1478.说说对猪股和市场的中长期看法

雪球·财经有深度 · Jun 22, 2021 · 4m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，3500 万投资者在线交流，一起探索投资的智慧，听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫做说说对猪股和市场的中长期看法，来自于赏风听雨。

猪股算是春节后最衰的板块了，猪价如瀑布般下落，且大幅超过业内外所有人预期，猪股自然也不好受，全线下行。牧原回撤接近40%，新希望接近70%，正邦超50%。

截止今日，猪易网全国均价13.1元/公斤。根据发改委最新口径，发文后行业盈亏成本线为猪粮比7:1，现在猪粮比已经接近5:1，如果再下行1毛左右，将直接触发一级预警。

猪是周期性产品，其特征是产品价格受供给端影响较大，需求端相对稳定。现在我们无需探求究竟还有多少大肥，还有多少冻肉，调研机构跑断腿也没获得准确数据，去调研几个地区没任何意义。

我们只需要知道现在行业二元自繁自养成本应该在18元左右，三元应该在22元左右，进口肉成本在22-24左右，育肥成本受仔猪成本影响较大，但可以把育肥看做自繁卖仔的后半段，但大肥成本应略高于标猪。总之，对比当前猪价，全行业已经陷入深度亏损之中。

既然产业具有周期性，那么价格波动是市场认可的常识。事实上，所有猪股中短期走势和猪价走势或猪价预期走势呈现高度正相关性，而并不和当期利润有高度正相关性。这次价格超预期下跌也自然导致股价的深度调整。…