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BASICS | S3 Folge 1: Das Stockanalyzer-Glossar – 12 Begriffe, die du für jede Folge brauchst · Der Stockanalyzer Podcast

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  Speaker 1: Herzlich willkommen beim Stock Analyzer Podcast.
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  Speaker 1: David Bader Egger zeigt euch welche Aktien bei Warren Buffett durchfallen und welche es in seinem Portfolio schaffen würden.
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  Speaker 1: Dieser Podcast ist keine Anlageberatung, liefert keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen.
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  Speaker 1: – und jetzt viel Spaß mit der heutigen Folge!
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  Speaker 0: Heute starten wir sie mit etwas das ihr euch gewünscht habt, auch wenn ihr es vielleicht nicht so formuliert hättet.
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  Speaker 0: In vielen Folgen verwende ich Begriffe wie Burgkram, Sicherheitsmarsche oder Kapitalerindite als wären Sie selbstverständlich!
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  Speaker 0: Für viele von Euch sind sie das aber wer neu dazu kommt steigt genau an diesen Wörtern aus.
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  Speaker 0: deshalb gibt es heute das Fundament für alles was folgt zwölf Begriefe einfach erklärt jeweils mit einem Beispiel aus dem Alltag.
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  Speaker 0: Diese Folge ist das Nachschlaggewerk gedacht.
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  Speaker 0: Du findest sie ab jetzt in den Show-Nots, jeder Folge verlinkt!
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  Speaker 0: Wenn dir irgendwo ein Begriff begegnet der dir ungleich ist kommst du einfach hier zurück.
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  Speaker 0: und zur neuen Staffel selbst.
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  Speaker 0: Staffel drei heißt vom Wissen zur Umsetzung.
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  Speaker 0: nach zwei Staffeln voller Prinzipien geht es jetzt Schritt für Schritt in die Praxis.
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  Speaker 0: also im Block eins unserer Begriffserklärung fragen wir was ein Unternehmen stark macht?
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  Speaker 0: Der Burgraben Englisch Mod.
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  Speaker 0: Das ist der dauerhafte Wettbewerbsvorteil eines Unternehmens, der es vor der Konkurrenz schützt.
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  Speaker 0: Stell dir eine mittelalterliche Burg vor!
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  Speaker 0: Je breiter und tiefer die Kraben des zu schwerer kommenden Angreifer an die Schätze – bei Unternehmen besteht diese Krabben zum Beispiel aus einer starken Marke, aus hohen Wechselkosten weil Kunden nur mühsam zu einem anderen Anbietter wechseln können.
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  Speaker 0: Aus einem Netzwerkeffekt, bei dem ein Produkt mit jedem neuen Nutzer wertvoll wird oder aus einem Kostenvorteil.
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  Speaker 0: Warren Buffett sucht fast ausschließlich nach Unternehmen mit breitem Burggraben.
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  Speaker 0: Begriff zwei, der Modescore und der Mode Trend.
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  Speaker 0: Im Stock Analyzer wird der Burg Graben mit einer Zahl von Null bis Hundert bewertet und in drei Stufen eingeteilt No-Mode, Narrow-Mote für einen schmalen Burg Grabe und Wide-Mod für einen breiten Burg Graber.
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  Speaker 0: Der Trend zeigt die Richtung.
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  Speaker 0: Wird er graben breiter bleibt er stabil oder bröckelder?
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  Speaker 0: ist oft wichtiger als die Zahl selbst.
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  Speaker 0: Dein breiter Programm, der gerade ausdrucknet, ist gefährlicher als ein schmaler, der wächst!
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  Speaker 0: Begriff Drei Die Kapitalrendite.
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  Speaker 0: abgekürzt ruhig Sie beantwortet die Frage Wie viel Gewinn erwirtschaftet ein Unternehmen mit jedem Euro den es investiert?
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  Speaker 0: Ein Alltagsbeispiel Zwei Bäcker verdienen je hunderttausend Euro im Jahr.
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  Speaker 0: Der eine hat dafür eine Million in seine Bäckerei gesteckt Der andere zwei Millionen.
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  Speaker 0: Der erste ist das bessere Geschäft, denn erholt aus jedem Euro doppelt so viel heraus.
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  Speaker 0: Eine dauerhaft hohe Kapitalrendite ist einer der ehrlichsten Hinweise auf einen echten Burgkram.
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  Speaker 0: Begriff Vier Die Marge.
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  Speaker 0: Die Bruttomarche zeigt wieviel vom Umsatz nach den reinen Herstellkosten übrig bleibt.
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  Speaker 0: die operative Marge zeigt wieviele übrig bleibt Nachdem auch Verwaltung Vertrieb und Forschung bezahlt sind.
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  Speaker 0: Hohe und stabile Margen sind ein Zeichen von Preissetzungsmacht, also der Fähigkeit Preise zu erhöhen ohne Kunden zu verlieren.
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  Speaker 0: Ein Burgrahmen ist keine Behauptung sondern hinterlässt Spuren in den Zahlen – eine hohe Kapitalrendite und stabille Margen über viele Jahre.
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  Speaker 0: Kommen wir zur Block II und zur Frage was ein Unternehmen wert ist?
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  Speaker 0: Begriff V Der innere Wert.
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  Speaker 0: Das ist der Wert eines Unternehmens der sich aus seiner Fähigkeiten er gibt, in Zukunft Geld zu verdienen.
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  Speaker 0: Er ist nicht dasselbe wie der Börsenkurs.
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  Speaker 0: Der Kurs ist das was den Markt heute zahlt.
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  Speaker 0: Der innere Wert ist eine Schätzung dessen was das Unternehmen tatsächlich wert ist.
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  Speaker 0: Buffer sagt, der Preis ist was du zahlst, der Wert ist was Du bekommst.
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  Speaker 0: Begriff sechs die Sicherheitsmarsche.
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  Speaker 0: Das ist der Abstand zwischen innerem Wert und Kaufpreis.
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  Speaker 0: Gewissermaßen ein Puffer für Fehler.
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  Speaker 0: Ein Bild aus dem Alltag Ein Ingenieur, der eine Brücke für zehn Tonnen baut legt sie auf dreißig Tonnen aus.
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  Speaker 0: Nicht weil dreizig Tonnen darüber fahren sollen sondern weil er sich ehren könnte.
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  Speaker 0: Genauso kauft ein Welleninvestor lieber deutlich unter dem geschätzten Wert damit den Rechenfehler nicht gleich zum Verlust wird.
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  Speaker 0: Eine negative Sicherheitsmarsche heißt Der Preis liegt über dem geschätzten Wert.
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  Speaker 0: Begriff Sieben Das Kursgewinnverhältnis Kurz KGV.
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  Speaker 0: Es zeigt wie viele Jahresgewinne Du beim heutigen Kurs bezahlst.
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  Speaker 0: Ein KGV von zwanzig bedeutet, würde das Unternehmen immer gleich viel verdienen hätte es sich nach zwanziger Jahren für dich bezahlt gemacht.
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  Speaker 0: Das KGF ist schneller zu hand aber allein trügerisch wie wir gleich sehen werden.
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  Speaker 0: Begriff Acht der Freikäschlo.
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  Speaker 0: Gewinn ist eine buchhalterische Rechnung.
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  Speaker 0: Käschlo ist das echte Geld dass auf dem Konto landet.
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  Speaker 0: Der freikächlo istes Geld das nach allen notwendigen Investitionen übrig bleibt also das was ein Unternehmen tatsächlich ausschütten, zurückzahlen oder neu investieren kann.
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  Speaker 0: Viele Profis trauen den freien Cash noch mehr als den Gewinnen.
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  Speaker 0: Also merkt ihr der Kurs sagt dir etwas andere.
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  Speaker 0: heute zahlen Der innere Wert sagt dir was du bekommst.
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  Speaker 0: Die Sicherheitsmarsche ist der Abstand dazwischen und dein Schutz vor deinen eigenen Fehlern.
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  Speaker 0: Kommen wir zu Block drei und zur Frage Was ein Unternehmen aushält.
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  Speaker 0: Begriff neun die Finanzstärke.
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  Speaker 0: Sie beschreibt, wie robust ihr Bilanz ist.
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  Speaker 0: Wie viel Schulden hat das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital und zu seinem Gewinn?
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  Speaker 0: Kann es seine Zinsen locker zahlen?
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  Speaker 0: Hat es genug flüssige Mittel für schlechte Zeiten?
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  Speaker 0: Ein Unternehmen mit starker Bilanz übersteht eine Krise und kann dann sogar günstig zukaufen.
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  Speaker 0: Eines mit schwacher Bilanz wird vom selben Sturm umgeworfen.
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  Speaker 0: Begriff sehen Die eindollar.
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  Speaker 0: Voraussetzung.
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  Speaker 0: Das ist ein Test, den Buffett populär gemacht hat.
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  Speaker 0: Schafft ein Unternehmen aus jedem einbehaltenen Dollar Gewinn mindestens einen Dollar zusätzlich im Börsenwert?
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  Speaker 0: Wenn ja setzt das Management des Gelddeaktionäre sinnvoll ein?
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  Speaker 0: wenn nein wäre das Geld als Ausschüttung bei dir besser aufgehoben gewesen.
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  Speaker 0: Block V und die Frage Die Werkzeuge der Praxis.
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  Speaker 0: Begriff elf Der Zykliker.
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  Speaker 0: Das ist eine Unternehmen dessen Gewinne stark mit der Konjunktur oder einen broschen Zyklus schwanken, etwa Chip-Besteller, Autobauer und Rohstoffkernzerne.
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  Speaker 0: In guten Jahren verdienen sie traumhaft – in schlechten fast nix!
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  Speaker 0: Die Falle auf dem Gipfel der Gewinne wirkt ein Zykliker optisch am Billigsten weil das KGV niedrig ist.
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  Speaker 0: Auf kurz bevor die Gewinnen einbrechen.
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  Speaker 0: Deshalb ist das KGB allein bei Zy klikern trügerisch.
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  Speaker 0: Begriff zwölf Watchlist & Kauftrigger.
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  Speaker 0: Die Watchlist ist eine Liste von Unternehmen, die du bereits geprüft hast und gut findest.
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  Speaker 0: Bei denen aber der Preis noch nicht stimmt!
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  Speaker 0: Der Kauftrigger ist eine vorab festgelegte Bedingung bei der du kaufst meist ein bestimmtes Bewertungsniveau.
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  Speaker 0: so tust du den Entscheidung in ruhigen Zeiten und musst im hektischen Moment nur noch ausführen.
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  Speaker 0: Wer die Begriffe beherrscht hört Finanznachrichten mit anderen Ohren.
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  Speaker 0: Aus Fachkinesisch wird ein Werkzeug kasten.
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  Speaker 0: Die zwölf Begriffe stehen nicht einzunehmeneinander, sie bilden eine Kette.
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  Speaker 0: Burggraben, Kapitalrendite und Marge beantworten die Frage Ist das ein gutes Geschäft?
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  Speaker 0: Finanzstärke und Eintollervoraussetzung?
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  Speaker 0: beantwortet ist es solide geführt und hältes Krisen aus.
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  Speaker 0: Innerer Wert, Sicherheitsmarge, KGV und Freie Caschelot beantworteten ist der Preis vernünftig.
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  Speaker 0: Und Watchlist und Kaufträger sind die Werkzeuge, mit denen du am Ende handelst.
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  Speaker 0: Genau diese Reihenfolge ist übrigens die Methode, die es sich durch den ganzen Podcast zieht.
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  Speaker 0: Erst das Geschäft dann das Management und dann der Preis.
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  Speaker 0: In den nächsten drei Folgen nehmen wir uns jede dieser Situation einzeln vor Schritt für Schritt.
• 8:19
  Speaker 0: Wenn dir diese Folge geholfen hat, dann abonniert dem Podcast und bleibt dabei.
• 8:24
  Speaker 0: Und wenn du deine eigenen Aktien nach diesen Prinzipien prüfen willst, hol dir die Stock Analyzer App kostenlos für iOS und Android.
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  Speaker 0: Denn am Ende zählt nur Denkwebuffet, Koffebuffett und investiere vor allem nur in das was du wirklich verstehst.
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  Speaker 0: Vielen Dank fürs Einschalten und bis zur nächsten Folge!