1762.理性看待越南机遇

雪球·财经有深度 · May 3, 2022 · 6m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容名字叫理性看待越南机遇，来自天弘基金胡超。

最近越南热度又起来了，很多信息来自于中国方面的解读。我也就一些大家关心的问题传递我们自己的观点：

中国疫情防控是否带来产业链向越南迁移？

我认为不宜过度解读。产业链迁移的过程是漫长的，从投资建厂、安装设备、培养管理团队和劳动技术人员、理顺物流通道等等，是一个漫长复杂的过程。当前中国面临较为严峻的疫情形势，各地防控措施从严，对供应链确实产生了一定的扰动。但是从微观数据很难推导出来中国的产业链向东南亚国家迁移。去年三季度，越南疫情急剧爆发的时候，也有声音提到之前迁移到越南的产业链迁回中国。当时我们做了很多调研，认为更接近实际情况的是，很多公司在中国和越南之间都有产能布置，当越南疫情防控措施严峻的时候，部分订单会重新分配，而并非产业链的整体迁移。

现在我们的观点也是一样的。据调研，越南当地很多工厂的订单确实有所增加，部分也是补充由于中国产能受到限制带来的影响。所以，大家不宜过度解读中国疫情防控给越南带来的机会。我们讨论过很多次，越南当前的工业体系距离中国仍然有较大的距离，很难承接一些中高端制造生产业务。

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