2212.震荡的光伏：如何看待本轮出清风暴

雪球·财经有深度 · Jul 27, 2023 · 11m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫震荡的光伏：如何看待本轮出清风暴，来自锦缎研究院。

回顾2023年上半年光伏行业与光伏板块行情的对比，可谓冰火两重天。

一方面，光伏行业装机量猛增，国内装机量翻番，行业内上市公司大多量利齐升，但股价经历了血雨腥风的下跌，令人不解。

都说股价是基本面的先行指标，那么，是否意味着光伏行业发展的天花板已经到来了？而弄清楚这样的基本面，才是我们是否要坚守或加大投资或进入投资的理性参考。

天花板已至？

今年上半年国内光伏装机量达到惊人的78.42GW，如果按照这一速度计算，年内装机量将突破160GW以上，超出年初一致预期。那么160GW是个什么概念呢？

1、相当于去年全球光伏装机总量的67%；

2、相当于中国2022年电力装机总量的6.25%，相当于2022年全部新增电力装机容量的86%。

以上数字代表了什么？中国近几年电力需求增长每年平均也就在3%-6%左右。那么装机量增长相当于透支了全部的电力需求增量，从装机增量口径来看，占比86%，也就意味着新增渗透率几乎没有增长空间了。

所以，二级市场投资者开始担忧未来光伏装机增量的市场空间，并且担心过剩的行业产能带来的雪崩。

但事实确实是如此吗？我认为的答案当然是否定的。…