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I 10 errori di Warren Buffett negli investimenti · SCENARIO Mr Camp (Podcast Deep Dive)

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Speaker 2: Benvenuti nel podcast Scenario di Mr. Camp, l'unico podcast che
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Speaker 2: aggrega news, video e informazioni da altri podcast, video, libri, biografie, documentari,
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Speaker 2: film e serie tv, per raccontarti in sintesi, proprio a
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Speaker 2: te che non hai troppo tempo, cosa è successo in
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Speaker 2: passato e che cosa sta succedendo nel mondo. Per cui,
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Speaker 2: vuoi essere smart? Allora ascoltaci, seguici e iscriviti. Iniziamo, let's go!
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Speaker 3: Eccoci qua.
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Speaker 2: Ok, analizziamo bene la questione di oggi, perché, insomma, è
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Speaker 2: davvero affascinante. Se si scoprisse che perdere i 60 giorni
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Speaker 2: migliori di mercato nell'arco di 30 anni è sufficiente per
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Speaker 2: trasformare un capitale di quasi 2 milioni di dollari in
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Speaker 2: una perdita netta.
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Speaker 3: Pazzesco, sì
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Speaker 2: E oggi in questa immersione profonda dissezioniamo proprio i 10
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Speaker 2: errori madornali che Warren Buffett consiglia di evitare a tutti
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Speaker 2: i costi. Partiamo da una bellissima analisi realizzata dal consulente
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Speaker 2: finanziario Matteo Foti. E l'obiettivo qui non è certo cercare
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Speaker 2: la formula magica per arricchirsi in due giorni.
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Speaker 3: No, figuriamoci, quella non esiste.
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Speaker 2: Esatto. Piuttosto vogliamo individuare tutte quelle trappole mentali che quasi
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Speaker 2: in silenzio distruggono i patrimoni.
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Speaker 3: La cosa affascinante qui è che si tende quasi sempre
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Speaker 3: a inquadrare la finanza come un mondo inaccessibile. Un regno
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Speaker 3: riservato solo a menti matematiche superiori o ad analisti capaci
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Speaker 3: di prevedere il futuro.
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Speaker 2: I famosi guru con la sfera di cristallo.
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Speaker 3: Esatto, quelli. Ma la documentazione che stiamo esaminando ribalta completamente
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Speaker 3: questa prospettiva. I dati storici dimostrano chiaramente che investire con
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Speaker 3: successo non richiede assolutamente un quoziente intellettivo fuori dal comune
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Speaker 2: Meno male
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Speaker 3: direi. Eh sì, richiede piuttosto un solido e a volte
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Speaker 3: noioso buonsenso. E soprattutto richiede la capacità psicologica di non
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Speaker 3: autosabotarsi nei momenti di massimo stress. Cioè, alla fine è
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Speaker 3: fondamentalmente una questione di igiene comportamentale. Non è chiaroveggenza
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Speaker 2: ecco. Certo. E guarda, leggendo queste fonti, l'analogia che mi
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Speaker 2: è saltata subito in mente è quella con il mondo
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Speaker 2: delle diete, dell'alimentazione.
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Speaker 3: Calza pennello.
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Speaker 2: Perché ci si affanna sempre a cercare l'integratore segreto, no?
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Speaker 2: La pillola magica che ti fa dimagrire mentre dormi o
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Speaker 2: l'ultimo superfood esotico. Ma la realtà nuda e cruda è
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Speaker 2: che il successo sta banalmente nell'evitare le grandi abbuffate notturne
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Speaker 2: di cibo spazzatura.
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Speaker 3: assolutamente se togli gli eccessi e gli errori distruttivi il
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Speaker 3: resto viene da sé
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Speaker 2: esatto se si eliminano gli errori macroscopici il portafoglio un
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Speaker 2: po come il nostro corpo tende a fare tutto il
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Speaker 2: lavoro in modo naturale
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Speaker 3: un parallelo davvero efficace e diciamo se vogliamo identificare il
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Speaker 3: primissimo cibo spazzatura da cui stare alla larga beh il
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Speaker 3: primo grande ostacolo che emerge dall'analisi è anche il più
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Speaker 3: insidioso
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Speaker 2: perché si traveste da prudenza vero
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Speaker 3: esattamente sembra estrema cautela ma in realtà è È l'illusione
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Speaker 3: del tempismo perfetto, il costo nascosto dell'inerzia. Stiamo parlando di
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Speaker 3: quella paralisi totale di chi aspetta in eterno il momento
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Speaker 3: giusto per entrare a mercato.
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Speaker 2: E parliamo di una paralisi che è letteralmente dilagante. Le
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Speaker 2: statistiche che abbiamo riportano che solo in Italia ci sono
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Speaker 2: oltre 1800 miliardi di euro parcheggiati sui conti correnti. 1800 miliardi.
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Speaker 3: Una cifra spaventosa.
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Speaker 2: È assurdo. E chi tiene questi capitali fermi è convinto
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Speaker 2: di essere al sicuro, come se fosse in una fortezza inespugnabile,
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Speaker 2: quando in realtà sta subendo un'erosione continua a causa dell'inflazione.
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Speaker 3: E tra l'altro, se colleghiamo questo comportamento del singolo al
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Speaker 3: quadro macroeconomico generale, le implicazioni sono ancora più gravi.
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Speaker 2: Cioè danneggia tutti quanti?
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Speaker 3: Praticamente sì. Questa immensa massa di liquidità inattiva danneggia l'intero
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Speaker 3: sistema paese. Perché se quei capitali non vengono incanalati nell'economia,
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Speaker 3: si traducono in meno risorse per le aziende.
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Speaker 2: Quindi meno crescita.
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Speaker 3: Esatto. Meno soldi per la ricerca, meno innovazione e inevitabilmente
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Speaker 3: salari che restano stagnanti. È un meccanismo depressivo per tutta l'economia. Insomma,
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Speaker 3: occorre rendersi conto che non scegliere è già una scelta.
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Speaker 3: Significa decidere deliberatamente di investire in un asset, la liquidità,
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Speaker 3: che ha un rendimento matematicamente negativo.
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Speaker 2: È verissimo. E c'è un dettaglio che mi ha colpito
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Speaker 2: ancora di più nell'analisi. Molti non investono perché aspettano di
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Speaker 2: proposito i grandi crolli per comprare a sconto. ma la
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Speaker 2: matematica demolisce questa tattica senza pietà.
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Speaker 3: Completamente.
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Speaker 2: Le fonti guardano all'indice S & P 500 e notano che,
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Speaker 2: dopo il massiccio crollo seguito ai picchi prima del 2023,
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Speaker 2: il mercato ha toccato un nuovo fondo. Ma quel minimo
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Speaker 2: assoluto post- crollo era comunque del 9,17% più alto rispetto al
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Speaker 2: punto di partenza.
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Speaker 3: Esatto, di quando si era deciso di restare alla finestra.
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Speaker 2: È folle.
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Speaker 3: È letteralmente come rifitarsi di comprare un cappotto in boutique
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Speaker 3: aspettando i saldi. Nel frattempo il prezzo di listino raddoppia
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Speaker 3: ogni anno. Quando finalmente mette nel cartello col saldo del 30%,
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Speaker 3: lo paghi molto, ma molto di più del prezzo originale.
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Speaker 2: Rende perfettamente l'idea.
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Speaker 3: E a rinforzare questa dinamica, c'è la statistica più spietata
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Speaker 3: sul lungo periodo. Quella che, insomma, disintegra del tutto l'illusione
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Speaker 3: del cosiddetto market timing.
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Speaker 2: Quale sarebbe?
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Speaker 3: Il materiale evidenzia questo. Se si investono 100.000 dollari nell'S&P
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Speaker 3: 500 nel 1995... e si mantiene la posizione ferma per
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Speaker 3: 30 anni, il capitale arriva a 1.920.000 dollari.
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Speaker 2: Un bel gruzzoletto.
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Speaker 3: Decisamente. Ma qui si nasconde l'insidia. Perdendo solamente i 10
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Speaker 3: migliori giorni di contrattazione in tre decenni, solo 10 giorni,
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Speaker 3: quel capitale si dimezza, crollando a 854.000 dollari.
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Speaker 2: Aspetta, dimezzato per 10 giorni su 30 anni
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Speaker 3: 10 giorni in 30 anni. E se per pura sfortuna
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Speaker 3: o per calcoli sbagliati si perdono i 60 migliori giorni,
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Speaker 3: ci si ritrova in partita netta, con appena 96 mila dollari.
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Speaker 2: Da un milione e nove a 96 mila. È
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Speaker 3: agghiacciante. Sì, ed è dovuto a un fenomeno tecnico che
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Speaker 3: si chiama volatility clustering, cioè l'agglomerazione della volatilità. I giorni
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Speaker 3: in cui il mercato fa i rialzi più violenti sono
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Speaker 3: quasi sempre attaccati ai giorni dei crolli più spaventosi. Un
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Speaker 3: calo del 6% oggi è spesso seguito da un rimbalzo
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Speaker 3: del 5% domani. Se esci in preda al panico, ti
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Speaker 3: perdi matematicamente la ripresa.
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Speaker 2: Però fermiamoci un momento su questo, perché qui chi ci
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Speaker 2: ascolta potrebbe sollevare un'obiezione fortissima.
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Speaker 3: Dimmela.
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Speaker 2: Se tutti i telegiornali, i giornali, gli analisti economici annunciano
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Speaker 2: che una recessione devastante è sicura al 100%, scusa, intendevo
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Speaker 2: Se lo sbattono in prima pagina a caratteri cubitali, non
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Speaker 2: è pura logica, puro istinto di conservazione liquidare tutto e
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Speaker 2: mettersi al riparo finché non passa la tempesta?
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Speaker 3: È una reazione istintiva assolutamente comprensibile. Ma si basa su
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Speaker 3: un gigantesco fraintendimento di come funzionano i mercati. Cioè? Chi
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Speaker 3: investe di solito pensa che il mercato reagisca alle notizie
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Speaker 3: nel momento in cui escono sul giornale. Ma il mercato
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Speaker 3: è un meccanismo di anticipazione. Prezza le aspettative mesi prima.
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Speaker 3: Quando la recessione è ormai sui giornali, le grandi istituzioni
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Speaker 3: stanno già scommettendo sulla ripresa e i listini risalgono.
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Speaker 2: Quindi i giochi sono già fatti.
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Speaker 3: Esatto. Cercare di anticipare significa scommettere di avere informazioni migliori
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Speaker 3: di milioni di altri operatori o di prevedere le mosse
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Speaker 3: delle banche centrali. È statisticamente impossibile. L'unico faro deve essere
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Speaker 3: il proprio orizzonte temporale.
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Speaker 2: Chiaro, chiarissimo. Però accettando che non possiamo prevedere le maree
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Speaker 2: del mercato, si apre un'altra questione. Rimanendo sempre investiti, prima
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Speaker 2: o poi ci si ritrova in portafoglio degli strumenti in
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Speaker 2: forte perdita. E qui, secondo le fonti, scatta un vero
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Speaker 2: cortocircuito mentale, giusto?
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Speaker 3: Assolutamente. Il disperato bisogno di recuperare la perdita, che poi
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Speaker 3: porta a confondere il prezzo di acquisto col valore reale dell'asset.
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Speaker 2: Che disastro.
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Speaker 3: È uno snodo critico, in cui la razionalità sparisce del tutto.
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Speaker 3: Il principio da interiorizzare è che il mercato non ha
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Speaker 3: memoria e non ha nessuna empatia. Non gli interessa niente
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Speaker 3: del prezzo a cui un investitore ha comprato. Nell'analisi
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Speaker 2: si cita il caso di un'obbligazione, mi pare
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Speaker 3: l'Austria 2020. Precisamente. Se si è comprata quell'obbligazione a 100
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Speaker 3: e oggi vale 30, per il mercato vale oggettivamente 30
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Speaker 3: a causa dei tassi di interesse attuali. Non c'è nessuna
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Speaker 3: legge dell'universo che obbliga quel titolo a tornare a 100
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Speaker 3: solo per far andare in pari chi l'ha comprato.
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Speaker 2: E a questo si unisce il gigantesco malinteso tra prezzo
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Speaker 2: e valore. Un'azienda mediocre che perde l'80% non diventa a
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Speaker 2: buon mercato per magia. Potrebbe non tornare mai più ai
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Speaker 2: massimi storici. Pensiamo alla bolla delle dot com nel 2000.
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Speaker 3: Moltissime sono
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Speaker 2: letteralmente sparite. Esatto. E tenersi questi titoli moribondi solo per
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Speaker 2: orgoglio mi ricorda tantissimo la fallacia dei costi irrecuperabili. Come
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Speaker 2: quando si paga il biglietto del cinema, dopo 20 minuti
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Speaker 2: ci si rende conto che il film è atroce, ma
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Speaker 2: si resta seduti altre due ore solo perché si è
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Speaker 2: già pagato.
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Speaker 3: Classico.
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Speaker 2: Ma i soldi del biglietto sono andati. Rimanere lì significa
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Speaker 2: solo buttare via anche il proprio tempo.
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Speaker 3: L'analogia è perfetta e, tra l'altro, introduce benissimo le scoperte
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Speaker 3: del premio Nobel Daniel Kahneman, che vengono citate proprio per
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Speaker 3: spiegare questo blocco mentale.
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Speaker 2: Ah sì, l'economia comportamentale.
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Speaker 3: Esatto. Kahneman spiega che non è solo un banale errore logico.
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Speaker 3: ma una vera programmazione biologica del nostro cervello. Fin dai
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Speaker 3: tempi della savana, l'evoluzione ha programmato la nostra amigdala per
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Speaker 3: reagire alle perdite come a una minaccia alla sopravvivenza. La
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Speaker 2: famosa avversione alla perdita
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Speaker 3: Proprio quella. Neurologicamente, il dolore che si prova per una
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Speaker 3: perdita finanziaria è due volte più forte del piacere per
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Speaker 3: un guadagno identico. Ecco perché si vende subito un titolo
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Speaker 3: in guadagno del 5% per sentirsi dei geni, ma ci
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Speaker 3: si rifiuta di chiudere una posizione in rosso del 20%.
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Speaker 3: Perché chiuderla significa certificare l'errore e provare dolore
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Speaker 2: Biologia contro portafoglio, insomma. Però le fonti suggeriscono un trucco
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Speaker 2: per aggirare questa amigdala impazzita. L'approccio tabula rasa.
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Speaker 3: Ottima tecnica, sì
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Speaker 2: Praticamente bisogna guardare il portafoglio. ogni mattina, ignorare i prezzi
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Speaker 2: di acquisto e farsi una domanda brutale. Se oggi non
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Speaker 2: possedessi questo asset, avendo questi soldi incontanti, lo comprerei a
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Speaker 2: questo prezzo? Se la risposta è no, si vende.
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Speaker 3: Logica pura e spietata.
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Speaker 2: Però faccio l'avvocato del diavolo. Applicando la tabula rasa e
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Speaker 2: vendendo in rosso profondo... Non ci si espone al rischio
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Speaker 2: atroce di vendere un secondo prima che l'azienda annunci una
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Speaker 2: fusione miliardaria e il titolo schizzi alle stelle?
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Speaker 3: Questa è una paura comune, ma richiede una distinzione vitale
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Speaker 3: che molti ignorano. Quella tra rischio sistemico e rischio specifico.
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Speaker 2: Sarebbe a dire?
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Speaker 3: Il rischio sistemico coinvolge l'economia globale e storicamente l'economia globale
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Speaker 3: tende sempre a crescere e riassorbire i crolli. Il rischio specifico, invece,
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Speaker 3: riguarda la singola azienda. E la statistica è implacabile. Le
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Speaker 3: singole aziende falliscono continuamente. Blockbuster, Kodak, Lehman Brothers, loro non
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Speaker 3: sono mai decollate di nuovo.
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Speaker 4: Hanno chiuso e basta.
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Speaker 3: Esatto. Quindi, se la strategia vincente è eliminare le scommesse
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Speaker 3: singole per comprare fondi diversificati, vendere un'azione in perdita non
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Speaker 3: significa perdersi il rimbalzo, ma fare una sana pulizia per
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Speaker 3: puntare sulla crescita sicura dell'intero mercato.
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Speaker 2: Ha molto senso. Questa paura viscerale del fallimento, unita alla
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Speaker 2: voglia di evitare perdite, crea un terreno fertile per la
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Speaker 2: terza grande trappola dell'analisi. Quando si cerca di annullare la volatilità,
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Speaker 2: ci si butta alla ricerca di scorciatoie, le famose dritte
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Speaker 2: miracolose o prodotti super complessi.
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Speaker 3: Questa è davvero la caccia irrazionale a rendimento facile. Le
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Speaker 3: fonti riportano un esempio estremo ma emblematico. quando i tassi
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Speaker 3: delle banche centrali sono a zero, è matematicamente impossibile che
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Speaker 3: venga offerto un rendimento garantito del 5% o del 20%
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Speaker 3: senza un rischio mostruoso sotto il tappeto.
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Speaker 2: Come
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Speaker 3: il caso di Terra Luna, giusto? Precisamente. Quel protocollo criptografico
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Speaker 3: offriva un rendimento stabile del 20%. Ma da dove arrivava
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Speaker 3: in un mondo a tassi zero? Non da profitti reali,
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Speaker 3: ma dai capitali dei nuovi entranti. Praticamente uno schema Ponzi strutturale.
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Speaker 3: Quando i capitali si sono fermati, si sono vaporizzati miliardi
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Speaker 3: in poche ore
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Speaker 2: Il bello, o il brutto, è che non sono errori
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Speaker 2: che fanno solo i dilettanti su internet. Il materiale cita
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Speaker 2: l'uso della leva finanziaria e dei derivati da parte dei
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Speaker 2: super professionisti.
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Speaker 3: Eh, la leva è il modo più rapido per far
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Speaker 3: andare in bancarotta persone intelligentissime.
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Speaker 2: Si parla del disastro del fondo Long Term Capital Management. Cioè,
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Speaker 2: lì dentro c'erano premi Nobel per l'economia. Cioè, la gente
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Speaker 2: che aveva letteralmente inventato le formule per prezzare i derivati.
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Speaker 3: Il caso LTCM è da manuale. Questi geni della finanza
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Speaker 3: avevano trovato delle minuscole divergenze di prezzo tra diverse obbligazioni
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Speaker 3: di Stato, anomalie minime destinate a riallinearsi. Ma per fare
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Speaker 3: miliardi su queste briciole hanno usato una leva finanziaria gigantesca,
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Speaker 3: esponendosi per cifre decine di volte superiori al loro capitale.
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Speaker 2: Cosa poteva andare storto?
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Speaker 3: Tutto. È successo l'impensabile. Il governo russo è andato in default.
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Speaker 3: Un classico cigno nero. Le correlazioni sono saltate e, a
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Speaker 3: causa della leva enorme, una piccola deviazione statistica stava per
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Speaker 3: far crollare l'intera Wall Street. È dovuta intervenire la Federal
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Speaker 3: Reserve per salvarli. Insomma, la complessità non cancella il rischio,
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Speaker 3: lo concentra.
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Speaker 2: Che follia. Comprare questi prodotti complessi mi ricorda chi compra
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Speaker 2: un'auto usata bellissima, ma col cofano saldato, per non farti
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Speaker 2: vedere in che stato è il motore.
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Speaker 3: Esattamente.
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Speaker 2: Però, calando tutto questo nella vita quotidiana, se il direttore
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Speaker 2: della filiale dove ho il conto da vent'anni, una persona distinta,
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Speaker 2: in giacca e cravatta, propone un prodotto strutturato esotico, a
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Speaker 2: capitale protetto, insomma, è difficile biasimare chi si fida. Sono istituzioni.
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Speaker 3: Certo, sociologicamente è ineccepibile, ma patrimonialmente è devastante. E qui
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Speaker 3: entra in gioco il pensiero critico sugli incentivi. Nella finanza
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Speaker 3: la beneficenza non esiste.
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Speaker 2: Neanche a Natale.
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Speaker 3: Soprattutto a Natale. Nessuna banca struttura un derivato complesso, sobbarcandosi
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Speaker 3: costi enormi solo per fare un regalo ai clienti. Quando
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Speaker 3: l'offerta sembra troppo bella, per essere vera, bisogna risalire la
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Speaker 3: catena e chiedersi come guadagna chi vende. E
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Speaker 2: di solito la risposta
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Speaker 3: qual è? Che i rischi estremi, quelli legati a eventi
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Speaker 3: rari ma fatali, vengono scaricati silenziosamente sulle spalle dell'investitore finale,
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Speaker 3: mentre l'emittente si prende commissioni belle grasse e senza rischio.
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Speaker 2: Diciamo allora che miracolosamente si schivano le truffe algoritmiche, non
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Speaker 2: si usa la leva, si rifiutano i prodotti della banca.
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Speaker 2: Rimanendo sui fondamentali, azionario e obbligazionario classici, uno pensa di
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Speaker 2: essere al sicuro. Invece no.
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Speaker 3: Eh no
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Speaker 2: L'analisi identifica tre nemici lentissimi, invisibili ma letali. E il
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Speaker 2: primo sono proprio le commissioni di gestione.
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Speaker 3: Su questo i numeri dell'analisi non ammettono repliche. Come l'interesse
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Speaker 3: composto moltiplica la ricchezza, i costi composti agiscono come un
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Speaker 3: buco nero che la divora.
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Speaker 2: Il famoso esempio matematico.
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Speaker 3: Sì, proviamo a visualizzarlo. Investiamo 500.000 euro. I mercati ci
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Speaker 3: danno un rendimento lordo del 6% annuo per 20 anni.
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Speaker 3: Se usiamo fondi comuni tradizionali bancari, con costi medi attorno
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Speaker 3: al 2,7% annuo, ci ritroviamo con circa 957.000 euro. Che
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Speaker 3: non sembra
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Speaker 2: male,
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Speaker 3: in teoria. Sembra un buon risultato. Ma se ottimizziamo i
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Speaker 3: costi usando ETF passivi che costano lo 0,2% e pagando
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Speaker 3: un consulente indipendente, diciamo lo 0,8%, il costo totale scende all'1%.
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Speaker 3: Con gli stessi mercati e lo stesso rendimento, quei 500.000
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Speaker 3: diventano 1.326.000 euro. Wow. È una differenza netta di quasi 400.000 euro.
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Speaker 3: Ricchezza generata dai mercati, ma drenata silenziosamente dalle commissioni. 400.000
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Speaker 2: euro svaniti nel nulla. L'implicazione è sconcertante. Ci si prende
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Speaker 2: il 100% dell'ansia e delle notti insonni per la volatilità,
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Speaker 2: per poi scoprire che quasi metà del guadagno è andato
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Speaker 2: a pagare l'infrastruttura di chi ha venduto il fondo.
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Speaker 3: Purtroppo funziona così
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Speaker 2: E il secondo parassita silenzioso colpisce proprio la percezione di familiarità,
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Speaker 2: l'home bias, cioè in Italia, la tendenza a imbottire il
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Speaker 2: portafoglio di azioni Eni, Intesa e tonnellate di BTP.
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Speaker 3: Solo perché lì si sente nominare al TG.
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Speaker 2: Esatto. Il problema è che l'Italia pesa meno del 2%
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Speaker 2: sul mercato azionario globale
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Speaker 3: È un errore di prospettiva gravissimo, che genera un doppio rischio. Cioè?
16:23
Speaker 3: Se si lavora in Italia, il reddito dipende dall'economia nazionale.
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Speaker 3: La casa che si possiede dipende dal mercato immobiliare locale.
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Speaker 3: La pensione IMSS e la sanità dipendono dai conti dello Stato.
16:34
Speaker 3: Si è già legati a doppio filo a un'unica area geografica.
16:37
Speaker 3: Se poi si investono anche tutti i risparmi lì, si
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Speaker 3: crea un rischio di concentrazione insostenibile su un frammento minuscolo
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Speaker 3: del pil mondiale.
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Speaker 2: L'on bias è letteralmente come decidere di mangiare solo pizza
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Speaker 2: margherita a colazione, pranzo e cena per tutta la vita. Confortante, sì,
16:52
Speaker 2: non assaggi cose sgradevoli, ma dal punto di vista nutrizionale
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Speaker 2: il corpo collassa.
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Speaker 3: Ottimo esempio
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Speaker 2: Certo, psicologicamente capisco che sia difficile prendere i risparmi di
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Speaker 2: una vita e mandarli in mercati dall'altra parte del mondo
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Speaker 2: in nazioni di cui non si sa nulla.
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Speaker 3: Ma è proprio questa barriera cognitiva che va abbattuta. Nell'era
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Speaker 3: digitale i mercati finanziari globali sono lo strumento più democratico
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Speaker 3: per diversificare lontano dai propri confini. Non significa aggiungere rischi sconosciuti.
17:19
Speaker 3: Significa invece proteggersi, mitigando quel rischio domestico enorme a cui
17:23
Speaker 3: si è già esposti vivendo in un determinato paese.
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Speaker 2: Una rilettura potente. E arriviamo all'ultimo dei tre nemici. Forse
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Speaker 2: il bias cognitivo più antico di tutti. L'effetto gregge.
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Speaker 3: Il terrore di andare controcorrente.
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Speaker 2: Esatto, farsi dominare dal pessimismo nero dei media nei crolli
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Speaker 2: o dall'euforia generale quando tutti sembrano diventare ricchi senza sforzo.
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Speaker 2: E per immunizzarsi le fonti consigliano l'Investor Policy Statement, un
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Speaker 2: piano strategico scritto.
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Speaker 3: Fondamentale.
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Speaker 2: Perché, dicono giustamente, il piano antincendio non lo puoi improvvisare
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Speaker 2: mentre i mobili del salotto stanno già andando a fuoco.
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Speaker 2: Lo prepari prima, la mente è fredda
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Speaker 3: È proprio lo scopo di quel documento, redigere un regolamento
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Speaker 3: in totale lucidità per eliminare l'emotività durante il crollo. si
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Speaker 3: stabiliscono regole ferree su come reagire ai cali, quando ribilanciare
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Speaker 3: mantenendo ancorate le decisioni alla logica e non al panico
18:13
Speaker 3: del momento.
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Speaker 4: Tirando le fila di questa esplorazione sui 10 moniti di Buffett,
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Speaker 4: la sintesi poggia su quattro pilastri. Automazione per rimuovere le motività,
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Speaker 4: efficienza per tagliare i costi inutili, diversificazione estrema per abbattere
18:28
Speaker 4: l'on bias e azione continua, perché lasciare enormi capitali fermi
18:33
Speaker 4: sul conto è solo una garanzia di perdita causata dall'inflazione.
18:37
Speaker 3: Una disamina ineccepibile. E sai, considerando tutto il materiale, mi
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Speaker 3: sorge una riflessione finale un po' provocatoria.
18:44
Speaker 2: Vai, sono curiosa
18:45
Speaker 3: Abbiamo visto, grazie a Kahneman e Buffett, che il cervello umano,
18:49
Speaker 3: modellato nella savana, è letteralmente un pessimo gestore di capitali.
18:53
Speaker 3: La midala, l'effetto gregge, l'incapacità di capire l'interesse composto. La
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Speaker 3: nostra biologia gioca contro la logica finanziaria.
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Speaker 2: Siamo il nostro peggior nemico.
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Speaker 3: Esatto. Se l'essere umano, con le sue paure e il
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Speaker 3: suo ego, è la passività più grande all'interno del proprio portafoglio,
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Speaker 3: mi chiedo, il futuro della gestione patrimoniale apparterrà esclusivamente alle
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Speaker 3: intelligenze artificiali?
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Speaker 2: Uh, affascinante!
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Speaker 3: Ma chi ne prive di fluttuazioni emotive? Magari in un
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Speaker 3: futuro prossimo l'algoritmo escluderà del tutto l'umano dalle decisioni, impedendo
19:27
Speaker 3: fisicamente di autosabotarsi vendendone il panico. relegandoci al ruolo di
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Speaker 3: semplici ma finalmente ricchi spettatori passivi dei nostri risparmi.
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Speaker 2: Affidare le chiavi alle macchine per salvarci da noi stessi.
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Speaker 2: Uno spunto che stravolge l'idea di libero arbitrio economico. Speriamo
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Speaker 2: davvero che questa chiacchierata abbia fornito a chi ci ascolta
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Speaker 2: gli strumenti per analizzare la propria dieta finanziaria.
19:49
Speaker 3: Me lo auguro.
19:50
Speaker 2: Perché, come abbiamo visto, per avere successo nei mercati non
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Speaker 2: è indispensabile nascere geni della matematica. È ampiamente sufficiente imparare
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Speaker 2: a smettere di farsi del male da soli
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Speaker 3: Parole sante
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Speaker 2: E con questo chiudiamo l'analisi di oggi. Alla prossima esplorazione.