1935.为什么是伊利？

雪球·财经有深度 · Oct 23, 2022 · 6m

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毫无疑问，今年是全球资本市场水逆的一年，美联储持续加息预期直接击垮了美股的核心资产。以台积电为首的费城半导体指数，跌幅已超过40%，知名的半导体头部公司腰斩的比比皆是。

对于外资来说，美元升值美债利率上升的大背景下，海外资本回流资金，拥抱美元资产似乎是更优选，而外资占比较高的港股也迎来了近十年以来的最大跌幅，A股外资仓位偏重的白马也首当其冲。

2021年2月份那波轰轰烈烈的白马行情结束后，核心资产阵营差不多经历了两波主要调整：一波是单纯的杀估值，以白酒为例，行业PE从62倍跌至32倍；一波是业绩调整，以消费品为例，整个上游因原材料价格暴涨，中游价格传导拥堵，导致利润大幅下滑。

而最近的机构仓位踩踏，也再次将茅台为首的核心资产推上了风口浪尖，本月茅台的跌幅已经超过10%，而在此之前，几乎所有头部公司调整的情况下，伊利算是最为坚挺的那一个。

在外资的眼里，伊利绝对算得上是市场最优秀的公司之一，到10月19日陆股通持仓伊利市值依然超过370亿，排在市场第9位；而公募的持仓也一直排在前20，到上半年末持仓市值290亿元。…