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INSIDE | Halbjahres-Check: Meine Depots im Performance-Review und ein ehrlicher Stresstest · Der Stockanalyzer Podcast

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  Speaker 1: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.
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  Speaker 1: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.
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  Speaker 1: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung und liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen, und jetzt viel Spaß.
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  Speaker 1: mit der heutigen Folge!
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  Speaker 0: wird es wieder einmal ganz persönlich und transparent.
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  Speaker 0: Ich öffne meine echten Depots und mache zwei Dinge, die ich mir selbst regelmäßig abverlange.
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  Speaker 0: Einen ehrlichen Beformensrückblick und noch wichtiger einen Stresstest.
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  Speaker 0: also nicht die Frage wie gut lief es sondern eine unböckewene frage wo bin ich verwundbar wenn es kracht?
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  Speaker 0: Und ich sage gleich zu Beginn ganz klar alles was sich heute zeige ist der Dokumentation meiner eigenen Entscheidungen.
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  Speaker 0: Kein Musterdepot zum Nachkaufen, keine Empfehlung!
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  Speaker 0: Ich zeige dir meinen Denkprozess – nicht deinen Einkaufssättel.
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  Speaker 0: Genau diese Transprenz über die eigenen Risiken ist etwas das ich mir von jedem Anlieger wünschen würde.
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  Speaker 0: Zuallererst natürlich von mir selbst.
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  Speaker 0: Beginnen wir mit meinem Wikifolio globale Burggräben.
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  Speaker 0: Kurz zur Einordnung ein Wikifolo ist ein öffentlich einzibares Musterportfolio da sich Selbstverwalte und in dem ich meine Buffet orientierte Strategie umsetze.
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  Speaker 0: Globaler Qualitätsunternehmen mit breiten Bullgraben, eine erfreuliche Nachricht vorweg!
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  Speaker 0: Das Wikifolio hat gerade die letzten Kriterien erfüllt und investierbar zu werden.
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  Speaker 0: Die Testphase, die nötigen Vormerkungen und das Kapital sind besammelt.
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  Speaker 0: Es steht also kurz vor dem Start.
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  Speaker 0: Jetzt die Zahlen Deskriptiv und ohne Schönfärberei Seit dem Start Anfang März liegt das Wikifolio bei rund plus zehn Prozent.
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  Speaker 0: Zum Vergleich habe ich mir drei Maßstäbe daneben gelegt, den DAX, den MSCI World und den S&P-Fünfhundert.
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  Speaker 0: Das Wikifolo liegt deutlich vor dem DAX der im gleichen Zeitraum gut fünf Prozent gemacht hat und knapp vor dem MSCI world mit rund neun Prozent.
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  Speaker 0: Nur der S& P-Finfhundert liegt nur knapp elf Prozent hocht dünn davor.
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  Speaker 0: Ein Wert ist mir dabei wichtiger als die Rendite selbst.
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  Speaker 0: Der maximale Verlust, also der tiefste Einbruch seit Start.
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  Speaker 0: Die erlag bei rund minus acht Prozent Das heißt das Portfolio hat sich in der schwächsten Phase vergleichsweise robust gehalten.
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  Speaker 0: Für mich ist das Aussage kräftiger als die Rendite Denn wie ruhig ein Depot in schlechten Phasen bleibt entscheidet darüber ob man dabei bleibt oder im Panik verkauft.
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  Speaker 0: Also merkt ihr Die Rendite zeigt dir, wie gut es lief.
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  Speaker 0: Der maximale Verlust zeigt dir ob du es durchgehalten hättest.
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  Speaker 0: Die zweite Zahl ist für das langfristige Ebenis oft die wichtigere.
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  Speaker 0: Jetzt kommt der Teil den sich die wenigsten Anlieger ehrlich antun.
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  Speaker 0: Ich suche gezielt nach dem Schwachstellen meiner eigenen Konstruktion.
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  Speaker 0: Drei Risiko hatten gehe ich durch Klumpenrisiko Länderrisiko und Währungsrisiko.
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  Speaker 0: Das klumpen Risiko.
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  Speaker 0: Auf Einzelaktien Ebene gut, auf Sektor Ebene nicht.
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  Speaker 0: Aber schauen wir einmal tiefer.
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  Speaker 0: Grundsätzlich sieht es solide aus.
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  Speaker 0: Fünfzehn Aktien die größte Position ASML macht rund zwölf Prozent aus.
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  Speaker 0: Danach geht es gestaffelt herunter.
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  Speaker 0: Keine einzelne Aktie kann das Depot allein umwerfen.
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  Speaker 0: soweit so gut.
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  Speaker 0: aber jetzt wird es interessant wenn ich nicht auf Einzelaxtion sondern auf sektoren schaue und da zeigt sich ein Klumpen.
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  Speaker 0: Der Technologiesector macht gut dreißig Prozent aus, nimmt man die finanznahen Technologiewerte gedanklich dazu also Titel wie Visa, Interactive Brokers oder Caspi, die stark von Technologie- und Digitalisierung leben dann hängt ein noch größerer Teil des Debos an einem einzigen großen Thema.
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  Speaker 0: Das ist der ehrliche Schwachstelle.
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  Speaker 0: Auf eins lag sein Ebene bin ich gut gestreut auf Themenebene weniger als es auf den ersten Blick aussieht.
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  Speaker 0: Merkte hier, Diversifikation täuscht gern!
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  Speaker 0: Viele verschiedene Aktien können trotzdem alle von demselben Faden hängen.
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  Speaker 0: Prüfe nicht nur wie viele Positionen du hast sondern woran sie gemeinsam hängen.
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  Speaker 0: Zweitens das Länderrisiko.
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  Speaker 0: Der größte Block liegt in den USA Gut ein Viertel Gefolgt von den Niederlanden Japan, Dänemark und Frankreich.
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  Speaker 0: Alles stabile entwickelter Märkte.
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  Speaker 0: Damit könnte ich gut leben.
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  Speaker 0: Am amranendeste Bus sitzt etwas, das ich bewusst benennen muss.
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  Speaker 0: Ein spürbarer Teil steckt in Schwellen und Grenzmärkten.
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  Speaker 0: Konkret Uruguay über Mercado Libre Kasachstan über Caspi und China übertänzt sind.
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  Speaker 0: Zusammen ist es ein Anteil der bei einer globalen Krise überproportional einbrechen kann.
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  Speaker 0: Aber das ist kein Versehen!
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  Speaker 0: Diese Positionen sind bewusst gewählt weil ich dort langfristig starke Geschäfte sehe.
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  Speaker 0: Aber ein ehrlicher Stress, das heißt ich muss wissen dass genau dieser Teil in einer Panik am stärksten schwanken wird.
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  Speaker 0: Gerade Kaspi in Kasestan trägt politische und Währungsrisiken die mit einem westlichen Standardwert nicht vergleichbar sind.
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  Speaker 0: Deshalb ist diese Position auch klein gehalten.
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  Speaker 0: Das ist die bewusste Konsequenz aus dem Risiko.
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  Speaker 0: Und jetzt die Risikoart die am häufigsten übersehen wird Auch von der Fahnen anlegen – das Währung risiko.
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  Speaker 0: Mein Wikifolio rechnet in Euro Aber die allermeisten Unternehmen darin verdienen ihr Geld in anderen Währungen.
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  Speaker 0: Die Neustoller, den japanischen Jänen und den dänischen Kronen – nur ein kleiner Teil des Depots steht auf echter Europasis.
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  Speaker 0: Was bedeutet das konkret?
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  Speaker 0: Wenn der Euro gegenüber dieser Währung stark aufwertet, schrumpft der Euro in gerechneten Wert meiner ausländischen Positionen Selbst wenn die Aktien in ihrer Heimatwährung gar nicht gefallen sind.
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  Speaker 0: Das ist eben eine Stille Unabgesicherte Wette auf die Währungsverhältnisse, die den meisten gar nicht auf dem Schirm haben.
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  Speaker 0: Bei einem global anliegenden Depot ist es grundsätzlich normal und über lange Zeit auf keinen Drama.
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  Speaker 0: aber es ist ein Risiko das man kennen und benennen muss statt so zu tun als GBS es nicht.
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  Speaker 0: also merkt ihr wer global investiert wird immer auch auf Währungen ob er will oder nicht.
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  Speaker 0: Das ist kein Fehler wenn man ihn nicht bewusst mitdenkt.
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  Speaker 0: Fassen wir die drei Risiken in einem Gedankenexperiment zusammen, angenommen die Märkte fallen breit und dreißig Prozent.
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  Speaker 0: Was passiert mit diesem Wikifolio?
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  Speaker 0: Der Cashanteil von gut sieben Prozent dämpft den Fall ein wenig.
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  Speaker 0: Rein rechnerisch lege der Einbruch dann etwas unter dem vollen Dreißig-Prozent aber – und das ist der ehrliche Teil!
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  Speaker 0: Die Schwellen in der Position unter Technologiklaster würden in so einem Szenario voraussichtlich stärker fallen als der breiter Markt.
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  Speaker 0: Der Cash-Buffer hält mich handlungsfähig, aber er macht das Depot nicht immun.
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  Speaker 0: und genau das ist der Sinn eines Stresstests – Nicht sich einzureden man sei sicher sondern zu wissen wo es am meisten wehtun würde und ob man mit diesem Schmerzen leben kann ohne in Panik zu verkaufen.
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  Speaker 0: Bei mir lautet der Antwort ja weil ich die Risiken bewusst gewählt und klein gehalten habe Aber diese Antwort muss jeder für sich selbst geben.
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  Speaker 0: Und zum Schluss ein kurzer Blick auf mein privates Depot, denn es ist ganz anders gebaut als das Wikifolio und dieser Kontrast ist erjährig.
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  Speaker 0: Das Wikifolo ist ein reines Aktiendepot.
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  Speaker 0: Mein private Depot dagegen ist im Kern ein Core Satellite Depot und genau aus Prinzip dass wir in den Basics besprochen haben.
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  Speaker 0: Konkret Rund siebzig Prozent stecken in breiten ETFs.
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  Speaker 0: Der größte Block ist ein Welt-ETF, der allein knapp sechzig Prozent ausmacht.
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  Speaker 0: Das ist mein ruhiger Kern!
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  Speaker 0: Die restlichen gut dreißig Prozent sind Einzelaktien.
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  Speaker 0: Meine Satelliten fielen davon dieselben Qualitätsnamen wie im Wikifolio Novonordisk Bergscheuer Interactive Brokers Wieser und Kirens.
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  Speaker 0: Der große Unterschied zum Wikifolo ist also eine massive ETF-Kern, die das ganze Depot deutlich ruhiger macht.
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  Speaker 0: und jetzt die ehrlichste Zahl der ganzen Folge, weil sie ein Leerstück ist.
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  Speaker 0: Ich habe eine winzige hochspekulative Position Eine sogenannte lotterscheinwette weniger als ein Prozent des Depots.
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  Speaker 0: diese Position steht aktuell bei rund minus zweiunddreißig prozent.
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  Speaker 0: Ein Drittel ihres Werts ist weg.
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  Speaker 0: Warum erzähle ich das?
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  Speaker 0: Weil es genau zeigt wozu die Positionsgröße da ist.
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  Speaker 0: Diese Wette ist krachend im Minus aber wenn Sie von Anfang an winzig war tut sie meinen gesamten Po kaum weh.
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  Speaker 0: Hätte ich sie groß gemacht, wäre das jetzt schmerzhaft!
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  Speaker 0: So ist es nur eine Lektion mit kleinem Lehrgeld.
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  Speaker 0: Genau dafür ist die Regel der kleinen Positionen da damit ein Fehlgriff eine Fußnote bleibt und keine Katastrophe wird.
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  Speaker 0: Also merkt ihr Die Positionsgröße entscheidet oben fehlgriff Eine Lektions- oder eine Katastrofe wird.
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  Speaker 0: Eine winzige Wette darf krachen.
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  Speaker 0: Sie war ja klein gemacht gerade weil sie krachen könnte.
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  Speaker 0: Und hier deine Aufgabe.
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  Speaker 0: Mach an deinem eigenen Depot einen Mini-Stresstest, drei Fragen reichen für den Anfang.
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  Speaker 0: Erstens Plumpen hängen meine Positionen heimlich alle am selben Thema oder Sektor.
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  Speaker 0: Zweitens Länder und Währung.
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  Speaker 0: wie viel steckt in Fremdwährungen?
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  Speaker 0: Wie viele Infragilenregionen?
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  Speaker 0: Und drittens die ehrlichste Frage wenn morgen alles um dreißig Prozent fällt hätte ich irgendeine Position die so groß ist dass sich im Panik gerät?
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  Speaker 0: wenn ja ist sie wahrscheinlich zu groß.
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  Speaker 0: Denn am Ende zählt nur Denk wie Buffett, Kauf wie Buffet und vor allem investiere nur in das was du wirklich verstehst.
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  Speaker 0: Vielen Dank fürs Einschalten und bis zur nächsten Folge.