Latest / The Long View / 2026-07-15 · 每日综述｜霍尔木兹过路费一日之内撤回、通胀降温撞上银行爆表

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2026-07-15 · 每日综述｜霍尔木兹过路费一日之内撤回、通胀降温撞上银行爆表 · The Long View

0:07
欢迎收听The Long View，
0:08
这是七月十五号的每日综述。
0:11
今天我们依次聊政治、科技与科学、商业与投资和生活。
0:17
今天有三条大新闻压过一切—一条在政治，
0:21
霍尔木兹危机又一次急转，特朗普二十四小时之内自我推翻，
0:26
撤回了昨天刚宣布的百分之二十过路费，
0:29
却又恢复了对伊朗的海上封锁，把这场仗推进到他自己口中的开战新阶段；
0:36
一条在科技，AI的两面同一天同框，老牌巨头I B M一天蒸发六百九十亿美元、
0:45
引爆一轮所谓的AI驱动的抛售，而OpenAI和Anthropic的价格战把七月变成了发布季；
0:54
还有一条在商业，六月通胀意外降温、七月大概率不加息，
0:59
可同一天大银行的财报却集体爆表。
1:03
先看政治。
1:05
今天政治栏第一条，还是霍尔木兹。
1:08
这条我们连追多日，先讲清楚新在哪。
1:12
前两天讲的是—停火门面塌了，然后特朗普宣布美国也要对过海峡的货物，
1:19
收百分之二十的通行费；
1:21
今天的新进展是，他把这笔费用撤回了。
1:25
据《华尔街日报》和《纽约时报》，特朗普放弃了那笔百分之二十的过路费，
1:30
改口说各国将以投资、而不是过路费的形式，
1:35
向美国付钱；
1:36
但与此同时，他恢复了对伊朗港口的海上封锁。
1:41
这里我要把《纽约时报》的核心判断讲清楚，
1:45
并且标注成分析、不是中性事实—这套朝令夕改本身，
1:50
正在给全球经济制造新的不确定性。
1:55
给听众补一层背景：昨天那笔费用之所以撤回，
1:59
一个很现实的原因是它太贵了。
2:02
对货值征百分之二十，可能让一艘装两百万桶原油的大型油轮，
2:08
费用增加超过三千万美元，分析师本来就怀疑它能不能真的落地。
2:14
所以撤回过路费、保留封锁，等于把收钱换成了围堵。
2:20
而战事在同步升级。
2:22
《纽约时报》说，美国对伊朗的战争进入了新阶段，
2:26
它的实时报道提到了对全面冲突重启的担忧；
2:30
《华尔街日报》则说特朗普把伊朗战争推入了危险的新阶段，
2:36
他扬言扩大打击、点名伊朗的发电厂是下一个目标，
2:41
甚至不排除拿下哈尔克岛—那是伊朗最大的石油出口终端。
2:46
关键的判断是，双方都在耗尽选项。
2:50
《华尔街日报》和《经济学人》都判断，
2:53
特朗普手里已经没有好的、能重开海峡的办法了，
2:57
后者要标注成该刊的观点。
3:01
这条的连锁反应铺满了其他版面：参议院民主党，
3:05
以抗议伊朗战争为由，封杀了一笔一万亿美元的国防拨款法案；
3:11
格雷厄姆之死，让他生前力推的对俄制裁法案前途未卜；
3:17
而阿联酋，因为支持美国对伊战争，被奖励了紧俏的AI芯片。
3:23
智库那边也在算战后账—据战略与国际研究中心、
3:28
简称C S I S的一组报告，白宫那笔八百七十六亿美元的补充预算请求里，
3:35
大约三分之一是由伊朗战争的成本驱动的。
3:39
油价和通胀怎么反应，我们放到商业那一节讲。
3:44
政治栏第二条，是布兰奇的司法部长任命听证，
3:48
今天正式开锣。
3:50
这条延续我们前两天讲的、特朗普对新闻界和司法系统施压的那条大线。
3:57
据《纽约时报》和美联社，代理司法部长托德·布兰奇，
4:01
今天要面对参议院司法委员会的确认关卡，
4:05
共和党的支持是他过关的关键—而这道多数，
4:10
因为格雷厄姆猝逝、参议院共和党领袖麦康奈尔此前摔倒住院缺席，
4:16
本就很脆弱。
4:18
给听众补背景。
4:20
就在听证前，《纽约时报》拿到的邮件显示，
4:23
布兰奇是特朗普那场报复运动的主要推手；
4:27
他在爱泼斯坦案里的角色、还有一笔十八亿美元的基金，
4:31
也一并受到审视。
4:34
《华尔街日报》判断，他在参院面临逆风。
4:37
这条和上周司法部向《纽约时报》记者发传票、
4:41
派探员上门，是同一条线—批评者担心的，
4:45
是司法部被当成了打击对手、压制新闻的工具。
4:49
政治栏第三条，特朗普预告了一场周四的选举演讲。
4:54
X上本窗口被参议员Mark Warner预警的那场讲话，
4:58
今天有了官方口径。
5:00
据《纽约时报》和美联社，特朗普说，他周四黄金时段的讲话，
5:05
会聚焦选举安全和投票机。
5:08
美联社明确点出：这是在他多次散布已被证伪的选举阴谋论之后。
5:14
批评者担心，这为干预明年的中期选举铺路—X上还有一条被放大的说法，
5:21
说负责认证投票机、设定安全标准的那个法定两党机构，
5:26
联邦选举协助委员会，如今零委员、无法运作。
5:32
这些都属于指控和预警，需要和官方的实际动作对照之后再判断，
5:38
这里只记下他的预告，和两侧的框架。
5:42
政治栏第四条，是一条本窗口升温、值得单独拎出来的国内执法线—移民与海关执法局，
5:50
也就是ICE，被叫停了大部分拦车。
5:54
据《纽约时报》，在一周内两起致死事件之后，
5:58
ICE被下令停止大部分车辆拦截。
6:02
缅因州比德福德那起枪击尤其刺眼—《大西洋月刊》披露，
6:07
开枪的是一名刚入职的ICE特工，而死者，
6:11
是一名持有合法身份的哥伦比亚移民。
6:14
多起案件的共性都是，执法者向行驶中的车辆开枪。
6:19
这里我想给听众点出一个来源框架的差异，
6:23
它本身就是信息。
6:26
福克斯新闻把版面重心，放在特朗普称拦车应当继续、
6:30
以及个别ICE人员的英勇事迹上；
6:34
而《纽约时报》和《大西洋月刊》，更多落在执法致死、
6:39
和缺乏执法记录仪上。
6:41
同一组事件，政治光谱两侧的叙事重心不一样。
6:45
政治栏最后两条，快速过。
6:48
乌克兰这条继续发展，新进展是海上无人艇的战果—据《纽约时报》，
6:54
乌克兰正猛击俄军舰艇、想切断克里米亚的补给；
6:58
《华尔街日报》报道，一艘乌军的海上无人艇，
7:03
击沉了一艘俄舰，地点靠近一处据称和普京有关的建筑。
7:08
另有一条新的中美摩擦：据《纽约时报》和《华尔街日报》，
7:13
一名美国地震学家被中国以间谍罪扣押了将近两年，
7:18
家属这次公开，特朗普已经就此向习近平提出。
7:23
战略层面，Foreign Affairs有两篇长文，
7:26
一篇论证中国正在破坏成就它崛起的那个开放世界，
7:31
一篇从相反方向谈世界正在放弃美国，两篇并读，
7:36
正好是对当前世界秩序双向侵蚀的一组对照，
7:40
都要标注成作者的论点。
7:43
政治就聊到这里。
7:45
接下来是科技与科学。
7:48
科技栏今天的主线，可以用一句话概括—AI的两面同一天同框。
7:55
一面是资本市场开始对AI重新定价，另一面是模型的军备竞赛打成了发布季。
8:04
先说重新定价这一面，也是本窗口最硬的一条科技新闻，
8:09
I B M一天蒸发了六百九十亿美元。
8:13
据《华尔街日报》，I B M因为盈利预警，
8:16
股价单日暴跌大约百分之二十四，一天蒸发六百九十亿美元市值，
8:22
被归入最新一轮AI驱动的抛售。
8:25
科技分析写作者Ben Thompson在Stratechery上给出的战略解读—这是他的论点—是说I B M手里还握着大型机的护城河，
8:36
大型机你可以理解成企业级核心计算的老堡垒，
8:42
但它在AI时代面临多重结构性难题，软件的增长撑不起它的估值。
8:48
给听众把AI驱动的抛售这个提法讲透。
8:52
市场对AI的态度，正在从无脑追高，转向分化定价—谁能把AI变成真实的增长，
9:01
谁只是在讲故事，开始被区别对待。
9:05
这跟我们前两天讲的、数百位经济学家承认自己在迷雾中开车，
9:10
是同一种情绪的市场化表达。
9:14
同一种怀疑，也落在数据中心的账单上。
9:17
AI的电价和环境代价这条继续发酵，前两天讲过纽约州出台了全美第一个数据中心禁令；
9:26
今天的新进展是国际扩散—据《纽约时报》，
9:30
澳大利亚也将对数据中心，施加能源和水资源的护栏。
9:35
另一面，有研究再次量化了那个老问题—数据中心耗电巨大，
9:41
但对就业的拉动有限，对城市就业提振大约百分之四，
9:46
对农村几乎没有感觉。
9:49
《大西洋月刊》则有一篇唱反调的技术评论，
9:52
标注成作者观点，说生成式AI在工程上是一场灾难。
9:58
这些和I B M暴雷合在一起，就是今天市场对AI又爱又疑的底色。
10:05
聊完怀疑这一面，再看军备竞赛那一面，
10:09
也就是发布季。
10:10
这一段的主角是OpenAI和Anthropic的价格战。
10:15
Sam Altman直接开了价：他说GPT-5GPT-5GPT-5GPT-5GPT-5.6 Sol的价格，
10:21
只有Anthropic旗舰Claude模型的一半，
10:25
token效率大约两倍，很乐意用四分之一的价格交付。
10:30
token你可以理解成大模型处理文字的计价单位。
10:34
增长数字也一路刷屏—OpenAI的编码助手Codex和它的工作版，
10:40
合计活跃用户冲到了八百万，过去一周用量涨了二点五倍，
10:45
OpenAI几乎每天重置一次用量限额。
10:49
一位AI观察者，就把Altman这句定价，
10:53
直接读成了又一次向Anthropic开火，
10:56
问题只是它们什么时候还击。
10:59
给听众解释这场仗的性质。
11:02
把低价、高token效率、每天重置限额这三件事连起来看，
11:07
OpenAI打的是一场以补贴换市占的闪电战—趁Anthropic的下一代旗舰还没落地，
11:16
把开发者抢过来。
11:18
而Anthropic的回击迹象，本窗口密集出现，
11:22
这些都是泄露、还没有官方确认，我要明确标注：有人发现代号Opus5的新模型已经出现在谷歌云的Vertex平台上，
11:33
意味着发布临近；
11:34
泄露还说，Opus5下周为目标发布，
11:38
能力向现旗舰靠拢、但服务成本显著更低，
11:42
而现旗舰有可能在七月十九号之后退出订阅计划。
11:48
剧情因此对得上：OpenAI用低价抢用户的同一周，
11:52
Anthropic用一个更便宜、更接近旗舰的新模型，
11:57
正面接招。
11:58
军备竞赛的中国一侧，今天也很热闹。
12:02
据《纽约时报》，中国的存储芯片冠军长鑫科技，
12:06
将融资数十亿美元，投身所谓的AI控制权竞赛；
12:11
财新给出了定价细节—长鑫以八点六六元发行，
12:15
预计超募两倍。
12:17
同时，《华尔街日报》报道，中国的DeepSeek打算明年在上海上市。
12:23
需求那一侧，财新说存储和AI芯片需求强劲，
12:28
光刻机巨头A S M L又一次上调了销售预期；
12:33
但存储涨价也有副作用—全球二季度智能手机出货量，
12:38
跌到了十三年最低。
12:40
给听众补一层。
12:41
把长鑫上市、DeepSeek上市、A S M L上调预期连起来看，
12:47
这是一条中国用资本市场加速芯片自主的主权竞赛线。
12:52
《经济学人》另有一篇逆向提醒，标注成该刊观点，
12:56
标题是当中国的开源AI是一个陷阱，警告过度依赖中国开源模型的地缘风险。
13:04
而中国开源这一侧本身也在加码—X上有泄露说，
13:09
月之暗面的Kimi K3，主打新架构、
13:12
而不是单纯堆参数，将于明天发布。
13:16
具身智能和世界模型这一块，中国的模型侧本窗口也很密集：阶跃星辰发布了全球第一个智能体原生操作系统；
13:26
腾讯发布了两个具身智能的基座模型，让机器人更懂现实世界；
13:33
谷歌DeepMind的视频通用模型，
13:36
何恺明参与，再一次证明生成即理解；
13:40
连强化学习之父Richard Sutton，
13:42
都在年近七十的时候创业了。
13:45
X上还有一条本地大模型的里程碑，我觉得值得记—一个叫 Bonsai 27B 27B 27B 27B 27B 27B 的模型，
13:53
是第一个能装进手机运行的、270270270270亿参数级别的多模态模型。
14:00
它用了一种叫量化的技术，把体积从五十四个G，
14:04
压缩到三点八个G，缩小了百分之九十三，
14:08
还保留大约百分之九十的能力。
14:12
量化你可以理解成，把模型的权重从高精度压到低精度，
14:17
来缩小体积、加速运行，难点是精度别掉太多。
14:22
把旗舰级的多模态能力，从数据中心搬进手机，
14:27
是一个拐点，当然，这属于需要复现验证的强声明。
14:32
科技栏还有两条一句话的收尾。
14:35
AI治理这条，我们前两天讲过DeepMind的Demis Hassabis提议一个全球框架，
14:41
今天的新进展是跨阵营背书—Sam Altman称赞这是一个深思熟虑的提案，
14:49
谷歌CEO Sundar Pichai也说说得好，
14:52
OpenAI和谷歌两位掌门罕见地同时点头，
14:56
而开源阵营则反推，别让这项技术只由四个人控制，
15:01
两边形成了AI治理的两极。
15:05
另一条AI的社会代价—Meta被二十六名员工起诉，
15:09
指控它用AI来做歧视性裁员，专挑休医疗假和育儿假的员工。
15:16
科技栏最后是几条硬科学。
15:18
《科学美国人》连发两条重磅：科学家是不是刚刚造出了合成生命，
15:24
这个要谨慎、算待定的强声明；
15:27
还有ChatGPT又证明了一个五十年的数学猜想。
15:32
健康这边，《纽约时报》报道了阿尔茨海默病血液检测的新进展，
15:37
一种血检能帮助识别高风险的健康人群。
15:41
还有两条工程奇观—一款能像海雀一样、
15:45
又飞又游的新翼型机器人，以及第一面反射阳光的太空镜，
15:50
获批发射。
15:52
说完科技，我们聊商业与投资。
15:55
商业栏今天的主线，得把两件事连起来看—通胀降温，
16:00
撞上了银行盈利爆表。
16:02
先说通胀。
16:03
据《华尔街日报》和《纽约时报》的实时报道，
16:06
六月的消费者物价指数、也就是C P I，
16:10
同比降到了百分之三点五，环比还下降了百分之零点四，
16:16
主要原因是汽油价格回落；
16:18
财新说，七月美联储不加息的概率超过八成。
16:23
但美联储的新主席Kevin Warsh在国会作证时强调，
16:27
对高通胀零容忍，而且不肯明说加息到没到头。
16:33
给听众点出这里的张力。
16:35
这次C P I降温的功臣是油价，可油价正被霍尔木兹的战火托举着—政治那一节讲的伊朗封锁、
16:43
战事升级，随时可能把这份降温给逆转。
16:47
这也是X上一条被放大的数据点背后的现实—美国的通胀，
16:53
仍然是七国集团里最高的。
16:56
再说银行。
16:57
就在同一天，大行的财报集体刷新纪录。
17:01
《纽约时报》说，摩根大通、高盛、美国银行、
17:05
富国，财报破纪录，但构造性的风险在隐现；
17:09
摩根士丹利利润大涨百分之五十八，贝莱德的管理规模冲上了十五点三万亿美元。
17:17
但《华尔街日报》提醒：这是一段金发姑娘式的完美区间—通胀不烫、
17:22
增长不冷—别假设它会一直持续。
17:25
摩根大通的掌门Jamie Dimon，
17:27
则一边收获怪兽级的财报，一边再次警告市场有泡沫。
17:33
同一天I B M蒸发六百九十亿，恰恰就是这份泡沫焦虑的注脚。
17:39
商业栏第二条，是中国二季度的GDP。
17:43
据《纽约时报》，中国经济以多年来最慢的步伐增长；
17:47
财新给出了一个关键的结构信号—二季度GDP同比增长百分之四点三，
17:53
名义增速十三个季度以来，第一次超过了实际增速。
17:59
给听众解释，名义超实际这个拐点，为什么重要。
18:04
过去三年，中国是实际增速高于名义增速，
18:08
这意味着通缩，也就是价格在拖后腿；
18:12
名义增速重新反超，是物价企稳、通缩压力缓解的一个早期信号。
18:18
但同一时期，工业产能利用率降到了百分之七十三，
18:23
是六年新低，上半年投资同比降了百分之五点七，
18:28
基建增速年内第一次转负—复苏并不均衡。
18:33
出口仍然是亮点，但财新点明，AI出口的高增长，
18:39
主要是涨价带动的，量未必同步。
18:43
这跟科技那一节讲的中国芯片主权竞赛，
18:46
其实是同一枚硬币—AI既是出口的增长引擎，
18:51
也把价格推高了。
18:53
商业栏最后两条，是公司和资本。
18:56
第一件，巴菲特结束了他和盖茨基金会的世纪合作。
19:02
据《纽约时报》和《财富》，在累计捐赠了四百八十亿美元之后，
19:06
巴菲特悄悄结束了这段史上最大的慈善关系之一，
19:11
改把财富导向自己子女的家族基金会—时点，
19:15
和盖茨的爱泼斯坦关联被披露有关。
19:19
第二件，《财富》报道，十二个州起诉派拉蒙那笔八百一十亿美元收购华纳兄弟探索的交易，
19:27
说它会扼杀竞争、拉低内容质量，好莱坞的编剧工会也另案起诉。
19:33
资金面还有一条一句话—软银的孙正义，
19:37
重申每年需要五万亿美元，才能满足全球的AI需求。
19:43
商业就到这里。
19:44
最后是生活。
19:46
生活栏今天的重头是世界杯。
19:49
这条继续，新进展是半决赛的结果。
19:53
据《华尔街日报》和福克斯，西班牙二比零击败法国，
19:57
时隔十六年重返世界杯决赛—十八岁的拉明·亚马尔虽然没进球，
20:03
但一次巧妙的做球，帮西班牙破了门。
20:07
另一场半决赛，英格兰对阿根廷，梅西对贝林厄姆的这场对话，
20:12
是全场的焦点。
20:15
前两天我们讲过四强诞生，今天就进入了淘汰赛的收官—决赛的对阵已经定了一半，
20:22
另一半就看英阿这场。
20:25
生活栏还有几条轻松的。
20:27
一具昵称叫Gus的暴龙化石，以五千零一十万美元成交，
20:32
成为史上最贵的恐龙拍品—顶级化石流入私人藏家，
20:37
学界一直担心它们会从此淡出公共研究。
20:42
还有一条挺有意思的反差—《财富》报道，
20:46
年轻一代的模拟情结，正在复兴一个曾经被数码杀死的胶片相机市场；
20:53
在一个被AI图像充斥的年份，那种真实的、
20:58
不能即时重来的胶片，反而成了年轻人的新宠。
21:02
最后一条立法花絮—美国众议院通过了永久夏令时的法案，
21:07
特朗普表态支持，结束每年调表，不过还得参议院通过，
21:12
而且科学界对永久夏令时和永久标准时哪个更好，
21:18
其实一直有争论，多数睡眠研究者更支持永久标准时。
21:24
今天的内容就是这些。
21:25
三条主线串起来看—霍尔木兹的政策反复、
21:30
AI的重新定价、通胀降温撞上银行爆表—其实都指向同一个东西：一个充满不确定性的、
21:39
被AI和地缘政治同时拉扯的当下。
21:42
今天的Long View就到这里。