1873.从通威说说组件的壁垒

雪球·财经有深度 · Aug 22, 2022 · 6m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫从通威说说组件的壁垒，来自门捷列夫学徒。

先说结论吧：我觉得通威组件这件事上周五被情绪放大了，实际的影响没有这么大，这周应该是光伏比较好的补仓的时点，如果光伏继续因为通威这件事下跌，不妨大胆加仓。

不太明白为什么雪球的人一直看不上组件，我倒觉得组件是一个非常有壁垒的环节，其壁垒不是体现在技术上，而是渠道、品牌、管理、供应链上；就打个比方，矿泉水技术有壁垒吗，为什么农夫山泉几千亿市值？还有就是充电宝和充电线这个你去找任何一个华强北的小作坊都能做出来，那为什么安克创新能把这个生意做到全球并且做成一个几百亿市值的公司。

今天想分享一下我的思考过程以及一些比较好玩的数据和材料来论证我为什么得出这些结论以及未来应该怎么看组件：

1、从数据上来看，和大多数人想得不一样，组件是光伏环节里面为数不多的五企业集中率在集中的行业，2021年是76%。而一些更有“技术壁垒”的环节比如硅片，竞争格局在越来越分散。下面我会解释为什么？

2、理解组件必须要知道在大部分情况下，组件更接近于一个to C的生意，渠道、口碑、品牌、供应链更关键，而不是集中电站那种招投标的to…