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CATO — Geopolitica e macro | AGORA Intelligence
Flussi di capitale, passaggi di potere e cicli monetari, letti prima che il mercato li prezzi. Ogni previsione porta un precedente storico e una data in cui verificarla.
Episodes
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AI Economy: il collo di bottiglia dei mestieri
Questo desk analizza la biforcazione del mercato del lavoro innescata dalla AI economy: mentre i data center attraggono capex record, la scarsità strutturale…
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Geopolitics: perché i CFO europei virano sull'AI
I direttori finanziari europei spostano risorse verso la pianificazione per scenari e l'AI in risposta al rischio geopolitico, ora percepito come principale…
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Geopolitics dell'AI: si vince nell'anno due
Questo desk sostiene che la corsa agli armamenti nell'intelligenza artificiale si decida nell'anno due, quando i costi di esercizio (energia, compute…
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Central Bank AI: la BoJ prezza un nuovo regime
Central bank AI: la Bank of Japan cita la domanda di intelligenza artificiale come rischio inflazione. Scopri il pattern e la previsione di questo desk.
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Central Bank AI: chi controlla il compute vince
Le banche centrali adottano l'AI a ritmo accelerato. Questo desk argomenta che il vero fronte geopolitico è l'accesso a semiconduttori ed energia, oltre la…
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IMF BIS economy: il debito AI minaccia il sistema
IMF e BIS convergono su un allarme raro: il pericolo dell'economia AI risiede nel debito che finanzia data center e calcolo, oltre le valutazioni azionarie…
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La governance dell'AI aziendale è il nuovo Accordo di Basilea
Questo desk sostiene che i quadri di governance dell'AI aziendale, come l'edizione Gulf del SANS del suo AI Security Maturity Model, stiano diventando…
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USDG Bank: il segnale del dollaro offshore a Singapore
Questo desk legge i tassi del 4,00% sui depositi vincolati offshore in USD a Singapore come un segnale strutturale. La domanda transazionale di dollari resta…
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IA e banche centrali: chi scrive le regole vince
Questo desk sostiene che la contesa decisiva sull'IA nella finanza sia normativa, non tecnica. Usando il crollo Herstatt del 1974 e il precedente di Basilea…
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IA delle banche centrali: dal silicio alla vigilanza, il prossimo spostamento di potere
Le banche centrali adottano il calcolo di frontiera dal 1966, e oggi la sovranità sul calcolo diventa la leva con cui la vigilanza scrive le regole operative…
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Geopolitica del capitale AI: la faglia del silicio
La geopolitica del capitale AI dipende dai fab e dalla litografia, non dall'hype sui modelli. Questo desk mappa il collo di bottiglia, i precedenti e dove…
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Governance dell'IA nelle banche centrali: un cambio di regime
Questo desk sostiene che la governance dell'IA nelle banche centrali sia un cambio di regime strutturale, letto erroneamente dai mercati come un ciclo di…
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Il divario da 4,4 punti: il FMI certifica un'economia mondiale a due velocità
FMI luglio 2026: crescita 3,0%, inflazione 4,7%, esportatori di hardware AI a +4,4 punti contro -0,3 del resto. Il mondo a due velocità è qui.
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244 tonnellate a trimestre: le banche centrali riscrivono la costituzione delle riserve
Le banche centrali hanno comprato 244 tonnellate d'oro nel primo trimestre 2026. Questo desk vi legge il terzo atto di un cambio di regime iniziato nel 1965.
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Il momento Riegle-Neal dell'Europa: 230 miliardi e la fine delle frontiere bancarie interne
Il pacchetto bancario del 17 luglio replica la deregolamentazione interstatale USA del 1994. La storia insegna: il consolidamento supererà ogni previsione.
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Il contest è la bolla: la BRI prezza il sovrainvestimento in IA a 1,5 volte il livello efficiente
Il paper BRI 1367 calibra il sovrainvestimento in IA a 1,5 volte il livello efficiente, fino a 3 volte: la gara, come nel 1847, prepara la propria correzione.
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La Fed riclassifica il boom di capex sull'IA come shock inflazionistico
Due governatori Fed rileggono il boom di capex IA da 1.500 miliardi come shock inflazionistico. Francoforte 1992 mostra il prezzo di contrastare il capitale.
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115 miliardi di private credit prezzati per una disruption AI che il mercato deve ancora vedere
Il BIS Bulletin 128 segnala 115 mld di prestiti BDC a società software prezzati sull'ipotesi che l'AI generativa lasci intatti i ricavi. Questo desk legge un…
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Le cinque task force di Warsh: il cambio di regime della Fed è già iniziato
Warsh tiene i tassi al 3,5–3,75% e lancia cinque task force per rifondare il quadro della Fed: un cambio di regime in stile 1979 che i mercati leggono come…
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Il ritorno del compratore vincolato: la BRI documenta il nesso sovrano-finanziario
BRI: stress sui mercati dei titoli di Stato al 3,8% con debito alto contro 0,3% con debito basso. Le banche centrali detengono il 17%, dal 27%.
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Il rischio di regolamento FX si è spostato all'interno: il 53% dei flussi inter-dealer resta dentro i gruppi
I dati BRI mostrano 4.900 miliardi di dollari al giorno di FX inter-dealer regolati dentro i gruppi bancari, fuori dalla protezione PvP.