2317.造船业将迎来20年一遇大周期

雪球·财经有深度 · Nov 9, 2023 · 9m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石，今天分享的内容叫造船业将迎来20年一遇大周期，来自认知饕餮。

之所以说是二十年一遇的大周期，主要是老船替代还是受益于2002~2008年那轮超级订船周期，这轮周期虽然没有07年的大，但还是会带来船舶行业订单、利润成倍的增长。

船舶周期中有三个重要玩家，造船厂、船队、承租人。

这里最重要的一个玩家就是船队，船队的运力供给决定了造船厂的需求，承租人的需求只能说会影响船队的决策，但不会起到决定作用。

那么船周期是怎么形成的呢？——首先船队根据宏观经济和政策等因素判断未来预计的货运需求，然后根据这个判断去决定未来要保留多少运力，再向船厂下订单。而船厂接单后一般需要2~3年才能交付船舶，也就是说船队需要判断未来2~3年甚至更远的形势，在这2-3年度间隔里，大多数厂家如果出现同样的判断，扩大产能，那么在2-3年后的市场就对造成供大于求的情况，从而导致船周期的到来。

但如果供需均衡被打破，就很容易引起造船厂营收、利润的大幅波动,这也是为什么造船厂股价波动很大的原因。…