1551.我们被周期股教育了

雪球·财经有深度 · Sep 15, 2021 · 3m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，3500 万投资者在线交流，一起探索投资的智慧，听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫我们被周期股教育了，来自否极泰董宝珍。

一年前，科技、大健康、消费和制造这四大“最能代表中国经济发展方向”被寄予厚望，传统的周期、金融等行业被大幅边缘化。让很多人始料不及的是，今年春节长假后，市场风格骤然生变，前几年风光无比的消费、医药等核心资产龙头股，纷纷遭遇滑铁卢。与之形成鲜明对比的是，过去几年被冷落的钢铁、煤炭和有色金属板块今年以来大放异彩，在28个申万一级行业中位居涨幅前三名。上述三个行业指数今年以来涨幅均超过75%，其中钢铁行业指数涨幅更是高达87%。

2016年开启的核心资产牛市，让一批重仓医药消费的基金净值飞涨，而重仓金融地产及资源品的基金业绩往往垫底。一年前，核心资产行情风起云涌，看不到任何止步迹象，上游资源这些被认为没有想象力的传统行业越来越边缘化，基金公司的周期研究员纷纷被裁减。据了解，即使大型基金公司，也只有一两名周期股研究员，核心投研力量更多集中在消费、医药和科技等热门行业上。…