2341.创新药还有10倍空间

雪球·财经有深度 · Dec 3, 2023 · 8m

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近期市场关注度都聚焦在中小市值标的，但如果把A股拉长时间来看，涨幅靠前的行业里，一定会有消费和医药。医药有非常多细分赛道，包括制药、CXO、器械、医药消费等等，但其中最受全球投资者关注的肯定是制药领域，尤其是创新药。随着国内创新药的发展，对医药企业的创新要求也大大提高，也意味着国内创新药正在打开更为庞大的海外市场。

首先我们来介绍国内药品的发展历史

国内创新药的发展历史分别对应三个概念，我们来简单做个类比介绍一下：隔壁卖烧饼，我也卖烧饼，叫Me-too；隔壁卖烧饼，我卖肉馅烧饼，叫Me-better；这条街还没人卖烧饼，我第一家卖，叫First-in-class。基于此，就能把国内医药行业发展分为三个阶段。

第一阶段是2000-2010年，Me-too崛起。那时候只要把国外仿制药拿过来，作为品牌仿制药做下就可以躺着赚钱，由于基本不需要创新，直接带动了一大批医药企业扩张。…