2383.国内企业的出海逻辑与趋势

雪球·财经有深度 · Jan 14, 2024 · 8m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石，今天分享的内容叫国内企业的出海逻辑与趋势，来自琪瑰珠琐。

随着全球供应链的重构以及地缘政治的变化，中国仍保持着一枝独秀的出口产业链竞争优势。根据华泰证券数据，2023年中国占全球出口的比例预计为13%，略高于2019年水平。由于2023年完整数据还没出来，先用1-11月数据来看，整体出口同比回落5.2%。跌幅较大主要与几个因素有关：一是美国处于库存去化阶段；二是海外多国仍在加息，政策利率偏高，制造业景气度下滑；三是全球价格回落，制成品出口价格下行压力也较大。虽然出口总量看起来是回落，但里面有明显的结构属性。

首先分区域来看，中国对美国、日本和欧盟等都呈现趋势性下行，而对于东盟、墨西哥整体趋势性上行，对金砖国家份额大幅上行，对南亚、非洲、中东的份额也温和回升。分商品来看，出口品中占比最高的是机械设备类产品和电器电子，1-11月共占出口总量的42%，其次是纺织类产品，占出口总量的8.7%。表现最亮眼的是汽车及零件，出口贡献了2023年1-11月出口同比增速约1.4个百分点，其中新能源汽车贡献约有0.6个百分点。相比之下，电子产业链呈现周期性走弱，手机及其零件出口占比有所下降，从2015年7%下降至2023年4.4%。…