1855.医药低迷阶段的行业思考
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最近在思考医疗行业的变化，不同行业的发展节奏，以及医药板块低迷状态下，未来细分板块的投资机会。
现在医药板块投资的讨论，主要就是新冠系列主题和CXO大产业链都低迷的状态下，还有什么板块效应具有大投资线条，或者大逻辑突破。
先说新冠领域
从君实三期临床出结果，就开始有见顶趋势，相关产业链公司就跌了一波，然后虽然部分企业略有反弹，但在真实新冠口服药获批结果出来后，真的就开始见光死。这轮围绕国产新冠口服药的股价演绎，也充分说明了A股市场对于主题投资模式下，博弈预期比业绩兑现更重要，或者说业绩兑现度比较差的主题，主要股价机会就在于博弈阶段的低预期状态。
其实新冠主题过去2年半时间一直在演绎，只不过从初期的防护用品、检测试剂到疫苗、口服新冠药，如果离市场比较近，善于预期博弈的选手，是有比较大的空间做大波段的。如果把新冠主题当成产业的话，这个产业特征就是周期短，预期差大，空间想象力大，但缺点就是业绩的持续性不强，很容易怎么涨上去就怎么跌下来。…
The skinny
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