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On analyse vos stocks... c’est bullish ou pas? | Investi (Ép 09) · Investi

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L'épisode d'aujourd'hui est commencé par mon technicien, mon
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technicien, c'est un expert en TI pour ton bureau, c'est
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l'équivalent de nous autres pour stock.
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Piquer des affaires à la bourse ?
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Le bon logiciel ? Mais en bon, les autres sont
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bons là, pas comme ça, c'est pas.
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Des one ? AB, là non, non OK, ils ont une
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centaine d'employés. Il y a des pros en TI leur
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fournissent le matériel qui vaut une couple de 100000 que t'as
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pas. Il y a des débutants comme nous
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autres, pas chez fils. Quand on a un problème c'est des
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pros. Il y en a beaucoup dans les
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commentaires qui s'improvisent pros ou experts et il y en a
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aussi beaucoup qui demandent Hey tu connais tu telle affaire ?
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Je devrais investir là-dedans encore une fois cette ce show là
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c'est nos opinions personnelles, ne prenez pas ça comme un
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conseiller financier. Mais on va quand même continuer
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de parler des stocks qu'on achète ou qu'on vend parce que
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on est passionné par ça, comme Ben comme Ben du monde parmi
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vous. Pas mal le monde puis.
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On a reçu un top de stock à analyser une trentaine au cours
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des dernières semaines. Puis là on en est à notre 9e
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émission. On en a pris quelques-uns qu'on
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a analysé. Il y en a d'autres qu'on va
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analyser à Fred, que tu sais pas que je vais te demander ça, puis
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toi je sais pas que tu vas me demander quelque chose.
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Fait que on peut commencer, mais avant ça je voulais savoir, toi
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Marc, t'Es tu un amateur de bière ?
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Un inventeur de bière ? C'est une bonne question.
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Bien oui, j'adore une bonne petite bière, tu sais, une une
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bonne petite froide là, après une partie de golf ou un.
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C'est juste un mauvais jeu de mot ou une mauvaise transition
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pour nous amener sur le premier stock qu'on va parler
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aujourd'hui, constellation Brand yes qui possède les droits je
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crois de vendre la Corona et pour plein d'autres affaires
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aussi. Exactement.
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Ouais ouais consolation c'est un stock qu'on s'est fait demander.
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C'est comme une couple de fois je pense dans les commentaires,
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là je l'ai vu une fois certainement, puis c'est
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intéressant parce que c'est un c'est une grosse grosse grosse
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compagnie. Puis je me suis dit on va
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analyser ça un peu, regarder ça un peu, qu'est ce qui se passe
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dans l'industrie, puis qu'est ce que je voulais voir.
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En gros c'est tu sais-je rentre pas dans l'analyse financière
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comme Deep comme on l'a déjà fait dans l'autre compagnie,
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mais juste comme rapidement quand j'ai vu le stock.
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J'ai tout de suite pensé à Oh OK, regarde eux c'est des
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grosses compagnies, c'est une grosse compagnie avec des des
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des Brands qui sont connus. Mais la question qui m'est venue
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c'est Ah OK, est ce que le monde consomme autant de cette bière
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là ? On pourrait dire White label Tu
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sais pas White label c'est pas le bon mot excuse moi mais des
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noms aussi commerciales que de la Corona de la Corse Light,
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c'est pas comme ça. Où maintenant le monde vont
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vraiment plus vers de la bière artisanale, de la bière locale,
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mais. C'est juste de la bière.
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Il me semble que c'est plus gros que ça, non ?
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C'est juste de la. Bière, non non non, je sais, ils
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ont aussi un portefeuille de vin, on suit un portefeuille de
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spiritueux, mais attends, tu sais si on parle d'alcool fort
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puis tout ça, je pense que la plus grosse compagnie au monde
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là-dedans c'est Diego. Euh Diego, je sais pas comment
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le prononcer mais c'est une compagnie qui est anglaise.
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Eux c'est vraiment les leaders dans tout qu'est ce qui est
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distribution d'alcool fort puis rassure de vin puis sinon t'as
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aussi LVMH qui est là-dedans que NSI qui ont mal des chandons qui
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ont dont Pérignon qui ont toutes ces marques là, mais eux c'est
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principalement je dirais une compagnie de bière à la base,
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mais ils ont aussi d'autres produits.
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OK fait que comment j'analyserais ça si j'étais pour
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creuser en plus en détail dedans de AZ, c'est quoi que selon moi
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qui fait du sens ? Puis qu'est ce qui me fait
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peur ? OK.
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Je pensais que c'était une compagnie tech au début.
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Peut être la valuation est une compagnie tech.
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Je sais pas ça ressemble à quoi mais vas y ton ta courte
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analyse. Qu'est ce que, qu'est ce qui
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m'est venu en tête tout de suite quand j'ai commencé à regarder
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ces compagnies de compagnie ? Là c'est OKA, est ce que c'est
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autant populaire qu'avant de boire ?
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Tu sais de la cause de la Corée tout ça est ce que moi
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personnellement je suis vraiment plus en train de boire souvent
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des bières plus artisanales, plus que microbrasserie tout ça.
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Puis je sais que la plupart du monde de mon âge c'est souvent
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ça de nos jours. OK, peut être qu à Montréal on
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est by là-dessus. Je sais pas, mais il y a un
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trend énorme qui est le sans alcool.
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Exactement. Puis ça, c'est l'autre affaire
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aussi. Ça, c'est.
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Quelque chose que je maintenant je consomme, moi je bois pas de
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bière, mais je bois de la sans alcool.
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Exactement, puis le sans alcool, le mouvement est rendu genre de
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plus en plus gros. Mais ils en produisent ou ils
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en. Produit c'est ça ?
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Mais je me demande c'est ça ? Parce que en tant que tel, si
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eux ils en produit ces compagnies là OK, puis au final
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ils vendent le produit. Le même prix quasiment fait que
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pas tant moins, mais. Des fois ça coûte plus cher, là
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il y a une différence entre sans alcool qui a une trace, puis
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désalcoolisée parce qu'il y en a une, qu'il faut que tu
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alcoolises, puis ensuite tu enlèves l'alcool.
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C'est plus long, c'est plus cher à faire, c'est pour ça que ça se
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vend le même prix des fois même plus cher.
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Ou finalement est ce que le monde vont quand même acheter de
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la bière sans alcool ou c'est vraiment pas une industrie que
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le monde vont être attiré comme il était avant ?
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Pourquoi tu serais intéressé d'acheter de la bière ou une
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compagnie qui se spécialise dans la distribution fabrication de
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bière ? Qu'est ce qu'au final c'est
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quand je m'intéresse à un secteur, c'est OK, c'est quoi le
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Upside, c'est quoi le potentiel, c'est quoi la perspective de
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croissance, c'est quoi le mode ? Mais le mode c'est que le
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branding est fort, ça c'est sûr, c'est des marques qui sont
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connues. Oui oui non, il y a personne qui
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connaît le nom à long terme exact réseau de distribution
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excellent OK c'est comme Corona ou toutes ces compagnies là,
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c'est des noms qui sont connus donc ça c'est bon.
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Mais est ce que les perspectives de croissance sont aussi
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intéressantes que qu'avant ? Est ce qu'il y a vraiment
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quelque chose qui va changer dans cette industrie là où ça va
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rester relativement flat puis si j'aurais juste le stock depuis 5
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ans ? Depuis 5 ans c'est ça qui a
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juste baissé. OK the constellation fait que
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t'achètes une compagnie actuellement qui même qui perd
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de l'argent fait que tu dis c'est une compagnie qui est
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énorme qui est supposée on pourrait dire quasiment une
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compagnie. Tu sais on pourrait dire value
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tu sais c'est comme c'est pas un bien qui est exotique en tant
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que tel ou qui est comme constamment en évolution de la
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bière, c'est quelque chose qui est brassée.
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La même façon depuis il. Donne ça un dividende je veux
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dire ça a baissé de à peu près combien t'as tu plus de
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chiffres ? Audio juste pour donner, on
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était environ on va dire à 195 jusqu'à 230,00$ par action.
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Depuis les 5 dernières années on était à 146,00$ par action.
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Puis, fondamentalement, est ce que ça s'est ?
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Amélioré de la croissance depuis les 10 dernières années du
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chiffre d'affaires, on est à 5% de croissance, mais la
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croissance à mettons par année. Oui.
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Mais la croissance c'est qu'on est à moins 5% des bénéfices
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nets de diminution depuis les 10 dernières années fait que les
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les je veux dire en tant que tels les profits sont moins
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bons. On a un dividende oui qui est
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distribué OK de 2.4%, mais il y a des stocks qui sont plus
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attirants que ça à 2.4% de dividendes fait que c'est pas
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vraiment un dividende play selon moi c'est plus que tu as
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confiance au secteur mais je vois pas qu'est ce qui fait que
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le secteur est si attirant ? Qu'est ce qui a piqué ma
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curiosité ? Même que je parlais à quelqu'un
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dernièrement. Puis je connais qu'il y a une
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coupe de gestionnaire qui ont AA un acheté ça dernièrement.
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C'était du Pepsi, du Coca Cola. OK tu sais c'est des positions
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Coca Cola, c'est une position court Warren Buffett et tout ça
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eux c'est pas juste quand t'achètes coke faut comprendre
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t'achètes pas juste coke, t'achètes un portefeuille de
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marque qui est énorme, puis t'achètes un réseau de
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distribution qui est imbattable quasiment OK mais est ce que
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cette compagnie là mettons que toi t'as le goût de t'as le goût
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d'avoir un blé qui est vraiment dans la dans la dans
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l'alimentation tout qu'est ce qui est le les boissons selon
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moi moi j'irais plus avec une compagnie comme Pepsi ou coke.
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Qui est plus beau les Proof que une compagnie qui est dans dans
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l'alcool ? Qui est qui pourrait être
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potentiellement acquis dans un cycle qu'on qui est peut être
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pas positif pour eux actuellement je pense que
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l'autre est beaucoup, beaucoup plus beau de prof comme Madame
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l'a faire si ? Tu veux aller dans cette
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industrie là ? Ouais, je cherche un sac
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exactement. Fait que tu sais même je
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regardais admettons les autres compagnies rapidement même tu
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sais TAP qui est le stock de de de molson Coors, puis peut être
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ça. Puis c'est pas des compagnies
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qui ont bien performé non plus là fait que le secteur
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généralement. Ne performe pas bien.
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Puis Ah l'autre la la plus grosse c'est budweiser.
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Excuse moi c'est ouais nbev quelque chose.
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Le nom c'est des noms bizarres ça secteur ouais c'est je dirais
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qu'ils ont bu 2 3 gorgées de trop avant de avant de créer le
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nom mais il. Y avait pas Hensen Hour Bush
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ouais. L'autre qui est comme brésilien
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Nbev ouais. Non mais c'est Anne Husserl,
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Bush, nbev. C'est comme exact, il faut
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quasiment que tu as bu 2 3 gorgées pour forzer.
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C'est sûr que c'est pas un secteur, il y a pas le mot.
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Et aille au crypto dedans là. Puis il y a pas de potentiel de
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croissance énorme. Sont déjà très très bien placés.
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Un des plaies qu'ils peuvent avoir.
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C'est sûr que leur matière première leur coûte plus cher,
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le probablement que les employés leur coûtent plus cher.
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Il y a une certaine limite à changer, il y a une certaine
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limite à passer le prix au consommateur, c'est déjà
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excessivement cher de la bière. Puis c'est très cher maintenant
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la caisse. Gazeuse, exact.
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Mais il y a d'autres Brand comme tu dis comme Pepsi qui sont
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assez agressifs. Pareil ont investi pas loin de
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10% pour aller acheter 10% de la compagnie qu'on parlait que
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Celsius Celsius récemment j'ai une nouvelle ils ont même décidé
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de rebrander Rockstar au Canada et dans d'autres pays.
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Mais je suis sûr à certains au Canada ils vont le Rebrander
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Celsius fait. Qu'ils vont avoir un brandy ou
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changer. Ça sera plus du Rockstar, ça va
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être du Celsius exact pivot ouais.
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Ça va être vraiment Celsius qui va être vendu là-dessus Celsius
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a continué de monter. Pepsi est quand même assez
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stable mais il y avait monté à l'ordre de la nouvelle.
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Moi il y a une autre boisson que je checkais ça nous a pas été
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demandé mais là on est dans le domaine de la boisson fait que
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restons y sais tu c'est quelle boisson qui est encore plus
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ancienne que Coca Cola. Le nom va te surprendre un an
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avant la création de Coca Cola, selon mes sources, docteur
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Pepper. C'est coté en Bourse.
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C'est coté en Bourse. J'ai jamais bu ça pour être ça.
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Docteur Pepper est aussi kurig. C'est la même compagnie, capsule
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de café, machine à café. Ils ont annoncé l'acquisition
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pour 18 milliards. Près de 20 milliards.
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Une compagnie qui s'appelle Peace, que je ne connaissais
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pas. Compagnie de café.
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Ça veut dire quoi ça ? Puis je pense que j'ai déjà vu.
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La nouvelle a été très très mal pris.
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Ils ont tombé de 10% en une journée, leur pire journée
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depuis le mois de mars 2020. On sait ce qui s'est passé en
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mars 2020, toutes les compagnies ont pas mal eu leur pire journée
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fait que moi j'ai commencé à creuser docteur Pepper, je la
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trouvais intéressante comme compagnie.
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Je sais pas si tu peux faire une recherche ou avoir.
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Je l'ai là-dessus, je l'ai déjà, je.
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Trouvais que j'étais pas le seul parce qu'il y a d'autres
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analystes qui disaient, il y en a même qui disaient que ça
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tradait un cdiscount de près de 40%.
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Selon les dernières années, est ce que c'est quelque chose que
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le monde consomme du docteur Pepper ?
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Je pense c'est encore fort. Moi j'en consomme pas, mais le
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fait qu'il y ait un plaie, un peu comme coke, d'avoir d'autres
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produits, c'est quelque chose que je trouve intéressant.
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Ouais mais tu sais même si c'est intéressant, j'ai regardé la
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performance de coke puis de Pepsi s'ils ont mieux performé
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que les compagnies de dans l'alcool.
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Mais c'est pas des stocks qui ont qui ont beaucoup bougé non
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plus fait qu'on dirait juste l'industrie de l'alimentation
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tout court. C'est pas comme à la mode le.
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Non mais des fois tu cherches un secteur, tu sais pour faire une
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certaine rotation, tu es peut être trop investi dans les techs
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puis t'as peur que c'est celle de RIP comme toi en ce moment.
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Mais je pense j'irais plus dans des compagnies d'abord qui se
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spécialisent peut être dans la distribution fait plus comme des
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épiceries, des épiceries tu sais comme loblaws, le stock de
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loblaws de bien fait dans les dernières années, énormément en
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pire je sais pas, c'est aussi bien fait mais métro bien fait
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aussi. Tu vois avec peut être des
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compagnies qui se spécialisent plus là-dedans.
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Puis si j'étais pour, j'étais pour jouer ce ce style de
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secteur là j'arrêtais plus. Les marges, là, d'un épicé.
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C'est pas gros, non ? Non, c'est c'est bien plus que
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je pensais. Ça augmentait d'abord.
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Mais moi, j'ai toujours pensé que c'était pas gros. 2 3 pour.
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Je te donne un exemple, mon frère, il fait de l'ail du
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Québec, cultive son ail dans le bas Saint Laurent.
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J'ai toujours demandé s'il y avait ça au Québec.
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Des gros producteurs d'ail, il. Y en a, mais c'est quand même
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très très fragmenté. Euh, il distribue dans une 25 à
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30 épicerie mon frère, mais c'est du porte à porte.
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Là tu vas y voir une à une si tu fais non, tu veux.
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Mais mon frère, mettons charge du c'est au c'est au kilo, mais
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l'épicerie sur l'ail du Québec prend entre 35 et 50% de marge.
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Prend le prix de mon frère fait fois 2.
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Quoi ? Ouais, je me demande si ils font
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la même affaire que l'ail de la Chine.
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Le pire ? C'est que je serais pas surpris.
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C'est sûr que c'est pas des marges aussi grandes sur toutes
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les produits. Non non mais.
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Mais dans la majorité du temps je te dirais que ça.
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Là je vais peut être me faire rentrer dedans puis je l'espère
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parce que ça va générer des commentaires puis ça va générer
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de la views mais on n'est pas loin de 25 30% dans Ben Ben Ben
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des affaires. Mais overall overall, c'est beau
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les marges là je te le dis. T'as du taf à payer ?
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T'as l'immobilier à payer ? Non je te le dis, c'est plus que
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tu penses. On s'est fait remercier dans les
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commentaires sur spoiler. Faire merci pour Beat Farm c'est
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up 23% aujourd'hui. Écoute, c'est pas nous autres,
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parce que si c'était pour nous autres, si c'était nous autres
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on serait pas ici à faire un podcast fait que encore une fois
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on est bien content si on parle d'un stock, puis ça vous le fait
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découvrir puis vous l'acheter, mais on a évidemment pas de
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contrôle. Puis on a évidemment pas des
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gens pour vous conseiller de faire de quoi.
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On fait juste en parler par passion, mais bitform's câline
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dans le portefeuille investi, j'avais mis un limite bail,
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quelle erreur d'amateur. Ouais, ça a monté, puis ils ont.
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Parlé de Big Farms, il y a d'autres Call aussi sur ça.
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Là c'est c'est drôle, il y a plein de stock qu'on parle que
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honnêtement le timing est juste bon on dit mais.
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Comme quoi, mettons, je sais qu'il y avait United.
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Health, United, United Aussi. Mais tu sais même qu'on a parlé
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depuis qu'on a parlé de gourou aussi, ça a monté pas mal aussi.
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Le jour qu'on en a parlé, j'en ai acheté 62 pour. 100 c'est
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beaucoup, il y a tu d'autres stocks qui ont monté autant que
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ça ? Les autres Market 4 sont trop
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grosses on. S'est fait parler de hot hot hot
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hot eight Corp. J'ai de la misère à dire les h
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en anglais Tu sais en français on dit pas les h là.
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Puis quand tu parles en anglais ça les fait souvent reprocher.
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Ouais hot Corp c'est quand même un stock qui a explosé qui font
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du mining de Bitcoin. Tu connais tu un peu le la
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compagnie compagnie canadienne HUT point T.
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O je connais pas. Moi je suis le premier à me
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tenir loin de ce genre de compagnie là, surtout quand je
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comprends plus ou moins. Je sais que c'est un play
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crypto, je sais qu'ils font du mining mais ils font quoi
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exactement ? Puis c'est quoi la différence
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entre un autre ? Il y en a dans les commentaires
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qui qui nous disent peux tu parler de hot eight the Go tu
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sais OK de Go tu sais si je devrais connaître ça c'est de Go
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d'un certain secteur fait que je me suis interrogé puis.
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Honnêtement, j'ai été surpris des chiffres, des marges.
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J'ai été surpris de la du management.
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C'est quoi le certaine efficacité ?
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HUT point TO ça se Trade au TSX et on ça se Trade aussi au au
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Nasdaq. Au Nasdaq aussi.
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Au Nasdaq donc ça aide le Game Flow, la liquidité ?
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J'ai été surpris à quel point la gestion du cash flow sur les
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articles que je lisais, le management a de l'air compétent.
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Le ratio de dette équité est excellent.
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Souvent t'as des compagnies de mining qui lèvent beaucoup de
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dettes, qui vont soit acheter du Bitcoin ou qui vont investir
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dans l'infrastructure, mais ils ont énormément de dettes eux
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autres. C'est très bon.
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Évidemment ça l'a énormément augmenté à cause en grâce.
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Je devrais dire de ça, mais le point que je trouvais
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intéressant c'est qu'il y a une diversification.
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Au-delà du mining comme Ben d'autres compagnies eux autres
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ils proposent aussi du high performance computing, du
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HOSTING puis des services d'infrastructure.
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Fait que ils essaient de dire OK oui la majorité qui est au plus
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de 80% de leur revenu c'est dans le mining de Bitcoin mais ils
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font quand même au Kyotoo 2025 donc au dernier trimestre ils
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ont quand même fait 5.5 1000000 en manage service et 1.5
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1000000. Dans ce que on appelle le HPC
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l'infrastructure digitale pour un total de 41000000 donc
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évidemment 34.3 1000000USD qui vient du comput puis du mining.
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Mais ils ont quand même une branche qui essaie de se
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diversifier puis qui ont un play plus hosting.
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Mais ça ça. Ressemble un peu à baie de fonds
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dans le sens que Bitcoin mais c'est ils ont pas juste du
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mining de quitter, ils ont du data Center aussi qui essaient
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de faire de toute l'infrastructure.
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Pour avoir du data Center je me trompe pas ?
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Mais moi c'est ça. Puis là je trouvais ça
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intéressant qu'il y ait d'autres services.
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Puis là je me faisais moi même l'avocat du diable, je pense que
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c'est une bonne chose à faire. C'est tu une diversion ou un
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manque de focus ? Ou c'est tu juste pour plaire à
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aux analystes de dire on fait pas juste ça toi qu'est ce quand
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tu regardes ça ? Une compagnie qui fait 85, 90%
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de leur revenu dans un affaire, puis ils ont d'autres services.
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C'est même une question, je sais pas, mais c'est.
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Je suis pas un expert dans le mining de crypto là fait qu'il y
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en a peut être qui vont pas me corriger là-dessus mais ma
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logique c'est qu'est ce que je comprends c'est que le le coût
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de miner le Bitcoin vient de plus en plus élevé que le temps
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à cause que c'est comme ça que le Bitcoin a été fait.
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C'est comme quand ils font des helving, c'était moins
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récompensé. L'infrastructure que tu as
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besoin pour générer finalement un certain profit vient très
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dispendieux. Puis l'affaire c'est que le plus
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qu'on va avancer dans le temps, le plus que les helving vont
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augmenter ce coût là de. Pour être capable d'aller
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ministre ce Bitcoin là ? Fait que tant qu à être fait que
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tant puis avoir l'infrastructure, offrons là aux
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autres questions de générer de l'argent.
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Ou ça ? Ou juste essayer de juste
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diversifier, de pas rester dans un industrie qui va de plus en
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plus complexe ? C'est ça que je me questionne
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aussi. Je pense que ton ton return on
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mining cost va diminuer avec le temps.
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C'est plus ça que j'ai l'impression.
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Comme je dis, je prends un expert là-dedans, mais d'après
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moi c'est juste moi ça va. C'est pour ça qu'ils font comme
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on n'a pas le choix de se diversifier, on a profité, on a
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fait de l'argent là-dessus. On va commencer à développer
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finalement d'autres d'autres segments.
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Si tu regardes, l'indice de volatilité est relié au stock.
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C'est un stock très volatile. Moi, je me suis mis une alarme
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juste pour le watcher, le le regarder puis peut être entrer
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quand ça va baisser. C'est tellement volatile que.
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Ça peut passer de 25 à 10 dans une coupe de ça.
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Pourrait ouais, assez rapidement effectivement.
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On s'est fait parler de roblox. Je sais que t'es pas un
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connaisseur, moi non plus, mais je vois mes neveux nièces, pas
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encore. Mes enfants sont trop jeunes
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mais jeunes ados. Jouer à ça, c'est.
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Du gaming principalement, c'est un écosystème en soi, un peu
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comme Minecraft, énormément de jeunes qui jouent à ça.
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C'est un jeu où c'est une marketplace pour acheter des
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jeux. Tu peux acheter ?
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Non c'est un jeu, mais dans le jeu tu peux acheter plein
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d'affaires. OK tu peux même aller au
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dollarama puis avoir une carte cadeau de 100 pièces de roblox
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quoi. Ouais ouais c'est.
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Comme un Grand Theft Auto, genre mais version genre plus PG
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thirteen, genre ouais. Tu peux bâtir ton monde un peu
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comme Minecraft, tu peux faire plein d'affaires, le temps de
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jeu moyen et j'ai pas le chiffre exact mais c'est énorme.
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Moi je m'avais intéressé quand j'avais vu ça, j'avais lu un
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article à quel point ça coûtait cher les dépenses moyennes d'un
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jeune de 12, 13 ans qui jouait à ça sur les cartes de crédit de
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ses parents mettons qui sont connectés à au Smart TV.
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Là fait que ça m'avait intéressé, le stock a été quand
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même stagnant, il est rentré en bourse voilà 2 3 ans, tu
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pourrais me corriger ? Je parle de mémoire là je parce
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que je le suivais, j'en avais une petite position là-dedans ça
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a baissé et le récemment dans les 6 derniers mois, durant la
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dernière année-là ça a explosé. Là je sais pas si tu as quelques
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chiffres devant toi moi. Je regardais les photos, ça
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ressemblait à quoi est ce que je suis ?
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Une idée de ça ressemble à quoi le jeu c'est addictif, c'est
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vraiment j'ai joué. Le user expérience est
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incroyable. Est ce que c'est une mode ?
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Peut être ils vont avoir d'autres jeux, mais le fait
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d'être immercé dans un jeu, de pouvoir jouer avec des amis,
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puis tout ça. Le jeu vaut comme 90 milliards
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au final. L'écosystème et les user et le
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temps passé. Et la pub et les les achats
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intégrés ? Ouais.
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Si tant que tu peux avoir mettons des Monty user et des
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Daily user qui sont super élevés, puis que ton taux
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d'utilisation il est quand même assez élevé, ouais ça fait du
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sens parce que tu peux toujours tu peux vendre à l'infini des
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upgry là-dedans. Passer la réflexion était le
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même, si mettons, dans les débuts de Facebook, t'avais rien
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à vendre, tu avais juste du monde qui passait bien, du temps
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exact. Puis une année, ça se monétise.
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Exacte, puis l'affaire. Le stock, il vaut combien ?
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C'est quoi la hausse ? Mettons récente.
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Là si on peut voir à l'écran, là l'ensemble j'ai vu la hausse.
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Là, si on prend le verticale, là qu'on on fait montrer le beau,
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là, le 13 avril, il était à 57, puis il est rendu à 127.
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Fait plus que doublé, ouais, depuis le 13 avril.
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Je sais pas ce qui s'est passé. Ils ont dû faire un firecell de
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d'habillement spécial sur Roblox.
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C'est ça ? J'aimerais avoir toutes les
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nouvelles. On est abonné à plusieurs
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filles, on se fait bombarder, mais moi je parle juste par
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expérience de ce que j'ai vu, je sais pas pourquoi ça.
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C'est sûr que les earnings ont été excellents, c'est sûr que ça
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a surpris Wall Street encore une fois je pense pas que Wall
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Street ont des jeunes enfants qui jouent à ça.
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Quand que tu as 60 quelques années peut être des petits
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enfants mais. Ouais ça je vais le regarder.
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Puis là encore là quand tu vois un prix augmenter aussi
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drastiquement, tu dis bon j'ai raté le bateau, ça va, ça va
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sûrement redescendre. Tu penses à ça toi ?
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Mettons là une question connexe à ça, quand tu possèdes un stock
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qui augmente autant que ça, est ce que tu le vends ?
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Est ce que tu dis ça a trop monté ?
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Je ça va redescendre, je vais le vendre.
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Donne moi une mauvaise raison dans le fond de de vendre un
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stock. Vendre un stock juste pour dire
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que ça l'a trop monté mais sans faire des recherches de pourquoi
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ça l'a trop monté ? OK fait que il faut que ça soit
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justifiable. Puis quand je veux dire
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justifiable, c'est faut que tu sois capable de mettre des
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chiffres derrière qui est fait garde, mettons.
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Je regarde toutes les compagnies dans le passé qui ont eu un un
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énorme succès peut être pas nécessairement dans le même
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domaine. Mais qui ont eu des des des taux
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de croissance. C'était un Darling tout ça.
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Puis le stock c'était vraiment la la chose la plus aimée, c'est
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quand que ça l'a crashé ? C'est à partir de quel multiple
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environ que ça l'a commencé à corriger ?
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Le seul problème avec ça c'est si mettons là tu trouves un
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chiffre qui est raisonnable, tu fais OK pour moi je suis
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confortable avec ça, c'est qu à un moment donné il va avoir une
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force d'euphorie, genre ultime qui va sûrement se produire
22:03
après, puis là tu vas être frustré parce que tu vas avoir
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manqué un peu de bateau, fait qu'il y a 2 affaires là-dessus,
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est ce que je suis prête ? Avoir le stock potentiellement
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corrigé de 40% sur un an puis j'ai encore confiance autant
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pendant les 5 prochaines années où j'ai l'impression que cette
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mode là cette compagnie là c'était un coup genre c'était
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une mode puis c'est fini pour OK les les les 2 3 ans qui sont à
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venir fait que si tu es capable de de voir OK regarde moi je
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suis capable d'absorber de comprendre que ça qui peut
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baisser 30 40% ce qui effectivement il y a beaucoup
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monté mais j'ai encore très confiance.
22:30
Là tu fais OK je sais pas faire du Market timing, j'essaie juste
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de garder une compagnie de valeur.
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Tandis que l'autre est comme OK la compagnie elle a vraiment
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bien performé mais selon moi je peux j'ai de la difficulté à
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croire ou voir qu'elle va être aussi relevant puis aussi aimer
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dans 5 ans. Alors que l'autre, c'était, j'ai
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pas de raison pantoute. Puis je vais parce que je vais.
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Donner un exemple ? Parce que dans le temps, moi je
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peux faire quand le stock avait monté beaucoup, puis après il a
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chuté drastiquement. Mais si quelqu'un qui a gardé la
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position même après la chute, il est encore correct de nos jours,
23:05
OK ? Je veux dire parce que
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l'histoire, le les fondements que je peux faire sont encore
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très solides. Là je pense pas que la compagnie
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c'est avoir des croissances in time soon, l'écosystème qui ont
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bâti tout le marketplace de genre officiel qui peuvent faire
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par la suite. Qu'est ce que sont en train de
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bâtir alentour ? Juste très très bon fait que.
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Quand ça avait crashé Toby lukter le le CEO avait fait une
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sortie publique contre les shorts seller puis tout.
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Il était vraiment pas content à un certain point.
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Ça fait 6 fois. Ouais mais c'était là.
23:33
Il avait juste vraiment monter. Pour être honnête, c'était
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rendu, c'était rendu cher. Ouais OK, moi j'achète tout ce
23:41
que tu dis. T'en as tu eu des affaires comme
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ça, toi ? De de pas avoir de raison de
23:45
vendre puis de vendre. Ouais, souvent quand je suis-je
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m'ennuie. Genre quand j'avais trop de
23:50
temps libre là. Ça devient, mais ça, c'est puis.
23:52
Boring, c'est boring, puis là ça bouge pas.
23:55
Je possède du Disney, ça bouge pas, c'est boring.
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Je vais te donner. Il y a un exemple à part ça, mon
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grand-père peut être qu'il. Écoute ça d'ailleurs.
24:02
Des fois on va l'inviter. D'ailleurs je pense, je pense
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qu'il va venir. Je vais essayer de le.
24:08
Quand tu pars en voyage en septembre parce que tu veux pas
24:10
perdre de l'argent, invite la place, je vais venir avec.
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Lui là juste comme avec plus le fun si on est 2 ensemble.
24:18
Mais qu'est ce que je voulais dire c'est que ça il m'avait dit
24:20
il y avait tenu les actions de Microsoft je pense pendant 10
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ans de temps. 8 ans, ça n'a pas bouger ce qu'il me disait, puis
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il dit amener en 2, 3 ans, ça allait exploser plus que le
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rendement qui qui était nécessaire de faire qui pour
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battre les indices en disant. Je connais quelqu'un qui m'a
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parlé de ça faisait longtemps qu'il possédait Microsoft quand
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Steve Ballmer exactement. Depuis ce temps-là ça fait 10. 8
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fois. Mais quand l'autre j'ai oublié
24:45
son nom, j'ai oublié son nom. Le dernier, mais exactement
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quand lui est rentré. Il a commencé à sortir OK de
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toutes les Legacy products, entrer le cloud tout ça.
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Il a fait des mots. Ouais, le stock a explosé puis.
24:59
Ça d'ailleurs il a acheté Minecraft Microsoft.
25:01
Ah ouais ? Ah ouais ?
25:02
Je savais pas. Ouais, je savais.
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Pas ils l'ont milqué à fond là avant le gars qui avait fait
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Minecraft. Le Suédois, c'était tu un
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Suédois, ça c'est c'est un Suédois, ouais.
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OK, on me confirme que oui lui avait fait un article et il
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avait perdu genre la raison de vivre.
25:16
Puis il y avait eu vraiment vraiment des jours plus sombres
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là après là il y avait eu son cash mais s'était rendu compte
25:23
que dans le fond, ce qu'il aimait faire, lui, c'est créer
25:24
son jeu. Puis.
25:25
Ah ouais ? Bref, un autre chose par rapport
25:29
à vendre sans raison. Je me suis comme fait une règle
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de pouce maintenant que je me dis OK, Roblox.
25:36
Exemple à monter à 100. 30 pièces.
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Est ce que je le shorterais ? Si la réponse est non, je le
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garde. Si la réponse est oui, je le
25:43
vends. Je le short pas parce que ça ça
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me fait la chienne. Ouais parce que si il continue
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d'avoir du offside, là tu t'en veux doublement.
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Non seulement tu l'as en plus, mais si je me dis non, derect,
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je le shorterais pas, je le garde depuis que je fais ça,
25:56
c'est. Quand même pas pire, ça c'est de
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le voir du point de vue de l'autre personne, de l'autre
25:59
côté de la médaille. Bien, c'est l'offre et la
26:02
demande, c'est un cycle, ça fait tout le temps, ça fait que.
26:05
C'est pas juste, mais encore ? Lui je vais le vendre.
26:07
C'est genre OK, non seulement je vais le vendre, mais je vais
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miser contre. Ouais mais si je suis pas prêt à
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faire ça, je regarde. Mais encore là OK ça revient à à
26:15
que je disais tantôt c'est que c'est une belle compagnie.
26:17
Après c'est quand que tu vas rentrer directement fait que
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t'es mieux de presque jamais vendre sinon de trum down.
26:21
Des fois il est parti. Il y a des fois c'est souvent ça
26:24
que les gestions dans le portefeuille vont faire.
26:25
C'est à mettons que si on des allocations.
26:27
Maximum qui sont supposés respectés par position OK puis
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la manière on va dire que c'est quoi est rendu à 12, 13% de ton
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portefeuille on va OK ? L'exposition commence à être
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grosse, ils vont trum un ou 2%, ils vont rajouter ça dans
26:37
d'autres compagnies puis après ça ils vont rajouter si le sac
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baisse à nouveau fait que ça pourrait être ça aussi le trim
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down un 5 à 10 mon oncle. Faisait souvent ça, tu sais, ça
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monte, là tu vends, puis tu joues juste avec tes profits.
26:48
Mais je dirais pourquoi tu as fait ça ?
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Tu sais-je sais pas, qu'est ce que tu en penses de ça ?
26:50
Mais si tu pensais que ça allait continuer, tu sais.
26:53
Pour sécuriser sa position, il disait.
26:55
Ah, je vends. Pis anyway, si je perds, c'était
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juste du profit. Tu sais, c'est comme je m'en
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vais au casino, je mets 20 piastres, je fais mon vin, je le
27:01
mets dans mes poches. Ah le reste, c'est juste du
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profit. Non mais ça si tu fais juste ça
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par mécanisme de le faire, ça je pense pas que c'est bon.
27:06
Mais si c'est réfléchi avec une vue de portefeuille globale ça
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peut faire du sens. Mais il faut que ce soit vu
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globalement qui est comment que tu réalises ce capital là de
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façon intelligente là ? OK.
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Marc, Tu m'as dit que tu te faisais reconnaître maintenant
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dans la rue, puis au restaurant. Depuis que non, non, mais c'est
27:21
vrai, non, non mais c'est arrivé une couple de fois.
27:23
Mais c'est. Pas depuis le ouais.
27:25
Ça m'a juste fait rire. OK, Tu t'es tu fait traiter de
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french frogs ? Ouais, non, je sais quoi.
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Est ce que j'avais un cadeau pour toi ?
27:34
C'est pour ? Ça que.
27:38
Ça monte tellement. Je les ai pas de chez nous, ça
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nu comme ça parce que tu peux l'habiller, tu mets un chapeau,
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tu mets un habit. Ça, c'était à peu près. 30US.
27:52
30US. Sur un bateau de croisière que
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toutes. Les OK, c'est vrai sont boostés
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déjà. J'étais arrivé à cage, j'avais
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les 2 toutous. L'autre que je t'ai donné la
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semaine passée pour celle-là. Puis j'ai entendu la personne
28:01
avant moi dire, ça va coûter 120US.
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Puis il y avait 2 toutous, mais il y avait une casquette.
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Il y avait genre un bracelet, il y avait un petit, des petits
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souliers et tout. Là, j'étais là 120US pour 2
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toutous. C'est de l'argent.
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Je les ai acheté pareil, tu sais, tu sais que la qualité
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comment c'est bon. J'espère je.
28:15
Suis rendu. Je suis rendu un ambassadeur du
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Brand. Tu parlais tantôt de rebalancer
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les poids. Dans mon portefeuille BMO, j'ai
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checké un matin, c'est rendu 11% de mon Wallet, je suis 170%.
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Je suis assez fier de le dire. Je suis vraiment un ambassadeur.
28:29
Je devrais avoir un lien, d'affilié.
28:32
Puis tu devrais y. Penser.
28:33
On. S'est fait poser la question,
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c'est quoi est ce que tu conseilles plus un FNB ou un
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ETF ? Petite précision, c'est la même
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chose, la même affaire, c'est juste anglais.
28:45
Français. Non mais.
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Non, je pensais que c'est une question piège que tu me donnais
28:48
au début, mais c'est vrai que c'est la.
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Traduction, OK, tu riais de moi, tu.
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Riais pas, non, mais non, non, non, je quitte pas la personne.
28:53
Non mais j'ai quand même double checker parce que il me semble
28:55
faut négocier en Bourse Exchange Traded funds.
28:58
Il me semble que c'est la même affaire fait que ça c'est une
29:01
facile, c'est réglé. T'avais tu un autre stock que tu
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as fait des recherches dessus ? Que tu voulais changer il.
29:05
Y en a ça c'est quoi ? Ah oui, il y en avait.
29:11
Non, t'en as déjà parlé restaurant Brand a une autre
29:13
affaire de restaurant, non ? OK Go.
29:15
Mais non, on a parlé de restaurant, mais je peux parler
29:17
de ARARM. Signal de ce que tu filmes puis
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ce que tu as le goût de parler pour que.
29:21
Ça euh Ben restaurant Brand c'est un stock que j'avais dans
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le temps fait que genre c'est pour ça que j'aimerais ça en
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parler un peu. C'est j'ai eu de la frustraction
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de cette compagnie là. Ouais ouais maudit restaurant
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Brand si je me suis fait de vendre le rail, faire 3G capital
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puis bel actman que ça allait monter finalement pas de la
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vente. Mais non mais je me suis dit
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gars il est quand même bon. Puis il avait commencé à prendre
29:47
position là-dedans ce qu'il avait 3G capital qui était un
29:49
groupe, un conglomérat de d'investisseurs de un
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investisseur en je pense du Brésil qui sont là-dedans.
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Je suis peut être que genyaiseries imaginées qui sont
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dans l'Amérique latine je me trompe pas, ou l'Amérique du Sud
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puis avoir investi là-dedans. Puis ils ont dit qu'il essaie de
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refaire une restructuration. Puis Tim Horton, moi, au début,
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quand je l'avais vu, c'était comme un darling canadien qui
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peut être que la compagnie, elle était mal utilisé, mal mal
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exploité. OK, c'est eux qui possèdent
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témoin et burger. King et Papaye Chicken, qui est
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le poulet frit ? Qui en a pas encore au Québec
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non plus, non, ça. C'est un autre qui veut pas,
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mais c'est parce que le marché de popeyes c'est où là qui a le
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plus de demandes pour le poulet frit dans le monde ?
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Ça va être surpris là. Je vais être surpris aux États.
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Unis ? Non, ça, ça mange du poulet
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frit, là, au corps, en Asie, en Asie.
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Ce qui est fort. Oublie.
30:37
Ça là genre il marche dans la rue, c'est poulet frit là PFK,
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là-bas ça boum plus popeyes. Ah ouais, il y.
30:44
En a même au McDo, hein ? Non c'est c'est bigle ouais puis
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genre quand ils vont voir des popeyes là-bas c'était comme OK
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il va y avoir de la growth. Check filé tu en Asie ?
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Non, OK, non, non pas par contre.
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Eux sont Deep American. Moi, je trippe sur check filé.
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J'ai amené un de mes chums. Il a fait 2 pas dans le
31:01
restaurant. Il a vu le monde qui mangeait le
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poulet de même sa couleur partout.
31:04
Il a revient de bord de sortir. Mais pour venir un peu à
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restaurant Brand, c'est ça, c'est eux, ils font, ils ont
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fait des acquisitions, c'est tout ça.
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Ils ont essayé un peu structuré les business, jamais eu vraiment
31:14
eu de succès là-dedans. Puis je pense qu'il y a
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quelqu'un qui demandait un peu, tu sais c'est quoi que tu en
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penses de ça ? Moi le plus gros problème c'est
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plus. Et l'industrie du fast food
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directement ? OK, c'est ça je pense.
31:23
Le problème c'est que il y a juste un énorme problème de main
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d'œuvre. On a déjà parlé je pense, mais
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il y a juste un énorme problème de main d'œuvre là-dedans.
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Puis même, je parle avec du monde que je connais qui détient
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beaucoup de Tim Hortons. Puis une des raisons que ce qui
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est arrivé, c'est qu'il y en a beaucoup de ces propriétaires là
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qui en détiennent plusieurs, qui veulent vendre leur Tim Hortons
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maintenant, puis qui ont même vendu beaucoup de leur Tim
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hortons à cause que il y a des problèmes de main d'œuvre.
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Pas capable là. On a vendu le sien à Saint
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Basile Charlotte Gilbert, ancien joueur du canadien qui était à
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BP. C'était un des meilleurs au
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Canada. Ouais.
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C'est fou. Là tout le monde allait voir
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Gilbert. Il disait celle-là à tout le
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monde. Non mais c'est maintenant, ça va
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juste comme. Ici qu'est ce qui arrive ?
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Si t'as plus de main dœuvre, qui va aller, qui va aller
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travailler là dedans ? Fait que je pense que ça vient
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compliqué. Deuxièmement, tu sais, c'est des
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Burger King. Le branding de Burger King, est
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ce que c'est un branding qui est vraiment aussi solide que dans
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le passé ? Personnellement au Québec, c'est
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pas c'est pas Burger King qui est winner.
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Mais toi B Lacman, t'avais appelé, puis t'avais dit
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d'acheter ça, puis t'avais acheté ou.
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Non, j'ai, je l'ai mis sur. Parle de frustration.
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Je l'ai mis sur old tu. L'as mis, sur.
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Old je. Veux dire, ça a tombé depuis
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ou ? Mais non, si ça bouge pas
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vraiment comme stock, OK là je peux aller, je peux être plus
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sérieux ici, là on peut aller voir.
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Le stock CQSR fait que c'est un opportunity cost, ça a pas
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baissé tant que ça mais ça bouge pas.
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Regarde depuis 5 ans là exactement juste voir le
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graphique je suis frustré 55,61$ tu sais une ligne flat, un
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appareil médical en tu sais. Il y a quand même une croissance
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dans le chiffre d'affaires tout ça, mais genre seulement moi
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c'est juste un secteur ici qui est juste complexe.
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Je pense qu'il y a juste trop de problèmes qui s'en vient
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là-dedans. Au niveau du STAFFING, il y a de
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la compétition. J'ai de la misère avec ce ce
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style, le secteur là pour être honnête là puis je pense le
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meilleur là-dedans va rester selon moi, McDo, McDo, le
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brennishis vraiment plus fort ? Tu sais, tu te promènes le soir.
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C'est les seuls sont encore ouverts au Québec.
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Puis si je me demandais si c'est si c'est si ici, c'est ce style
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de situation là il y a clairement d'autres places dans
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le monde que ce style de de branding là ou de l'image de
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marque se répète aussi. Tu vas en France ?
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Le branding de de McDo est quand même très fort aussi.
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Ils ont des produits particuliers. c'est quoi le ?
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Le plus grand vendeur de jouer au monde ?
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On. Surprend pas, ils vendent pas,
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ils les donnent, mais. Ils vendent, mais ils les
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vendent sur. Le prix, 9 fois sur 10.
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Mais exactement fait que tu sais encore là je pense que juste
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McDo, l'image de marque est meilleur.
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Hier, je checkais parce que j'ai fait un investissement dans
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chipotle comme on parlait la semaine passée, puis McDo dans
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ce secteur là était un des seuls qui que leur chef s'améliorait,
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ou qui se démarquait du lot encore aujourd'hui, ce qui est
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quand même assez fou. C'est ceux qui ont des
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faiblesses comme les autres, mais beaucoup moins que le reste
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du secteur tu. Sais régler sur 3 ans maintenant
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McDo fait 30% de croissance restern Brand 12% OK sur un an
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moins 5.6% restern Brand McDo 9.7% 8.79 .7 il y a un
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différentiel quand même assez majeur là-dessus.
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C'est pas mal ça que je parlais de.
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Restern Brand c'est ça moi chaque vendredi, chaque vendredi
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12h00, on travaille pas le vendredi nous autres.
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Chaque vendredi, l'été, je m'en vais avec mes enfants.
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Le vendredi soir, je m'en vais avec mes enfants chez McDo.
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Exact, tu vois ? Mais McDo je garde là chez les
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Sunday non mais les Sunday sont c'est cool et mcfly c'est Nice
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ça veut dire je suis pas en train de faire des non ?
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Mais ils ont des mais, ils ont une bonne stratégie de opsel
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quand qu'ils font le cornet à une pièce, le Sunday à 2
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piastres, le café à une pièce, le café gratuit, tout ça, ça
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c'est. Ils l'ont prouvé dans le passé,
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les premières fois qu'ils ont qu'ils ont sorti ça, ça avait
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vraiment fait un énorme impact sur le chiffre d'affaires.
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Puis l'autre affaire. Surtout avec la commande à
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l'auto. Là ouais, l'autre affaire aussi.
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C'est plus personnel ça là. Mais genre dans le sens que j'ai
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remarqué que quand tu vas au Tim Hortons, tu sais Tim Hortons
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pourquoi t'allais ? Là c'est le display de Bang
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devant puis tout seul t'es toujours plein avant, OK ?
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Vas y maintenant là c'est rare quelque chose là-dedans.
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OK il y. A des villes que c'est mieux,
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mais il y a des villes que. C'est ouais mais la plupart des
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fois quand j'y vais pour voir je suis comme Mike God mais semble
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moi j'ai travaillé là-bas quand j'étais j'étais jeune, c'était
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ma première job étudiante. OK puis c'est moi qui s occupait
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de faire des beignes. J'avais 15 ans.
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Ah mais c'est quand même fou parce que c'est des franchises
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en tout cas au dernièrement. Ouais, tu sais-je veux dire, ça
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t'appartient à Marc Dargis. Ouais mais on dirait que le les,
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les standards corporatifs ou le monde qui achètent ça
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maintenant. C'est pas pareil du tout.
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Je sais pas comment ça fonctionne.
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Ouais mais c'est. C'est pas certainement.
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Non, non, je sais, mais ça, ça monte quand même.
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Je veux dire, McDo, t'as pas ce feeling là ?
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Que c'est abandonné autant que oui, il.
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Y a un problème de staff chez Tim Horton, je suis pas chez
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McDo. Outre le salaire, le qui est
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probablement. C'est pas mal pareil, c'est de
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pas mal pareil, c'est de pas mal pareil.
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Ouais, je sais pas, je pense que le monde aime plus travailler
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chez McDo. Non mais souvent mettons ma
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blonde, sa première job c'était McDo.
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J'en ai une couple d'amis que toute leur première job c'était
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chez McDo. Mais c'est tu t'entends dire ma
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première job c'est chez en tout cas moi dans mon ouais.
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Moi, c'était chez Tim. Ouais mais t'es plus jeune que
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moi. OK, on a ça donne faim tout ça,
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ça donne faim. Toi Marc, t'as tu des croyances
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ou des superstitions dans ton Day to Day de trading ou
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d'investissement ? Je te sors une question, je suis
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à gauche. Genre si je fais ça ou si je me
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fais un café le matin ? Ou si je m'habille de telle
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façon, moi j'en ai une, j'en. Avais beaucoup avant.
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Ouais, c'est bon. Puis j'ai commencé, j'étais un
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peu moins strict, là, c'était intense.
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Là avant, c'était comme chaque matin, fallait que je me rose à
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la perfection. Clean cut, belle chemise propre.
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Pour être tout seul devant ton. Écran chez vous ?
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Puis je me répétais genre chaque matin ça va être croyable comme
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journée. Puis je faisais beaucoup de self
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programmation pour booster un peu.
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Mais ça je l'ai pour de vrai. Je je faisais beaucoup de trucs,
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je sais pas pourquoi j'ai arrêté.
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On dirait que je pense dans la année c'est l'effet de le
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confort qui embarque. Je sais pas quoi, peut être que
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manque de discipline, ouais le veux, mais quand je faisais ces
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affaires là, j'ai remarqué que ma performance était supérieure,
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mais de loin. Est ce que c'était tous des
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détails ? Tu te lèves le matin, tu
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commences à faire ton lit, OK ? Faut que t'assure que ton lit
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soit bien fait. Tu t'habilles bien.
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Si, si, si, je sais que c'est ridicule, mais mais.
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Non, il y a 1£ qui s'appelle. Même, mais ça fait une méchante
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bonne différence on dirait. Puis là tu as arrêté, fait que
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tes performances sont moins bonnes.
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Non, non, non, non, j'en fais encore, mais genre je suis juste
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moins. Avant, c'était genre chaque
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chemise, j'allais m'acheter des sous, m'acheter des souliers à 5
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600 piastres pour travailler chez nous.
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Tu sais si tu avais pas de sens-là, j'avais un bureau
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rework, j'allais, j'avais pris un bureau à rework à place de
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ville Marie pour aller travailler là-bas, tout seul.
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Puis j'étais comme. J'étais comme sur quelle planète
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vie ? Mais d'ailleurs tu cherchais pas
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un ? Vieux ?
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Ouais ouais mais là là c'est mais pas tout seul maintenant
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c'était comme c'était parce que après aussi tu sais t'avais le
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bureau work, j'arrivais là-bas en auto en plus j'étais
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tellement rendu en auto, tellement qu'il fallait pas que
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je perde du temps. Et toi t'Es t'es en train de
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faire de la grosse promotion là c'est sûr que le stock il monte
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2% à t Market aujourd'hui. Une dizaine de pour 100 la
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semaine passée, c'était assez fou.
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Moi, j'ai un père qui était très très très superstitieux.
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J'ai grandi là-dedans à un tel point que je me rendais même pas
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que c'était contre, que c'était des superstitions.
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C'est comme assez normal de penser demain maintenant.
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Mon père, il donnait 20 piastres à un inconnu dans la rue en
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pensant qu'il allait gagner au banco.
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Ah non mais ça c'est pas bon. Là, je te donne un exemple assez
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fou, Manu, j'étais allé au Mexique avec.
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Il a fait le plein d'essence à un inconnu, puis il se disait,
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Ah m'a retourné au casino de l'hôtel, puis devant moi, ça va
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être payant. Il y avait un problème de jeu
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aussi en tout cas, tout ça pour dire que j'ai grandi là-dedans.
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Puis j'en ai beaucoup fait que je voulais savoir.
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Tout mais tu sais ordonner pour recevoir.
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J'ai des histoires qui vont arriver dans la dernière année.
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Je sais pas ce que j'ai raconté mais des des vraiment comiques.
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Là OK vas y par. La même année je sors du gym, je
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sais pas, je l'ai déjà rencontré mais bon je sors du gym l'autre
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fois ça peut être 2 3 mois. Puis j'avais je serais allé à
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cette soirée là peut être ça. Puis j'avais une position sur je
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sais plus trop quoi. Mais je sais que c'était flat la
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position, j'avais pas de prof, rien de ça, puis je sors du gym,
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il était 11 h le soir, puis je jouais un Monsieur dans la rue,
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genre c'est comme ça va parce que il faisait pitié là puis
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j'étais comme Ah je vais l'aider, j'ai dit prends qu'est
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ce que tu veux sur le menu tout ça.
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Puis je me sentais je sais pas, j'étais juste dans le mood de
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faire ça fait que là j'ai dit prends qu'est ce que tu veux,
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j'arrive il reçoit sa commande, je reçois une alerte sur mon
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Cell +5000 puis genre non puis c'était instantané genre puis là
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je pleurais de rire, j'étais comme.
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Ah non mais j'étais comme c'est quoi la Joke là ?
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J'étais comme moi, j'ai fait juste donner de la bouffe.
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Là j'ai reçu une notification que ça allait fermer ma
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position. Puis là j'étais comme le
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message, il est très était très fort, mais c'était tellement pas
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voulu. Tu sais, j'ai fait ça juste par
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vraiment par plaisir, fait que je crois que oui.
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Crois tu au Karma ? Ah une partie que je pense que
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oui, effectivement, c'est des affaires qui arrivent.
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Moi je crois aussi au Karma. Ouais est ce que tu crois en
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Clara faire un petit jeu de mots ?
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Clarna. On va voir qu'est ce que ça va ?
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Donner là I vidéo j'ai bien hâte de voir il.
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Y. A un autre stock, sinon qu'on.
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Ouais, vas y. Parler, c'est ARM point RM qui
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est des. Chipmakers compétiteurs n vidéo.
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Bien c'est ça. Moi je pensais ça aussi.
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Puis il y a quelqu'un qui nous a demandé de regarder.
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Ça fait que là je suis allé voir plus en détail.
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Mais c'est pas un chipmaker. OK ils construisent aucune
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infrastructure, ils vendent. Des circuits ?
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Du software ? OK c'est vraiment purement,
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c'est purement quelque chose d'intangible quelle compagnie.
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Anglaise, je. Crois exact, c'est anglais.
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C'est un stock qui a fait beaucoup parler dans les
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dernières années quand c'est rentré en bourse.
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C'était un des IPO les plus récents il y a quelques années.
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Ça doit pas faire plus que 2 ans il me semble, je fais pas si
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longtemps, ça fait pas si longtemps.
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Mais qu'est ce que je trouvais intéressant là-dedans OK fait
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que tu peux partager mon écran ici.
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C'est eux qui font vraiment plus du IPI Sensing, plus des
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royautés fait qu'ils se font payer sur chaque unité que
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finalement Samsung et Apple va vendre.
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OK puis c'est du CPU architecture qu'ils font.
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OK fait que concrètement ça veut dire quoi ?
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S'il y en a qui sont bons là-dedans ils vont fondre.
41:20
C'est pas du GPU, c'est du CP. U ouais CPU Recture tandis que
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nvidia va bâtir des GPU c'est tout ça ?
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OK fait que là leurs clients le seul problème que j'ai vu que
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c'est c'est la compagnie là. C'est eux, ils sont très
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dépendants de 3 4. Clients, ils sont concentrés.
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25% de leur chiffre d'affaires. Je disais que ça vient de Apple
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fait que si Apple décide de bypass eux qu'est ce qui
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arrive ? C'est de perdre 25% de combien
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ils l'ont fait dans le passé avec des des suppliers
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exactement. Puis qu'est ce qui arrive aussi
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c'est que il y a il semble y avoir un certain problème que
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j'ai vu, pas un problème, mais il y a beaucoup de monde qui
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disent qu'il va y avoir des open, des open source, Call.
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Code open source. Ouais, dans ce style de produit
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de service là qu'est ce que eux ils font actuellement ?
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Fait que ça se peut que potentiellement ça finisse par
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être plus compétitif dans ce. Domaine là ouais mais ça c'est
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vrai de tout là. Ouais, ouais, je comprends mais.
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Solution open source qui compétition Microsoft est ce que
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tu veux vendre Microsoft ? Non ?
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Non mais qu'est ce que je veux dire ?
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Mettons si on est pour comparer, mettons nvidia à l'autre nvidia
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c'est vraiment ? C'est quelque chose de physique
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que tu construis tout seul. Fait que c'est pas pareil comme
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business ? Vraiment pas.
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Au final il y en a un que c'est un modèle de royauté plus que
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c'est vraiment plus intangible que ce qu'ils vont vendre.
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Fait que je dirais pas. Je pense pas que c'est 2
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compagnies qui peuvent être comparées en tant que telles,
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mais. De la façon que tu en parles, ça
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me donne pas le goût de l'acheter.
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Non mais c'est parce que je pensais pas que c'était ça.
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Moi je pensais que c'est une compagnie.
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Moi aussi je pensais à des chips.
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Moi, je pensais que c'était ça aussi.
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Ouais, fait que là j'ai vu ça, j'étais comme, Ah non, pas
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vraiment. Vous avoir ?
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Mais. Là, ça nous amène sur un autre
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stock qui m'a bien surpris, qui nous ont texté vas y vas y.
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Quand j'ai vu ça, j'ai dit, Ah, je peux pas croire que je vais
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analyser ça. J'ai dit, c'est quoi cette joke
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là ? Mais ça m'a fait bien rire.
42:57
Je suis allé à la personne qui nous a, qui nous a texté ça.
43:00
Duolingo, oui, ouais. Pourquoi tu dis tu peux pas
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croire que c'est une superbe AP ?
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Mais non, je sais. Mais c'est comme c'est un AP que
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tu donnes sur le ciel. Je pouvais pas croire que c'est
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une compagnie qui générait autant de profits que ça.
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Ok, mais là quand je suis allé voir les chiffres.
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Waouh apparemment ça mignano puis peut être ça ça,
43:16
apparemment ça c'est payant. Oui, nous aider à à.
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Comprendre un peu en espagnol, puis je.
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Suis bien moi j'ai essayé mais je suis pas encore à part Ninio
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Ninia puis ça observait ça, je connais pas grand.
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Chose non mais c'est quand même le user experience est
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incroyable. C'est à la limite d'être c'est
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c'est rare que. Une application pour apprendre
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une langue est quasi addictive, un sens qui.
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Le Game Fication est très bon d'ailleurs pour ça.
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Mais as tu analysé ? C'est quoi leur business model ?
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Genre ils font tu de l'argent avec les subscriptions
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uniquement ou ils vendent tu ? Il y a tu des cours avec des
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experts ? Je connais, j'ai j'ai.
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Je ne suis plus vraiment mais c'est le genre d'APP qui oui ont
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de la compétition. Mais un peu comme quand Spotify
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est rentré dans le streaming de la musique, le user expérience
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était tellement supérieur que ça a explosé.
44:09
Mais je le voyais dans similaire à un Spotify dans dans sa niche.
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Là si je regarde la croissance. Ok fait que t'as 2 styles de
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subscription qui est un subscription qui est gratuit,
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que tu vas avoir des Add, tu vas avoir des aussi une certaine
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limite dans qu'est ce que tu vas pouvoir faire dans ta
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progression ? Mais après le.
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Do lingo premium, qui est le pate subscription qui enlève les
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exactement ? C'est pas mal correct.
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Puis pate subscription c'est 75% de leur revenu fait que le monde
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aime assez l'expérience pour acheter finalement les.
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Subs qu'est ce qu'ils font des fois ?
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En fait Spotify font ça. Ils font exprès de réduire
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l'expérience de la version gratuite volontairement.
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Comme ils détruisent la gratuite pour que tu upgrade pas juste en
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mettant des publicités le juste que ça soit moins une bonne APP,
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moins performante, moins utilisé.
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C'est une compagnie définitivement qui n'a pas de
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croissance, c'est 60% de croissance du chiffre d'affaires
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par année sur les 5 dernières années en moyenne en moyenne.
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Est ce que ça décélère ? Est ce que les années récentes
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est ce qu'on sait ? Parce que j'ai vu le stock à
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quel point ça avait augmenté ? Puis là je.
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M'en bien, tu sais, entre. Entre 2021 et 2022, on est à 47,
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43. Là je sais pas pourquoi je l'ai
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un ici. Non, ça c'est annuel.
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Pourquoi il a dû avoir une erreur ?
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Mais en gros, ton analyse quand tu disais que je m'en reviens
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pas, que je vais analyser ça, ça ressemble à quoi ?
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Non, c'est que j'étais surpris que cette compagnie là soit
45:40
quand même aussi grosse. C'est ça une application qui
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vont juste aider finalement à apprendre des nouvelles langues.
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Puis ça vaut 12 milliards une compagnie.
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Mais juste apprendre des nouvelles langues ?
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C'est quoi le marché adressable là dessus ?
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Puis qu'est ce que j'ai réalisé que c'est que c'est un marché
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qui est extrêmement fragmenté, qui a beaucoup, beaucoup de
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joueurs là-dedans. Puis au final qu'est ce que j'ai
46:03
retenu qui était vraiment intéressant.
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C'est pour ça que j'étais OK. Je pense que ça vaut la peine
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d'en parler. Fait que.
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Ça fait qu'il disait en gros, Morgane Stanley dit que selon
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eux, OK Johningo. Détient seulement 0.5% du marché
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global de tout. Qu'est ce qui est apprendre le
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nouvel ? An, ça fait du sens.
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Fait que c'est rien, il y. En a tellement de toutes les
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façons. Exact et maintenant même GPT ou
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n'importe quoi d'intelligence artificielle tu peux.
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Je suis d'accord, tu peux ? Apprendre le CE qui s'en vient
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c'est le Live. Traduction, mettons pas, il y a
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pas de délai, là tu vas parler, puis ça va tout de suite dire.
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Attends, tu prends ça ? J'ai hâte que ça n'arrive.
46:39
Fait que c'est sûr que ça, ça va peut être avoir un hit sur des
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compagnies comme duolingo, c'est à voir.
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On n'est pas loin du temps limite.
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Ça fait quoi, ça fait 5 ans ? Moi j'aimerais te parler d'un
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dernier stock qui nous a été demandé, Netflix.
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Ah ouais ? Ouais, un stock assez populaire.
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Je me suis prêté au jeu de faire 3 scénarios, un Bull optimist,
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un base case plausible, puis un bare pessimiste.
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Je vais te les réciter rapidement, puis tu me diras où
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est ce que toi tu te situes. Mettons d'ici 5 ans.
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Est ce que c'est plus le scénario BULL ?
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Est ce que c'est plus le scénario North ou c'est plus le
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scénario Bear ? Puis on jasera de ça un nouveau
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jeu que je viens d'inventer on. The Fly.
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Fait que le scénario Bull, ça serait que Netflix reste le
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leader mondial du streaming, on sait que ça gravite quand même
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dans un environnement extrêmement compétitif.
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Ça, ça irait jusqu'à 500000000 d'abonnés avec une forte
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pénétration dans les marchés émergents.
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Les revenus publicitaires du modèle avec pub atteindraient
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jusqu'à 15 milliards par année. Qui est en net ?
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Oh, c'est quand même récent leur plan avec publicité.
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Là, il y avait beaucoup de plaintes que ça augmentait
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beaucoup. Je me rappelle dès que je payais
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Netflix à 5 piastres par mois, puis c'est rapidement à. 10. 12
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piastres par mois, je me rappelle même plus combien ça.
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Coûte, mais ça, on fait une parenthèse rapidement.
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Là tu sais dans le temps quand t'étais.
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En tout cas, moi, quand j'étais plus jeune, on avait vidéotron
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sur demande, là d'écouter un film à 6 ou 7 99.
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T'en écoutais 2 3 à la fin du mois, ouais.
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Ça revenait quand même plus cher que la banane Netflix un autre
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jour. T'as pas connu Columbia ?
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Mais moi j'étais abonné pour les DVD, ça, ça revenait cher parce
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que c'était compliqué. Un maudit de désabonner.
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J'ai jamais encore trouvé encore aujourd'hui je sais même pas, je
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pense que j'étais encore abonné à Colombie.
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Il y aurait un play diversification donc Netflix se
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positionne comme un hybride. Genre, plateforme de streaming,
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diffuseur live, événements sportifs, la lutte, un hub
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interactif des Jeux, ça, ça continuerait de croître.
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Leur marge augmenterait entre 35 et 40%, aujourd'hui, leur marge
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opérationnelle tourne autour de 25%.
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Et bref, ça serait un acteur quasi incontournable.
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C'est sûr que tu l'aurais sur ta télé comme présentement, je
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pense qu'ils sont pas loin de là.
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Il dit en fait ce que ça disait, l'analyse bourg c'était ça
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serait comparable à Disney dans les années 90, genre cette
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position là ça c'est le scénario bourg je sais pas si t'as déjà
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des petits commentaires par rapport à ça, qu'est ce que t'en
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penses ? Moi je pense qu'on va s'en,
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qu'on va s'en aller là tranquillement.
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OK, faut juste qu'il livre du bon ce qu'ils font beaucoup de
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contenu in House maintenant, oui, il faut qu'il en livre du
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bon. Après qu'est ce qui pourrait
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arriver ? Il y a des images, il y a des
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séries qui sont classiques qui sont mails par Netflix sont
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juste absolument exceptionnel. C'est le meilleur exemple
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mettons ça serait stranger things qui ont tellement
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monétiser mettons en vrai même il y avait il y avait ouvert un
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un magasin sur les champs élysées, je m'en souviens,
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j'avais été à Paris, je l'avais vu que j'étais comme Oh my God,
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c'est quand c'est rendu que tout un magasin physique là-dessus.
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Le produit dérivé, mais squidgames en un autre.
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Exactement fait. Qu'est ce qui pourrait arriver
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après ? Tu pourrais avoir
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potentiellement même des TEAM parc qui pourrait ouvrir OK dans
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10 ans ? Ça, c'est le scénario boule.
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Je vois skipper celui du milieu. On va aller à scénario.
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Bear, puis je suis plus beau pour le moment.
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En ce moment, OK. Scénario Bear, Netflix perd son
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leadership face à Youtube, Amazon Prime, Disney et d'autres
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nouveaux entrants qui vont être propulsés par le AI et d'autres
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plateformes sociales qui vont aller vers ce marché là, ce qui
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est fort, ce qui est très probable et ce qui arrive en ce
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moment en fait. Les abonnés vont plafonner à 300
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330000000 au lieu du 500 qu'on parlait dans le scénario book ou
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ils vont même reculer dans certains marchés.
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Ils vont avoir de la misère à rentrer dans les marchés
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émergents. La publicité va être moins
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performante qu'attendue le revenu avec avec publicité et
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les annonceurs, donc le Big box. Les compagnies qui payent de la
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pub vont aller vers Youtube ou Tik Tok ou d'autres plateformes
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qui vont émerger. Les contenus tu parlais de
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Stranger things ? Squid Games, les coûts vont
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augmenter en main d'œuvre, en en frais de production, les coûts
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pour acheter des séries live ou du des événements sportifs ou de
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quoi de plus premium vont augmenter, difficulté à
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maintenir la qualité, saturation perçue par les abonnés.
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OK, ça ressemble tout le temps à le même contenu.
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Ils vont créer des contenus par rapport à l'algorithme qui dit
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you make like this Human also like en tout cas, qui ça
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ressemble ? Ce qu'ils font présentement
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beaucoup. Les marges resteraient
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similaires ou retomberaient entre 20 et 25%.
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Bref, ça resterait un acteur majeur mais pas un must have.
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Ça serait plus une vitamine qu'un pain Keller.
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Je comprends comme un peu l'est ou l'était à l'époque HBO ou
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Showtime. Tu sais c'est cool de l'avoir
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mais c'est pas tout le monde qui a ça fait que ça c'est le
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scénario. Bear, toi tu tu es encore Bull
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après avoir entendu. Ouais Bull, le seul danger que
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je vois c'est c'est les licences.
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Paramount vient d'acheter des droits d'u FC c'est.
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Le seul en fait que je voulais dire c'est ce que j'allais dire
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comme point, c'est que le problème fait peur, c'est les
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droits de licences. OK fait que si mettons t'as
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désigné qui décide de protéger toutes ses licences ou t'as
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exactement Paramount qui décide d'acheter les droits d'u FC
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c'est que moi selon moi le Play c'est que Netflix vient une
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plateforme que tu peux Stream des sports en direct aussi
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là-dessus. Puis si finalement toutes ces
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droits de licence là pour pouvoir finalement faire la
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diffusion de ça sont. Protégé par les compétiteurs, ça
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va venir compliqué. C'est la seule bémol que je vois
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je. Pense que le First Mover
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Advantage en même temps que les autres.
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Exactement. Mais en même temps ça reste que
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Netflix c'est le first Mover dans l'industrie du streaming en
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ligne. Qu'est ce qui est le film ?
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Fait que je pense que leur pénétration de marché est juste
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beaucoup plus présente encore que les autres là-dessus.
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Moi je pense plus du côté du Bear.
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Je j'ai peut être la frustration d'avoir raté ce stock là, le
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gros beau ventre qu'il y a eu. Toi, tu as des attachements
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psychologiques. Énormément.
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Mais même si je mets ça à part. Puis j'essaie de penser qu'une
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tête froide. Je pense que des plateformes qui
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offrent du contenu gratuit. Exemple, Youtube.
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Mais Youtube c'est pas pareil, est ce que t'as ?
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Et quand tu veux écouter un ton youtube le soir, c'est un
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divertissement, mais pas un divertissement aussi chaleureux,
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relaxant que Netflix, tu comprends ?
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Peut être pour l'instant ou peut être c'est ta perfection mais
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mais mais ça empêche pas que d'autres compétiteurs, c'est que
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Youtube. Il fasse un streaming service
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comme un un service de streaming que tu peux écouter des films
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comme Netflix il pourrait je sais pas s'ils font déjà mais je
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l'ai pas vu en tout cas. En tout cas moi mon point, je
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penche plus vers le scénario Bear, à cause de la compétition
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comme tu dis. Des plateformes il va y en avoir
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d'autres qui vont offrir de quoi de gratuit que j'aurais même pas
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besoin de payer. Peut être qu'ils vont monétiser
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d'une autre façon que la pub même pour pas venir nuire à mon
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expérience utilisateur. Et je pense que historiquement
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ils ont fait un pivot de vendre de louer des DVD à être une
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plateforme en ligne. Réussir un pivot c'est quelque
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chose de miraculeux. En réussir 2 si le marché bouge
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je veux pas bêter contre le management mais c'est un peu ça
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que je suis en train de te dire. Moi j'ai honnêtement je je sais
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pas. Je puis puis je dis ça malgré
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que je paye par mois pour Netflix.
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Bien est ce que tu les as essayé les autres ?
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Moi j'ai essayé Amazon. Prime.
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J'ai essayé Disney, j'ai. J'ai essayé Paramount, j'ai
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essayé le contenu sur prime est faible, je l'ai le prime que je.
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Paye pour Apple du meilleur CPI, c'est le moins bon selon moi.
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Je trouvais. Que c'était pas payé, mais je
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paye pas pour ça. Disney.
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Avec des enfants, c'est bon. Mais faut t'as des enfants ?
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Oui exact. Puis le contenu est très
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répétitif. Mais je pense que Parmi ces.
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Concurrents là que tu as nommé je suis même pas sûr que ça va
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être un de ceux-là qui va prendre la part de marché.
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Ça va peut être être un réseau comme Tik tok ou un nouveau qui
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va arriver puis qui va venir. Peut être peut être que ce qui
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arrive aussi c'est que le monde va avoir.
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Un. Un temps d'écoute qui est rendu
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tellement petit qui seront plus capable d'écouter des films à
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mais c'est vrai ça. Ouais, tu penses bien, regarde
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qu'est ce que t'as fait ? Moi des fois j'aurais juste mon
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billet vieux, puis ça m'inquiète.
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Attention Span, OK, je pensais qu'il allait consommer.
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Moins de temps, c'est comme t'as besoin de toujours que ce soit.
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Quelque chose de nouveau, de stimulant à nouveau.
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Puis des fois je sais pas si c'est comme ça, mais des fois ça
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m'arrive. Puis je fais Oh my God, ça c'est
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inquiétant. Ça s'ajoute au Bergaz la
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compétition dans. Mais je sais que c'est moi de
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ça, ça l'ajoute au berger, je suis d'accord.
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Peut être que ça pourrait être quelque chose, mais il faudrait
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plus souvent ça avoir des débats, de même que t'as une
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position. Toi tu penses ?
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Non moi je pense. Ouais je pense.
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Mais au final plus plus. Beau que toi tu sais, j'aurais
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juste Universal. Qu'est ce qu'ils ont ?
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Ils ont-ils ont ouvert un nouveau studio en en Floride
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dernièrement. C'est leur épique.
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Là je pense qu'ils ont investi des milliards là-dedans dans
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leur parc d'attraction. Oui oui oui.
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Fait que tu sais-je pense qu'il y a encore cette demande là pour
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des pour du branding qui est fort.
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Netflix selon moi, il y en a quand même développer des séries
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qui sont très fortes. Ouais, changer thing, je vois
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que ça pourrait être quelque chose que tu pourrais ouvrir
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comme ça par exemple. OK, j'aime ça pour d'autres
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débats. Enflammés et d'autres toutous.
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Vous nous suivez la semaine prochaine ?
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Abonnez vous à notre chaîne. C'est notre pain, notre beurre.
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Puis merci encore d'être là puis de vous engager.