1754.未来投资啥行业？
欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容名字叫未来投资啥行业？来自泡沫艺术家。
提前说一句，内容如果你不认同的话，就当是我的臆想吧。
今天说这个，是因为总有人问未来买啥？回答这个问题之前，我们先看看不能买什么。
现在最大的长期变量明显是地产行业增量变存量，这个对很多行业影响是很大的，尤其是极度依赖地产需求的行业，比如钢、水泥、玻璃这些粗放行业，还有很多地产的后周期行业。
就拿个人最熟悉的钢来说，前两年惊人的10亿吨产量看那库存都不够用的，钢企一家家开足了马力“印钞”，但很明显随着地产行业的需求降低，产能会逐渐大幅过剩。
其实你看年初这矿焦与成材的价格关系，钢企利润被夹在需求减弱与成本上涨中间狠锤就很明显了，面粉都托不起来面包的价格。当然如果不是那疯狂的大宗成本端托着，螺纹价格区间早不知道跌到哪去了。
至于有人说是疫情的原因，去看看去年Q4，钢企那么多年第一次出现如此大面积的因为成本坍塌的批量微利亏损，而且在产量大幅下降的情况下，成材价格都无法对冲价格下跌。需求端够强劲的话，会出现这个情况吗？实际上市场好多现象都是有深层次原因的，只是很多人不懂罢了。…
The skinny
The skinny isn't ready yet — notes appear once the transcript is processed.