1428.舍得动态市值严重高估的理性分析

雪球·财经有深度 · May 2, 2021 · 3m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，3500万投资者在线交流，一起探索投资的智慧，听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫做舍得动态市值严重高估的理性分析，来自于唯心主义思考。

今天看到舍得的估值400亿元，动态pe75倍，感觉严重高估。但舍得的静态pe77.6倍，目前还好。那为什说舍得的市值严重高估。

第一，舍得是浓香型酒，浓香型酒的特点就是陈化效果极差，这也是为什么五粮液和泸州老窖搞快周转而茅台酱香型陈化效果好。所以舍得所谓的12万吨老酒就是没有任何价格优势的存货，相反茅台的库存老酒是有陈化效果，所以所谓的优势就是智商税。

第二，浓香白酒的缺点路人皆知，口感不如酱香，而浓香的口感排名泸州老窖第一五粮液第二舍得不知道排第几。所以舍得只能做中低端市场，自己口感只配做中低端。

第三，舍得酒股东历史收购的企业没有一个变成伟大的企业，原因很简单这人一直是喜欢权利变现一样的低价收购优质国企资产，背后的故事不多说。所以这样的好事情大肉吃习惯了，真正把企业发展好并不是他能力范围，他喜欢捡皮夹子，问题是真正伟大的企业可能捡到吗…