3131.你不知道的非洲水泥王者

雪球·财经有深度 · Feb 10, 2026 · 6m

欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫你不知道的非洲水泥王者,来自云淡风轻1。

在大家印象中，水泥行业不是一个性感的行业，也常被忽视。曾几何时，我国的水泥股票也是当红榨子鸡。旺盛的需求推动产能及价格又升，龙头甚至涨数十倍。而现在的西部水泥所在的非洲，正经历那个时代。

一、人口红利叠加发展诉求，催生长期刚需

非洲水泥需求源于人口增长与民生改善，长期确定性堪比中国改革开放初期。据预测，二零五零年非洲人口将增至22亿，80%增长集中在城市，城市化率达65%，非洲目前约两亿人面临住房短缺，未来三十年住宅与公共设施缺口巨大，这种长期增量与中国上世纪80年代建材热潮高度相似。当前非洲人均水泥消费量仅一百四十公斤，远低于国际平均水平，核心市场增长空间突出，为西部水泥出海提供了坚实支撑。

二、产能过剩出海布局，先发企业有长期降本的趋势

目前国内各行业产能过剩，倒逼企业出海，非洲成为核心目的地。矿业、能源、农业、消费等各种需求将吸引众多国内企业出海非洲，产业联动与商业利益捆绑，将长期有利于改善非洲营商环境，电力、物流、安保等成本将呈缓慢下降趋势，这为出海的西部水泥带来长期的降本空间。

三、看似普通，实则性感的赛道…