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ServiceNow Q1 2026 Earnings Analysis · Beta Finch - ServiceNow - NOW - ES

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  Speaker 2: Bienvenidos a BetaFinch, tu análisis de ganancias impulsado por IA.
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  Speaker 2: Soy Alex y hoy estamos desglosando los resultados del primer
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  Speaker 2: trimestre de ServiceNow. Fue un trimestre bastante emocionante así que ajustense.
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  Speaker 2: Antes de que empecemos necesito compartir un aviso importante, este
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  Speaker 2: podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines
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  Speaker 2: educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe
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  Speaker 2: considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y
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  Speaker 2: consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones
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  Speaker 2: de inversión.
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  Speaker 3: Gracias, Alex. Y wow, ¿verdad? ServiceNow realmente entregó en first quarter.
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  Speaker 3: Los números fueron sólidos en toda la línea.
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  Speaker 2: Absolutamente. Déjame darte los números principales. Los ingresos por suscripción
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  Speaker 2: fueron de 3 dólares con 67 céntimos mil millones, creciendo un 19%
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  Speaker 2: año a año en moneda constante. Eso fue por encima
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  Speaker 2: del extremo superior de su guía. El RPO que es
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  Speaker 2: el Remaining Performance Ablegations, terminó en 27 dólares con 70 céntimos mil millones,
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  Speaker 2: con un crecimiento del 23.5%.
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  Speaker 3: Y eso es importante porque el RPO básicamente te dice
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  Speaker 3: cuántos ingresos futuros ya han reservado. Entonces ese crecimiento de
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  Speaker 3: casi 24% es realmente bullish para la salud futura de
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  Speaker 3: la empresa.
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  Speaker 2: Exactamente. Pero aquí está donde se pone realmente interesante, Jordan.
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  Speaker 2: ServiceNow también aumentó su guía completa. Aumentaron el objetivo de
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  Speaker 2: ingresos de suscripción para 2026 en 205 millones de dólares. Y ahora
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  Speaker 2: están proyectando entre 15.735 dólares y 15.775 dólares mil millones, representando un
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  Speaker 2: crecimiento de 20.5 a 21%. Eso
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  Speaker 3: es notable porque rara vez ves a una empresa de
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  Speaker 3: este tamaño, estamos hablando de una compañía de SaaS de 15.000
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  Speaker 3: millones de dólares, subiendo significativamente su guía después de un
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  Speaker 3: solo trimestre. Eso sugiere que tienen bastante confianza en lo
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  Speaker 3: que ven.
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  Speaker 2: Cierto. Y gran parte de esa confianza viene de la
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  Speaker 2: adquisición de Armis, que cerró más rápido de lo esperado.
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  Speaker 2: Pero hay algo aún más grande aquí que la mayoría
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  Speaker 2: de los inversores podrían haberse perdido en los números de ayer.
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  Speaker 3: Sí, los compromisos de IA. Cuéntame más sobre eso.
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  Speaker 2: Esto es importante. ServiceNow originalmente dijo que los compromisos específicos
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  Speaker 2: de IA llegarían a $ 1. 000 millones para 2026. Ayer durante la
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  Speaker 2: llamada Bill McDermott el CEO básicamente dejó caer que ya
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  Speaker 2: están en camino a un dólar con 50 céntimos mil millones.
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  Speaker 2: Eso es un aumento del 50% en solo unos meses.
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  Speaker 2: Guau
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  Speaker 3: Eso es un movimiento masivo. Y está claro que el
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  Speaker 3: mercado estaba buscando este número porque, como vimos, las acciones
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  Speaker 3: bajaron aproximadamente un 12% después de horas, incluso después de
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  Speaker 3: superar y aumentar. Algunos inversionistas parecían estar buscando una aceleración
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  Speaker 3: aún más grande.
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  Speaker 2: Exacto, y eso es lo interesante del comercio de hoy. Superaron, aumentaron,
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  Speaker 2: y aún así obtuvieron una reacción negativa. Una de las
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  Speaker 2: preguntas en la llamada fue sobre exactamente esto. Un analista
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  Speaker 2: mencionó que mientras que los laboratorios de IA están agregando
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  Speaker 2: miles de millones en ARR nuevo, ServiceNow está diciendo un
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  Speaker 2: dólar con 50 céntimos mil millones para el año completo. Entonces,¿
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  Speaker 2: cuándo ve ServiceNow la aceleración masiva que el mercado está esperando?
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  Speaker 3: Y creo que la respuesta de Gina, la CFO, fue
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  Speaker 3: bastante inteligente aquí. Dijo que históricamente, ServiceNow no ha aumentado
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  Speaker 3: significativamente su guía de ingresos para el año completo después
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  Speaker 3: del primer trimestre, que es su trimestre más pequeño. Señaló
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  Speaker 3: que están siendo prudentes, pero que la oportunidad es enorme.
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  Speaker 2: Correcto. Y luego están haciendo financial analyst day en Las
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  Speaker 2: Vegas el 4 de mayo. Todo el equipo ejecutivo continúa hablando
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  Speaker 2: sobre el hockey stick que se está formando. Es como
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  Speaker 2: si dijeran, confíen en nosotros, pero esperen hasta el próximo
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  Speaker 2: evento para la historia completa.
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  Speaker 3: Ahora, hablemos de las cosas del producto porque hay mucho
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  Speaker 3: sucediendo allí. Comencemos con este AI Control Tower del que
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  Speaker 3: Bill continúa hablando.
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  Speaker 2: Sí, eso parece ser el tema central de todo. Básicamente
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  Speaker 2: la idea es que ServiceNow es el lugar donde toda
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  Speaker 2: la inteligencia artificial empresarial se orquesta y se supervisa. Con
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  Speaker 2: las adquisiciones de Armis, Beza y Moveworks, están construyendo esta
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  Speaker 2: pila de seguridad integrada.
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  Speaker 3: Ayúdame a entender la estructura aquí. Armis maneja la visibilidad
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  Speaker 3: de activos, ¿correcto?
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  Speaker 2: Exacto. Armis ve cada dispositivo IT, OT y OT e
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  Speaker 2: incluso dispositivos médicos. Puedes imaginar que en una gran empresa
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  Speaker 2: moderna hay millones de dispositivos. Armis los mapea todos en
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  Speaker 2: tiempo real. Luego Beza entra y maneja la gobernanza de identidades.
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  Speaker 2: Entiendo patentes gráficos de acceso que mapean quién y que
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  Speaker 2: tiene acceso a qué.
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  Speaker 3: Y luego ServiceNow es la capa de acción. Es donde
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  Speaker 3: las decisiones realmente suceden.
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  Speaker 2: Sí. Así que juntos tienen visibilidad, control de acceso y
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  Speaker 2: luego acción. Y lo que es brillante aquí es que
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  Speaker 2: nada más en el mercado parece estar haciendo esto de
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  Speaker 2: forma integrada. Todos están teniendo conversaciones con los analistas diciendo,
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  Speaker 2: somos los únicos que hacemos esto.
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  Speaker 3: Bien, vayamos a los números de negocios reales.¿ Cuál fue
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  Speaker 3: el rendimiento de las cosas como CRM?
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  Speaker 2: Esto fue realmente impresionante. Los ingresos de Service Now Sales
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  Speaker 2: CRM crecieron más de cinco veces año a año. El
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  Speaker 2: conteo de acuerdos creció más del 80%. Y tenían 16 acuerdos
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  Speaker 2: mayores a 5 millones de dólares en NAC, eso es Net
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  Speaker 2: New Annual Contract Value, con 5 de esos por encima de 10
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  Speaker 2: millones de dólares.
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  Speaker 3: El crecimiento de 5X en un producto es enorme. Eso
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  Speaker 3: incluye a Moveworks.
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  Speaker 2: Moveworks está bajo el producto Employee Works ahora, que fue
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  Speaker 2: esta integración de tres semanas de Moveworks con la experiencia
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  Speaker 2: del empleado. Solo en First Water, tuvieron más acuerdos cerrados
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  Speaker 2: que Moveworks tuvo en todo el año anterior.
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  Speaker 3: Eso es ciertamente el tipo de sinergia que deseas ver
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  Speaker 3: cuando compras una empresa. Pero hablemos del elefante en la
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  Speaker 3: sala por un momento. El mercado claramente no estaba completamente satisfecho.¿
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  Speaker 3: Qué más estaban los analistas tratando de entender?
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  Speaker 2: Una pregunta importante fue sobre las dinámicas presupuestarias.¿ De dónde
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  Speaker 2: está viniendo este dinero de IA?¿ Los clientes lo están
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  Speaker 2: sacando de presupuestos informáticos existentes, o es nuevo dinero? Gina
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  Speaker 2: fue honesta y dijo que está viniendo de varios lugares.
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  Speaker 2: Los presupuestos de mano de obra están bajando porque las
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  Speaker 2: cosas están automatizadas. Las empresas están consolidando puntos de solución
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  Speaker 2: múltiples en plataformas unificadas. El dinero de tecnología se está reasignando.
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  Speaker 2: Es decir, está sucediendo pero es un poco más complicado
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  Speaker 2: que simplemente nuevos gastos de IA.
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  Speaker 3: Eso tiene sentido. ServiceNow está diciendo básicamente, sí, queremos que
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  Speaker 3: aumentes tu gasto con nosotros, pero también entendemos que estás
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  Speaker 3: bajo presión presupuestaria.
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  Speaker 2: Exactamente. Y eso es honesto. También mencionaron este modelo de
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  Speaker 2: precios híbrido, donde el 50% del nuevo negocio ahora viene
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  Speaker 2: de modelos de precios no basados en asientos. Así que
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  Speaker 2: hay tokens, uso basado en consumo estas cosas. Eso le
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  Speaker 2: da a los clientes flexibilidad.
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  Speaker 3: Está bien. Hablemos de márgenes porque ese es un punto
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  Speaker 3: que muchos inversores están observando.
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  Speaker 2: El margen operativo Noga App fue del 32%, que estaba
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  Speaker 2: medio punto por encima de su guía. El margen de
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  Speaker 2: flujo de efectivo libre fue del 44%. Ahora con la
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  Speaker 2: adquisición de Armis, esperan algo de presión de margen en 2026,
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  Speaker 2: alrededor de 75 puntos básicos en el margen operativo. Pero dicen
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  Speaker 2: que volverá a la expansión normal en 2027.¿ Y por qué
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  Speaker 3: hay presión de margen?
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  Speaker 2: Principalmente porque Armis no ha sido optimizado para los márgenes
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  Speaker 2: de SaaS de ServiceNow. El equipo de Gina está trabajando
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  Speaker 2: en eso. De hecho Bill mencionó que la margen presupuestaria
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  Speaker 2: de 100 puntos básicos fue reducida a 50 puntos básicos por su eficiencia.
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  Speaker 2: Así que podrían tener presión margen en el corto plazo,
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  Speaker 2: pero los números a largo plazo se ven bien.
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  Speaker 3: Está bien, entonces,¿ cuáles son los principales riesgos aquí que
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  Speaker 3: los inversores deberían estar considerando?
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  Speaker 2: Buena pregunta. Una es definitivamente el entorno macroeconómico. Bill y
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  Speaker 2: Gina hablaron sobre la incertidumbre geopolítica. Hubo un retraso de 75
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  Speaker 2: puntos básicos en First Quarter por acuerdos de on-premise en
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  Speaker 2: el Medio Oriente debido al conflicto. Si eso se extiende
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  Speaker 2: podría ser un problema más grande.
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  Speaker 3: Eso es relativamente pequeño para First Quarter, pero podrían acumularse
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  Speaker 3: si continúa.
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  Speaker 2: Exacto. El otro riesgo es la competencia. El mercado de
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  Speaker 2: orquestación de agentes de IA está volviéndose ruidoso. Muchas empresas
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  Speaker 2: están diciendo que pueden hacer plataformas de control de IA.
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  Speaker 2: El diferenciador de ServiceNow es el contexto, estos 95.000 millones de
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  Speaker 2: flujos de trabajo y 7 billones de transacciones que han entrenado
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  Speaker 2: sobre 22 años.
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  Speaker 3: Pero nuevas empresas o compañías establecidas podrían construir eso con
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  Speaker 3: el tiempo.
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  Speaker 2: Cierto. Pero ServiceNow tiene una ventaja de primera mano aquí
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  Speaker 2: que probablemente duraremos años.
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  Speaker 3: Así que en conclusión, Alex,¿ cómo resumirías esto?
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  Speaker 2: ServiceNow entregó un trimestre sólido con gran crecimiento en IA,
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  Speaker 2: productos nuevos y adquisiciones estratégicas. El mercado está esperando aceleración
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  Speaker 2: más grande, pero la empresa dice que eso está llegando.
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  Speaker 2: Financial Analyst Day debería proporcionar más claridad.
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  Speaker 3: Entonces es una compra, un hold, una venta?
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  Speaker 2: Bueno, recuerda que esto es contenido educativo generado por IA,
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  Speaker 2: no un consejo de inversión. Pero la empresa en sí
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  Speaker 2: parece estar bien posicionada en el ciclo de IA. La
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  Speaker 2: evaluación después de una caída del 12% en la sesión
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  Speaker 2: postrera es probablemente menos exigente.
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  Speaker 3: Bien dicho. Antes de irnos, necesito incluir nuestro descargo de
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  Speaker 3: responsabilidad de cierre. Todo lo discutido es análisis generado por
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  Speaker 3: IA con fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
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  Speaker 3: Por favor, haga su propia diligencia de vida.
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  Speaker 2: Exacto. Y si te interesa ServiceNow, definitivamente haz tu propia investigación.
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  Speaker 2: Lee la transcripción de la llamada de ganancias. Mira el
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  Speaker 2: formulario 10Q. Habla con un asesor financiero. No simplemente tomes
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  Speaker 2: nuestro análisis como el Evangelio.
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  Speaker 3: Bien dicho. Gracias a todos por escuchar Betafinch. Somos un
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  Speaker 3: análisis de ganancias generado por IA. Puedes encontrar más episodes
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  Speaker 3: en nuestro sitio web. Hasta la próxima, que tengas buenos negocios.
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  Speaker 2: Cuídate. Eso es todo por el análisis de hoy. Si
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  Speaker 2: te resultó útil, considera apoyar a Betafinch en Patreon. Tu
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  Speaker 2: apoyo nos ayuda a mejorar las voces y cubrir más empresas.
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  Speaker 2: Visita patreon.com barra beta finch para saber más. Gracias por escuchar.