1525.投资是一门严谨的科学计算（下）

雪球·财经有深度 · Aug 17, 2021 · 5m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，3500 万投资者在线交流，一起探索投资的智慧，听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫投资是一门严谨的科学计算，来自山水之间1024。

二月初，兴全董承非抛弃新能源拥抱银保地的新闻尤为轰动，作为仅次于外资的第二大机构持股人，实际上是单一最大持股机构，兴全的连续卖出导致欣旺达在短短两个月内跌幅超过40%，现在站在欣旺达历史新高的位置来看，唏嘘不已。

欣旺达中报分析：

欣旺达21年上半年实现收入157亿元，同增36%，归母净利润6.2亿元，扣非净利润2.2亿元，同增438%。

21Q2实现收入78亿元，同增24%，环比略下滑，归母净利润4.9亿元，扣非净利润0.59亿元，同增47%，环降64%。

21Q2归母和扣非差距较大系非经所致，非经主要包括政府补助0.7亿元+资产处置损益（转让土地使用权）2.3亿元+公允价值变动和投资收益0.55亿元。

如果只看基本财务数据，那么这个中报出来我会选择一键清掉这个第二大重仓，但基于对公司的了解，我选择继续持有，所以享受到了财报公布后24%的涨幅。

1、中报毛利率达到了16.64%。除了刚上市那两年，算是创了新高，这得益于电芯自供比例的进一步提升，欣旺达90%以上业务都和电芯相关，所以电芯是欣旺达较同行最大的壁垒，也能促使欣旺达利润持续增厚，成本逐渐降低。…