2805.巨头之争：互联网与硬科技，谁更值得押注？

雪球·财经有深度 · Mar 16, 2025 · 19m

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谁更抗周期？谁更值得长期持有？

第一：机器人VS AI

节后这一波行情，虽然全民AI，但从投资体验看，机器人行情的强度高于AI，而港股行情基本上是AI板块的互联网企业为主，这个差异恰恰说明，当前A股行情的题材属性强于产业趋势的属性，游资更愿意选择机器人板块，主要还是从筹码结构考虑——

机器人板块这一波挖出来的标的都是汽配和机械，估值很多只有20倍左右，上一波炒还是22年新能源车，筹码清洗得比较干净，资金追涨的意愿也高；而AI相关的TMT板块，估值都不便宜，而且近几年每年炒一两波，留下了一堆等抬轿的筹码，导致行情非常不流畅。

不过，撇开这些筹码结构的问题，具身机器人产业链和AI相关行业，刚好代表了中国两类高科技企业，前者是以华为、比亚迪、宁德时代等为代表的制造业企业，后者是以腾讯、阿里、字节跳动为代表的互联网企业。

两类路线的争议从十年前就开始了：…