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INSIDE | Nach den Zahlen: Was Micron und Nike gezeigt haben – die Serien-Auflösung · Der Stockanalyzer Podcast

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  Speaker 1: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.
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  Speaker 1: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.
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  Speaker 1: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung und liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, und jetzt viel Spaß mit der heutigen Folge!
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  Speaker 0: Hallo und herzlich Willkommen zu einer neuen Folge des Stock Analizer Podcasts.
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  Speaker 0: Es ist das siebte Oktober zwanzig sechsundzwanzig und mein Name ist David Bader Egger.
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  Speaker 0: In den letzten zwei Wochen haben wir zwei Aktien analysiert, die unterschiedlicher kaum sein könnten.
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  Speaker 0: Micron der Speicher-Gepäersteller auf dem Gipfel eines Booms und Nike die Weltmarke, die fast achtzig Prozent unter ihrem Höchststand liegt.
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  Speaker 0: beide Folgen haben wir vor den Quartalszahlen aufgenommen und bei beiden habe ich dir gesagt worauf du achten solltest wenn die Zahlen kommen.
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  Speaker 0: Und jetzt sind die Zahlen da!
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  Speaker 0: Micron hat am dreißigsten September berichtet und Nike am ersten Oktober.
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  Speaker 0: Das sind der Finanzwelt viel zu selten basiert.
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  Speaker 0: Wir schauen ehrlich zurück, was haben wir gesagt?
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  Speaker 0: Was ist passiert und was lernst du daraus für deine eigenen Aktien?
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  Speaker 0: Wichtig vorweg!
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  Speaker 0: Es geht nicht darum ob die Aktie danach gestiegen oder gefallen ist.
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  Speaker 0: das ist kurzfristiges Rauschen.
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  Speaker 0: es geht darum ob sie Fragen die richtigen.
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  Speaker 0: war Teil eins Macron Rekordgewinne und die Börse bleibt kühl.
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  Speaker 0: Erinnern wir uns kurz unsere These bei Macron war Es ist ein Zükliker.
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  Speaker 0: Speicherchips sind ein weitgehend austauschbares Produkt, der Burgrammisch-Schmal, der Möwskäub lag bei rund dreiundvierzig und bei einem Züchliker kann ein Rekordgewinn die gefährlichste Zahl von allen sein weil er oft den Gipfen markiert und nicht anfangt.
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  Speaker 0: Kurz erklärt Ein Zügliker isst ein Unternehmen dessen Gewinne stark mit einem Wirtschafts oder Brauchenzyklus schwanken.
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  Speaker 0: In guten Jahren findet es außergewöhnlich viel und in schlechten fast nix.
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  Speaker 0: Und was ist passiert?
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  Speaker 0: Die Zahlen waren historisch.
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  Speaker 0: Macron hat im letzten Quartal rund Rund vier und Fünfzig Milliarden Dollar umgesetzt, ein Jahr zuvor waren es gut elf Milliarden.
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  Speaker 0: Das ist fast das fünffache!
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  Speaker 0: Die Bruttomarche lag bei unglaublichen sechs- und achtzig Komma Acht Prozent.
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  Speaker 0: zum Vergleich vor einem Jahr waren es knapp Vierund Fünfzige.
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  Speaker 0: für das laufende Quartall erwartet Macron sogar noch mehr Umsatz.
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  Speaker 0: rund Sechszehn Milliarden Dollar.
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  Speaker 0: Das sind Zahlen, die man bei einem Speicherchiphersteller so noch nie gesehen hat.
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  Speaker 0: Und jetzt der spannende Teil – wie hat die Börse reagiert?
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  Speaker 0: Kaum!
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  Speaker 0: Die Aktie lag schon vor dem Zahl rund zu zweierundzwanzig Prozent unter ihrem Jahressuch und nach diesem Rekordzahl hat sie sich kaum bewegt.
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  Speaker 0: Aber warum?
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  Speaker 0: Weil die Bärse genau die Frage stellt, die wir in der Folge gestellt haben Wie lange hält das?
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  Speaker 0: Macron hat dem letzten Geschäftsjahr über siebenundzwanzig Milliarden Dollar in neue Kapazitäten investiert und die Corentz baut ebenfalls aus.
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  Speaker 0: Wenn alle gleichzeitig mehr produzieren, kann das Knappheit schnellüber angebot werden – und das ist der klassische Specherzyklusch!
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  Speaker 0: Also merkt ihr wenn ein Unternehmen Rekordzahl liefert und die Aktie kaum reagiert preist der Markt nicht die Gegenwart ein sondern die Frage wie lange es sich anhält.
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  Speaker 0: Bei Zyklikern ist es die einzige Frage, die zählt.
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  Speaker 0: Also was heißt das für unsere These?
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  Speaker 0: Sie bleibt offen!
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  Speaker 0: Der Zyklus ist nicht gekippt.
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  Speaker 0: Die Nachfrage aus den KI-Rechenzentren ist weit enorm Aber die Börse hat gezeigt dass sie Macron genauso behandelt wie wir es beschrieben haben Als Zykler Nicht als dauerhaften Gewinner.
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  Speaker 0: Und genau deshalb war es richtig sich nicht von den Rekordgewinnen blenden zu lassen.
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  Speaker 0: Und jetzt schauen wir auf Nike.
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  Speaker 0: Es gibt erste Lichtblicke Aber der Umbau dauert länger.
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  Speaker 0: Bei Nike war die These eine andere, Nike ist ein gefallener Engel.
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  Speaker 0: Der Burggraben ist geschrumpft aber noch nicht zerstört.
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  Speaker 0: ModSquare rund sechzig, NarrowMod stabiler Trend.
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  Speaker 0: Die Finanzstärke solide das Wachstum bei Null.
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  Speaker 0: und ich habe dir drei Fragen für den Quartalsbericht mitgegeben.
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  Speaker 0: Steigt die Bruttomage wieder sinken die Rabatte und stabilisiert sich China?
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  Speaker 0: Gehen wir die drei Fragen durch.
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  Speaker 0: Die Bruttomage, sie ist gestiegen um sechs Zehntelbrunkte auf zweiundvierzigkommarach Prozent.
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  Speaker 0: Das ist ein kleiner aber echter Fortschritt und ein Hinweis dass Nike seine Ware wieder mit weniger Abschlägen verkauft.
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  Speaker 0: Zweitens die Gegenwehr in den Kernbereichen.
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  Speaker 0: auch hier gibt es Licht das Performance-Geschäft also laufen.
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  Speaker 0: Fußball und Basketball ist mit hohen einstelligen Prozentbereich gewachsen.
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  Speaker 0: Nordamerika legt im zwei Prozent zu.
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  Speaker 0: genau dort wo On und Hoka angegriffen haben, schlägt Nike zurück.
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  Speaker 0: Und drittens Kina – und hier ist die Antwort eindeutig!
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  Speaker 0: Nein, Kina stabilisiert sich nicht.
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  Speaker 0: der Umsatz in Great China ist um sießundzwanzig Prozent eingebrochen, wehrungsbereinigt.
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  Speaker 0: das allein machte rund zwei Drittel des gesamten Umsatzrückgangs aus und der Finanzchef sagt offen dass er für den Rest des Jahres mit einer weiteren Verschlechterung rechnet.
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  Speaker 0: Unterm Strich Der Konzernumsatz fiel um vier Prozent.
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  Speaker 0: Für das gesamte Jahr erwartet Nike einen Umsatzrückgang im hohen einstelligen Bereich und eine Gewinnereaktion zwischen einem Dollar fünfzehn und einem dollar fünfunddreißig, das lag unter allen Analysten Schätzungen.
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  Speaker 0: Dazu kommt ein neues Sparprogramm mit dem Namen PACE.
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  Speaker 0: zweieinhalb Milliarden Dollar Einsparungen bis zum Geschäftsjahr zwei tausenddreßig und rund vierzehnt hundert Stellen weniger.
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  Speaker 0: Die Aktie fiel nachbörselig zeitweise um über sechs Prozent.
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  Speaker 0: Merkt ihr, bei einem Turnaround reicht es nicht dass einzelne Teile besser werden, ein Giant ist oft ob die guten Nachrichten schneller wachsen als die schlechten?
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  Speaker 0: Bei Nike ist das noch nicht der Fall.
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  Speaker 0: und noch eine Zahl, die kaum jemand anspricht.
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  Speaker 0: Nike zahlt eine Dividende von einem Dollar sixty-fünf pro Aktie im Jahr!
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  Speaker 0: Der erwartete Gewinn liegt aber nur bei einem Dollar fünfzehn bis einem dollar fünfund dreißig.
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  Speaker 0: Nike schüttet also mehr aus als es verdient.
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  Speaker 0: Das ist die selbe Frage, die wir gestern bei PepsiCo besprochen haben.
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  Speaker 0: Eine Dividende ist nur so sicher wie das Geschäft dass sie bezahlt.
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  Speaker 0: Zwei völlig unterschiedliche Fälle.
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  Speaker 0: und doch zeigen Sie das selber Prinzip.
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  Speaker 0: Bei Micron sahen die Zahlen perfekt aus Und trotzdem hätte ein Anleger der nur auf den Rekord gewinnt schaut das eigentliche Risiko übersehen.
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  Speaker 0: Bei Nike sah der Kurs nach achtzig Prozent Abschurz billig aus und trotzdem hätte ein Anleger, der nur auf den Kurs schaut das eigentliche Problem übersehen.
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  Speaker 0: Das Wachstum ist nicht zurück und China wird schlechter!
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  Speaker 0: Im Bein feilen war die Schlagzeile die falsche Frage.
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  Speaker 0: Rekordgewinn bei Macron?
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  Speaker 0: Absturz bei Nike.
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  Speaker 0: Die richtige Frage war jedes Mal was steckt hinter der Zahl und wie dauerhaft ist sie?
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  Speaker 0: Und genau hier zeigt sich warum der Stock Analyzer nicht nur eine einzelne Zahl ausgibt.
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  Speaker 0: Bei Micron hat er trotz Rekord umsetzen, das Wachstum über den ganzen Zyklus niedrig eingeordnet.
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  Speaker 0: Bei Nike hatte trotz des Kurzschutzes das Wachsener mit Nullpunkten bewertet und den Gesamtscore niedrig gehalten.
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  Speaker 0: Bei Neyki hat sich diese Einordnung in den Zahlen bestätigt und bei Micron zeigt die verhaltene Reaktion an der Börse dass der Markt genau dieselbe Frage stellt.
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  Speaker 0: Das ist der Unterschied zwischen einem Werkzeug das die Gegenwart abbildet und einem das die Substanz dahinter einordnen.
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  Speaker 0: Also merkt ihr, die Schlagzeile zeigt dir was passiert ist.
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  Speaker 0: Die Substanz zeigt dir obes anhält.
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  Speaker 0: Wer nur die Schlagsäle liest kauft auf dem Gipfel und verkauft im Tal.
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  Speaker 0: also macht das auch bei deinen Aktien.
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  Speaker 0: Nimm eine Aktie aus deinem Depot oder deiner Watchlist die demnächst Quartalszahlen vorlegt.
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  Speaker 0: schreibt dir vorher drei Fragen auf so wie wir es bei Necki gemacht haben.
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  Speaker 0: nicht steigt der Gewinn sondern welche.
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  Speaker 0: drei Zahlen würden mir zeigen, ob meine These noch stimmt.
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  Speaker 0: und wenn die Zahlen kommen beantworte genau diese drei Fragen bevor du auf den Kurs schaust.
• 8:13
  Speaker 0: Wenn dir diese Folge geholfen hat dann abonniert dem Podcast und bleibt dabei!
• 8:17
  Speaker 0: Und wenn Du Deine eigenen Aktien nach diesen Prinzipien prüfen willst hol Dir die Stock Analyzer App kostenlos für IOS & Android Denn am Ende zählt nur Denkwe Buffet, Kaufwe Buffett und investiere vor allem nur in das was Du wirklich verstehst.
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  Speaker 0: Vielen Dank fürs Einschalten und bis zur nächsten Folge.