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Cuentas fiduciarias colectivas y el riesgo para tu dinero · Bala Extra

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Si llegaste al final del capítulo del viernes,
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si no lo has hecho tú te lo pierdes porque la
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segunda parte es extraordinaria, me lo pasé genial
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con Daniel. No digo que la primera no lo fuera,
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pero la primera estábamos más serios, ¿vale?
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Me has escuchado prácticamente hacer un spoiler
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de lo que te voy a contar, pero te lo voy a contar
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bien despacito para que lo entiendas absolutamente
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todo. Y todo esto tiene que ver porque un oyente...
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Me dijo, oye Pedro, quiero abrirme una cuenta
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en Trade Republic, pero aclárame esto que me
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genera muchas dudas. ¿Qué es esto de que mi dinero
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va a estar con el dinero de otros en un lugar?
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¿Y si quiebra? ¿Y si no quiebra? Vamos a hablar
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de ello, ¿vale? Si tú tienes dinero en Trade
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Republic y te preguntas si esto quiebra, ¿qué
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pasa? La respuesta no es tan simple como hasta
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100 .000 euros. Te los devuelve el fondo de garantía
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de depósitos de, por ejemplo, ya dado que Trade
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Republic es alemán, de Alemania. Porque tu dinero
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en Trade Republic no está en Trade Republic.
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Está en Deutsche Bank, en JP Morgan, en Credit
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Agricole. El mío, por ejemplo, está en Credit
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Agricole. Y el que tiene que quebrar para que
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salte la garantía del fondo de garantía de depósitos
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no es quien tú crees. Hoy en Balaextra vamos
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a abrir la caja negra de las cuentas fiduciarias
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colectivas, quédate con este concepto, el mecanismo
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que usan algunas plataformas como Trade Republic
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para guardar tu dinero en otros bancos, para
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pagarte más intereses que la banca tradicional
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y de paso, por qué no decirlo, para ahorrarse
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ellos tener que ser un banco con una estructura
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de verdad grande. Vamos a explicar quién tiene
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que irse al infierno. para que el Fondo de Garantía
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de Depósitos correspondiente aparezca y te salve
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el culo. Comienza Doble Dígito, el semanario
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de marcas, consumo y finanzas personales de Bala
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Extra, con Pedro Sánchez. Egunon, buenos días.
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Hoy es lunes 18 de mayo de 2026 y este es el
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capítulo 1811 de Bala Extra en su edición semanal
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Doble Dígito. Un podcast sobre mis cosas que
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en el fondo son las tuyas. Y hoy vamos con las
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cuentas fiduciarias, con las cuentas Omnibus
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que se conocen también, con cómo funcionan con
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ellas los fondos de garantía de depósito y la
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pregunta que más me habéis hecho a lo largo de
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los años, cada vez que he hablado de Trade Republic
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o de que alguien se acuerda de Trade Republic
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o ha escuchado un capítulo antiguo, que es ¿dónde
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está realmente mi dinero? Vamos a empezar por
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lo básico, ¿vale? ¿Qué es exactamente Trade Republic?
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Trade Republic nació en Alemania en 2019. Joven,
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tiene apenas 7 años. Y nació como un broker digital.
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Sin oficinas, una app. Muy pronto ofreció, además
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de inversión, una cuenta de ahorro remunerada
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que pagaba por encima de lo que ofrecía cualquier
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banco español y cualquier banco alemán. La cuenta
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que hoy todavía sigue ofreciendo, y además es
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que ya lo han expresado así y me gusta mucho
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y por eso Trade Republic es mi banco principal
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para el día a día, el compromiso de que vamos
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a dar en cuenta corriente lo que sea el tipo
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interbancario del Banco Central Europeo, que
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ahora mismo está en el 2%, pues ellos te dan
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un 2 ,02 % TAE. ¿Cuánto te da tu banco normal?
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Cero. Claro, esa plataforma que nace para que
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tú inviertas en fondos de inversión y bueno,
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inicialmente en ETFs, en acciones, en lo que
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fuera, se dio cuenta que, claro, la gente tenía
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sus inversiones. Pero también tenía su dinero
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líquido ahí a la espera de que surgiera una oportunidad
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para comprar o para vender o para lo que fuera.
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Y entonces dijo, bueno, para esa cuenta que tú
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tienes aquí para tener liquidez, yo te voy a
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dar una remuneración. No hace falta ser un experto
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en marketing para entender que te dan dinero
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por encima de lo que pagan los bancos tradicionales.
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Para que tú ya tengas el dinero en la plataforma
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y sea más fácil que en un momento dado des una
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orden de compra de acciones o des una orden de
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compra de un fondo de inversión o de un ETF.
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No es ningún engaño, simplemente es un funcionamiento
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que a ellos les interesa pero que a ti también
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te interesa. Hoy Trade Republic tiene 8 millones,
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más de 8 millones de hecho, de clientes en toda
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Europa. Y desde 2025... Opera en España con un
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Iván español, que es cuando yo la he convertido
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a la plataforma, al banco, en mi banco principal.
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No es donde tengo el dinero, digamos, invertido,
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tal, igual. Pero sí es mi banco principal para
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el día a día y por muchas cosas que ya he contado
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mil veces. Hoy no vengo a hablar de Trade Republic.
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Vengo a aclarar qué es esto de la cuenta fiduciaria.
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Lo que a veces no sabemos... o no todo el mundo
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sabe es que trade republic durante mucho tiempo
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no era técnicamente un banco en el sentido pleno
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era una entidad con licencia bancaria alemana
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si un banco que podía recibir depósito pero que
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no usaba esos depósitos para el modelo de negocio
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bancario tradicional es decir no cogía y no coge
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tu dinero lo mete en su balance Y lo presta a
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otra persona para ganar la diferencia. Por eso
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Trade Republic no te ofrece, de momento, no te
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ofrece hipotecas ni te ofrece créditos. Porque
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no hace eso. Hace algo distinto. Y hace algo
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mucho más interesante para entender. ¿Qué hace
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entonces con tu dinero? Ahí es donde entra el
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concepto de cuenta fiduciaria. Una cuenta fiduciaria
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colectiva, también llamada cuenta omnibus, es
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una cuenta que una entidad abre en un banco tercero
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a su propio nombre, pero en la que el dinero
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que hay dentro pertenece a sus clientes. Es decir,
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Trade Republic no dice abro una cuenta en Deutsche
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Bank a nombre de Pedro Sánchez con 5 .000 euros.
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Dice, abro una cuenta colectiva en Deutsche Bank
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que contiene los saldos de todos mis clientes,
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incluido Pedro Sánchez, separados contablemente
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uno a uno, pero en una sola cuenta. Trade Republic
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es el titular de esa cuenta en Deutsche Bank,
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o en JP Morgan, o en Credit Agricole, que insisto,
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es donde está mi dinero, o en el Hong Kong Shanghai
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Bank Corporation, en Citibank Europa. En cualquiera
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de los bancos con los que trabaja, y por cierto,
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en cualquiera de los bancos en donde te informa
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que está tu dinero, porque Trade Republic te
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dice dónde tiene tu dinero, ¿vale? Y no lo tiene
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dividido en 15 sitios. En mi caso, mi dinero
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está en Crédit Agrícol. El banco sabe que el
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dinero, el banco tradicional que coge ese dinero,
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sabe que el dinero de esa cuenta es de los clientes
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de Trade Republic. Credit Agricole sabe que yo
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tengo ahí el dinero que tengo y que ese dinero
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está a través de Trade Republic, pero que es
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mío. Eso está documentado. Hay un contrato y
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tiene consecuencias legales muy importantes.
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Vamos a imaginarlo. Trade Republic es como un
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gestor que alquila cajas de seguridad en varios
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bancos distintos. Él tiene las llaves de todas
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las cajas, pero dentro de cada caja hay sobres
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con el nombre de cada cliente. Si Trade Republic
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desaparece, los sobres siguen estando en esos
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bancos y no en las oficinas de Trade Republic
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y con tu nombre fuera. Es decir, ese dinero es
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tuyo. Y ahora viene la pregunta buena. ¿Quién
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tiene que quebrar para que el Fondo de Garantía
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de Depósitos de cada país active la protección
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a lo que tú depositas en Trade Republic? Esta
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es la parte que mucha gente no tiene clara y
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esta es la... Parte que genera la pregunta del
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oyente. En un banco normal como el Santander
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o el BBVA o CaixaBank, si el banco quiebra, el
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Fondo de Garantía de Depósitos Español cubre
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hasta 100 .000 euros por titular y cuenta. Por
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titular. No por titular y cuenta, perdón. Por
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titular. Punto. La caída del banco activa el
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fondo. Es fácil de pensar. ¿Vale? Es así en toda
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Europa. Es así en toda Europa. Y está, diría
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que al 99%, armonizado entre todos los países
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del euro. 100 .000 euros por cliente si el banco
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quiebra. Aquí un pequeño paréntesis. Me toca
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bastante las narices que siempre que hablamos
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de neobancos, pero que son bancos, y que están
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sometidos a la regulación del banco, por ejemplo,
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Trade Republic con su Iván Español, en su sucursal
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española, vamos a decir, igual que Revolut en
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su sucursal española, igual que MyInvestor, no
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tienen ni más ni menos riesgo que otros bancos
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para quebrar. ¿Por qué? Porque tienen la misma
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vigilancia del regulador. Sus prácticas bancarias,
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sus prácticas contables, están sometidas al mismo
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control del Banco de España que cualquier otra
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entidad bancaria española. Luego pueden estar
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con unos índices de resistencia, ya sabéis, esas
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pruebas de resistencia a una situación económica
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compleja, qué haría el banco, quebraría, no quebraría,
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pueden estar mejor o peor. pertrechados, digamos,
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para una circunstancia extrema. Kuchabank, el
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banco donde yo, digamos, tengo la mayor parte
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de mi ahorro y en donde hago las inversiones
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principales y en donde tengo lo de la cartera
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delegada, pues es un banco muy tradicional con
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unas notas extraordinarias respecto a la resistencia
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que tendría a una situación económica adversa
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para sostenerse y superar cualquier prueba que
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se le ponga por delante. ¿Significa que no puede
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quebrar? No. Significa que está muy bien. Pero
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no nos metemos en esta clasificación. De lo que
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estamos hablando al final es de esta costumbre
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que yo creo que está fomentada por la banca tradicional,
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que paga sus dineros. Si se estaban espiando
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entre ellos, como ha quedado demostrado en sede
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judicial, ¿cómo no van a gastar dinero? en intentar
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acabar con la credibilidad de bancos pequeños
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y neobancos que les están haciendo la puñeta,
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restándoles una parte del beneficio que tendrían
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si estos neobancos como Trade Republic o Revolut
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o MyInvestor no existieran. Entonces me fastidia
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bastante que siempre que tenemos que hablar de
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cómo funcionan los fondos de garantía de depósito,
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estemos hablando del entorno de los neobancos.
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Me fastidia bastante. Porque no son fintech.
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No son empresas financieras a través de una app.
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No, no. Son bancos sometidos, insisto, al control
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del Banco de España. Por lo tanto, lo primero
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de todo, tranquilidad. ¿Vale? Tranquilidad. Trade
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Republic puede quebrar exactamente igual que
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puede quebrar el BBVA. Ni más ni menos. No debería
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de haber una diferencia grande. Vale. Pero ha
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quedado claro, si quiebran Santander o BBVA,
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el Fondo de Garantía de Depósitos Español se
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activa automáticamente y tú, como depositante
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de un dinero, tienes una cobertura de hasta 100
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.000 euros cubierta, por parte, vamos a decir,
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del Estado. Vamos a decirlo así en general. El
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Fondo de Garantía de Depósitos, al final, no
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deja de ser más que una entidad que forma parte
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del entramado público. En Trade Republic la lógica
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es diferente. Si Trade Republic quebrara, tu
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dinero no debería desaparecer porque legalmente
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no estaba en el balance de Trade Republic, sino
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en las cuentas fiduciarias en los bancos custodios.
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Así que la quiebra de Trade Republic en teoría
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no va a destruir mi efectivo en Crédit Agricole.
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Yo tendría que ir a recuperarlo a Crédit Agricole.
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¿El problema cuál es? Que ese proceso de recuperación
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puede ser un poco más lento, burocrático y complicado
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en la práctica que tener dinero en BBVA y que
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BBVA quiebre. ¿Vale? Pero el dinero sigue estando.
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Crédit Agricole no ha quebrado. Yo no tengo que
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ejecutar el Fondo de Garantía de Depósitos de
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Francia. Yo tengo que decirle a Crédit Agricole,
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acuérdate que de la cuenta que tenía Trade Republic,
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aquella empresa que ha quebrado, aquel banco
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que ha quebrado, que tenía depositado ahí mi
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dinero, hay 100 .000 euros que son míos. El Fondo
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de Garantía de Depósitos Alemán, que es el que
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aplica porque Trade Republic tiene licencia alemana,
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Entraría en acción si quiebra uno de los bancos
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custodios donde está tu dinero, no si quiebra
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Trade Republic. Yo esto, a pesar de que lo he
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consultado y esta es la información que obtengo,
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no lo tengo claro. Yo creo que el fondo de garantía
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de depósitos que opera es el del banco custodio,
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en mi caso el francés. El de crédito agrícola.
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Porque estamos hablando de que es crédito agrícola
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el que quiebra. Es como yo lo veo y es lo que
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me dice la lógica. Si Deutsche Bank cayera, el
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Fondo de Garantía de Depósitos Alemán te cubre
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los 100 .000 euros. Pero si... Si el que cae
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es crédito agrícola y mi dinero lo ha depositado
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Trade Republic, que sigue funcionando, que no
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tiene ningún problema, que está ahí, solo que
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el dinero que tiene depositado en crédito agrícola,
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si crédito agrícola se va al garete, pues lo
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tiene que recuperar y de alguna manera también
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me tendrá que ayudar a recuperarlo. Así con cualquiera
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de los bancos custodios. Decía antes que me molesta
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bastante que siempre relacionemos el riesgo de
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quiebra con un neobanco. Puedo entender por qué,
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pero recuerdo que el último banco que ha quebrado,
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o por lo menos ha tenido una quiebra técnica,
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lo salvó y lo compró el Banco Santander. En España
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es un banco tremendamente tradicional, era un
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banco tremendamente tradicional, el Banco Popular.
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Pero bueno, sigamos. Consecuencia práctica importante.
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Si tú tienes 300 .000 euros en Trade Republic
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y ese dinero está repartido en tres bancos custodios,
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tienes 100 .000 euros cubiertos en cada uno de
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ellos. Por ese lado sería una ventaja. Por ese
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lado sería una ventaja. Si tú tienes 300 .000
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euros en el BBVA y quiebra, el Fondo de Garantía
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de Depósitos sólo te garantiza 100 .000. Pero
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si tú tienes 300 .000 en Trade Republic y 100
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.000 están en Credit Agricole, 100 .000 están
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en Deutsche Bank y 100 .000 están en Barclays,
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cada uno de esos 100 .000 está garantizado por
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el banco, porque son tres depósitos en tres bancos
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distintos. Sería tres veces más cobertura efectiva
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que en un banco tradicional, siempre que el reparto
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que ha hecho Trade Republic sea equilibrado.
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Si por algún motivo Trade Republic metiera todo
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tu dinero en un solo banco y ese banco quebrara,
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estarías igual que en una situación normal. La
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cobertura seguiría siendo de 100 .000 euros y
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no más. Lo que no está claro en un escenario
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de quiebra de Trade Republic es el proceso operativo.
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¿Quién gestiona la recuperación de los fondos
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fiduciarios? ¿Cuánto tarda? ¿Hay un administrador
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concursal que lo haga? Esa es la zona gris en
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la que se mueven los críticos del modelo. Que
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el dinero esté ahí, en teoría, no significa que
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lo vayas a tener disponible en 24 horas. Pero
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tampoco en tu cuenta del BBVA si quiebra. No
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va a venir a los 24 horas el Fondo de Garantía
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de Depósito Español a darte el dinero. Hay trámites
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burocráticos que hacer. Pero que en el sistema
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actual quiebre un banco es tan improbable, no
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es imposible. Lehman Brothers, 2008, 2007, 2009,
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no me acuerdo. No es imposible, ¿vale? La pregunta
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es, ¿quién estaba preocupándose de lo que estaba
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pasando en Lehman Brothers? Y por otra parte,
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el sistema financiero ha cambiado mucho después
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de Lehman Brothers. precisamente por Lehman Brothers.
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Ahora la otra pregunta que surge siempre, ¿por
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qué este sistema les permite pagar más que un
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banco normal? Un banco tradicional como el Santander
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hace lo siguiente, toma tus depósitos, los mete
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en su balance y los presta a empresas y particulares
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cobrando intereses más altos de los que te paga
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a ti. La diferencia entre lo que te paga a ti
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y lo que cobra al prestatario es su margen de
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intereses, su negocio principal. Y no comparte
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contigo nada. Trade Republic no hace eso. O no
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lo hace principalmente. Su modelo de negocio
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tiene tres patas. Cobra comisiones por las operaciones
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de inversión. Cobra por el préstamo de valores
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de sus clientes, en algunos casos, la pignoración.
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Cuando tú tienes un dinero depositado ahí, ellos
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te dicen, oye, si tienes 15 .000 euros... Yo
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podría prestarte otros 15 .000 para que sigas
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comprando acciones y entonces ya tendrías 30
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.000 invertidos. Lo que se conoce en el mundo
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de las inversiones como pignoración. Comprar
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acciones con un dinero que tú no tienes. Solo
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porque tienes otro dinero que lo tienes invertido.
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Y el banco dice, hombre, si tú tienes aquí 20
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.000 invertidos, sí, yo te presto otros 20 .000
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para que compres acciones. Lo que duplica tu
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posibilidad de pérdida, pero también tu posibilidad
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de ganancia. En lo que nos ocupa, aparca el efectivo
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de sus clientes en los bancos custodios, recibe
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intereses que esos bancos le pagan por tener
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allí esa liquidez y la mayor parte de esos intereses,
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quedándose una pequeña parte que por volumen
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le resulta rentable, La mayor parte de esos intereses
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los reparten con sus clientes. ¿Por qué digo
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que es una parte pequeña lo que se queda Trade
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Republic? Porque si el mercado interbancario
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fija, si el Banco Central Europeo fija para el
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mercado interbancario europeo un tipo del 2 %
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y Trade Republic te está dando el 2%, Puede que
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a ellos a lo mejor les esté dando el 2 ,03 %
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crédito agrícola o JP Morgan, pero no mucho más.
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Te están dando prácticamente lo que ellos reciben.
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No es un negocio principal, pero por volumen
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puede ser que les dé bastantes ingresos. En mayo
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de 2026, Trade Republic está pagando ese 2 ,02%.
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3 ,04 TAE sin condiciones si eres nuevo cliente,
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sin mínimo de saldo, sin necesidad de nómina
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domiciliada y sin permanencia. Para una cuenta
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corriente eso es absolutamente anómalo en el
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mercado español, donde la mayoría de los grandes
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bancos siguen pagando el 0%. Y con alguna...
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Condición de que lleves la nómina y el primer
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año y los primeros 5 .000 euros, pues sí, igual
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te ofrecen el 1 ,5 o el 2, pero a cantidades
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muy pequeñas durante un tiempo muy limitado y
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cumpliendo una serie de condiciones. ¿Por qué
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Trade Republic puede hacer esto? Porque no tiene
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oficinas, porque no tiene empleados de caja,
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porque no tiene costes de estructura de la banca
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tradicional y su modelo no necesita retener el
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dinero para prestarlo. Que sí que luego vienen
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los inconvenientes que quieres ponerte en contacto
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con ellos. Ahora han puesto en marcha un servicio
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de atención telefónica que yo no termino de saber
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cómo llegar a él. Se supone que es cuando ya
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no te da más de sí la ayuda que tienen en la
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aplicación o en la página web. Pero es verdad
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que es una de las grandes críticas, ¿no? Que
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es difícil obtener asistencia. A mí nunca me
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ha resultado difícil. Pero tienes que armarte
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de paciencia, te pueden responder 48 horas después.
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Ojo porque a veces vamos a nuestra oficina bancaria,
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nos atiende una persona, parece que nos están
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dando una respuesta, pero igualmente hasta dentro
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de tres o cuatro días que el director ha dicho
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que han hablado con la central, que tal y cual,
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no se ha resuelto el problema. Con lo cual tenemos
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la apariencia de que nos atienden rápido y que
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hay una persona ahí que nos responde, pero esa
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persona responde de lo que responde y terminan
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respondiéndonos de verdad. En un plazo no muy
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distinto de lo que te puede responder Trade Republic.
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Pero es verdad, una de las cosas por las que
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Trade Republic puede pagarnos ese dinero es porque
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no tiene ese gasto en capítulo 1, en capítulo
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de personal. O dicho en bruto, te pagan más porque
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no hacen lo mismo que los bancos. No prestan
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tu dinero, solo lo custodian en otros bancos
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y comparten contigo los intereses que cobran
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por esa custodia. ¿Y por qué no hacen lo mismo
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que los demás? Y aquí está la madre del cordero.
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N26, Revolut, MyInvestor, Pibank, El Santander,
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todos tienen tu dinero en su propio balance.
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Ya ves que he incluido neobancos, N26, Revolut,
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MyInvestor, no solo El Santander, no solo Pibank,
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que es la sucursal española del banco ecuatoriano,
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ese que tiene un nombre tan gracioso de Pichincha
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Bank. O banco pichincha. Perdón por el nombre
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gracioso porque creo que pichincha debe ser una
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zona de Ecuador, pero bueno, no deja de ser gracioso
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en castellano. Es el modelo bancario clásico.
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Reciben depósitos, los usan para prestar y lo
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que te pagan de vuelta es el coste de captar
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ese pasivo. Para ellos pagar más por los depósitos
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significa tener que prestar a tipos más altos
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o asumir más riesgo en su cartera crediticia.
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No pueden pagar un 3 % o un 2 % cómodo. sin asumir
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más riesgo en el otro lado del balance. El modelo
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de cuenta fiduciaria colectiva requiere además
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algo que los bancos grandes no quieren, que es
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renunciar al control del dinero. Un banco que
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usa el modelo de cuenta ómnibus en bancos terceros
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no puede usar esos fondos como base de su negocio
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crediticio. Es decir, que ese dinero está aparcado,
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no está trabajando para el banco. La banca tradicional
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vive de hacer trabajar ese dinero. Renunciar
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a eso sería dinamitar su propio modelo de banca
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tradicional. También hay una razón regulatoria.
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El modelo fiduciario tiene costes de supervisión
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distintos y obliga a documentar muy bien la separación
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entre el patrimonio de los clientes y el patrimonio
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de la entidad. Es decir, a dejar claro que Trade
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Republic abre una cuenta en crédito agrícol,
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pero que el dinero que está depositando es mío,
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no de ellos. Eso es más trabajo operativo. Para
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un neobanco que nace de cero con tecnología es
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asumible. Para un banco tradicional con sistemas
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heredados de los años 80 -70 es un proyecto de
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reforma enorme. Y en E26 y Revolut, ¿tienen o
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no IVA en español y cómo protegen tu dinero?
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Pues ya sabemos que sí. ¿Tienen IVA en español?
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Claro que sí, desde hace tiempo. Pero hagamos
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un repaso rápido del ecosistema para que quede
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claro qué tenemos en cada sitio. N26 tiene Iván
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Español desde el 19. Es un banco con licencia
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bancaria alemana que guarda tu dinero en su propio
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balance, no en cuentas fiduciarias. El fondo
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de garantía alemán cubre hasta 100 .000 euros
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si N26 quiebra y funciona como un banco tradicional,
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con la diferencia de que no tiene oficinas y
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las comisiones son más bajas y te pueden pagar
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algo más por tu dinero. Durante un tiempo, aquí
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hemos hablado mucho y lo hemos defendido mucho,
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pagaban muy bien por el dinero. Revolut igual,
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igual, tiene IVAN español desde el año 23, opera
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como una sucursal bancaria con licencia lituana,
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tu dinero está en el balance de Revolut Bank,
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está cubierto por 100 .000 euros por el Fondo
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de Garantía de Depósitos Lituano, que es europeo
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y equivalente al español, pero Revolut... Insisto,
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no usa cuentas fiduciarias para el efectivo del
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día a día. Y podría, porque es un modelo muy
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parecido, bueno, no es muy parecido al de Trade
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Republic, pero sí que es verdad que es como el
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más neobanco de todos junto con Trade Republic.
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MyInvestor tiene Iván Español de siempre. Es
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una fintech respaldada por AntBank, el banco
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de Andorrano. Ahora mismo ya es más que una fintech,
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es un banco con licencia bancaria española. Tu
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dinero está en el balance bancario cubierto por
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el Fondo de Garantía de Depósitos Español hasta
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100 .000 euros. Y, bueno, en el caso de Pibank,
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por ejemplo, pues funciona igual. Banco Español,
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Fondo de Garantía de Depósitos Español, modelo
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tradicional, aunque forme parte del grupo ecuatoriano
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Pichincha. Resumiendo, si lo que quieres es claridad
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máxima sobre dónde está tu dinero y quién tiene
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que quebrar para que el Fondo de Garantía de
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Depósitos actúe, El modelo de N26, de Revolut,
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de MyInvestor, del Santander, del BBVA es más
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intuitivo. El fondo entra en juego si el banco
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quiebra. Con Trade Republic el proceso es más
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sofisticado. El fondo entra en funcionamiento
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si quiebra uno de los bancos custodios. Y si
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quiebra el propio Trade Republic, la teoría dice
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que el dinero sigue en los bancos custodios.
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Y la práctica de recuperarlo es impecable, pero
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puede ser más lenta. Ventajas del modelo de cuenta
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fiduciaria colectiva como la de Trade Republic.
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Que tu dinero está separado del balance de la
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entidad. Esto es muy importante y protege al
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dinero. Así que si Trade Republic tiene deudas
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o problemas financieros propios, sus acreedores
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no pueden ir contra el efectivo de los clientes.
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Segunda. Y esto que acabo de decir parece muy
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obvio, pero no es así en BBVA o en Santander.
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El dinero que tú depositas en BBVA, en Santander,
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en Cuchabank, forma parte de la contabilidad
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del banco. En segundo lugar, al estar repartido
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entre varios bancos custodios, tienes en la práctica
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más cobertura efectiva si los bancos custodios
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son solventes. Hasta 100 .000 euros por cada
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banco donde esté tu dinero. Y en tercer lugar,
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permite a Trade Republic ofrecer mejores tipos
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de interés porque no usa tu dinero para prestar,
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lo aparca y comparte los intereses de ese aparcamiento
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contigo. Vamos con los inconvenientes. Primero,
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si Trade Republic quiebra, la recuperación del
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dinero puede ser más lenta y algo más compleja
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que en un banco normal. El proceso no es automático.
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como cuando un banco ordinario cae y el fondo
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de garantía de depósitos de cada país activa
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el reembolso. En segundo lugar, no controlas
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tú directamente en qué banco custodio está cada
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euro tuyo en cada momento. Dependes de que Trade
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Republic gestione ese reparto. En su defensa
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diré que Trade Republic te dice dónde está tu
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dinero. Te dice tu dinero está depositado en
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una cuenta fiduciaria en Credit Agricole. Esto
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yo lo sé porque me lo han dicho ellos. Y en tercer
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lugar, hay una capa de opacidad operativa. En
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un banco normal la relación es directa. Aquí
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hay un intermediario más en el circuito. Está
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Trade Republic puesto entre tu dinero y el banco
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custodio. ¿Cuál sería mi conclusión? Para saldos
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por debajo de 100 .000 euros el modelo de Trade
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Republic es... totalmente seguro y está mejor
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remunerado. Para saldos grandes, por encima de
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100 .000 euros, la estructura de varios bancos
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custodios puede darte más cobertura teórica.
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Pero la complejidad del proceso de recuperación
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en caso de quiebra de Trade Republic es el riesgo
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que hay que tener claro antes de meter todos
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los ahorros allí. Puedes tardar más tiempo en
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recuperarlo. Pero lo voy a perder, no lo vas
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a perder, porque está todo perfectamente determinado
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y, insisto, mi dinero en Trade Republic, que
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está en crédito agrícola, crédito agrícola sabe
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que es mío y hay un documento, hay un contrato
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y hay una realidad contable tecnológica en donde
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se sabe que ese dinero es mío. Y finalmente...
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El Fondo de Garantía de Depósitos francés operaría
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si Crédit Agricole quiebra y si quien quiebra
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es Trade Republic, Crédit Agricole sabe que ahí
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hay dinero que es mío y me lo dará o me dejará
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abrir una cuenta, recuperarlo, lo que sea. ¿Vale?
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Yo entiendo... Que este sistema que se sale un
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poco de lo tradicional genera suspicacias, pero
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lo que tenemos que saber es que es un sistema
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completamente legal, completamente seguro y que
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está absolutamente vigilado y regulado precisamente
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por el regulador, tanto por el Banco Central
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Europeo como por el Banco de España. No es una
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práctica de riesgo, no es una cosa que les han
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colado y que bueno, le han permitido porque tal,
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no, no, no tiene ningún riesgo. El problema puede
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estar en que, desde el punto de vista burocrático,
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puede tardar más tiempo. Explicado todo esto,
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vamos a funcionar como funcionamos con el resto
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de la banca. No vamos a dar por descontado que
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Trade Republic tiene más riesgo de quebrar o
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que el hecho de que reparta el dinero en otros
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bancos custodios hace que cualquiera de esos
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bancos vaya a quebrar. Porque hay una cosa que
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hay que decir alto y claro. Los bancos que elige
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Trade Republic para esas cuentas fiduciarias
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colectivas son top. Es decir, estamos hablando
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de la máxima solvencia a nivel europeo. Kederit
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Agricole, JP Morgan, Barclays en Europa, Deutsche
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Bank... Nada que reprochar. Cierto que no hay
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ningún banco español que reciba ese dinero, pero
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eso forma parte de la propia historia de Trade
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Republic y de donde un banco alemán, una empresa
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alemana, ha ido depositando a lo largo de los
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años el dinero de sus clientes. Nada más que
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eso. Yo espero que si te quedaba alguna duda,
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ahora no la tengas. Hay una cosa que no es negociable.
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que tú tengas. Ya os acordáis de la teoría de
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las tres cuentas, ¿no? El dinero del día a día,
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el dinero del, digamos, del colchón, por si vienen
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maldadas, y el dinero que quiero invertir. Utilices
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Trade Republic como cuenta del día a día. La
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utilices como lugar donde dejar el colchón. Yo.
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que doy el consejo de tener esto separado, hago
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una cosa que no es la correcta, que es tener
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en Trade Republic mi operativa del día a día
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y mi colchón. Bueno, si pensara que hay un riesgo,
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si pensara que puede haber problemas, evidentemente
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no lo utilizaría. A lo que iba, lo que me queda
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meridianamente claro, si tú vas a tener un colchón
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de 10, de 20, de 30, de 40 .000 euros y lo vas
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a tener en un banco tradicional donde tirar de
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él rápidamente si viene maldada, si vas al desempleo,
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tal o cual, tenerlo al 0 % es que... Con el IPC
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actual, todos los años ese dinero te da un 3
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,2 -3 ,4 % menos de capacidad de compra. Pierdes
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dinero cada año. Si lo tienes al 0%. Ya, pero
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es que Trade Republic solo te da el 2. Sí, da
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el 2 ,02 TAE. Si el IPC es del 2, salimos empatados.
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Si el IPC empieza a subir un poco, como está
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en este momento otra vez repuntando con el conflicto
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en Oriente Próximo, pues pierde un poco. Pero
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pierdo menos que tú si lo tienes al 0 % en el
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Banco Santander. Yo en estos momentos tengo algo
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menos de 40 .000 euros en Trade Republic en cuenta
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corriente. Ese colchón. Eso está al 2%. Eso todos
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los meses no me acuerdo ahora cuánto es, si son
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50 o son 70, pero de ese entorno. Es decir, al
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cabo del año serán, pues no sé, 600, 700 euros,
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500 y mucho, lo que sea. Es algo que le resto
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al dinero. Que se queda eso que llaman impuesto
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silencioso, que es el IPC. Si lo tuviera en el
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Santander, es dinero que estaría perdiendo. Te
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he dicho, mi banco principal, Trade Republic,
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para el día a día, donde tengo la mayor parte
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de mi dinero, los planes de pensiones, la EPSV,
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la cartera delegada, todo eso es Cuchabank. ¿Qué
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tengo en la cuenta Cuchabank? Nunca más allá
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de 700 euros. Lo justo y necesario para pagar
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cuatro cosas. el víate de la autopista, el recibo
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del agua que lo tengo ahí domiciliado y muy poquito
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más. Y preocuparme que a comienzos de mes sí
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que haya en torno de 1 .000 euros para poder
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cumplir con las transferencias periódicas programadas
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a mi plan de pensiones, a mi EPSV. 150 euros
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que van a la cartera delegada. para ir invirtiendo
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todos los meses un poquito más, porque todo lo
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demás que invierto en fondos de inversión, etc.,
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lo hago a través de MyInvestor y de Trade Republic.
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Entonces, sí, a comienzos de mes me tengo que
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preocupar de que haya ahí algo cercano a 1 .000
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euros. Pero de normal no suele estar por encima
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de 700. ¿Por qué? Porque esos 700 están ahí perdiendo
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el 3 ,2, el 3 ,5 % anualmente. Entonces, cuanto
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más pequeña es la cantidad, mejor. ¿Te estoy
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invitando a que tengas tu fondo de resistencia
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fuera de la banca tradicional en algún sitio
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en donde te paguen algo por ello y que no lo
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tengas en riesgo porque es un dinero que puedes
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necesitar recuperar inmediatamente? Sí, claro.
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Es exactamente lo que hago cada vez que hablo
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de esto. Invitarte... A que pienses que ese 2
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% que te puede parecer poco es muchísimo más
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que el 0 % y además a largo plazo, si mantienes
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según qué saldos, pues está generando el famoso
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interés compuesto. Entonces, ese pequeño gesto
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de que tus 10, 20, 30 o 40 .000 euros de colchón
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los tengas en un banco que te da el 2 % frente
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a un banco que te da el 0%, si supieras que son
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miles y miles de euros a lo largo de tu vida,
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a lo mejor tomarías decisiones y moverías ficha.
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Que no sea porque te dé miedo que pasa si Trade
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Republic falla o falla alguno de los bancos donde
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Trade Republic mete el dinero. Porque eso es
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poco probable y porque si ocurre, está todo garantizado
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como en el resto de los bancos europeos. Insisto,
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no pretendía tanto hacer un programa sobre Trade
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Republic como dar la tranquilidad de que cuando
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funcionamos con neobancos tenemos las mismas
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garantías que con el resto. Ahora, si me vienes
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a hablar de un chiringuito financiero, olvídate.
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Ni te arrimes, pero ni con un palo. Nada que
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no esté regulado por el Banco de España. Nada
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que no esté bajo el control del Banco Central
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Europeo. Nada de invertir tu dinero en sellos
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que te dan un no sé qué porcentaje. Esas películas
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ya nos las conocemos. Todo lo que sea inversión
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debe estar en productos y en entidades que estén
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reguladas por los reguladores públicos. de la
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parte de Europa o de la parte del mundo desde
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donde me estés escuchando. Es verdad que especialmente
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en Europa esto es algo muy garantista y es algo
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que te da la tranquilidad de saber que por más
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burocracia que luego tengas que hacer, si tienes
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que recuperar tu dinero en una situación mal
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dada en la cual un banco se va al garete, tarde
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o temprano lo vas a recuperar con más o menos
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esfuerzo. Pero es que tener el dinero al 0 %
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no es una opción. No puede ser una opción. Nunca.
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Esto ha sido todo por hoy en Bala Extra, una
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producción de Milkar FM. Gracias por tu tiempo,
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por tu escucha atenta y por pensar conmigo. Si
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piensas en Trade Republic exclusivamente como
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un banco donde operar con tu día a día, ni siquiera
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te molestes en usar... un enlace afiliado de
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estos que yo tengo o que puede tener alguien
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de tu entorno. Si estás pensando en usarlo, además,
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para abrirte una cuenta de estas de empezar a
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comprar todos los meses 100 euros o 50 euros
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de fondos de inversión o cosas de este tipo,
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que además es prácticamente, bueno, prácticamente
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no es gratis. con un TER mínimo a lo largo del
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año, igual del 0 .15 o del 0 .13, si estás pensando
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en eso, entonces sí te interesa buscar ese enlace
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afiliado. Porque quizás te den, no sé si 10 o
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20 euros o algo así de bienvenida. Si es el caso,
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pues ya me lo pides. Lo dicho, que pases un fantástico
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lunes y nos estaríamos escuchando mañana.