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T-Mobile US Q3 2026 Earnings Analysis · Beta Finch - T-Mobile US - TMUS - ES

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  Speaker 2: Bienvenidos a BetaFinch, análisis de resultados financieros potenciado por inteligencia artificial.
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  Speaker 2: Yo soy Alex, y junto a mi colega Jordan, vamos
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  Speaker 2: a desglosar los resultados del tercer trimestre de 2026 de T-Mobile.
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  Speaker 2: Antes de comenzar, es importante aclarar que este podcast es
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  Speaker 2: contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y
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  Speaker 2: de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento
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  Speaker 2: de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a
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  Speaker 2: un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
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  Speaker 3: Gracias, Alex. Y wow, tenemos que decir que T-Mobile acaba
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  Speaker 3: de reportar un trimestre realmente impresionante. Los números hablan por
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  Speaker 3: sí solos aquí.
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  Speaker 2: Exactamente. Déjame empezar con los números clave. En el tercer
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  Speaker 2: trimestre T-Mobile reportó un crecimiento en ingresos por servicios totales
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  Speaker 2: del 6%, Pero aquí está lo interesante, el crecimiento en
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  Speaker 2: servicios pospago fue del 9%. Eso es realmente liderando la industria.
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  Speaker 3: Y eso es importante porque los ingresos pospagos son el
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  Speaker 3: corazón del negocio. Pero mira esto también, el ARPA, el
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  Speaker 3: Average Revenue Per Account, creció 4% año tras año. 4%.
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  Speaker 3: Eso significa que no solo están ganando más clientes, sino
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  Speaker 3: que también están sacando más dinero de los clientes que
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  Speaker 3: ya tienen.
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  Speaker 2: Absolutamente. Y en términos de adiciones netas de cuentas postpago,
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  Speaker 2: reportaron 274,000 en el trimestre. El CEO Srini Gopalan fue
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  Speaker 2: muy claro en enfatizar que esto significa liderazgo en adiciones
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  Speaker 2: netas de teléfonos postpago y también liderazgo en adiciones netas
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  Speaker 2: de broadband 5G.
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  Speaker 3: Lo que me sorprendió fue el número de EBITDA. El
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  Speaker 3: EBITDA ajustado principal creció un 11%. Y el margen de
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  Speaker 3: flujo de efectivo libre ajustado llegó al 26%. Eso es
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  Speaker 3: bastante robusto.
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  Speaker 2: Sí, y lo que es aún mejor es que la
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  Speaker 2: empresa está tan confiada en su desempeño que elevó su
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  Speaker 2: guía para todo el año. Ahora esperan ingresos por servicios
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  Speaker 2: de aproximadamente 76 dólares con 80 céntimos mil millones para
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  Speaker 2: el año completo, con un crecimiento del 8%. Eso es
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  Speaker 2: un aumento significativo desde su guía anterior.
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  Speaker 3: Y sabes lo que realmente captó mi atención? El crecimiento
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  Speaker 3: del ARPA pospago de 3.5% para el año completo, elevado
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  Speaker 3: desde el 2.5 a 3% que esperaban anteriormente. Eso sugiere
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  Speaker 3: que sus iniciativas de precio y plan están funcionando muy bien.
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  Speaker 2: Hablando de eso es un buen momento para analizar Temix,
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  Speaker 2: que es su última iniciativa de disrupción. Esencialmente es un
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  Speaker 2: nuevo portafolio que permite a los clientes diseñar exactamente qué
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  Speaker 2: beneficios quieren en sus planes. El 84% de los clientes
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  Speaker 2: encuestados querían más control sobre cómo se estructura su plan
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  Speaker 2: wireless y Temix está resolviendo eso.
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  Speaker 3: Y eso es genial desde una perspectiva de valor para
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  Speaker 3: el cliente, pero también es inteligente desde una perspectiva de monetización.
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  Speaker 3: Si puedes permitir que los clientes personalicen exactamente lo que pagan.
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  Speaker 3: Puedes capturar más valor mientras satisfaces sus necesidades.
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  Speaker 2: Exacto. Ahora, veamos la parte de Broadband y Fibra, porque
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  Speaker 2: esto es un área de crecimiento importante. T-Mobile reportó que T-Life,
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  Speaker 2: su ecosistema digital, llegó a 32 millones de usuarios mensuales activos.
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  Speaker 2: El 80% de las actualizaciones y la mitad de las
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  Speaker 2: activaciones de líneas de teléfono se realizaron digitalmente. Eso es transformacional.
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  Speaker 3: Y en 5G broadband, la historia es aún mejor. Dijeron
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  Speaker 3: que están en camino para alcanzar 15 millones de clientes
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  Speaker 3: para el final de la década. Además, el ARPU del
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  Speaker 3: broadband 5G está creciendo tanto secuencial como anualmente. OKLA los
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  Speaker 3: clasificó como el proveedor de broadband 5G más rápido para
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  Speaker 3: velocidades de descarga y carga. Lo
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  Speaker 2: que me encanta de esto es que están construyendo una
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  Speaker 2: narrativa de mejor valor, mejor red, mejor experiencia. Esto es
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  Speaker 2: diferencia real en el mercado. Pero déjame preguntarte, Jordan,¿ viste
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  Speaker 2: el segmento sobre Kinetic Edge y la IA?
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  Speaker 3: Sí, fue fascinante. Entonces, T-Mobile está construyendo esto con Amazon
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  Speaker 3: Web Services. Y es esencialmente infraestructura de inteligencia distribuida para
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  Speaker 3: lo que llaman IA física. Piensa en robots humanoides, drones
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  Speaker 3: de entrega, máquinas de fábrica. Todo eso va a necesitar
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  Speaker 3: conectividad inteligente.
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  Speaker 2: Y lo que es inteligente es que hicieron la primera
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  Speaker 2: llamada de IARAN del mundo en el mundo real, no
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  Speaker 2: en un laboratorio. Fue en Bellevue usando su red. Reportaron
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  Speaker 2: ganancias de eficiencia espectral del 20 al 100% con el
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  Speaker 2: desarrollo de IARAN según Ericsson y Nokia.
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  Speaker 3: Eso es enorme porque significa que potencialmente podrían obtener más
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  Speaker 3: capacidad de la red que ya tienen sin necesidad de
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  Speaker 3: tanto espectro adicional. Aunque, por supuesto. Dijeron que están muy
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  Speaker 3: interesados en las subastas de espectro planeadas para 2027 y 2028. Sí,
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  Speaker 3: y fueron
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  Speaker 2: inteligentes también sobre las MVNOs de satélite. Dijeron no a
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  Speaker 2: SpaceX como MVNO, pero ven el satélite como un producto complementario.
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  Speaker 2: La lógica era,¿ qué TAM incremental abre un MVNO? Para satélite,
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  Speaker 2: básicamente ninguno porque FWA es superior en la mayoría de casos.
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  Speaker 3: Pasando a la orientación completa del año. Levantaron el EBITDA
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  Speaker 3: ajustado principal a entre 37 dólares con 35 céntimos y 30,
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  Speaker 3: y 7 dólares con 45 céntimos mil millones, un aumento
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  Speaker 3: de 100 millones de dólares en el punto medio. Y
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  Speaker 3: el flujo de efectivo libre ajustado ahora se espera que
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  Speaker 3: esté entre 18 dólares con 70 céntimos y 18 dólares
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  Speaker 3: con 80 céntimos mil millones, un aumento de 150 millones
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  Speaker 3: de dólares. Y mantuvieron la orientación de CAPEX en 10
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  Speaker 3: mil millones de dólares.
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  Speaker 2: Así que no están gastando más dinero, solo están siendo
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  Speaker 2: más eficientes. Ahora esperan aproximadamente un millón de adiciones netas
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  Speaker 2: de cuentas postpago para el año completo.
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  Speaker 3: Lo que me impresionó fue cómo manejan el equilibrio entre
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  Speaker 3: volumen y valor. No están simplemente reduciendo precios en un
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  Speaker 3: lugar e intentando compensar en otro. Están siendo muy estratégicos.
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  Speaker 3: Mantienen lo que llaman subventaja de precios backbook a frontbook.
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  Speaker 3: donde los clientes existentes pagan menos que los nuevos clientes
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  Speaker 3: en promedio.
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  Speaker 2: Sí, y eso es un punto de diferenciación real. Muchas
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  Speaker 2: empresas no pueden hacer eso. Pero porque tienen la mejor red,
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  Speaker 2: pueden atraer a clientes que pagan más, lo que les
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  Speaker 2: permite mantener a los clientes antiguos con un mejor precio.
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  Speaker 3: Para el cuarto trimestre, dijeron que habrá variabilidad debido a
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  Speaker 3: factores como el lanzamiento escalonado del iPhone, aumentos en los
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  Speaker 3: precios de dispositivos y la falta de variantes de base.
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  Speaker 3: pero su orientación de crecimiento del ingresos de servicio pospago
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  Speaker 3: orgánico del 7% año tras año. Contempla todo eso.
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  Speaker 2: Entonces,¿ cuál es el resumen para los inversores? Creo que
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  Speaker 2: hay tres cosas principales. Primero, T-Mobile tiene un modelo de
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  Speaker 2: negocios muy diferenciado que le permite crecer tanto en volumen
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  Speaker 2: como en valor. Segundo, están invirtiendo en futuro con cosas
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  Speaker 2: como Kinetic Edge y ARRAN. Y tercero, La guía elevada
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  Speaker 2: sugiere que sienten que tienen un buen control de su
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  Speaker 2: negocio y su industria.
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  Speaker 3: Completamente de acuerdo. Este es un negocio que está ganando
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  Speaker 3: cuota de mercado de manera superior y que está siendo
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  Speaker 3: recompensado por ello. El múltiplo debería reflejar eso. Pero por supuesto,
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  Speaker 3: siempre hay riesgos, cambios competitivos, presión regulatoria, etc.
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  Speaker 2: Muy bien dicho. Ahora antes de terminar, Jordan tiene un
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  Speaker 2: mensaje importante para nuestros oyentes.
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  Speaker 3: Sí. Todo lo que discutimos aquí es análisis generado por
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  Speaker 3: IA con fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
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  Speaker 3: Por favor, haga su propia diligencia de vida e investigue
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  Speaker 3: cualquier inversión potencial a fondo.
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  Speaker 2: Gracias por escuchar Beta Finch. Nos encantaría saber qué piensas
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  Speaker 2: sobre estos resultados de Temo Bayi.¿ Es esta una compañía
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  Speaker 2: en la que crees? Cuéntanos en las redes sociales. Hasta
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  Speaker 2: la próxima, esto es Betafinch.