2592.从央妈的二季度货币政策报告中，理解本周债市大跌的原因
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债市的“打人风暴”还在继续，自从央妈以赛代练，升级了技能之后，操作越发的随心所欲。
一方面，从行政手段上，市场传，央妈委托四大行卖债后，四大行要求中介提供最终买盘的名单，国债交易彻底实现“实名制”了；
另一方面，央妈继续挑最软的柿子捏，发力卖出5-7年这一期限区间，并带动全期限利率上行，今天5-7年国债再次大幅上行4-5.5bps不等，带动10-30年期国债分别上行2.5bps，从周度的走势来看，7年国债活跃券低点上行15bps，10年上行10bps，30年上行8bps；
同时，恰逢月初，央妈适度收紧资金面，本周净回笼了几千亿的资金，隔夜资金今天贵了10bps，一揽子“杀债”方案下，成功实现了期初的目标。
央妈这回对长端利率的抬高、矫正，除了明面上的徙木立信，为自己立威，从而减少未来的政策传导成本之外，深层次来说，还是两个目的，一个围绕政治性（汇率及政策空间），一个围绕人民性（债市及资管产品风险）。
政治性是什么？…
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