1617.特变电工宏观基本面分析

雪球·财经有深度 · Nov 30, 2021 · 8m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容名字叫做特变电工宏观基本面分析，来自熊猫船长。

特变两大主营业务，或者说利润点，特高压变压器，多晶硅。

特高压板块最近表现不错，南网跟国家电网都表示要加大投资，前两天河南某个县说要延迟整县光伏推进，因为当地电网消纳不了，利空了光伏，反倒是利好了电力设备企业，更凸显了智能电网、电网改造的重要性。

特变是变压器龙头，不过特高压最赚钱的是GIS，现在又主要推的是直流特高压，所以两个龙头，南瑞跟许继是这波涨最好的，当然这两个也叠加了智能电网充电桩这些概念。不过不管怎么说，这波特高压建设，电网改造，特变就算吃不上大肉，喝个汤总是没问题的。

多晶硅这块，目前市场主流看法是2022年要降价。从各种渠道得到的数据看，今年多晶硅的产能略大于需求，明年多晶硅扩产约30%，组件扩产约50%，光伏总需求增加大约30%。所以明年的多晶硅总产能依旧是略微大于预期需求，达到紧平衡。

其实如果你去看所有对多晶硅价格的预测文章，看到最多的词绝对就是这个 “紧平衡”。也就意味着明年多晶硅建立在目前的扩产计划跟需求预期之上的情况下，明年不会出现供过于求的情况。

那明年到底是涨是跌，我个人看法，不涨不跌大概率是最好的选择。

为什么不涨…