1860.半导体反弹迅猛，涨势还会持续吗？

雪球·财经有深度 · Aug 9, 2022 · 4m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫半导体反弹迅猛，涨势还会持续吗？来自基金复基金。

上一周，蔡嵩松的诺安成长混合大涨了13%，郑巍山的银河创新混合更是大涨15%！

半导体上涨逻辑

半导体的这一波拉升主要是由于地缘事件的影响，核心增长逻辑就是国产替代。 其实，这几年来，国产替代这个词一直都会出现在半导体投资前景的分析中，只是啊，当前被最近的地缘事件给进一步给强化了，特别是漂亮国还一直提议要组建“芯片四方联盟”试图来遏制我国半导体的发展，这个事件也进一步提升国产替代的紧迫性！

在看看看半导体周期性：

从半导体行业销售额来看，本轮半导体周期于2021年8月见顶，目前步入下行周期，并且，还没有见底。从前两轮半导体行业下行周期持续时间来看（2018年1月-2019年6月、2014年4月-2016年5月），下跌周期持续时间在1年半-2年左右。

预计：本轮半导体下行周期触底时间在2023年上半年。

根据往年经验“半导体设备”销售额通常领先1-2个季度。照这么估计，半导体设备的拐点，预计2022年底提前到来！

聊聊第三代半导体！…