1988.地产复苏、疫情复苏与消费力复苏

雪球·财经有深度 · Dec 15, 2022 · 4m

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫地产复苏、疫情复苏与消费力复苏，来自非完全进化体。

去年下半年至今，消费行业先后受到房地产、疫情与居民消费力的压制。今年11月以来，房地产行业政策反转，疫情管控政策转向放开，消费行业尤其是地产链相关行业大幅反弹。展望未来，上述三大因素的复苏过程很大程度决定了消费各细分行业的表现。厘清三大因素的演变及其不确定性有助于我们把握机会，回避风险。

三大因素相互影响与制约：疫情影响着房地产销售、影响着消费场景与居民消费力，房地产与居民消费力又相互影响。具体来看：

一、地产复苏

当前，在各项政策大力支持下，房地产供给端风险大幅出清。地产公司现金流改善、交房进度加速，除地产公司自身外，明确有利于地产上下游产业链。且此逻辑不容易受到疫情与居民消费力影响。基于我们自身研究并参考十余家卖方及咨询机构研究结论，预计明年新房竣工同比增长基本落在持平至20%+区间。叠加优秀龙头公司自身的阿尔法，成为确定性最高的中期方向，也是我们当前重点布局的领域。…