dich oder eine Frage für dich.
• 47:51
  Speaker 1: Market Timing und Train Investing funktioniert sagst du.
• 47:55
  Speaker 1: Und...
• 47:56
  Speaker 0: Es hätte funktioniert in der Vergangenheit.
• 48:00
  Speaker 1: Genau weil wir uns anrunden werden.
• 48:03
  Speaker 1: Und jetzt noch mal eine Frage.
• 48:07
  Speaker 1: Funktioniert unter welchen Bedingungen und wann funktioniert es?
• 48:11
  Speaker 1: ganz sicher nicht?
• 48:15
  Speaker 0: Es funktioniert am besten, wenn man große Märkte hat.
• 48:19
  Speaker 0: Also man weiß aus Studien ist funktioniert auch für Einzelabzene aber da ist es viel gefährlicher weil die auch getrieben sind durch Nachrichten, durch kurzfristige Nachrichten durch Earnings mit Ports usw.
• 48:34
  Speaker 0: Das ist mir persönlich zu heikel.
• 48:36
  Speaker 0: Das ist einfach ein sehr großer Aufwand, den tue ich mir nicht an.
• 48:42
  Speaker 0: Also man sollte einen großen Markt haben da funktioniert es gut.
• 48:47
  Speaker 0: außer der Markt ist zu groß nämlich MSR World zum Beispiel wird schon schwieriger weil er ist so zu groß und zu stabil ähnlich Japan ähnliche S&P fünfundet aber trotzdem.
• 49:01
  Speaker 0: ein großer Markt funktioniert besser Und er schützt nicht gegen ganz kurzfristige Crashes.
• 49:13
  Speaker 0: Also, aber wenn wir uns die letzten fünfzig Jahre anschauen es gab eine Situation da hätte Trend Investitionen nicht geschützt und das war im Jahr nineteen siebenund achtzig.
• 49:25
  Speaker 0: Da ist der Aktienmarkt innerhalb weniger Tage zusammengebrochen und wenn man jetzt eine Monatsstrategie fährt da hat man keine Chance.
• 49:34
  Speaker 0: Aber das wäre einmal gewesen in den Fünfzig Jahren.
• 49:36
  Speaker 0: Aber Trendinvesting hätte geschützt vor dem Platz der Dotcom-Bubble im Jahr zweitausend, wo es drei Jahre lang nach unten gegangen ist oder S&P fünffünfzig Prozent verloren hat, wo der DAX, ich glaube, sechzig Prozent circa verloren hat und wo der NASDAQ, der amerikanische Technologieindex an die achtzig Prozent verloren hatte.
• 49:59
  Speaker 0: Man wär vom Monat eins draußen gewesen!
• 50:02
  Speaker 0: Ja, es hätte auch geschützt vor Corona im Jahr zwanzig-zwanzig.
• 50:07
  Speaker 0: Da war auch ein bisschen Zufall dabei aber es hätte funktioniert.
• 50:10
  Speaker 0: Es hätte funktioniert im Jahr zwei tausend acht mit Verzögerung von einem Monat das heißt im ersten Monat wäre man dabei gewesen bei den Abwärtstrends dann wären wir draußen gewesen.
• 50:22
  Speaker 0: Das heisst Trend Investing schützt für den großen Krisen die nicht innerhalb von Tagen passieren sondern innerhalb von Monaten und Jahren wie es meistens ist, dafür schützt das.
• 50:34
  Speaker 0: Gegen kurzfristige Flashes funktioniert's nicht aber... Entschuldigung!
• 50:41
  Speaker 0: Man muss auch sagen im Jahr nennst du ein Zins in den Sieben und Achtzig da hatten wir... Das war im Oktober und das gesamte Jahr ist unglaublich gut gelaufen.
• 50:49
  Speaker 0: also die Aktienkurse sind fast explodiert.
• 50:53
  Speaker 0: naja und wenns dann noch mal nach unten geht man hat hier gerade einmal die Jahresperformance damals verloren Und man muss auch sagen, damals, wie gesagt es hätte nicht geschützt, Trend Investing.
• 51:02
  Speaker 0: Aber innerhalb von einem Jahr waren alle Verluste wieder aufgeholt.
• 51:07
  Speaker 0: Also selbst in solchen Situationen so schlimm war's dann eigentlich gar nicht.
• 51:15
  Speaker 0: Wenn wir langfristig denken...
• 51:18
  Speaker 1: Wollte ich grad sagen, wenn man sich die Börse über zehn, zwanzig Jahre anschaut, gibt's noch eine Richtung und die war bis jetzt immer nach oben.
• 51:27
  Speaker 0: Ganz genau ja!
• 51:28
  Speaker 0: Aber natürlich, wenn man all in geht gerade im Höhepunkt einer Bubble dann kann es durchaus sein dass es auch mit zwei drei vier Jahre dauert das man wieder beim Ausgangspunkt ist.
• 51:44
  Speaker 0: Deswegen ist es auch wichtig Cost average zu betreiben.
• 51:47
  Speaker 0: Das heißt Sparpläne sind viel sicherer und es sind Geld auf einmal in den Markt reinzugeben Wenn man da bei den Höhen dabei ist und bei den Tiefen, wenn es da Markt fällt.
• 52:00
  Speaker 0: Und ich habe Geld, das ich nachschießen kann.
• 52:02
  Speaker 0: Na ja super dann kaufe ich zu günstigen Preisen.
• 52:06
  Speaker 0: Also wer früh anfängt zum investieren?
• 52:09
  Speaker 0: Ich sage immer vielleicht Ende zwanzig davor soll mir das Leben geniessen.
• 52:13
  Speaker 0: Ist meine Genieße.
• 52:15
  Speaker 0: aber ab Ende Zwanzig kann man sollte man vielleicht beginnen vorzusorgen, wenn man da Sparpläne einrichtet Ist man über zwanzig, dreißig Jahre super dabei und kann sein Geld ja wahrscheinlich zehnfachen, vor zwanzigerfachen.
• 52:33
  Speaker 0: Und am Sparbuch geht halt nicht so viel weiter?
• 52:37
  Speaker 0: Ja,
• 52:37
  Speaker 1: er rießt seine Inflation auf!
• 52:40
  Speaker 0: Ganz genau, ja.
• 52:41
  Speaker 0: So ist das.
• 52:43
  Speaker 1: Ja damit sage ich danke Bernhard, dass du dir Zeit genommen hast heute und danke für die Zuhörer, dass sie uns gefolgt sind bis dahin.
• 52:53
  Speaker 1: Und wenn ich mir eine Sache mitnehme aus der Folge, dann definitiv Timing ohne Regeln ist Glücksspiel und Timing mit Regeln isst ein Prozess.
• 53:03
  Speaker 1: Im Endeffekt genauso wie überall beim Investieren – ohne Prozesse, ohne Reglen!
• 53:09
  Speaker 1: Nur mit Emotionen werden wir nicht weitkommen.
• 53:13
  Speaker 1: Wir hören uns im nächsten Stocktalk.
• 53:17
  Speaker 0: Vielen Dank doch mal!