2175.从半导体三次全球分工转移看周期见底

雪球·财经有深度 · Jun 20, 2023 · 11m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫从半导体三次全球分工转移看周期见底，来自愚老头。

全球半导体销售额同比增速的低点，最近一次出现在2019年6月，同比下滑16.8%，随后就开始了一路向上，高点出现在2022年2月，同比增长32.4%，短暂震荡之后就一路向下，到2023年4月，同比下滑21.6%。

如果这一次的半导体周期从2019年6月份开始，截至2023年4月，已经过去了46个月，按照以往半导体行业42个月的周期，下一波的周期已经开始，也就是说正常情况下市场已经向上了，但是这个同比增速怎么看都不像已经到底了的样子。

周期是一系列历史事件的连锁反应，要理解现状，必须要知道一连串的历史事件所构成的大背景。

一、半导体全球分工的三次大转移

世界半导体行业最早发源于美国，期间经过了三次产业转移，从而形成了当下的产业格局。这三次产业转移，都对当时的半导体行业产生了深远而重大的影响。…