2377.我为什么还敢投资消费股
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在我上一篇年终总结下面，有球友提出，中国的各项经济要素已不便宜，时代红利已经结束，应该不拘泥于消费股，多投如资源股等这几年比较牛的行业。那今天我们就来聊聊这几个行业股的增长前景。
前几年看《竞争战略》这本书时，就了解了人口经济学的概念，后续经过不断的数据研究、实地调研，逐步了解了几大经济要素，政治红利、地利、人口、收入和知识红利。拉长视角看改革开放四十多年和未来5-10年，前两者基本稳定，优势并未改变，主要改变的是后三者。22年底看了日本学者些的《第四消费时代》，了解了日本从第二时代到第三时代到所谓第四时代的变化。23下半年仔细看了《大衰退年代：宏观经济学的另一半与全球化的宿命》，了解资产负债表衰退，经济体从黄金时代到被追赶的规律，仔细思考了一下日本和欧美的经验教训。资产负债表衰退，本质也是因为经济体被追赶，高速增长不再，而政策执行者还沿用以往的利率刺激思路。
比如日本在90世纪初任用了一位性格刚烈的央行行长，坚持要用高利率刺破泡沫，导致了泡沫在劳动人口开始下降前几年就提前破灭，连带股市、楼市持续下滑。…
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