2779.聪明海外资金已经布局了港股

雪球·财经有深度 · Feb 17, 2025 · 4m

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫聪明海外资金已经布局了港股，来自润哥。

一、跨年行情中的港股异动

2025年开年以来，港股市场呈现显著的结构性行情。尤其是恒生科技指数和科技龙头企业表现亮眼，涨幅显著。恒生科技指数在2月14日大涨超5%，创下年内新高。

这样的场面让人感觉似曾相识。我们可以回顾一下24年9月的行情，当时恒指在9月11到23日累计上涨9.8%，之后带动A股在9月24日开启补涨行情。港股市场的特点，是对全球经济形势、地缘政治和美元汇率等外部因素高度敏感。本轮港股上涨行情可以看成是24年9月行情的重演，首先在港股上演外资驱动上涨，港股市场的走强会增强投资者对中国经济的信心，这种信心将传导至A股市场，推动A股市场的整体上涨。

二、聪明钱的战略转移

根据第一性原则，股票是企业的自由现金流折现。股票的价值取决于其所代表的企业未来能够产生的自由现金流的折现值。

经过多年上涨，美股尤其是美股龙头七姐妹，股价已经远远脱离了价值，进入讲故事炒概念的阶段。…