2016.海康和安防行业近期的变化跟踪及思考

雪球·财经有深度 · Jan 12, 2023 · 6m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫海康和安防行业近期的变化跟踪及思考，来自黑龙_杭州。

海康威视是A股辨识度很高的优秀公司，细节就不展开了，这里谈谈近期的一些变化和思考。

一、有些朋友纠结22年利润是否不低于20年，这个当时是有前提条件的，后面的疫情演变及实际影响超出预期，因此适当降低预期是有必要的，22年已经过去了，大家都要往前看。

二、22年整个安防行业都面临了很大的挑战，应该是过去20年来首次行业负增长。千方科技前三季度营收-28%，整体亏损1.9亿；大华前三季度营收-1.5%，利润-29.4%，其中Q3单季度盈利只有1.7亿，上月更换了总裁和营销负责人，新管理层需要财务洗澡，轻装前行。

21年，安防龙头销售端量价齐升，在美国制裁和缺芯的背景下，都屯了大量的芯片和核心部件，22年电子元器件价格明显下行，海康Q3有195亿存货，大华68.5亿存货，经济下行背景下的高额应收账款，都有减值压力，就看何时释放吧！

三、大疫三年，整个宏观需求都受到了很大的压制，22年Q4项目冲刺的关键节点被疫情打断，春节在即，不少工厂或项目现场提前放假。…