P&P týdenní komentář - Dražší růst

Investiční myšlenky Pech & Partneři · Jun 12, 2026

Tento týdenní komentář rozvíjí tezi, že trh se neposouvá z růstu do recese, ale z pohodlného růstu do dražšího růstu. Epizoda vysvětluje, proč vyšší sazby, energie, ejáj infrastruktura a kreditní selektivita mění investiční disciplínu pro další roky.

V epizodě se dozvíte:

proč nízké kreditní spready nemusejí znamenat klid v rozvahách firem,

jak vyšší cena kapitálu mění pohled na ejáj, datacentra a private credit,

proč Fed nemusí spěchat se snižováním sazeb, i když ekonomika nezpomaluje dramaticky,

jak číst riziko Hormuzu a ropy bez jednosměrné geopolitické sázky,

co z toho plyne pro…