Latest / 米国株投資で幸せ作り / クレド・テクノロジーが決算発表へ、AIサーバー接続で市場独占

Transcript

クレド・テクノロジーが決算発表へ、AIサーバー接続で市場独占 · 米国株投資で幸せ作り

• 0:00
  こ ん に ち は。 今 日 の 分 析、 早 速 始 め て い き ま し ょ う
• 0:03
  か。 AI の 進 化、 本 当 に 目 覚 ま し い で す け
• 0:06
  ど、 そ の え っ と 裏 側 を 支 え る イ ン フ ラ 技 術、 こ こ に も す ご く 注 目 が 集 ま っ て
• 0:12
  ま す よ ね。 で、 今 日 は そ の 中 で も で す ね、 特 に デ
• 0:16
  ー タ セ ン タ ー の 接 続 技 術 で、 ま あ 急 速 に 存 在 感 を 増 し て い る 企 業、 ク レ ド テ
• 0:22
  ク ノ ロ ジ ー テ ィ ッ カ ー シ ン ボ ル は？ シ ー ア ー ル デ ィ ー オ ー、 こ の 会 社 を ち
• 0:27
  ょ っ と 深 く 見 て い き た い と 思 い ま す。 今 回、 あ の 元 に し て い る 情 報 源 な ん で
• 0:31
  す が、 米 国 株 投 資 で 幸 せ づ く り と い う ブ ロ グ が あ り ま し て。
• 0:36
  ソ シ ラ に 掲 載 さ れ た ク レ ド テ ク ノ ロ ジ ー の 決 算 発 表 に 関 す る。
• 0:40
  え え、 9月3日 付 の 記 事 で す ね。 ま さ に 今 日 付 け、 非 常 に タ イ ム リ ー な
• 0:45
  話 題 で す。 こ の 記 事 を 手 が か り に し な が ら、 ク レ
• 0:48
  ド テ ク ノ ロ ジ ー っ て、 ま あ ど ん な 会 社 で、 ど ん な 技 術 を 持 っ て て、 な ぜ 今 こ
• 0:53
  れ ほ ど 市 場 か ら こ う 熱 い 視 線 を 集 め て い る の か、 そ れ か ら ま さ に 今 日 で す
• 0:58
  ね。 市 場 の 引 け 後 に 控 え て い る 決 算 発 表、
• 1:01
  こ こ で 何 が ポ イ ン ト に な る の か、 こ う い っ た 点 を あ な た と 一 緒 に え え、 じ っ
• 1:06
  く り と 考 え て い き た い な と 思 っ て い ま す。
• 1:09
  AI っ て い う こ の 巨 大 な ト レ ン ド の 中 で、 特 定 の、 ま あ 縁 の 下 の 力 持 ち み た
• 1:14
  い な 企 業 が い か に 重 要 か、 そ の 一 例 と し て す ご く 興 味 深 い と 思 う ん で す よ。
• 1:19
  早 速、 そ の 核 心 に 迫 っ て い き ま し ょ う。
• 1:22
  ま ず、 や っ ぱ り 注 目 は 今 日 の 市 場 引 き 後、 日 本 地 盤 だ と 明 日 の 早 朝 で す か
• 1:27
  ね。 ク レ ド が 2026年 度 の 第 一 四 半 期、 つ ま
• 1:32
  り 5月 か ら 7月 期 の 業 績 を 発 表 す る と、 市 場 の 期 待 は こ れ 相 当 高 ま っ て る み
• 1:38
  た い で す ね。 え っ と、 具 体 的 な 数 字 を 見 て み る と、
• 1:41
  ア ナ リ ス ト の コ ン セ ン サ ス 予 想。 こ れ、 フ ァ ク ト セ ッ ト 調 べ で す け ど、
• 1:45
  7月 期 の 売 上 高 が 1億9060 万 ド ル。 は い こ れ。
• 1:49
  前 年 の 同 じ 時 期 と 比 べ て な ん と 219%。
• 1:53
  増、 い や、 す ご い 数 字 で す ね。 219% 成。
• 1:57
  長 率 3倍 以 上 っ て こ と で す か ら ね。 ち ょ っ と 尋 常 じ ゃ な い 伸 び で す よ ね。
• 2:01
  え え、 ま さ に 爆 発 的 と 言 っ て い い 成 長 率 で す ね。
• 2:04
  し か も、 そ の 売 り 上 げ だ け じ ゃ な く て、 利 益 の 面、 収 益 性 も か な り 期 待 さ
• 2:08
  れ て い る ん で す よ。 調 整 後 の 一 株 当 た り 利 益。
• 2:12
  ま あ、 い わ ゆ る イ ー ピ ー エ ス で す け ど、 こ れ が 36 セ ン ト。
• 2:15
  36 セ ン ト。 え？
• 2:16
  え？ 前 年 同 期 は 確 か 赤 字 だ っ た は ず な の
• 2:20
  で、 こ れ は 大 き な 転 換 点 に あ る と 言 え る ん じ ゃ な い で し ょ う か。
• 2:24
  う。 ん な る ほ ど、 赤 字 か ら の 黒 字 転 換。
• 2:28
  し か も か な り の 規 模 で。 と。
• 2:30
  で、 そ の 勢 い は こ の 先 も え え 続 く と 見 ら れ て い る ん で す ね。
• 2:35
  次 の 四 半 期、 8月 か ら 10月 期 に つ い て も、 売 り 上 げ は 2億19 万 ド ル。
• 2:42
  え え。 イ ー ピ ー エ ス は 38 セ ン ト と、 さ ら に
• 2:46
  こ う 成 長 が 続 く、 あ る い は 加 速 す る と い う 予 想 が 出 て い る。
• 2:50
  う ん、 こ れ だ け の 高 い 期 待 が 集 まる 背 景。
• 2:54
  や っ ぱ り そ の 会 社 が 持 つ 独 自 の 技 術 と か、 市 場 で の 立 ち 位 置 が 鍵 に な っ て
• 2:59
  る ん で し ょ う か。 ま さ に お っ し ゃ る 通 り だ と 思 い ま す
• 3:02
  ね。 ク レ ド テ ク ノ ロ ジ ー の ま あ 事 業 の 革
• 3:05
  新 と い う の は、 エ ー ア イ が 動 く 大 規 模 な デ ー タ セ ン タ ー で も う 不 可 欠 に な
• 3:10
  っ て い る 高 速 な デ ー タ 接 続。 こ の ソ リ ュ ー シ ョ ン を 提 供 し て い る
• 3:14
  点 に あ り ま す。 で、 そ の 中 で も 特 に 今 の 同 社 の 成 長 を
• 3:19
  引 っ 張 っ て い る の が 主 力 製 品 の aec で す ね。
• 3:23
  aec。 Active、 electrical ケ ー ブ ル の 略 で
• 3:26
  し た ね。 え え。
• 3:28
  導 線 ベ ー ス の ケ ー ブ ル と い う こ と で す が、 こ れ 具 体 的 に は デ ー タ セ ン タ ー
• 3:33
  の 中 で ど う い う 役 割 を？ デ ー タ セ ン タ ー の 中 っ て、 も う 膨 大 な
• 3:37
  数 の サ ー バ ー と か ス イ ッ チ が こ う ラ ッ ク に ぎ っ し り 詰 ま っ て い る わ け で
• 3:41
  す け ど も。 Aec は 主 に そ れ ら の 機 器 の 間、 特 に ネ
• 3:46
  ッ ト ワ ー ク ス イ ッ チ と AI 処 理 に 特 化 し た サ ー バ ー、 GPU サ ー バ ー な ん か を
• 3:50
  つ な ぐ た め に 使 わ れ て い ま す。 う ん、 言 っ て み れ ば デ ー タ セ ン タ ー の
• 3:55
  中 の 神 経 網、 そ れ も 特 に 高 速 な 情 報 の や り 取 り が 求 め ら れ る 部 分、 そ こ を 担
• 4:01
  っ て い る ケ ー ブ ル と い う イ メ ー ジ で す。
• 4:03
  ね、 な る ほ ど。 神 経 網 で す か。
• 4:05
  高 速 接 続 っ て い う と、 な ん か 一 般 的 に は 光 フ ァ イ バ ー の イ メ ー ジ が 強 い 気
• 4:10
  も し ま す け ど。 な ぜ こ の 動 線 ベ ー ス の aec が 今 こ れ
• 4:14
  ほ ど 注 目 さ れ て い る ん で し ょ う？ そ の 技 術 的 な 優 位 性 み た い な と こ ろ、
• 4:18
  も う 少 し 詳 し く 教 え て い た だ け ま す か？
• 4:19
  対 そ こ が 非 常 に 重 要 な ポ イ ン ト な ん で す。
• 4:22
  AC に は 今 の AI デ ー タ セ ン タ ー が 抱 え て い る 課 題、 こ れ を 解 決 す る 上 で、
• 4:28
  い く つ か あ の 際 立 っ た 利 点 が あ る ん で す ね。
• 4:31
  ま ず 第 一 に、 光 フ ァ イ バ ー 接 続 と 比 べ て 消 費 電 力 が か な り 低 い。
• 4:37
  あ あ、 消 費 電 力。 A。
• 4:39
  デ ー タ セ ン タ ー っ て も う 電 力 消 費 の 塊 み た い な も の で す か ら。
• 4:43
  少 し で も 省 電 力 な 部 品 っ て い う の は 非 常 に 価 値 が 高 い ん で す。
• 4:47
  運 用 コ ス ト 削 減 は も ち ろ ん、 発 熱 も 抑 え ら れ る の で、 冷 却 効 率 も 上 げ ら れ る
• 4:53
  と。 な る ほ ど。
• 4:54
  省 エ ネ は 大 事 で す よ ね。 そ れ か ら 次 に 接 続 距 離 と 性 能 の バ ラ
• 4:59
  ン ス で す ね。 従 来 の あ の パ ッ シ ブ 銅 線 ケ ー ブ ル、 電
• 5:03
  源 が い ら な い タ イ プ で す ね。 こ れ は ヤ ン カ な ん で す け ど、 高 速 伝 送
• 5:07
  で き る 距 離 が 短 い っ て い う 制 約 が あ っ た。
• 5:10
  は い は い。 一方 で 光 フ ァ イ バ ー は 長 距 離 高 速 伝 送
• 5:14
  は 得 意 で す け ど、 コ ス ト が 高 い し、 消 費 電 力 も AAC よ り 大 き い。
• 5:19
  AAC は ち ょ う ど そ の 中 間 あ た り に 位 置 し て い て。
• 5:22
  デ ー タ セ ン タ ー 内 の ラ ッ ク 間 接 続 と か 数 メ ー ト ル 程 度 の 距 離 で あ れ ば、 光
• 5:27
  フ ァ イ バ ー 並 み の 高 速 伝 送 を よ り 低 い 消 費 電 力 で、 し か も 低 コ ス ト で 実 現
• 5:33
  で き る ん で す。 え え、 低 消 費 電 力 で 低 コ ス ト、 そ れ で
• 5:37
  い て 十分 高 速。 な ん か、 ま さ に ち ょ う ど い い 技 術 っ て
• 5:41
  感 じ で す ね。 そ う な ん で す。
• 5:43
  そ れ に 加 え て 信 頼 性 の 高 さ。 こ れ も 挙 げ ら れ ま す ね。
• 5:47
  AC っ て ア ク テ ィ ブ っ て 名 前 が つ い て い る 通 り、 ケ ー ブ ル の 中 に 信 号 を 増 幅
• 5:52
  し た り 補 正 し た り す る 半 導 体 チ ッ プ が 入 っ て る ん で す。
• 5:55
  あ。 チ ッ プ が 入 っ て る ん で す ね。
• 5:57
  え え。 こ れ に よ っ て 信 号 の レ ッ タ ー を 防 い
• 6:00
  で、 パ ッ シ ブ 導 線 よ り も 安 定 し た 高 速 通 信 が で き る。
• 6:04
  AI の 学 習 と か 推 論 と か、 も う 絶 え 間 な く 大 量 の デ ー タ が 行 き 交 う。
• 6:09
  も の す ご く 負 荷 の 高 い 環 境 で は、 接 続 の 信 頼 性 っ て シ ス テ ム の 安 定 稼 働 に
• 6:14
  直 結 し ま す か ら。 こ の 点 で AC は 非 常 に 有 利 だ と 言 え ま
• 6:18
  す ね。 技。
• 6:19
  術 的 な メ リ ッ ト、 よ く わ か り ま し た。 低 消 費 電 力、 コ ス ト 効 率、 高 速 性、 そ し
• 6:24
  て 信 頼 性。 こ れ が 今 の デ ー タ セ ン タ ー、 特 に AI
• 6:28
  に 特 化 し た 環 境 の ニ ー ズ に こ う ぴ っ た り 合 っ て る わ け で す ね。
• 6:31
  そ う。 い う こ と で す ね。
• 6:33
  で、 そ の 技 術 力 が 市 場 で ど れ だ け 評 価 さ れ て い る か と い う の を 示 す の が、 や
• 6:38
  っ ぱ り 市 場 シ ェ ア の 数 字 で す よ ね。 記 事 に よ る と、 調 査 会 社 の 650 グ ル ー
• 6:44
  プ の 報 告 で は。 ク レ ド は こ の aec 市 場 で 実 に 73% も
• 6:49
  の シ ェ ア を 握 っ て い る と、 七。 13%、 こ れ。
• 6:53
  は ち ょ っ と 驚 異 的 で す ね。 単 な る ト ッ プ シ ェ ア っ て い う レ ベ ル
• 6:57
  じ ゃ な い で す よ ね。 え え ま。
• 6:58
  さ に 圧 倒 的、 も う 独 占 的 と 言 っ て も い い 状 況 だ と 思 い ま す。
• 7:03
  73% っ て い う 数 字 は、 こ の 特 定 の 技 術 分 野 に お い て ク レ ド の aec が デ フ ァ
• 7:09
  ク ト ス タ ン ダ ー ド つ ま り 事 実 上 の 標 準 と し て の 地 位 を 確 立 し つ つ あ る。
• 7:14
  と い う こ と を 強 く 示 唆 し て い ま す ね。 デ。
• 7:17
  フ ァ ク ト ス タ ン ダ ー ド え。 え、 こ れ は 単 に 売 り 上 げ が 大 き い っ て
• 7:20
  こ と だ け じ ゃ な く て、 業 界 全 体 へ の 影 響 力、 例 え ば 技 術 の 使 用 を 決 め た り と
• 7:26
  か、 価 格 設 定 に お け る 主 導 権 と か、 そ う い う も の を 握 る 可 能 性 も 意 味 し て
• 7:30
  く る わ け で す。 や あ、 73% の シ ェ ア が 持 つ 意 味、 大 き
• 7:35
  い で す ね。 価 格 決 定 力 と か、 技 術 ロ ー ド マ ッ プ へ
• 7:38
  の 影 響 力 っ て い う の は、 企 業 に と っ て は も の す ご く 強 力 な 武 器 に な り 得 ま
• 7:43
  す よ ね。 た だ 一方 で こ れ だ け 一 社 に 集 中 し て い
• 7:46
  る と、 使 う 側、 顧 客 側 か ら 見 る と ち ょ っ と リ ス ク と も 考 え ら れ ま せ ん か？
• 7:50
  例 え ば 供 給 は 大 丈 夫 な の か と か、 価 格 交 渉 力 と か。
• 7:55
  そ の あ た り、 記 事 で は 何 か 触 れ て ま し た？
• 7:57
  記。 事 自 体 で は、 そ の リ ス ク の 側 面 に は あ
• 7:59
  ま り 深 く は 触 れ て な か っ た で す ね。 た だ、 そ れ は あ の 非 常 に 重 要 な 視 点 だ
• 8:04
  と 思 い ま す。 一 般 的 に、 単 一 の サ プ ラ イ ヤ ー へ の 依
• 8:07
  存 度 が 高 まる っ て い う の は、 顧 客 に と っ て は リ ス ク 要 因 に な り 得 ま す か ら
• 8:11
  ね。 な の で、 普 通、 大 手 テ ッ ク 企 業 な ん か
• 8:13
  は セ カ ン ド ソ ー ス つ ま り 大 体 の 供 給 源 を 確 保 し よ う と 動 く も の な ん で す。
• 8:18
  あ あ、 普 通 は そ う で す よ ね。 え え。
• 8:21
  た だ、 現 状 で は ク レ ド の 技 術 的 な 優 位 性 と、 あ と 生 産 能 力 が 他 者 を 大 き く 引
• 8:27
  き 離 し て い る。 な の で、 大 体 が 難 し い 状 況 に あ る ん じ
• 8:30
  ゃ な い か と 考 え ら れ ま す ね。 こ れ が ま さ に ク レ ド の 強 力 な 競 争 優
• 8:34
  位 性 の 源 泉 に な っ て い る と な。 る ほ ど。
• 8:37
  大 体 が 難 し い ほ ど の 技 術 力 と、 ま あ 生 産 体 制 が あ る と。
• 8:42
  そ し て そ も そ も な ぜ 今 こ れ ほ ど AEC の 需 要 が 急 増 し て い る の か。
• 8:47
  そ の 背 景 に は、 や っ ぱ り AI ブ ー ム と デ ー タ セ ン タ ー の 構 造 の 変 化 が あ る
• 8:52
  と。 ま さ に そ の 通 り で す ね。
• 8:53
  AI、 特 に あ の 生 成 AI の 能 力 を 最 大 限 引 き 出 す に は、 も う 膨 大 な 計 算 能 力 が
• 8:59
  必 要 に な る わ け で す。 で、 こ れ を 実 現 す る た め に、 デ ー タ セ
• 9:03
  ン タ ー で は NVIDIA の GPU み た い な 高 性 能 な プ ロ セ ッ サ ー を で す ね、 限 ら れ
• 9:08
  た ス ペ ー ス に、 も う 可 能 な 限 り 高 密 度 で 搭 載 す る と い う 動 き が 加 速 し て い
• 9:13
  る ん で す。 い わ ゆ る ラ ッ ク 型 サ ー バ ー の 高 密 化
• 9:16
  で す ね。 GPU を も う ぎ っ し り 詰 め 込 む み た い
• 9:20
  な。 え え、 そ う。
• 9:21
  い う イ メ ー ジ で す。 例 え ば、 以 前 は サ ー バ ー ラ ッ ク あ た り
• 9:24
  に 数 個 だ っ た GPU が 今 や 数十個、 場 合 に よ っ て は そ れ 以 上 搭 載 さ れ る よ う に
• 9:30
  な っ て い る。 そ う な る と 当 然、 そ れ ら の GPU と か サ
• 9:34
  ー バ ー、 そ し て そ れ ら を つ な ぐ ス イ ッ チ、 そ の 間 の 接 続 点 の 数 が 文 字 通 り 桁
• 9:39
  違 い に 増 え る わ け で す よ う。 わ ぁ。
• 9:42
  接 続 点 が し か。 も そ れ ぞ れ の 接 続 で 高 速 な デ ー タ 伝
• 9:46
  送 が 求 め ら れ る。 こ の 接 続 点 数 の 爆 発 的 な 増 加。
• 9:51
  と 高 速 化 へ の 要 求。 こ れ が ま さ に エ ー イ ー シ ー の よ う な
• 9:56
  高 性 能 ケ ー ブ ル へ の 需 要 を 押 し 上 げ て い る 最 大 の 要 因 と 言 え ま す ね。
• 10:00
  接。 続 ポ イ ン ト が も う 爆 発 的 に 増 え て い
• 10:03
  る と い う イ メ ー ジ す ご く わ き ま し た。 そ う な る と 当 然、 そ の 需 要 を 引 っ 張 っ
• 10:07
  て い る 大 口 の 顧 客 が い る は ず で す よ ね。
• 10:09
  記 事 で は 具 体 的 な 企 業 名 も ま あ 推 測 と し て 挙 げ ら れ て ま す ね。
• 10:14
  ア マ ゾ ン エ ー エ ム ゼ ッ ト エ ヌ、 は い。 Microsoft MSFT そ し て、 イ ー ロ ン マ
• 10:20
  ス ク 氏 が 率 い る あ の 新 興 の エ ー ア イ 企 業、 エ ッ ク ス エ ー ア イ。
• 10:24
  こ れ ら が ク レ ド の 主 要 顧 客 じ ゃ な い か と。
• 10:28
  こ れ は ニ ー ダ ム っ て い う 調 査 会 社 の 見 立 て の よ う で す け ど。
• 10:31
  は い。 記 事 で は そ の よ う に 指 摘 さ れ て い ま
• 10:33
  す ね。 こ れ ら の、 ま あ ビ ッ グ ネ ー ム が 上 が る
• 10:35
  こ と 自 体 が、 ク レ ド の 技 術 と そ の 市 場 で の ポ ジ シ ョ ン を 物 語 っ て い る と 言
• 10:41
  え る ん じ ゃ な い で し ょ う か。 ア マ ゾ ン エ ー ダ ブ リ ュ ー エ ス と か。
• 10:44
  Microsoft ア ジ ュ ー ル は も う 世 界 最 大 級 の ク ラ ウ ド 事 業 者 で、 エ ー ア イ サ
• 10:49
  ー ビ ス の 競 争 の 最 前 線 に い ま す か ら。 そ う。
• 10:52
  で す よ ね。 彼。
• 10:52
  ら が デ ー タ セ ン タ ー に 投 じ る 投 資 額 っ て い う の は、 も う 莫 大 な も の で す。
• 10:57
  ま た、 エ ッ ク ス エ ー ア イ み た い な こ う 野 心 的 な ス タ ー ト ア ッ プ も、 最 新 鋭 の
• 11:02
  エ ー ア イ 開 発 の た め に は 高 性 能 な イ ン フ ラ が 不 可 欠 で す か ら ね。
• 11:06
  こ う し た 巨 大 テ ッ ク 企 業、 い わ ゆ る ハ イ パ ー ス ケ ー ラ ー と 呼 ば れ る 企 業 群
• 11:10
  に 採 用 さ れ る、 あ る い は ま あ 採 用 さ れ て い る と み ら れ る こ と。
• 11:14
  こ れ は ク レ ー ド に と っ て ど う い う 意 味 を 持 つ ん で し ょ う か。
• 11:17
  単 に 売 り 上 げ が 大 き い と い う こ と だ け じ ゃ な い で す よ ね。
• 11:20
  も ち。 ろ ん、 そ れ だ け で は あ り ま せ ん。
• 11:22
  ま ず、 技 術 的 な お 墨 付 き と し て の 意 味 合 い が 非 常 に 大 き い で す ね。
• 11:27
  ハ イ パ ー ス ケ ー ラ ー っ て い う の は、 技 術 要 件 が も う 極 め て 厳 し い。
• 11:31
  性 能、 信 頼 性、 拡 張 性、 コ ス ト 効 率、 あ ら ゆ る 面 で 最 高 水 準 を 求 め ま す か ら、
• 11:38
  ハ ー。 ド ル が 高 い わ け で す ね え。
• 11:40
  え、 彼 ら に 採 用 さ れ る と い う こ と は、 ク レ ド の 技 術 が そ の 厳 し い 基 準 を ク
• 11:44
  リ ア し て い る っ て い う 証 明 に な る わ け で す。
• 11:47
  さ ら に、 こ れ ら の 企 業 と の 取 引 は、 長 期 的 な 関 係 性 と、 ま あ 安 定 し た 収 益 を
• 11:52
  見 込 め る 可 能 性 が 高 い。 一 度 採 用 さ れ れ ば、 イ ン フ ラ の 標 準 構
• 11:56
  成 要 素 と し て 組 み 込 ま れ て、 継 続 的 な 需 要 が 期 待 で き る。
• 12:00
  こ れ は あ る 種 の ロ ッ ク イ ン 効 果 と も 言 え る か も し れ ま せ ん。
• 12:04
  あ。 あ、 な る ほ ど。
• 12:04
  そ し て。 こ う し た ト ッ プ 企 業 へ の 導 入 実 績。
• 12:08
  こ れ は 他 の 潜 在 的 な 顧 客 に 対 す る も の す ご く 強 力 な セ ー ル ス ポ イ ン ト に
• 12:12
  な り ま す し、 さ ら な る 市 場 シ ェ ア 拡 大 に つ な が る 可 能 性 も 秘 め て い る と、
• 12:16
  技。 術 力 の 証 明 で あ り、 安 定 収 益 へ の 期 待
• 12:19
  も あ り、 さ ら に 次 の 顧 客 獲 得 へ の ア ピ ー ル に も な る。
• 12:23
  ま さ に こ う 好 循 環 を 生 み 出 す 可 能 性 が あ る わ け で す ね。
• 12:26
  そ う い。 う こ と で す ね。
• 12:27
  こ う し。 た 状 況 を 反 映 し て か、 投 資 家 の 期 待 も
• 12:30
  ま あ 非 常 に 高 ま っ て い る よ う で す。 ク レ ド の 株 価 の パ フ ォ ー マ ン ス で す
• 12:34
  が、 2025年 に 入 っ て か ら 記 事 の 執 筆 時 点、 9月3日 ま で で 約 80% も 上 昇 し て い
• 12:41
  る と 80パー。 セ ン ト え。
• 12:44
  え？ 同 じ 期 間 の ナ ス ダ ッ ク 総 合 指 数 の 上
• 12:46
  昇 率 が 確 か 10% 程 度 だ っ た こ と を 考 え る と、 市 場 が い か に ク レ ド の 成 長 ス
• 12:51
  ト ー リ ー を 高 く 評 価 し て い る か？ 際 立 ち ま す よ ね。
• 12:54
  八。 10% の 上 昇 と い う の は、 市 場 平 均 を も
• 12:57
  う は る か に 上 回 る パ フ ォ ー マ ン ス で す ね。
• 13:00
  こ れ は こ れ ま で 話 し て き た よ う な aec と い う、 ま あ ニ ッ チ だ け れ ど も、
• 13:05
  決 定 的 に 重 要 な 市 場 で の そ の 独 占 的 な 地 位、 そ れ か ら AI、 イ ン フ ラ 投 資 の
• 13:10
  拡 大 と い う 強 力 な 追 い 風、 そ し て 大 手 顧 客 獲 得 へ の 期 待、 こ れ ら が こ う 複 合
• 13:17
  的 に 株 価 に 織 り 込 ま れ た 結 果 と 言 え る で し ょ う ね。
• 13:20
  う ん。 も ち ろ ん こ れ だ け の 急 騰 の 後 で す か
• 13:23
  ら、 今 日 の 決 算 発 表 の 内 容 と か、 今 後 の ガ イ ダ ン ス、 こ れ が こ の 高 い 期 待 に
• 13:28
  ど こ ま で 終 え ら れ る の か、 あ る い は そ れ を 超 え て く る の か、 こ こ が 史 上 の 最
• 13:33
  大 の 関 心 事 に な っ て く る と 思 い ま す。 期。
• 13:35
  待 値 が 高 い 分、 決 算 発 表 の ハ ー ド ル も 相 当 上 が っ て い る と い う こ と で す ね。
• 13:40
  ち ょ っ と で も そ の 期 待 に 届 か な い 部 分 が あ っ た り す る と、 株 価 が 大 き く 反
• 13:44
  応 す る 可 能 性 も あ る と。 そ。
• 13:46
  の 可 能 性 は 十分 に 考 え ら れ ま す ね。 特 に こ れ だ け 高 い 成 長 率 が こ う 続 く
• 13:51
  と 予 想 さ れ て い る 場 合、 成 長 の 鈍 化 を 示 唆 す る よ う な 兆 候、 例 え ば 受 注 の 伸
• 13:57
  び 悩 み と か、 競 争 が 激 し く な る 兆 し と か、 あ る い は 供 給 も の 問 題 と か、 そ う
• 14:02
  い う も の が 少 し で も 見 え れ ば、 敏 感 に 反 応 す る 投 資 家 も い る で し ょ う ね。
• 14:06
  ふ む ふ む、 逆 に 予 想 を 上 回 る よ う な 好 決 算 と か、 さ ら に 強 気 な 将 来 見 通 し が
• 14:12
  示 さ れ れ ば、 株 価 は も う 一 段 上 が る か も し れ な い。
• 14:16
  今 日 の 発 表 は、 ま さ に ク レ ド の 現 状 と 将 来 性 を 市 場 が 再 評 価 す る 重 要 な 機
• 14:21
  会 に な る と い う こ と で す。 で。
• 14:22
  は、 こ こ ま で の 話 を ち ょ っ と 整 理 し て み ま し ょ う か。
• 14:25
  ク レ ド テ ク ノ ロ ジ ー は AI デ ー タ セ ン タ ー に お け る 高 速 接 続 技 術、 特 に AEC
• 14:31
  と い う 製 品 で 73% と い う ま あ 圧 倒 的 な 市 場 し ら を 持 つ 企 業 で あ る と。
• 14:36
  え。 え、 そ う で す。
• 14:37
  そ し て そ の 背 景 に は、 AEC 自 体 の 技 術 的 な 優 位 性、 低 消 費 電 力 と か、 コ ー ス
• 14:44
  ト 効 率、 信 頼 性 で す ね。 そ れ と AI 開 発 競 争 に 伴 う デ ー タ セ ン
• 14:49
  タ ー の 高 密 度 化、 高 性 能 化 と い う。 ま あ 時 代 の 要 請 が あ る わ け で す。
• 14:55
  さ ら に、 ア マ ゾ ン や Microsoft と い っ た 巨 大 テ ッ ク 企 業 を 主 要 な 顧 客 に 持
• 15:01
  つ あ り は 持 っ て い る と み ら れ て い る こ と。
• 15:04
  こ れ が 同 社 の 技 術 力 と か 将 来 性 へ の 信 頼 を 高 め て い る と。
• 15:09
  こ れ ら の 要 因 が 組 み 合 わ さ っ て、 年 初 来 で 80% と い う 驚 異 的 な 株 価 上 昇 に
• 15:15
  つ な が っ て い る。 た だ し、 そ の 高 い 期 待 ゆ え に 本 日 発 表
• 15:19
  さ れ る 決 算 へ の 注 目 度 は 極 め て 高 く て、 そ の 内 容 次 第 で は 株 価 が 大 き く 変
• 15:24
  動 す る 可 能 性 も 秘 め て い る と い う こ と で す ね。
• 15:26
  全。 体 の 構 図 が 非 常 に よ く 理 解 で き ま し
• 15:30
  た。 ま さ に エ ー ア イ と い う 大 き な 物 語 の
• 15:32
  中 で 重 要 な 役 割 を 演 じ て い る 企 業 の 一 つ と 言 え そ う で す ね。
• 15:37
  あ な た が 普 段 利 用 し て い る 様 々 な AI サ ー ビ ス あ り ま す よ ね。
• 15:41
  そ の 裏 側 で は、 ク レ ド の よ う な 企 業 が 開 発 し た り 提 供 し た り す る 部 品 が、 目
• 15:47
  に 見 え な い と こ ろ で 膨 大 な デ ー タ を つ な い で 支 え て い る。
• 15:50
  そ う い う わ け で す ね。 そ。
• 15:51
  う で す ね、 ク レ ド の 事 例 と い う の は、 巨 大 な 技 術 ト レ ン ド の 中 で 特 定 の ボ
• 15:57
  ト ル ネ ッ ク、 こ の 場 合 は デ ー タ セ ン タ ー 内 の 効 率 的 で 信 頼 性 の 高 い 接 続 っ
• 16:02
  て い う 課 題 で す ね。 こ れ を 開 脚 す る 技 術 を 持 つ 企 業 が、 い
• 16:06
  か に 大 き な 成 長 機 会 を つ か む こ と が で き る か。
• 16:09
  そ れ を 示 す、 ま あ 格 好 の ケ ー ス ス タ デ ィ と 言 え る で し ょ う ね。
• 16:12
  ニ ッ チ な 技 術 が 時 代 の 要 請 と こ う う ま く 合 致 し た 時 に 爆 発 的 な 価 値 を 生
• 16:17
  む っ て い う、 そ の ダ イ ナ ミ ズ ム を 感 じ さ せ ま す な。
• 16:20
  る ほ ど。 で は 最 後 に え え と。
• 16:22
  こ の 記 事 を 踏 ま え て、 あ な た が さ ら に 思 考 を 深 め る た め の ち ょ っ と し た 問
• 16:26
  い を 投 げ か け て み た い と 思 い ま す。 え？
• 16:28
  え、 ぜ ひ お 願 い し ま す。 こ れ だ け。
• 16:30
  ま あ 支 配 的 な 地 位 を 確 立 し た ク レ ド で す け ど。
• 16:33
  そ の 騎 乗 は じ ゃ あ 盤 石 な ん で し ょ う か。
• 16:36
  例 え ば 競 合 他 社 が キ ャ ッ チ ア ッ プ し て く る 可 能 性 と か、 あ る い は 全 く 新 し
• 16:41
  い 接 続 技 術 が 登 場 す る 可 能 性。 こ れ は な い ん で し ょ う か？
• 16:44
  あ。 あ、 確 か に 73% っ て い う シ ェ ア は、 裏
• 16:48
  を 返 せ ば 残 り の 27% を 狙 う プ レイ ヤ ー が ま あ い る、 あ る い は こ れ か ら 現 れ る
• 16:54
  か も し れ な い と い う こ と で も あ り ま す か ら ね。
• 16:57
  そ れ か ら 視 点 を 変 え て AI を 支 え る。 サ プ ラ イ チ ェ ー ン 全 体 を 見 渡 し た 時、
• 17:02
  ク レ ド の よ う な 見 え な い 主 役 っ て 他 に も 存 在 す る ん じ ゃ な い で し ょ う か。
• 17:07
  他 に も。 え え。
• 17:08
  GPU を 作 る。 NVIDIA の よ う な、 こ う 派 手 な 存 在 だ
• 17:12
  け じ ゃ な く て、 例 え ば 半 導 体 を 作 る た め の 製 造 装 置 メ ー カ ー と か、 特 殊 な 冷
• 17:18
  却 シ ス テ ム の 会 社 と か、 あ る い は 電 力 イ ン フ ラ に 関 わ る 企 業 と か。
• 17:24
  AI 革 命 の 恩 恵 を 受 け な が ら も、 ま だ 一 般 に は あ ま り 知 ら れ て い な い 重 要
• 17:29
  な プ レイ ヤ ー。 そ う い う 存 在 が い る か も し れ な い で
• 17:32
  す よ ね。 確 か に AI と い う 巨 大 な エ コ シ ス テ ム
• 17:36
  に は ま だ ま だ 光 が 当 た っ て い な い。 で も、 重 要 な ピ ー ス が 隠 さ れ て い そ う
• 17:41
  な 気 は し ま す ね。 ク レ ド の 成 功 は、 そ う し た 隠 れ た チ ャ
• 17:45
  ン ピ オ ン を 探 す 上 で の 何 か ヒ ン ト に も な り そ う で す。
• 17:48
  そ。 う。
• 17:48
  で す ね。 今 日 の 情 報 が、 あ な た が AI と い う テ
• 17:52
  ー マ あ る い は そ の 技 術 投 資 と い う 観 点 か ら さ ら に 深 く 探 求 を 進 め る た め
• 17:57
  の 何 か 一 つ の き っ か け に な れ ば、 我 々 と し て も 嬉 し く 思 い ま す。
• 18:02
  今 日 の 決 算 発 表 の 結 果 も、 今 後 の ク レ ド、 そ し て AI イ ン フ ラ 全 体 の 動 向 を
• 18:07
  見 る 上 で 重 要 な 試 金 石 と な る で し ょ う ね。
• 18:10
  本。 日 の 分 析 は こ こ ま で と い た し ま す。
• 18:12
  ク レ ド テ ク ノ ロ ジ ー と い う AI 時 代 の、 ま あ 神 経 網 を 担 う 企 業 の 現 在 地 を
• 18:17
  探 っ て き ま し た。 ま た 次 回、 新 た な 情 報 源 を も と に、 あ
• 18:21
  な た と 一 緒 に こ う し た 知 的 な 探 求 を 進 め ら れ る こ と を 楽 し み に し て い ま
• 18:25
  す。