135.宏观大事频发期如何保持定力？| 投资账2025半年度复盘

大卫翁 · Jul 7, 2025 · 44m

复盘上半年个人投资情况，思考如何应对宏观事件影响，以及展望下半年的一些投资计划。

大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客”是我用来记录这个大时代的播客节目。

一个季度一次的投资账复盘节目，这次也有了一些新的想法。

简明时间轴：

01:47 上半年我个人的投资成绩如何？

05:18 做错了什么：为什么在上半年投资过程中我没有什么遗憾？

08:34 做对了什么：四月初市场大跌时管住了手，主要归功于录制了这期节目： 《SP03 霍华德·马克斯：投资中，真正重要的那些事》

11:20 先说第二部分的结论：宏观对现阶段的专业投资者越来越重要，但对于普通投资者越来越不重要

12:10 现阶段，我们遇到的是什么样的宏观情况？

12:53 数量：会影响到生活和投资的宏观大事确实越来越多了

13:35 程度：是否真的越来越重要了？还是被媒体过度渲染了？

17:55 影响：大类资产波动确实非常明显

18:57 对普通人的影响分为两层：生活上必须关注，投资上尽量远离

21:11 后者有两个原因：一是变化太快、反转太多；二是资本市场正在越来越脱敏

25:58 对于股票之外的其他资产，债券持有到期、外汇只考虑自用、黄金就是压舱石

28:22 什么样的人需要紧密跟踪时事？

31:51 普通人真正该关心的是什么样的宏观趋势？

36:31 下半年的个人投资计划：进一步管住手、将杠铃策略推至极致、用更多的现金来打新…