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アルファベットのTPUがエヌビディアの牙城を崩す日 · 米国株投資で幸せ作り

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  今 回 は で す ね、 AI チ ッ プ 市 場。 ま あ、 巨 大 で す よ ね。
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  そ こ の 王 者 エ ヌ ビ デ ィ ア に 対 し て ア ル フ ァ ベ ッ ト が ど う 挑 ん で い く の か、
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  そ の あ た り を 見 て い き た い な。 と は い え え、 手 元 に あ る 記 事 ア ル フ ァ
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  ベ ッ ト の tpu が エ ヌ ビ デ ィ ア の 牙 を 崩 す 日 米 国 株 投 資 で 幸 せ づ く り こ の
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  記 事 を も と に、 ア ル フ ァ ベ ッ ト の ま あ 秘 密 兵 器 と も 言 わ れ る tpu テ ン ソ ル
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  プ ロ セ シ ン グ ユ ニ ッ ト。 こ れ の 可 能 性 に つ い て、 ち ょ っ と 深 く
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  掘 り 下 げ て み ま し ょ。 う。
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  面 白 そ う で す ね。 え え。
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  で、 今 回 の 目 的 は、 こ の 記 事 か ら ま あ 重 要 な ポ イ ン ト を 抜 き 出 し て、 ア ル フ
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  ァ ベ ッ ト の AI 戦 略 と、 そ れ が ま あ 巨 大 な ラ イ バ ル の NVIDIA に ど う 影 響 を
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  与 え 得 る の か、 そ の 辺 を 理 解 す る こ と で す。
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  早 速 核 心 に 迫 っ て い き ま し ょ う か。 は い。
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  え え と、 ま ず 注 目 し た い の は da デ ビ ッ ド ソ ン っ て い う ア ナ リ ス ト の 分 析
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  な ん で す よ ね。 Da デ ビ ッ ド ソ ン、 は い。
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  彼 ら が で す ね。 ア ル フ ァ ベ ッ ト の tpu 関 連 事 業 と、 あ
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  と エ ー ア イ 研 究 部 門 の デ ィ ー プ マ イ ン ド。
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  こ れ を も し 切 り 離 し て 独 立 さ せ た ら、 そ の 価 値 が な ん と 約 9000億 ド ル に も
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  な る 可 能 性 が あ る と 試 算 し て る ん で す よ。
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  え っ と。 9000億 ド ル で す か？
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  え え。 こ れ は 非 常 に 大 き な 数 字 で す。
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  い や、 す ご い 評 価 額 で す ね。 ち ょ っ と 待 っ て く だ さ い。
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  そ も そ も そ の tpu っ て い う の は 改 め て ど う い う も の な ん で し た っ け？
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  あ あ、 tpu で す ね。 こ れ は テ ン ソ ル プ ロ セ ッ シ ン グ ユ ニ
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  ッ ト の 略 で、 ア ル フ ァ ベ ッ ト が 自 分 で 開 発 し た AI、 特 に 機 械 学 習 に 特 化 し
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  た 専 用 の チ ッ プ ア ク セ ラ レ ー タ ー で す ね。
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  ふ む ふ む、 モ デ ル の 学 習、 つ ま り ト レ ー ニ ン グ と、 あ と 学 習 済 み の モ デ ル を
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  使 っ て 予 測 と か を 行 う。 推 論 イ ン フ ァ レ ン ス っ て 言 い ま す け
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  ど、 そ の 両 方 に 使 わ れ る も の で す。 な る ほ ど。
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  な る ほ ど。 自 社 開 発 の AI 計 算 専 用 エ ン ジ ン み た
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  い な 感 じ で す か ね。 ま あ、 そ う い う イ メ ー ジ で い い と 思 い
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  ま す。 廃 用 の GPU と は ち ょ っ と 違 う。
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  特 化 し た も の で す ね。 そ れ で 最 新 世 代 も す ご い 性 能 だ と か。
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  え え、 そ う な ん で す よ。 最 新 の 第 六 世 代 ト リ リ ウ ム tpu と か、
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  あ と 推 論 向 け の 第 七 世 代 ア イ ア ン ウ ッ ド tpu っ て い う の が あ っ て、 こ れ が
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  性 能 と コ ス ト 効 率 両 方 す ご く 高 い と ほ う。
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  記 事 に よ る と、 ト リ リ ウ ム tpu は 最 大 で 42.5 エ ク サ フ ロ ッ プ ス っ て い う。
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  も う と ん で も な い 計 算 能 力 を 持 っ て る ら し い で。
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  す。 42 点 エ ク サ フ ロ ッ プ ス。
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  ち ょ っ と 想 像 も つ か な い ス ピ ー ド で す ね。
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  そ れ。 で す よ ね。
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  あ と 抗 体 液 メ モ リ ー。 hbm っ て い う の も 搭 載 し て て、 デ ー タ
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  の や り 取 り も 早 い の で、 処 理 効 率 が 格 段 に 上 が っ て る っ て い う 点 も 重 要 で
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  す ね。 な る ほ ど。
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  だ か ら こ そ エ ー ア イ 研 究 の ま あ 最 前 線 か ら も 注 目 が 集 ま っ て い る と い う
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  わ け で す か。 そ の 通 り で す。
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  で、 で す ね。 さ っ き の 9000億 ド ル っ て い う 評 価 額
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  の 話 な ん で す け ど。 は い。
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  気 に な り ま。 す、 あ れ は 単 に tpu の ハ ー ド ウ ェ ア だ
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  け じ ゃ な く て。 ア ル フ ァ ベ ッ ト の AI 研 究 の 中 核 で あ
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  る、 あ の デ ィ ー プ マ イ ン ド と の 統 合 価 値 と し て 算 出 さ れ て い る ん で す よ。
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  あ あ、 デ ィ ー プ マ イ ン ド 五 で 人 間 に 勝 っ た ア ル フ ァ ゴ ー と か で も 有 名 で す
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  よ ね。 え え、 そ。
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  う で す。 そ う で す。
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  ア ル フ ァ フ ォ ー ル ド と。 か も。
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  あ の 研 究 開 発 力 と tpu っ て い う ハ ー ド ウ ェ ア が 組 み 合 わ さ る こ と で、 と て
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  つ も な い 価 値 が 生 ま れ る 可 能 性 が あ る と。
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  そ う い う こ と な ん で す。 AI の ハ ー ド ウ ェ ア と ソ フ ト ウ ェ ア が
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  一 体 と な っ た 企 業 と し て。 市 場 か ら 非 常 に 高 く 評 価 さ れ る ポ テ
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  ン シ ャ ル が あ る と。 ア ナ リ ス ト は 似 て い る わ け で す ね。
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  う ん う ん。 で 興 味 深 い の は、 こ の ア ナ リ ス ト 前 は
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  同 じ 事 業 価 値 を 717億 ド ル っ て 見 積 も っ て た ん で す よ。
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  そ れ が 今 回、 9000億 ド ル に 引 き 上 げ ら れ て い る。
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  へ え、 期 待 値 が 上 が っ て る っ て こ と で す ね。
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  明 ら か に。 そ う い う こ と だ と 思 い ま す。
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  た だ、 記 事 に よ る と、 今 の と こ ろ ア ル フ ァ ベ ッ ト が こ の 事 業 を ス ピ ン オ フ、
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  分 離 独 立 さ せ る 計 画 は な い と い う こ と な ん で す が。
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  あ、 そ う な ん で す ね。 現 時 点 で は な い と。
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  え え。 な の で、 こ の TPU と デ ィ ー プ マ イ ン ド
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  を 合 わ せ た 事 業 の 価 値 っ て い う の は、 ア ル フ ァ ベ ッ ト 全 体 の 企 業 価 値 の 中
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  で は ま だ 十分 に 評 価 さ れ て な い ん じ ゃ な い か と い う 指 摘 も あ る わ け で す。
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  な る ほ ど。 い ば な 隠 れ た 資 産 み た い な 状 態 か も
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  し れ な い っ て こ と で す か？ そ う い う 見 方 も で き ま す ね。
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  い や、 で も こ こ で 本 当 に 面 白 い の は、 他 の AI 企 業 も TPU に 注 目 し 始 め て る
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  っ て い う 点 で す ね。 記 事 に も あ り ま す け ど。
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  え え。 そ う な ん で す。
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  具 体 的 な 動 き と し て、 AI ス タ ー ト ア ッ プ の ア ン ソ ロ ピ ッ ク。
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  あ あ、 ア ン ソ ロ ピ ッ ク ク ロ ー ド の。 は い。
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  彼 ら が TPU カ ー ネ ル エ ン ジ ニ ア、 つ ま り TPU を 効 率 的 に 動 か す た め の。
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  ま あ 専 門 家 で す ね。 そ う い う 人 を 採 用 し て い る と い う 情
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  報 が あ る ん で す。 へ え。
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  そ れ は つ ま り、 彼 ら が 今 使 っ て い る AWS の ト レイ ニ ュ ー ム チ ッ プ と か 以 外
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  の 選 択 肢 と し て TPU へ の 移 行 を 考 え て い る か も し れ な い と い う こ と で す
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  か。 そ の 可 能 性 は 十分 あ り ま す よ ね。
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  あ る い は 併 用 と か。 い ず れ に し て も、 TPU に 関 心 を 持 っ て
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  い る 証 拠 で す。 ア ン ソ ロ ピ ッ ク と い え ば、 も う 最 先 端
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  の AI 開 発 企 業 の 一 つ で す も ん ね。 彼 ら が TPU に 興 味 を 持 つ っ て い う の
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  は、 か な り 大 き な 動 き な 気 が し ま。 す、 そ う で す ね。
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  あ と ア ン ソ ロ ピ ッ ク だ け じ ゃ な く て、 イ ー ロ ン マ ス ク 氏 が 率 い る XAI も
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  TPU の 活 用 を 検 討 し て い る と 記 事 に は あ り ま す ね。
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  XAI ま で。 え え。
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  で、 そ の 背 景 に は JAX っ て い う TPU 向 け の 数 値 計 算 ラ イ ブ ラ リ ー が あ る ん
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  で す け ど。 こ れ が ア ル フ ァ ベ ッ ト 外 部 の 企 業 に
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  と っ て も、 な ん か 使 い や す く な っ て き て い る と い う こ と が あ る み た い で す。
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  ジ ャ。 ッ ク ス、 ち ょ っ と 専 門 的 で す け ど、 要
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  は TPU を 使 う た め の ツ ー ル と か 環 境 が 整 っ て き て、 他 の 企 業 も 利 用 し や す
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  く な っ て る っ て い う。 こ。
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  と で す か、 ま さ に そ の 通 り で す。 ど ん な に ハ ー ド が 良 く て も、 使 い こ な
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  せ な い と 意 味 な い で す か ら ね。 エ コ シ ス テ ム が 大 事 な ん で す。
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  確 か に NVIDIA の ク ー ダ み た い な も の が ジ ャ ッ ク ス を 中 心 に で き つ つ あ る、
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  み た い な。 そ う い う 方 向 性 で す ね。
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  で、 そ の エ コ シ ス テ ム の 広 が り を 示 す デ ー タ も あ っ て、 2025年 の 2月 か ら 8月
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  ま で の 半 年 間 で、 グ ー グ ル、 ク ラ ウ ド 上 で TPU 関 連 の 活 動 が な ん と 約 96%
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  も 増 え て い る そ う で す よ。 え っ と 半 年 で。
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  ほ ぼ 倍 増 じ ゃ な い で す か。 そ う な ん で す よ。
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  う わ ぁ。 こ れ は TDU を 取 り 巻 く 環 境 が も う 急
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  速 に、 か つ 気 づ い て い る 証 拠 で す ね。 え え。
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  開 発 者 が 増 え れ ば、 そ れ だ け TPU を 活 用 し た 新 し い サ ー ビ ス と か 研 究 も 生
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  ま れ や す く な り ま す か ら ね。 良 い 循 環 が 生 ま れ 始 め て い る の か も
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  し れ ま せ。 ん な る ほ ど な ぁ。
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  エ コ シ ス テ ム の 充 実 が カ ギ と。 は い。
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  プ ラ ッ ト フ ォ ー ム の 魅 力 を 高 め る 上 で 非 常 に 重 要 で す。
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  こ。 れ だ け ポ ジ テ ィ ブ な 情 報 が 多 い と。
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  ア ル フ ァ ビ ッ ト の 株 価 評 価 も な ん か 上 が り そ う な 気 が し ま す け ど。
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  最 初 の DA デ ビ ッ ド ソ ン の 評 価 は ど う な ん で し ょ う？
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  あ、 あ そ こ で す よ ね。 DA デ ビ ッ ド ソ ン は ア ル フ ァ ベ ッ ト 株
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  の 格 付 け 自 体 は 中 立 に 据 え 置 い て い る ん で す。
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  中。 立 の ま ま。
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  え え。 で も、 目 標 株 価 は 190 ド ル に 引 き 上 げ
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  て る ん で す よ。 な る ほ ど。
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  格 付 け は そ の ま ま だ け ど、 目 標 株 価 は 上 げ る と、 そ れ は ど う い う？
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  こ こ が 重 要 で、 記 事 に よ る と。 こ の 目 標 株 価 の 引 き 上 げ に は さ っ き
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  話 し て た。 TPU 事 業 の 潜 在 的 な 価 値 あ の 9000億
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  ド ル の 話 は ま だ 考 慮 さ れ て な い っ て 言 う ん で す。
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  え っ と、 そ う な ん で す か。 含 ま れ て な い ん で す か。
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  あ の、 9000億 ド ル が。 含 ま れ て な い。
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  と。 へ え、 な る ほ ど。
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  つ ま り、 今 の 事 業 だ け で も 目 標 株 価 は 上 が る け ど。
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  も し 将 来、 TPU と デ ィ ー プ マ イ ン ド の 価 値 が 市 場 で ち ゃ ん と 評 価 さ れ る よ
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  う に な っ た ら、 株 価 に は さ ら に 上 乗 せ の 余 地 が あ る と。
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  そ う い う こ と で す か ね。 そ う 解 釈 で き ま す ね。
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  TPU と デ ィ ー プ マ イ ン ド が 再 評 価 さ れ る 日 が 来 れ ば、 ア ル フ ァ ベ ッ ト 全 体
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  の 企 業 価 値 が 大 き く 変 わ る 可 能 性 が あ る と い う の が、 こ の 記 事 の 示 唆 す る
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  と こ ろ だ と 思 い ま す。 今 回 は、 ア ル フ ァ ベ ッ ト の TPU が
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  NVIDIA に 挑 戦 す る 可 能 性 に つ い て、 提 供 い た だ い た 記 事 を も と に、 か な り
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  詳 し く 見 て き ま し た ね。 Tpu の 高 い 性 能、 デ ィ ー プ マ イ ン ド と
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  の 統 合 に よ る、 ま あ 9000億 ド ル っ て い う 潜 在 的 な 価 値、 そ し て ア ン ソ ロ ピ ッ
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  ク や エ ッ ク ス エ ー ア イ み た い な 他 の エ ー ア イ 企 業 の 関 心 の 高 ま り、 あ と 開
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  発 者 コ ミ ュ ニ テ ィ の 活 発 化 と か、 注 目 す べ き 点 が た く さ ん あ り ま し た。
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  そ う で す ね。 特 に tpu と デ ィ ー プ マ イ ン ド を 合 わ
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  せ た 事 業 価 値 が 9000億 ド ル に も な り 得 る っ て い う 資 産 は？
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  や っ ぱ り イ ン パ ク ト あ り ま す よ ね。 い や、 本 当 に。
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  現 時 点 で は ア ル フ ァ ベ ッ ト 内 部 の 一 部 門 で す け ど、 そ の ポ テ ン シ ャ ル は 計
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  り 知 れ な い も の が あ る な と 感 じ ま す。 さ て、 今 回 の 深 掘 り を 踏 ま え て、 最 後
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  に あ な た に ち ょ っ と 考 え て み て ほ し い こ と が あ る ん で す。
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  は い。 何 で し ょ？
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  う、 も し ア ル フ ァ ベ ッ ト が 本 気 で こ の tpu を 外 部 に も っ と 積 極 的 に 提 供 し
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  始 め た ら、 AI 開 発 の 勢 力 図 っ て ど う 変 わ る と 思 い ま す か？
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  う ん。 な る ほ ど。
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  今 は NVIDIA の GPU が 広 く 使 わ れ て ま す け ど、 そ こ に 高 性 能 で も し か し た ら
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  コ ス ト 効 率 も 良 い tpu と い う 選 択 肢 が 本 格 的 に 登 場 し た ら、 開 発 者 と か 企
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  業 は ど っ ち を 選 ぶ の か、 あ る い は ど う 使 い 分 け る の か、 そ の 変 化 が 次 の AI
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  イ ノ ベ ー シ ョ ン の 波 を ど う 形 作 る の か、 ち ょ っ と そ ん な 未 来 を 想 像 し て み
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  る の も 面 白 い ん じ ゃ な い か な と。