Latest / 米国株投資で幸せ作り / グローバルファウンドリーズ株はAI時代の隠れ本命か　「光」が変える半導体投資の新潮流

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グローバルファウンドリーズ株はAI時代の隠れ本命か　「光」が変える半導体投資の新潮流 · 米国株投資で幸せ作り

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  あ の 今、 世 界 で 最 も 先 進 的 な AI デ ー タ セ ン タ ー が 文 字 通 り 熱 で メ ル ト ダ
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  ウ ン し か か っ て い る っ て。 リ ス ナ ー の あ な た は ご。
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  存 知 で し た か？ い や、 普 通 は 考 え な い で す よ ね。
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  AI の 頭 脳 が 進 化 す ぎ た か ら 熱 を 持 っ て る っ て 思 い が ち な ん で す が、 実 は ち
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  ょ っ と 違 う ん で す よ。 そ う な ん で す よ。
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  最 先 端 の チ ッ プ 同 士 を つ な ぐ ネ ッ ト ワ ー ク が、 な ん と 本 質 的 に は 19世紀 の
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  技 術、 つ ま り 導 線 の 物 理 的 な 限 界 に 縛 ら れ て い る か ら な ん で す。
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  え え。 私 た ち が 普 段 ニ ュ ー ス で 目 に す る AI
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  の 話 題 と い え ば、 NVIDIA と か AMD が 開 発 し た 最 新 の GPU が ど れ だ け 膨 大
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  な 計 算 を 処 理 で き る か と い う、 い わ ば 頭 脳 の ス ペ ッ ク ば か り じ ゃ な い で す
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  か。 ま さ に そ う で す。
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  で も、 今 日 ピ ッ ク ア ッ プ し た 資 料 を 一 緒 に 読 み 解 い て い く と。
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  AI 投 資 の 常 識 を 根 底 か ら 服 す よ う な、 あ る 衝 撃 的 な 事 実 に 気 づ く は ず な
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  ん で す。 は い。
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  ど れ だ け 賢 い 脳 細 胞 を 持 っ て い た と し て も、 あ の そ の 細 胞 同 士 を つ な ぐ 神
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  経 の 伝 達 ス ピ ー ド が 追 い つ か な け れ ば、 結 局 シ ス テ ム 全 体 は 機 能 不 全 に 陥
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  っ て し ま う ん で す よ ね。 と い う わ け で、 さ あ、 こ の あ た り を 紐
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  解 い て い き ま し ょ う か。 今 回 の 分 析 の ベ ー ス と な る の は、
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  2026年 5月5日 に 公 開 さ れ た ブ ロ グ 記 事 グ ロ ー バ ル フ ァ ウ ン ド リ ー ズ カ ボ ア
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  AI 時 代 の 隠 れ 本 命 家。 光 が か え る。
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  半 導 体 投 資 の 新 上 流 で す。 そ れ と、 そ の 記 事 の 中 で 引 用 さ れ て い
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  る 5月4日 付 の マ ー ケ ッ ト ウ ォ ッ チ の レ ポ ー ト で す ね。
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  え え、 そ の 二 つ で す。 こ れ ら か ら 浮 か び 上 が っ て く る の は、
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  AI の 次 な る 進 化 の 主 戦 場 が、 計 算 そ の も の か ら も っ と 泥 臭 い、 い わ ゆ る 配
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  管 作 業 へ と 完 全 に シ フ ト し て い る と い う 現 実 な ん で す。
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  そ う で す ね。 配 管 作 業 っ て 聞 く と 地 味 に 聞 こ え る
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  か も し れ ま せ ん け ど、 今 こ れ が 一 番 の ボ ト ル ネ ッ ク な ん で す よ ね。
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  ま ず は そ の 動 線 の 限 界 と い う 物 理 的 な 壁 に つ い て、 具 体 的 に デ ー タ セ ン タ
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  ー で 何 が 起 き て い る の か 整 理 し て い。 き ま し ょ う か。
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  は い。 リ ス ナ ー の 皆 さ ん も デ ー タ セ ン タ ー
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  の 内 部 を ち ょ っ と 想 像 し て み て く だ さ い。
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  何 万 個 と い う GPU が ラ ッ ク に 敷 き 詰 め ら れ て い て、 そ れ ぞ れ が 猛 烈 な 勢 い
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  で 計 算 を 行 っ て い る わ け で す。 う ん う ん。
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  そ し て、 お 互 い に 膨 大 な デ ー タ を や り 取 り し て い ま す。
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  で も、 現 在 の デ ー タ セ ン タ ー で は、 そ の 通 信 の ほ と ん ど が 電 気 信 号、 つ ま り
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  銅 の ケ ー ブ ル を 使 っ て 行 わ れ て い る ん で す よ。
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  銅 線 で す よ ね。 昔 か ら あ る 普 通 の ケ ー。
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  ブ ル A 問 題 は、 AI の モ デ ル が ど ん ど ん 巨 大 化 し て、 テ ラ バ イ ト 級 の デ ー タ
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  を 一 瞬 で 移 動 さ せ な き ゃ い け な く な っ た こ と で す。
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  テ ラ バ イ ト っ て、 も う 途 方 も な い 量 で す よ ね。
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  そ う な ん で す。 で、 導 線 を 通 し て 電 気 信 号 を こ れ ほ ど
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  の 超 高 速 超 高 周 波 数 で 送 ろ う と す る と、 ど う し て も 物 理 放 送 の 壁 に ぶ つ か
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  っ て し ま う ん で す。 ス ピ ー ド を 上 げ れ ば 上 げ る ほ ど、 な ん
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  か 無 理 が 生 じ る っ て こ と で す か？ ま さ に そ の 通 り で し て。
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  電 気 信 号 っ て 高 速 に な れ ば な る ほ ど 銅 線 の 表 面 し か 流 れ な く な る ん で す。
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  こ れ、 表 皮 効 果 っ て 呼 ば れ る 現 象 な ん で す け ど。
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  表 皮 効 果。 表 面 し か 流 れ な い か ら。
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  中 身 が ス カ ス カ っ て こ と で す か？ え え。
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  結 果 と し て 電 気 抵 抗 が す ご く 大 き く な っ て、 信 号 自 体 が 劣 化 し や す く な る
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  ん で す。 な る ほ ど。
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  そ れ は 困 り ま す ね。 だ か ら、 そ の 劣 化 し た 信 号 を ち ゃ ん と
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  読 み 取 れ る よ う に 増 幅 し な い と い け な い。
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  そ の た め に ま た 余 分 な 電 力 を 食 う わ け で す。
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  う わ あ。 悪 循 環 で す ね。
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  し か も 一 番 厄 介 な の が、 そ の 電 気 抵 抗 に よ っ て 凄 ま じ い 熱 が 発 生 す る こ と
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  な ん で す。 現 在、 デ ー タ セ ン タ ー の 消 費 電 力 の う
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  ち、 計 算 そ の も の で は な く て、 た だ デ ー タ を 移 動 さ せ る た め、 そ し て そ の 熱
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  を 冷 却 す る た め に、 も の す ご い エ ネ ル ギ ー が 浪 費 さ れ て い る ん で す。
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  よ。 つ ま り、 デ ー タ を 大 量 に 送 れ ば 送 る ほ
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  ど、 摩 擦 熱 み た い な も の が 増 大 し て、 シ ス テ ム 全 体 が 自 分 で 自 分 の 首 を 絞
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  め て い る よ う な 構 造 に な っ て い る わ け で す ね。
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  え え。 本 当 に そ う い う 状 態 で す。
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  こ れ、 例 え る な ら。 街 中 に も の す ご い 数 の ガ ス く い の 大
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  型 配 達 ト ラ ッ ク を 走 ら せ て い る よ う な も の で す よ ね。
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  あ あ、 わ か り や す い 例 え で す ね。 荷 物、 つ ま り デ ー タ を 運 ぼ う と し て ト
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  ラ ッ ク を 増 や せ ば 増 や す ほ ど、 結 局 大 渋 滞 が 起 き て、 排 気 ガ ス と 熱 で 街 全 体
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  が オ ー バ ー ヒ ー ト し て し ま う み た い な。
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  そ の 通 り で す。 で、 道 路 の 斜 線 を 広 げ る の に も 物 理 的
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  な 限 界 が あ る じ ゃ な い で す。 か。
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  確 か に 道 路 幅 は 決 ま っ て ま す か ら ね。 だ か ら こ そ。
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  ト ラ ッ ク で 物 理 的 に 荷 物 を 運 ぶ の で は な く て、 一 瞬 で 目 的 地 へ 届 く 気 相 関
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  シ ス テ ム と い う か、 全 く 違 う ア プ ロ ー チ が 必 要 に な っ て い る ん で す。
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  全 く 違 う ア プ ロ ー チ は い。 そ れ が 電 気 で は な く 光 の 粒 子。
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  つ ま り フ ォ ト ン を 使 っ て デ ー タ を 転 送 す る 技 術 な ん で す。
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  出 ま し た ね。 そ れ が 今 回 の 主 役 に な る シ リ コ ン フ
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  ォ ト ニ ク ス で す ね。 え え。
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  そ う い う こ と で す で。 も。
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  ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。 光 フ ァ イ バ ー ケ ー ブ ル 自 体 は、 昔 か ら
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  イ ン タ ー ネ ッ ト の 通 信 に 使 わ れ て い る じ ゃ な い で す か。
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  デ ー タ セ ン タ ー の 中 に も 素 度 に 光 ケ ー ブ ル っ て 通 っ て い ま す よ ね。
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  お っ し ゃ る 通 り で す。 サ ー バ ー ラ ッ ク の 外 側 と か、 デ ー タ セ
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  ン タ ー 同 士 の 長 距 離 通 信 に は、 す で に 光 ケ ー ブ ル が 当 た り 前 の よ う に 使 わ
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  れ て い ま す。 で す よ ね？
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  じ ゃ あ 今 回、 情 報 源 に あ る グ ロ ー バ ル フ ァ ウ ン ド リ ー ズ テ ィ ッ カ ー シ ン ボ
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  ル gfs が 2026年 5月4日 に 発 表 し た。 ス ケ ー ル と い う 新 し い 技 術 は 一 体 何
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  が ど う 画 期 的 な ん で す か？ そ こ が 非 常 に 重 要 な ポ イ ン ト な ん で
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  す。 外 側 は 光 で も、 サ ー バ ー の 中、 つ ま り
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  基 盤 の 上 で は 依 然 と し て 電 気 が 使 わ れ て い る ん で す よ。
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  え？ 基 盤 の 上 は ま だ 電 気 な ん で す か？
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  そ う な ん で す。 こ れ ま で は GPU が 計 算 し た デ ー タ を
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  電 気 信 号 と し て、 基 盤 の 回 路 を 走 ら せ て。
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  基 板 の 端 っ こ に あ る 光 ト ラ ン シ ー バ ー と い う 変 換 器 ま で 持 っ て い く 必 要
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  が あ っ た ん で す。 あ、 あ、 そ こ で 初 め て 光 に 変 換 し て 外
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  に 送 り 出 し て い た と。 え え？
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  つ ま り、 基 板 の 上 を 電 気 が 走 る 最 後 の 数 セ ン チ と か 数 10cm の 移 動 距 離 が 最
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  大 の ボ ト ル ネ ッ ク に な っ て い た わ け で す。
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  な る ほ ど。 そ こ が 一 番 渋 滞 す る 一 般 道 だ っ た ん
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  で す ね。 は い。
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  で gfs が 発 表 し た ス ケ ー ル と い う コ パ ケ ー ジ ド オ プ テ ィ ク ス。
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  略 し て CPO と 呼 ば れ る 技 術 が な ぜ 画 期 的 か と い う と。
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  で す ね。 え え。
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  教 え て く だ さ。 い。
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  そ の 光 の 変 換 機 を 半 導 体 チ ッ プ の パ ッ ケ ー ジ の 中 に 直 接 組 み 込 ん だ ん で
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  す。 パ ッ ケ ー ジ の 中 に 直 接 で す か？
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  え え。 電 気 信 号 が 基 板 の 上 の 長 い 距 離 を 苦
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  労 し て 旅 す る の を や め さ せ て、 チ ッ プ か ら 出 た 瞬 間 に 摩 擦 ゼロ、 発 熱 ゼロ の 光
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  に 変 換 し て 送 り 出 す 仕 組 み を 作 っ た ん で す よ。
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  そ れ っ て チ ッ プ か ら 直 接 光 の レ ー ザ ー が 飛 び 出 す よ う な イ メ ー ジ で す よ
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  ね。 め ち ゃ く ち ゃ 劇 的 じ ゃ な い で す か。
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  そ う な ん で す よ。 劇 的 な 変 化 で す。
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  巨 大 な ト ラ ッ ク が 基 盤 の 上 を 走 る の を や め て、 チ ッ プ の 出 口 か ら い き な り
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  光 の チ ュ ー ブ で 目 的 地 に 直 行 す る よ う な も の な ら、 そ れ は 消 費 電 力 も 発 熱
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  量 も 劇 的 に 下 が る の は 当 然 で す よ ね。 え え。
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  GSM の 技 術 は ま さ に。 AI、 デ ー タ セ ン タ ー の 中 を 流 れ る デ
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  ー タ の 欠 陥 を、 物 理 的 な 限 界 を 超 え て 拡 張 す る も の な ん で す。
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  血 管 を 新 し く 作 り 直 す よ う な も の で す ね。
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  は い。 消 費 電 力 を 劇 的 に 下 げ な が ら、 通 信 の
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  体 液 幅 を 一 気 に 広 げ る こ と が で き る と い う わ け で す。
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  い や、 す ご い 技 術 で す ね。 た だ、 こ こ か ら が 本 当 に 面 白 い と こ ろ
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  な ん で す け ど。 え？
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  え？ 何 で し ょ う？
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  ち ょ っ と 引 っ か か る ん で す よ ね。 GSM っ て 数 年 前 に 七 ナ ノ メ ー ト ル っ
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  て い う 最 先 端 の 微 細 化 協 商 か ら は く あ て を 挙 げ て 撤 退 し ま し た よ ね。
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  あ あ、 そ う で す ね。 2018年 頃 で し た。
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  か、 で す よ ね。 市 場 か ら は も う TSMC に は 勝 て な い。
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  レ ガ シ ー な 工 場 に な っ た っ て 見 ら れ て い た は ず じ ゃ な い で す か。
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  確 か に。 そ う い う 見 方 は 強 か っ た で す ね。
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  そ ん な 彼 ら が ど う し て 今 に な っ て エ ヌ ビ デ ィ ア と か ブ ロ ー ド ゴ ム の お 株
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  を 奪 う よ う な 最 先 端 の エ ー ア イ 通 信 規 格 の ど 真 ん 中 で 主 導 権 を 握 れ る ん
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  で す か？ そ の 疑 問、 す ご く も っ と も だ と 思 い ま
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  す。 で も 実 は、 そ の 最 先 端 の 微 細 化 競 争 か
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  ら 降 り た と い う 決 断 こ そ が、 今 の GSM の 強 み を 生 み 出 し て い る ん で す よ。
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  え。 ど う い う こ と で す か？
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  負 け 惜 し み じ ゃ な く て。 え？
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  え？ Tsmc が ひ た す ら い か に ト ラ ン ジ ス タ
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  を 小 さ く し て 賢 い デ ジ タ ル 脳 細 胞 を 作 る か と い う と こ ろ に、 数兆円 規 模 の 投
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  資 を 集 中 さ せ て い る 間、 GSM は 戦 略 を 完 全 に 切 り 替 え た ん で す。
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  戦 略 の 切 り 替 え。 は い。
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  彼 ら は デ ィ ジ タ ル 演 算 で は な く て、 ア ナ ロ グ 信 号 の 処 理 と か 無 線 周 波 数、 ア
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  ー ル エ フ で す ね。 あ と は 電 力 管 理、 そ し て 今 回 の シ リ コ
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  ン フ ォ ト ニ ク ス と い っ た 特 化 型 の 技 術 に リ ソ ー ス を 全 振 り し た ん で す。
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  あ あ、 な る ほ ど。 脳 細 胞 を 作 る の を や め て、 神 経 網 と か
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  血 管、 心 臓 の ペ ー ス メ ー カ ー を 作 る こ と に 特 化 し た ん で す ね。
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  ま さ に そ の た と え の 通 り で す。 光 通 信 と か ア ナ ロ グ 信 号 の 処 理 に は、
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  必 ず し も 三 ナ ノ メ ー ト ル と か 二 ナ ノ メ ー ト ル と い っ た 極 端 な 微 細 化 は 必
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  要 な い ん で す よ。 あ あ。
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  そ う な ん で す か。 小 さ け れ ば い い っ て も ん じ ゃ な い と。
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  え え。 む し ろ 光 を 扱 う た め の 特 殊 な 素 材 だ
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  と か、 複 雑 な 構 造 を シ リ コ ン 上 に 形 成 す る 独 自 の ノ ウ ハ ウ の 方 が ず っ と 求
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  め ら れ る ん で す。 へ え。
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  ジ ー エ フ エ ス は 長 年、 通 信 イ ン フ ラ と か 防 衛 産 業 向 け に 特 殊 な チ ッ プ を 作
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  り 続 け て き た 実 績 が あ り ま す か ら、 シ リ コ ン フ ォ ト ニ ク ス の 分 野 で は 世 界
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  最 大 級 の 特 許 と 製 造 能 力 を 持 っ て い る ん で す。
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  そ う い う こ と だ っ た の か。 じ ゃ あ、 tsmc と は？
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  そ も そ も 戦 っ て い る 土 俵 が 全 く 違 う わ け で す ね。
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  そ の 通 り で す。 し か も、 情 報 源 の ブ ロ グ 記 事 に よ れ
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  ば、 gfs の こ の ス ケ ー ル プ ラ ッ ト フ ォ ー ム は、 AI ブ ー ム を 牽 引 し て い る
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  NVIDIA、 ブ ロ ー ド コ ム、 AMD な ん か が 関 わ っ て い る 光 接 続 の 業 界 仕 様 を な
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  ん と 上 回 る 性 能 を 示 し た と 書 か れ て い ま す。
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  業 界 標 準 を 上 回 っ ち ゃ っ た ん で す か？ そ れ な ら 単 な る 製 造 し た わ け じ ゃ な
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  く て。 通 信 の ボ ト ル ネ ッ ク を 解 決 す る 技 術
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  的 リ ー ダ ー に な り つ つ あ る っ て こ と。 で す ね。
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  は い。 そ こ が 今、 市 場 の 見 方 が 大 き く 変 わ り
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  つ つ あ る 最 大 の 理 由 な ん で す。 確 か に。
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  見 方 が 変 わ り ま す ね。 そ し て、 ビ ジ ネ ス の 観 点 か ら 見 て も、
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  彼 ら の 戦 略 は 非 常 に 理 に か な っ て い る ん で す よ。
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  と 言 い ま す と。 Tsmc が 最 新 鋭 の 工 場 を 建 て る た め
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  に、 毎 年 何 100億 ド ル と い う 莫 大 な 設 備 投 資 を 行 わ な け れ ば な ら な い の に
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  対 し て。 GFS は す で に 減 価 償 却 が 終 わ っ た、 あ
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  る い は コ ス ト の 安 い 既 存 の 製 造 ラ イ ン を 活 用 し て、 こ の シ リ コ ン フ ォ ト ニ
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  ク ス チ ッ プ を 製 造 で き る ん で す。 ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。
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  そ れ っ て つ ま り、 古 い 設 備 を 使 い な が ら 最 先 端 で 超 高 利 益 な 特 化 型 チ ッ プ
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  を 作 れ る っ て こ と で す よ ね。 え え。
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  ま さ に そ う い う こ と で す。 そ れ は 利 益 率 の 観 点 か ら 見 て も、 も の
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  す ご く 美 味 し い ビ ジ ネ ス モ デ ル じ ゃ な い で す か。
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  そ。 う な ん で す よ。
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  だ か ら こ そ、 キ ャ ン タ ー フ ィ ッ ツ ジ ェ ラ ル ド の ア ナ リ ス ト が 投 資 判 断 を オ
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  ー バ ー ウ ェ イ ト に 引 き 上 げ て、 目 標 株 価 を 80 ド ル に 設 定 し た と い う マ ー ケ
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  ッ ト ウ ォ ッ チ の 記 事 の 重 要 性 が 最 大 的 し て く る わ け。
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  で す。 確 か に 株 価 の 動 き を 見 る と、 2022年 の
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  夏 以 降、 生 成 AI ブ ー ム が 巻 き 起 こ っ て い る 間。
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  Gfs の 株 価 は、 ず っ と 半 導 体 指 数 に 対 し て 大 き く 出 遅 れ て い ま し た よ ね。
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  え え。 か な り 差 が 開 い て い ま し。
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  た、 投 資 家 は み ん な、 AI と い え ば NVIDIA の GPU だ っ て ば か り 見 て い た
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  か ら、 裏 方 の イ ン フ ラ 企 業 に は 見 向 き も し な か っ た ん で し ょ う ね。
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  そ う で す。 で も。
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  計 算 能 力 の 物 理 的 な 限 界 に 達 し て、 AI イ ン フ ラ 投 資 が 第 二 フ ェ ー ズ に 入
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  っ た こ と で、 状 況 が ガ ラ ッ と 変 わ り ま し た。
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  第 二 フ ェ ー ズ で す ね。 は い。
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  ア ナ リ ス ト が 指 摘 し て い る 重 要 な ポ イ ン ト は、 市 場 規 模 と の 対 比 な ん で
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  す。 対 比 と い う と。
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  NVIDIA の よ う な 数 兆 ド ル 規 模 の 巨 大 企 業 が、 こ こ か ら さ ら に 成 長 す る ハ ー
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  ド ル と 比 べ て み て く だ さ い。 ま あ、 そ こ か ら 倍 に な る の は 相 当 し ん
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  ど い で す よ ね え。 え、 一方 で、 GFS の 現 在 の 企 業 規 模 で あ
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  れ ば。 こ れ か ら 爆 発 的 に 拡 大 す る シ リ コ ン
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  フ ォ ト ニ ク ス と い う 巨 大 市 場 の 中 で、 ほ ん の 数 パ ー セ ン ト の シ ェ ア を 獲 得
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  す る だ け で も、 彼 ら の 収 益 構 造 と 株 価 に は 指 数 関 数 的 な イ ン パ ク ト を も た
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  ら す と い う 点 な ん で す。 確 か に そ も そ も の パ イ の 大 き さ が 全
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  く 違 い ま す か ら ね。 数 パ ー セ ン ト で も 凄 ま じ い 額 に な る。
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  そ の 通 り で す。 し か も こ の 光 の 技 術 情 報 源 を 読 み 進
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  め て い く と。 活 躍 す る 場 所 は ク ラ ウ ド の 巨 大 な AI
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  デ ー タ セ ン タ ー だ け に と ど ま ら な い よ う で す ね。
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  え え。 実 の と こ ろ、 デ ー タ セ ン タ ー の 外 側 に
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  こ そ 広 大 な フ ロ ン テ ィ ア が 広 が っ て い る と 言 っ て も 過 言 で は あ り ま せ ん。
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  例 え ば、 ど ん な と こ ろ で す か？ 今 後、 AI は 工 場 の 中 の ロ ボ ッ ト と か
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  自 動 運 転 車、 5g や 6g の 通 信 基 地 局、 さ ら に は 宇 宙 空 間 の 人 工 衛 星 に 至 る
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  ま で、 あ ら ゆ る 場 所 の エ ッ ジ コ ン ピ ュ ー テ ィ ン グ に 組 み 込 ま れ て い き ま す
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  か ら。 宇 宙 空 間 に ま で。
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  え え、 ち ょ っ と 考 え て み て く だ さ い。 人 工 衛 星 や 自 動 運 転 車 の 中 で は、 利 用
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  で き る 電 力 や バ ッ テ リ ー 容 量 が 極 端 に 制 限 さ れ て い ま す よ ね。
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  そ り ゃ そ う で す よ ね。 宇 宙 に 発 電 所 は な い で す し。
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  そ う な ん で す。 冷 却 す る た め の 巨 大 な フ ァ ン と か エ
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  ア コ ン も 積 め ま せ ん。 そ こ へ エ ー ア イ を 搭 載 し て 膨 大 な デ
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  ー タ を 処 理 さ せ る た め に は、 熱 を 出 し て 電 力 を 浪 費 す る 動 線 は も う 死 活 問
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  題 に な る ん で す。 あ あ、 な る ほ ど。
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  電 力 の 制 約 が 厳 し い エ ッ ジ 環 境 で あ れ ば あ る ほ ど、 光 を 使 っ て ゼロ に 近 い
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  摩 擦 で 通 信 す る 技 術 が 絶 対 に 不 可 欠 に な る わ け で す ね。
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  は い。 そ し て、 gfs は も と も と 通 信 イ ン フ ラ
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  と か、 車 載、 宇 宙 空 間 向 け の チ ッ プ に 強 い 企 業 で す か ら。
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  あ、 そ っ か。 え え。
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  自 分 た ち の 最 も 得 意 な 顧 客 層 に、 エ ー ア イ 時 代 に 必 要 な ピ ー ス を そ の ま ま
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  は め 込 む こ と が で き る ん で す よ。 ま さ に パ ズ ル の ピ ー ス が 揃 っ た よ う
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  な 感 じ で す ね 彼 ら の 既 存 の 顧 客 基 盤 が、 そ の ま ま 次 世 代 AI イ ン フ ラ の 巨
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  大 な 市 場 へ と シ ー ム レ ス に つ な が っ て い く わ け だ。
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  そ の と お り で す。 非 常 に 強 力 な ポ ジ シ ョ ン に い る と 言
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  え ま す ね。 こ れ を 聞 い て い る リ ス ナ ー の あ な た
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  に と っ て も、 AI 関 連 の ニ ュ ー ス を 読 む 際 の 全 く 新 し い 視 点 に な る は ず で
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  す よ ね。 え え。
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  間 違 い な い と 思 い ま す。 た だ、 こ こ で 少 し 冷 静 に な っ て、 今 後
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  の 懸 念 点 に つ い て も 触 れ て お き た い ん で す。
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  も ち ろ ん で す。 技 術 的 に 優 れ て い る こ と と、 そ れ が ビ
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  ジ ネ ス と し て 大 成 功 す る こ と は、 必 ず し も イ コ ー ル で は あ り ま せ ん よ ね。
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  最 大 の ハ ー ド ル っ て 何 に な る ん で し ょ う か？
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  情 報 源 の ブ ロ グ 記 事 で も 指 摘 さ れ て い る ん で す が、 最 大 の 焦 点 は サ プ ラ イ
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  チ ェ ー ン の 完 成 を ど う 打 破 す る か で す ね。
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  サ プ ラ イ チ ェ ー ン の 完 成 で す か？ は い。
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  ど れ ほ ど 優 れ た CPU 技 術 が 存 在 し て も、 NVIDIA や AMD と い っ た 巨 大 な 顧
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  客 企 業 が、 自 社 の チ ッ プ 設 計 を 根 本 か ら 変 更 し て、 こ の ス ケ ー ル プ ラ ッ ト フ
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  ォ ー ム を 大 量 に 採 用 し て く れ な け れ ば、 ビ ジ ネ ス は ス ケ ー ル し ま せ ん か
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  ら。 あ あ、 な る ほ ど。
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  現 在 の 電 気 ベ ー ス の 基 盤 設 計 か ら、 光 を 前 提 と し た パ ッ ケ ー ジ 設 計 と、 業 界
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  全 体 が エ コ シ ス テ ム を 移 行 さ せ る に は 時 間 が か か る と い う こ と で す ね。
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  え え。 既 存 の や り 方 を 変 え る と い う の は、 ど
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  の 業 界 で も 抵 抗 が あ り ま す か ら。 確 か に。
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  技 術 の 商 業 化 が ど の 程 度 の ス ピ ー ド で 進 む の か、 そ し て 大 手 顧 客 企 業 で の
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  実 際 の 採 用 実 績 が ど こ ま で 広 が る の か。
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  こ の 2点 は こ れ か ら 慎 重 に 見 極 め て い く 必 要 な リ ス ク 要 因 で す ね。
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  あ り が と う ご ざ い ま す。 さ て、 こ こ ま で 分 析 し て き た 情 報 か
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  ら、 リ ス ナ ー の あ な た は 何 を 感 じ た で し ょ う か？
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  そ う で す ね。 考 え さ せ ら れ ま す ね。
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  私 た ち が 日 々 浴 び る よ う に 見 て い る 情 報 の 中 で は、 ど う し て も よ り 速 い
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  GPU と か、 よ り 巨 大 な AI モ デ ル と い っ た 表 面 的 な ス ペ ッ ク 競 争 ば か り が
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  目 に つ い て し ま い ま す。 ま あ そ れ は AI イ ン フ ラ 革 命 の、 あ く
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  ま で 第 一 フ ェ ー ズ の 視 点。 で す よ ね。
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  え え。 し か し、 今 回 の gfs の 事 例 が 示 し て い
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  る の は、 真 の ゲ ー ム チ ェ ン ジ ャ ー は ボ ト ル ネ ッ ク の 解 消 に あ る と い う こ と
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  で す。 は い。
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  巨 大 な 頭 脳 が 物 理 的 な 限 界 に 直 面 し て い る 今。
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  熱 と 消 費 電 力 の 壁 を 突 破 す る た め の 光 の 血 管 を 作 れ る 企 業 こ そ が、 次 の 大
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  き な 波 に 乗 る 隠 れ た 本 命 だ と い う こ と。
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  そ う で す ね。 こ の 視 点 を 持 つ こ と で、 リ ス ナ ー の あ
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  な た の 投 資 や ビ ジ ネ ス に お け る 情 報 の 捉 え 方 は、 間 違 い な く 一 段 深 く、 鋭
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  い も の に な る は ず で す。 そ し て こ の ボ ト ル ネ ッ ク の 意 向 と い
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  う 視 点 は、 何 も 巨 大 な デ ー タ セ ン タ ー や 宇 宙 イ ン フ ラ に 限 っ た 話 で は な い
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  ん で す よ。 こ こ で 少 し 視 点 を 変 え る と さ ら に 面
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  白 い。 未 来 が 見 え て き ま す。
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  と 言 い ま す と。 身 近 な と こ ろ に も 関 係 が あ る。
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  ん。 で す か？
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  え え。 も し 数万台 の。
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  サ ー バ ー を つ な ぐ ネ ッ ト ワ ー ク で、 銅 か ら 光 へ。
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  の 置 き 換 え が、 物 理 的 な 必。 然 と し て 起 き て い る の。
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  だ と し た ら、 そ の。 波 は、 最 終。
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  的 に。 ど こ ま で 到 達 す る の で し ょ う か。
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  ど こ ま で。 っ て。
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  今、 あ な た が 手 に し て い る ス マ ー ト フ ォ ン や。
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  仕 事 で 使 っ て い る ノ ー ト パ ソ コ ン の 内 部 を 見 て み て く だ さ い。
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  は い。 そ こ で は ま だ 細 い 銅 線 が 電 気 信 号 を
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  や り 取 り し て、 バ ッ テ リ ー を 消 費 し な が ら 熱 を 出 し て い ま す よ ね、 と。
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  い う こ と は、 ス マ ホ の 中 の 基 板 で さ え 微 小 な レ ベ ル で は、 さ っ き の ガ ス く い
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  の ト ラ ッ ク が 走 っ て い る 状 態 な わ け で す か？
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  そ の 通 り で す。 AI の 処 理 が ク ラ ウ ド で は な く 個 人 の
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  デ バ イ ス の 中 で 日 常 的 に 行 わ れ る よ う に な る 未 来 で は、 い ず れ 個 人 の 端 末
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  の 内 部 か ら も 電 気 の 動 線 が 完 全 に 姿 を 消 す 日 が 来 る の か も し れ ま せ ん。
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  え え と、 ス マ ホ の 中 も 全 部 光 に な る っ て こ と で す か？
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  え え。 CPU か ら メ モ リ へ、 カ メ ラ か ら プ ロ セ
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  ッ サ ー へ す べ て が パ ッ ケ ー ジ 内 で 光 を 使 っ て 一 瞬 で 通 信 さ れ る。
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  そ れ は。 想 像 も し て い ま せ ん で し た。
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  そ う な れ ば 私 た ち は 今、 数十年 に わ た っ て テ ク ノ ロ ジ ー を 支 え て き た 電 子 機
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  器 に お け る 銅 の 時 代 の 静 か な 終 わ り の 始 ま り を 目 撃 し て い る の だ と 言 え
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  ま す ね。 リ ス ナ ー の あ な た は ど う 思 い ま す か？