Latest / Sascha Hubers Disruptive Investments / KI-Ausverkauf: CoreWeave & Nebius crashen – jetzt kaufen oder Finger weg?

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KI-Ausverkauf: CoreWeave & Nebius crashen – jetzt kaufen oder Finger weg? · Sascha Hubers Disruptive Investments

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  Speaker 0: Hallo und herzlich willkommen.
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  Speaker 0: Es ist ein Mittwoch der vierzehnte Oktober, zwei tausend sechsund zwanzig kurz nach dreiundzwanzig Uhr am Abend heute etwas später weil ich mir noch die Champions League gegönnt habe.
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  Speaker 0: ja und heute war wieder mal so einen Tag an der Börse an dem man den Podcast eigentlich nur mit einem Thema beginnen kann nämlich den US Inflationsdaten, den sogenannten Consumer Price Indices, CPIs, die heute um vierzehn Uhr dreißig deutscher Zeit gekommen sind die etwas heißer ausgefallen sind als erwartet.
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  Speaker 0: Auf jahressicht ist die US-Inflationen auf Basis der CPS um Und dementsprechend sind die Renditen der US-Staatsanleihen zunächst auch nach oben geschossen und der Aktienmarkt, die Aktienmärkte wurden belastet.
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  Speaker 0: Im Tagesverlauf aber dann sind die Renditen wieder ein gutes Stück zurückgekommen und trotzdem konnten sich die Aktie nicht wirklich erholen.
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  Speaker 0: Der Nasdaq eine Hundert am Ende mit einem deutlichen Minus von rund zwei Prozent der S&P fünfhundert mehr als ein Prozent minus.
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  Speaker 0: nur der Dow Jones konnte sich noch halbwegs halten.
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  Speaker 0: Aber alles in allem muss man sagen insbesondere die Halbleiter und KI Infrastruktur Werte standen massiv unter Druck.
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  Speaker 0: Und in erster Linie waren das Corvive und Nebius, die sogenannten Neocloud Anbieter und die waren heute auch die beiden größten Verlierer im Nasdaq-Einhundert.
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  Speaker 0: Warum?
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  Speaker 0: Darauf komme ich später noch ausführlich dazu sprechen Denn wie ihr wisst bin ich bei diesen beiden Aktien und ähnlichen Unternehmen Iron gehört auch dazu ja schon länger skeptisch zumindest was sie länger frisst Perspektive angeht.
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  Speaker 0: Die Leitfrage für heute ist allerdings eine andere, nämlich ist die Korrektur der letzten Tage bald vorbei oder erleben wir gerade eine größere Neubewertung im Sektor der künstlichen Intelligenz?
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  Speaker 0: und natürlich müssen wir auch noch einen Blick auf den Bitcoin und die Altcoins werfen.
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  Speaker 0: Zumal ich ja heute ein Webinar mit UniCreditOneMarkets Thomas Brunnbauer hatte und wir hier insbesondere den Bitcoin in den Fokus genommen haben.
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  Speaker 0: Bevor ich aber zu den Einzelwerten komme, zunächst zu den Inflationsdaten nochmal selbst.
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  Speaker 0: Die Verbraucherpreise in den USA sind also im September um gestiegen nach noch drei Komma vier Prozent.
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  Speaker 0: im August erwartet worden waren nur dreikommer sechs Prozent und auch die Kernrate also mit den Inflationen ohne Energie- und Lebensmittel lag mit zwei Komma sechs Prozent leicht über den Erwartungen von nur zweikommar fünf Prozent.
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  Speaker 0: Jetzt könnte man natürlich sagen OK ein Zehntel prozent mehr oder weniger was ist das schon?
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  Speaker 0: Ist das denn wirklich so dramatisch?
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  Speaker 0: und für sich genommen ist es das natürlich nicht.
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  Speaker 0: aber die Richtung ist eben genau die falsche Denn die Federal Reserve möchte in Richtung ihres zwei Prozent Seels bringen, was sie ja jetzt schon seit mehr als fünf Jahren nicht mehr eingehalten hat und stattdessen geht es wieder nach oben.
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  Speaker 0: Der Haupttreiber ist dabei natürlich klar nämlich die Ölpreise aufgrund der Situation im Iran im Nahen Osten und Benzin beispielsweise ist in den USA am September um neun Komma eins Prozent teurer geworden und alleine das hat die Hälfte des Inflations aus Anstiegs dann eben verantwortet.
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  Speaker 0: und am Ölmarkt sieht es derzeit weiterhin alles andere als entspannt aus.
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  Speaker 0: So notiert Brent noch zu öl um ein hundert sechs Dollar, der WTI Price also West Texas Intermediate liegt zwar etwas unterhundert Dollar und damit profitieren die Amerikaner weltweit gesehen natürlich weil WTI in den USA die wichtigere Ölsorte ist.
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  Speaker 0: Aber alles in allem sind die Ölpreise zu hoch und erst heute wieder haben sie vom Iran unterstützten Houthi Rebellen in Saudi-Arabien angegriffen.
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  Speaker 0: Und dabei laut Bloomberg sogar die Zentrale von Saudi Aramco getroffen, die ja auch an der Börse notiert sind.
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  Speaker 0: Dazu kommen dann noch weitere Angriffe auf Tanker in der Straße von Hormuz und insofern dürfte der ÖlPreis jetzt in den nächsten Tagen Tendenziellen nicht unbedingt stärker sinken.
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  Speaker 0: Allerdings muss man auch sagen, dass es zu einfach wäre die ganze Inflation nur auf den Ölpreis zu schieben.
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  Speaker 0: Denn beispielsweise auch die Wohnkosten sind im vergangenen Monat gestiegen zwar nur um Null Komma vier Prozent aber eben im Monatsvergleich und wenn man das auf das Jahr hoch rechnet Dann ist das natürlich schon auch ein größerer Anstieg und auch die Kernrate hat jetzt zum zweiten Mal im Folge etwas stärker zugelegt, als dass eigentlich von Marktteilnehmern von Anlegern erwartet worden war.
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  Speaker 0: Und genau das ist natürlich für die Federal Reserve sehr unangenehm.
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  Speaker 0: wir haben hier einen Öpereisschock den man vielleicht noch aussitzen kann aber wenn sich die Inflation in der Breite fest setzt dann wird es deutlich schwieriger und dann muss die Federal reserve natürlich angreifen.
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  Speaker 0: Der Fettchef Kevin Walsch hat ja zuletzt gesagt, dass auch Zinserhöhungen natürlich die Straße von Hormuz prinzipiell nicht öffnen können.
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  Speaker 0: Aber das man eben bei der Federal Reserve darauf achtet, dass die Inflation generell unter Kontrolle bleibt und dementsprechend hat die Federal Reserve zu letztes Jahr auch an der Zinsschraube gedreht.
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  Speaker 0: Hat die On-Light-Zins um twenty fünf Basispunkte angehoben.
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  Speaker 0: Aber damit ist die Federal Reserve immer noch far behind the curve, denn wenn man sieht dass die zweijährigen Renditen heute im Bereich von vier Komma acht Prozent sich befinden und das obwohl sie nach einem kleinen Schub zu Beginn am Ende ja auch wieder zurückgelaufen sind dann müsste die Federal reserve eigentlich noch mindestens drei Zinserhöhungen in kurzer Zeit vornehmen um hier wieder das ganze einigermaßen zu synchronisieren.
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  Speaker 0: Insofern war es natürlich sehr positiv, dass im Tagesverlauf die Renditen wieder etwas zurückgekommen sind.
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  Speaker 0: Dennoch muss man sagen sie sind übergeordnet sehr hoch.
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  Speaker 0: ich hatte ja zuletzt auch in den YouTube Videos davon gesprochen das wir teilweise den höchsten Rendite stand seit dem Jahr zwei tausendzwei gesehen haben und wenn man sich mal zurück erinnert zweitausend zwei.
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  Speaker 0: mittlerweile gehe ich auf die fünftig zu also zwotausendzwanzig werde ich fünfzig Jahre alt Im jahr twotausendswo da war ich noch nicht einmal vierundzwanziger so lange ist das schon her.
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  Speaker 0: Und wenn man sich auch die Renditen der französischen Staatsanleihen anschaut, die teilweise auf dem höchsten Stand seit deiner Zeit in den Führerschein geklettert sind.
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  Speaker 0: Da muss man sagen da hatte ich gerade mal seit kurzer Zeit den Führauschein, den habe ich in der Zeit von deinerzeit im Führer gemacht und da sieht man was das aktuell für Marktbewegungen ist und dass es schon nicht so einfach zu verdauen ist.
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  Speaker 0: Auch an den Terminmärkten hat sich zuletzt natürlich einiges getan.
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  Speaker 0: Die Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinserhöhung bei der nächsten FETFORMC-Sitzung am achtundzwanzigsten Oktober, hat sich laut CMI FETWATCH TOOL jetzt wieder auf rund vierzig Prozent verdoppelt nachdem die ja zuletzt etwas zurückgelaufen war in Richtung fünfundzwanziger und dann sogar zwanzig Prozent.
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  Speaker 0: Und solche Wahrscheinlichkeiten, die schwanken natürlich kurzfristig stark.
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  Speaker 0: Aber es zeigt eben auch dass diese Inflationsdaten heute alles andere als gut waren und in Kürze kommen dann ja auch noch die Produzentenpreise.
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  Speaker 0: ich glaube das ist sogar morgigen Donnerstag schon soweit.
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  Speaker 0: Da darf man gespannt sein wie die ausfallen werden und wenn sie jetzt auch noch heißer werden dann droht uns ein weiterer schwacher Tag.
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  Speaker 0: Ja und dann kam heute um zwanzig Uhr deutscher Zeit auch noch das Baseburg, also der Konjunkturbericht der Federal Reserve.
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  Speaker 0: Darin sammelt die fette Stimmen von Unternehmen aus ihren Zwölf Notenbank-Distrikten und das Bild ist schon sehr bemerkenswert denn nur zwei von zwölf Distrikten melden ein moderates Wachstumdreise in derzeit praktisch Stillstand.
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  Speaker 0: Die Beschäftigung hingegen verändert sich kaum Ist da so nach wie vor auf einem recht hohen Niveau stabil Und die höheren Öpereise tauchen in allen zwölften Distrikten über.
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  Speaker 0: Treibstoffzuschlägen werden hier die Kosten für den gesamten Lieferketten weiter gereicht und viele Unternehmen rechnen damit, dass die Preise noch weiter steigen weil in kürzer auch auslaufende Verträge neu verhandelt werden müssen.
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  Speaker 0: Und dann natürlich höhere Preise durchgesetzt werden zum Beispiel von Speditionen
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  Speaker 0: usw.,
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  Speaker 0: was da natürlich den Transport von Waren auch innerhalb der USA teurer macht.
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  Speaker 0: Besonders spannend finde ich aber einen anderen Punkt.
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  Speaker 0: Denn in fünf Distrikten berichten Unternehmen, dass sie wegen Produktivitätsgewinn durch KI derzeit weniger Leute einstellen, Neueinstellungen verschieben oder aber stellen sogar über die natürliche Fluktuationen abbauen.
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  Speaker 0: und das heißt wir sehen hier eine ziemlich unangenehme Mischung was die Märkte allgemein angeht.
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  Speaker 0: Wir haben steigende Preise also Inflationsdruck kaum Wachstum und dazu auch kaum neue Jobs wobei auf der anderen Seite kann man das natürlich auch positiv sehen Dass der Arbeitsmarkt jetzt tatsächlich zunehmend von der KI disruptiert wird, weil die Federal Reserve eben ein duales Mandat hat.
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  Speaker 0: Sie soll die Inflation unter Kontrolle halten aber zugleich auch für Vollbeschäftigung sorgen.
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  Speaker 0: und klar es ist natürlich schwierig beide Mandate unter einen Hut zu bringen, aber zumindest ein schwacher Arbeitsmarkt könnte Zinserhöhungsfantasien dann doch am Ende dämpfen.
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  Speaker 0: Nichtsdestotrotz muss die Federal reserve natürlich sehr mit sehr sehr Fingerspitzen viel vorgehen denn erhöht sie die Leitsin sind jetzt zu stark wirkt sie die ohnehin schon schwächelnde Konjunktur.
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  Speaker 0: tut sie hingegen zu wenig, dann setzt sich die Inflation weiter fest und sie muss vielleicht später mehr tun was natürlich auch alles andere als ideal wäre.
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  Speaker 0: Ja und damit komme ich zum Aktienmarkt und da möchte ich erst einmal ein bisschen etwas einordnen denn wenn man nur auf den S&P fivehundert schaut dann könnte man meinen es ist bisher gar nicht allzu viel passiert.
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  Speaker 0: der Index ist heute zwar um etwas mehr als ein Prozent eins Komma sechs Prozent gefallen auf sieben tausend Siebenhundertundneinzehn Punkte Und das war auch der schwächste Tag seit Juli und der fünfte Verlusttag in den letzten sechs Handelstagen überhaupt.
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  Speaker 0: Aber vom Rekordhoch, vom sechsten Oktober – auch noch nicht lange her!
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  Speaker 0: Bei sieben tausend achthundertund vierundvierzig Punkten sind wir gerade einmal eben eineinhalb Prozent gefallen.
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  Speaker 0: also im Prinzip das was wir heute verloren haben Das war der Rücksetzer vom Rekord hoch.
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  Speaker 0: Schaut man aber ein bisschen unter die Oberfläche, sieht das Ganze schon anders aus?
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  Speaker 0: In einer Nestec-Analyse wurde für Ende September nämlich festgestellt, dass eighty drei Prozent der S&P fivehundert Aktien zu diesem Zeitpunkt schon mehr als zehn Prozent unter ihrem damaligen zweiundfünfzig Wochen hochnotiert haben.
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  Speaker 0: Zweiundvierzig Prozent lagen sogar mehr als zwanzig Prozent darunter und wohlgemarkt.
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  Speaker 0: Das ist der Stand von Ende September nicht von heute wo wir jetzt Mitte Oktober angekommen sind.
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  Speaker 0: Aber es zeigt einen Grundproblem.
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  Speaker 0: oder um es genau auf dem Punkt bringen.
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  Speaker 0: Der Index selbst hat zwar noch kaum korrigiert, viele Einzelaktien sind aber schon längst im Korrekturmodus und zum Teil sogar... quasi in einem Beerenmarkt.
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  Speaker 0: Der Grund ist natürlich die Gewichtung nach Börsenwert, wenn einige Index-Schwergewichte, die den Index eben tragen hier stabil sich zeigen oder sogar zulegen und viele andere Einzelwerte, die eben nicht so hoch gewichtet sind dann eben unter Druck geraten Dann hat das im Index eben kaum Auswirkungen.
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  Speaker 0: Und deswegen sollte man derzeit nicht nur auf die Indices schauen sondern auch auf die Marktbreite.
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  Speaker 0: und Wenn man sich die anschaut da muss man ganz klar sagen dass die zuletzt immer schwächer geworden ist Und das gilt sowohl für den S&P, als auch beispielsweise für den Russell.
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  Speaker 0: Das ist natürlich ein Problem und sollte im Auge behalten werden.
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  Speaker 0: Am heftigsten hat es heute aber den Halbleitersektor getroffen der Philadelphia Semiconductor Index.
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  Speaker 0: Kurz Sox ist jetzt mehrere Tage in Folge gefallen und hat in dieser Zeit wieder einmal rund zehn Prozent verloren.
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  Speaker 0: damit ist der Sektor auf dem Weg mehr als eine Billion US Dollar an Börsen wert zu verlieren.
• 11:22
  Speaker 0: die Gründe sind eine Mischung aus den steigenden und hohen Renditen den zuvor ambitionierten Bewertungen sowie den enormen Kosten für den KI-Infrastruktur auf und ausbauen.
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  Speaker 0: Hinzu kommen Fortschritte beim chinesischen Schipphersteller CXMT, die vor allem dann Werte wie SK Heineck, Samsung oder auch Micron-Technologie belastet haben.
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  Speaker 0: Wobei Micron heute von Elon Musk gelobt wurde was allerdings am Markt keine großen Auswirkungen hatte.
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  Speaker 0: Richtig auf die Nose gab es hingegen heute Wie eben schon angedeutet für die Neoclouds insbesondere Die beiden Anbieter Corvive an der ja auch Nvidia beteiligt ist und Nebius Beides Aktien, nach denen ich zuletzt öfter gefragt wurde und bei denen ich immer gesagt habe, kurzfristig weiß ich nicht was da passiert.
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  Speaker 0: Eventuell steigen die auch noch deutlich weiter, auch wenn sie das jetzt nicht getan haben.
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  Speaker 0: Langfristig bin ich dabei sehr pessimistisch und glaube dass das ein oder andere dieser Unternehmen sogar vom Markt verschwinden wird.
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  Speaker 0: Und heute kommt dann Gardner mit einer Studie heraus und bestätigt dann quasi das, was ich hier als längerfristige Einschätzungen immer geteilt habe, denn die Analysten erwarten, dass mehr als achtzig Prozent dieser Neocloud-Anbieter zwei Tausend Dreißig nicht mehr als eigenständige Unternehmen existieren.
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  Speaker 0: Das heißt entweder es kommt dazu Fusionen übernehmen und so weiter oder aber auch zu pleiten.
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  Speaker 0: ich kann mir beides vorstellen, aber selbst wenn es dazu Übernahmen und Fusionen kommt dann höchstwahrscheinlich zu deutlich niedrigeren Kosen und dementsprechend wäre ich hier sehr vorsichtig.
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  Speaker 0: Gardener zufolge jedenfalls drohen bis zwei Tausend Dreißig mehr als dreieinhalb Billionen US Dollar das sind drei tausend fünfhundert Milliarden an KI Investitionen abgeschrieben zu werden weil die Ausgaben den tatsächlichen Erträgen davon laufen und dazu passt was man am Anleihmarkt sieht.
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  Speaker 0: Die Coreviv ist nämlich heute nicht nur im Aktienmarkt unter Druck geraten, also die Corevive-Aktie standen nicht nur unter Druck sondern auch Corevives Anleihen mit einer Laufzeit bis zu zwei Tausend Zweiund Dreizig.
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  Speaker 0: Die ist unter Druckerraten im Kurs.
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  Speaker 0: Unterdruckerrat notiert nur noch bei rund Achtzig Cent je Dollar und damit liegt die Rendite dieser Anleihe mittlerweile bei Rund Fünfzehn Prozent und das sind Niveaus, die man normalerweise nur bei finanziell Die schwere angeschlagene Unternehmen sieht.
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  Speaker 0: Corvif, Chef Mike Intrator hat seinen Mitarbeitern daraufhin aber geschrieben.
• 13:30
  Speaker 0: Der Markt handelt manchmal irrational und der Auftragsbestanddecke alle schulden mehr als ab.
• 13:35
  Speaker 0: Ja, wie gesagt.
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  Speaker 0: Ich bin hier schon länger etwas vorsichtig und glaube das langfristig.
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  Speaker 0: Corvif, Nebius, Iron & Co nicht unbedingt zu den KI Gewinnern gehören werden.
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  Speaker 0: ich setze lieber auf KI Infrastruktur Werte wie zum Beispiel Plyde Opto Electronics wie Credo Technology via Astera Labs wie auch FabriNet und andere.
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  Speaker 0: allerdings muss man natürlich sagen wenn dieser ganze KI Sektor unter Druck steht wie das jetzt in den letzten Tagen oder heute der Fall war dann verlieren auch solche Werte.
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  Speaker 0: Astera hatte sich ja an der Spitze bis auf über nach oben geschwungen, dann zwischenzeitlich halbiert.
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  Speaker 0: Zuletzt war sie wieder auf dem Aufsteigenden Ast.
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  Speaker 0: Heute gab es aber auch hierhin auf die Mütze und gerade Pleite Opto Electronics zwischenzeitig auch von hundert auf hundertreißig gestiegen, aber jetzt heute deutlich unter den Hundert sogar unter die neunzig Stoller gefallen.
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  Speaker 0: Auf der anderen Seite muss man sagen ist kommen jetzt noch die Produzentenpreise und die können vielleicht nochmal für einen erneut schwachen Tag sorgen.
• 14:27
  Speaker 0: Aber generell glaube ich dass wir jetzt in diesen KI Infrastrukturwerten langsam Ja, am Ende der Korrekturbewegung angekommen sind und dass man gezielt hier antizyklisch einsammeln kann.
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  Speaker 0: Aber das absolute Tief zu treffen ist natürlich sehr schwierig.
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  Speaker 0: Kommen wir aber zurück zu den Neoclauze.
• 14:45
  Speaker 0: Die Unternehmen kaufen natürlich Chips, insbesondere von Nvidia auf Pump und vermieten sie dann in ihren Rechenzentren weiter.
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  Speaker 0: Corvif sitzt inzwischen auf Schulden im mittleren zweistelligen Milliardenbereich je nachdem welche Verbindlichkeiten man da genau mitzuhält.
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  Speaker 0: Und die Zahl der Aktien hat sich innerhalb eines Jahres von dreihundertsebzehn auf vierhundert fünfzig Millionen erhöht.
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  Speaker 0: also kam deutlich neue Aktien dazu.
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  Speaker 0: Man hat die beständig ausgegeben um frisches Geld hinzu einzubekommen, um eben dann hier weiter investieren zu können und das wird in Zukunft auch noch weiter der Fall sein.
• 15:17
  Speaker 0: Das war ja auch in der Vergangenheit ein Kritikpunkt von mir bei den Quanten-Computer Aktien wo es ja ähnlich gelaufen ist und weiterhin läuft.
• 15:25
  Speaker 0: und dementsprechend muss man hier wie gesagt aufpassen.
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  Speaker 0: denn wenn natürlich das Angebot an Aktien immer größer wird weil diese Unternehmen immer mehr neue Aktien ausgeben, dann sorgt alleine das überkürzt oder lang schon für Druck auf den Kurs.
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  Speaker 0: größeres Angebot, selbst wenn die Nachfrage gleich bleibt oder eben nur ein bisschen steigt kommt man da in eine Schieflage und das drückt dann auf den Kurs.
• 15:46
  Speaker 0: Corvif schreibt seine GPOs übrigens über sechs Jahre ab, Nebius über vier, Michael Barry der ein großer Kritiker in diesem Sektor ist hält hier eigentlich zwei bis drei Jahre für angemessen.
• 15:55
  Speaker 0: ich denke dass Michael Barry hier ein bisschen zu pessimistisch ist und kann mir vorstellen dass Nebios das eigentlich schon ganz gut trifft.
• 16:01
  Speaker 0: mit drei bis vier Jahren bei Corvive muss man aber sagen ist die Buführung da nicht schwer nicht sagen kreativ, aber schon ein bisschen aggressiver und insofern ist man hier natürlich dann auch ein bisschen stärker gefährdet.
• 16:13
  Speaker 0: Das Gegenstück dazu ist die ASML.
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  Speaker 0: der niederländische Ausrüster hat heute Quartalszahlen vorgelegt und die waren richtig stark.
• 16:19
  Speaker 0: Elf Komma sieben Milliarden Euro Umsatz fünf Milliarden Euro Netto Gewinn und eine Protomage von siebenundfünfzig, fünf Prozent.
• 16:28
  Speaker 0: Fürs gesamte Jahr erwartet ASML jetzt vierundvierzig bis vierundviertig Milliarden Euro Umsatz.
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  Speaker 0: Und trotzdem muss man sagen ist die Aktie, die im europäischen Handel sich eigentlich noch ganz gut präsentieren konnte dann in New York unter Druck geraten und am Ende mit einem Minus von vier Prozent aus dem Handel gegangen.
• 16:44
  Speaker 0: Das ist derzeit eben bezeichnend.
• 16:46
  Speaker 0: Die Schaufelverkäufer im KI Goldrausch verdienen prächtig Geld.
• 16:49
  Speaker 0: Asml allen voran.
• 16:51
  Speaker 0: Die Vermieter der Schaufeln sitzen dagegen auf Schulden und der KI-Boom ist aus meiner Sicht generell zwar noch nicht vorbei, aber so langsam trennt sich hier die Spray vom Weizen.
• 16:59
  Speaker 0: Und ich würde wie gesagt nach wie vor nicht auf Unternehmen wie Iron, Venebios oder Corvifs setzen, es sei denn man will kurzfristig zocken.
• 17:07
  Speaker 0: da kann man sagen gerade nachdem die Aktien auch stärker zurückgekommen sind kann man auch jemand auf eine Gegenbewegung spekulieren.
• 17:11
  Speaker 0: und gerade die Anleihen können natürlich auch interessant sein wenn man da ein bisschen sich auskennt, aber wie gesagt muss man sich dann entsprechend auch auskennen und das ist eigentlich nichts für Autonomalanleger hier in Deutschland, der normalerweise sich an deinem Markt nicht gut genug dafür auskennt.
• 17:28
  Speaker 0: Morgen kommen dann die Zahlen von Taiwan Semiconductor, TSMC.
• 17:32
  Speaker 0: Und wenn einer etwas über die Nachfrage nach KI Chips sagen kann, dann sicherlich der weltgrößte Auftragsfertiger.
• 17:39
  Speaker 0: Insofern darf man da auch schon gespannt sein was da gemeldet wird.
• 17:43
  Speaker 0: ist das?
• 17:44
  Speaker 0: Was wir jetzt sehen?
• 17:44
  Speaker 0: Panik Liquidationswerte.
• 17:46
  Speaker 0: dafür sehe ich bis dann keine Belege.
• 17:48
  Speaker 0: Rich Privotrovsky von Goldman Sachs Ich hoffe ich habe ihn richtig ausgesprochen hat das gestern schon ganz gut beschrieben.
• 17:55
  Speaker 0: Man sieht derzeit eher Rotation am Aktienmarkt als Liquidation, sprich Anleger verlassen den KI-Trade nicht sondern schichten innerhalb des KI Trades um weg von Halbleitern und Hardware und hin zu Software und qualitativ stärkeren Titeln.
• 18:08
  Speaker 0: Es ist aber ein Unterschied, ob Kapital nur im Markt rotiert oder bei einem ganzer Markt durch Zwangsverkäufe nach unten gerissen wird.
• 18:13
  Speaker 0: Und prinzipiell ist das ein gutes Zeichen.
• 18:15
  Speaker 0: es deutet nämlich an dass der Markt übergeordnet doch gesund ist.
• 18:18
  Speaker 0: und trotz aller Probleme Marktreite die ich eben angesprochen habe glaube ich wie gesagt dass wir auch hier jetzt nicht in einen Beerenmarkt abkleiten sondern aktuell in einer Korrektur Bewegung sind die dann auch bald enden durfte und die denn auch bei den aktuell abgestraften Werten durchaus wieder für Kaufchancen sorgen kann.
• 18:37
  Speaker 0: ist sieht man heute auch gut daran, wohin das Geld geflossen ist.
• 18:41
  Speaker 0: Denn während die Chip-Werte eher verkauft wurden lag der Nasdaq Biotechnology Index im Plus und der Gesundheitssektor im S&P hat sogar zwei Prozent zugelegt.
• 18:49
  Speaker 0: Der NasdaQ einhundert auf der Verliererliste erwähnt Corvif und Nebius ganz oben aber auf der Gewinnerliste standen Aktien wie Moderna, Vigilia Sciences, Regeneron, MGen und Vertex ganz oben auf der Gewinnerliste mit Aufschlägen von zweieinhalb bis gut vier Prozent.
• 19:06
  Speaker 0: schöne Kursgewinne gesehen, hatte heute zum Beispiel für Share Deals einen Hebeltrade der Woche auf Intuit herausgesucht und Intuit konnte sich heute gegen den Markt behaupten und zweieinhalb Prozent hinzugewinnen.
• 19:17
  Speaker 0: Hinzu kommt dass auch einige defensive Werte wie Costco oder Walmart auf der Gewinnerliste standen, sprich Anleger gehen eben nicht aus dem Markt sondern suchen sich Gezielbereiche in die sie jetzt das Geld umschichten können und die vielleicht auch ein bisschen weniger an der Zinsentwicklung hängen.
• 19:31
  Speaker 0: und gerade Biotech, der Sektor gehört ja auch zu den schwer Punkten hier von disruptive Investments und damit hier im Podcast, aber auch in meinen YouTube Videos.
• 19:41
  Speaker 0: Da muss man sagen da fließt derzeit Geld rein und das ist sehr positiv und generell bestätigt das auch meines Erachtens.
• 19:46
  Speaker 0: eine weitere These von mir.
• 19:47
  Speaker 0: genauso wie ich gesagt habe bei den Neoclouds wäre ich langfristig vorsichtig.
• 19:50
  Speaker 0: Habe ich gesagt dass langfristige der Biotech Sektor vielleicht einer der größten Profiteure von KI sein könnte weil eben die Forschung günstiger und schneller wird durch den Einsatz der künstlichen Intelligenz und das scheint man an der Börse auch zunehmend so zu sehen.
• 20:04
  Speaker 0: Und deswegen ist der Sektor schon seit längerer Zeit stark, auch wenn er zuletzt einen Rücksetzer gesehen hat und insofern wundert mich die Kurseentwicklung da zumindest wenig.
• 20:12
  Speaker 0: Ja damit komme ich noch kurz zu den Kryptos.
• 20:15
  Speaker 0: Der Bitcoin hatte sich zuvor in Richtung und sich dann in Richtung Vierundachzigtausend Dollar wieder erholt.
• 20:25
  Speaker 0: Nachdem New York Fed-Präsident John Williams gesagt hatte, dass er über dieses Jahr hinaus keine Notwendigkeit für weitere Zinserhöhungen sehe.
• 20:33
  Speaker 0: Die heißen Inflationszahlen heute haben natürlich dann die Erholung die wir zuvor so ein bisschen gesehen haben, wieder abgewirkt.
• 20:38
  Speaker 0: Und aktuell notiert der Bitcoin auch laut kein Market Cap bei ungefähr US dollar etwas darunter ist.
• 20:45
  Speaker 0: Serium steht bei etwa zwei Pausen vierhundertdreißig Dollar Solana bei etwa hundertvierhundertfünf Dollar und auch der Ripple XRP ist wieder etwas zurückgekommen und steht jetzt bei einem Dollar Jahr dreißig zweiunddreizig um den Dreh.
• 20:59
  Speaker 0: in den letzten Tagen wurden Positionen im Gesamtwert von gut dreihundert Millionen US-Dollar liquidiert zum größten Teil natürlich in dem Fall Longposition, zum größtenteil natürlich auch auf den Bitcoin.
• 21:13
  Speaker 0: Das ist spürbar aber weit weg von einer Kaskade wie wir sie vor einem Jahr im Oktober letzten Jahres gesehen haben und auch ganz interessant.
• 21:19
  Speaker 0: In der Vergangenheit war es so dass wenn er Bitcoin ein Allzeit hoch gemacht hat und dann anschließend eine größere Korrektur überging, wenngleich die meistens siebzig-achtzig Prozent betragen hatte und zuletzt ja nur etwa in Anführungszeichen fünfzig Prozent, dreizehn Monate nach dieser Korrektur, das korrekturtief erreicht und von da ging es nach oben.
• 21:37
  Speaker 0: Jetzt haben wir natürlich schon einen Rallye von etwa sechzigtausend in Richtung achtzigtausenden mehr gesehen.
• 21:42
  Speaker 0: Kursfristig sind auch Rücksecher durchaus noch mal möglich weil wir eben das Problem haben aufgrund der steigenden Renditen und der möglicherweise auch steigende Leitzinsen in den USA.
• 21:51
  Speaker 0: Das drückt natürlich auf die Kryptokörse.
• 21:54
  Speaker 0: Auf der anderen Seite wird damit natürlich auch die Schuldentragfähigkeit immer stärker infrage gestellt.
• 22:01
  Speaker 0: könnte dann eben... Zumindest mittelfristig, die Kryptos allen voran den Bitcoin beflügeln.
• 22:06
  Speaker 0: Und deswegen glaube ich wir bleiben kurzfristig noch in einer Seitwärtsbewegung brechen vielleicht nochmal kurzfristiger ein bisschen nach unten aus in Richtung ja im schlimmsten Fall unter siebzig tausend aber zumindest mal so in Richtung zwei und siebzehn bis seventy tausende kann ich mir das durchaus vorstellen.
• 22:19
  Speaker 0: wie gesagt das wären jetzt eher schon Worst Case Szenarien und anschließend sollte dann aber wieder Geld auch über die ETFs in den Bitcoin und die Kryftos fließen.
• 22:27
  Speaker 0: und wie gesagt auf sich der nächsten Wochen und Monate bin ich dann sehr positiv und glaube, dass wir wieder über hunderttausend stehen.
• 22:33
  Speaker 0: Michael Saylor von Strategy hat am Montag bei Bloomberg gesagt der Bitcoin habe knapp unter sechzig tausend seinen Boden gefunden.
• 22:39
  Speaker 0: Der Beerenmarkt sei vorbei!
• 22:41
  Speaker 0: Da würde ich weitestgehend mitgehen, aufgrund dessen was ich analysiert habe.
• 22:47
  Speaker 0: Allerdings muss man aussagen Michael Seller ist jetzt nicht gerade für seine Zurückhaltung bekannt und natürlich mit Strategy in Bitcoin stark involviert und braucht dann natürlich eher steigender als feilende Kurse.
• 22:57
  Speaker 0: also insofern ist er jetzt auch nicht unbedingt neutral Und man muss sich anschauen wie es hier weitergeht.
• 23:02
  Speaker 0: Wie gesagt aus char technischer Sicht Unterstützung so im Bereich zweiundachtzigtausend.
• 23:06
  Speaker 0: Also sind wir jetzt nah dran.
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  Speaker 0: Auf der Oberseite Der Widerstand im Bereich beim Bitcoin.
• 23:11
  Speaker 0: Wenn man da noch einen kleinen Puffer einbauen will, könnte man auch sagen die Handelsspanne so grob zwischen Achtzig und Neunzigtausend.
• 23:16
  Speaker 0: wenn er unter Achtzigtausen fällt kann es nochmal kurzfristig kritischer werden.
• 23:20
  Speaker 0: wenn er über Neunzig Tausend steigt wäre der Ausbruch vollzogen und wir würden bald Fünfe neunzighunderttausende wahrscheinlich am Ende sogar Hundertzehntausend Dollar und noch mehr sehen.
• 23:28
  Speaker 0: ja und gerade in einem so unsichernd umfeld muss man natürlich nicht mit Hebel in den Kryptomarkt einsteigen.
• 23:33
  Speaker 0: aber man kann natürlich insbesondere an schwachen Tagen durchaus mal die eine oder andere Position kaufen.
• 23:39
  Speaker 0: CMC Markets, der auch diesen Podcast unterstützt und den nicht nur Hebel Zertifikate auf die Kryptos auf dem Bitcoin & Co.
• 23:46
  Speaker 0: im Angebot hat sondern eben auch Krypto Anlage Zertifikate ohne Hebel.
• 23:50
  Speaker 0: Und das sind die Produkte, die unter den Wertpapier Canon mann Cmc zero-null für Bitcoins, Cmce nul-nul eins wie Seriom und dann hoch bis Cmca nulzwo zwei also Cmco nulzwone zwanzig wir Synthetics findet und schaut da gerne mal vorbei.
• 24:04
  Speaker 0: Damit komme ich zum Fazit und zur Antwort auf die Frage vom Anfang ist die Korrektur bald vorbei.
• 24:10
  Speaker 0: Kurzfristig glaube ich, dass nach dieser Schwäche die wir zuletzt gesehen haben eine technische Gegenbewegung durchaus möglich ist.
• 24:16
  Speaker 0: Wobei jetzt noch die Produzentenpreise kommen, die auch vielleicht mal noch für einen weiteren Schwarzen einen schwachen Tag sorgen könnten.
• 24:24
  Speaker 0: aber nur weil eine Aktie schon zehn oder fünfzehn Prozent gefallen ist muss sie nicht sofort wieder steigen.
• 24:29
  Speaker 0: deswegen sollte man auf konkrete Signale achten und insbesondere auf die Qualität der Unternehmen die dahinter stehen.
• 24:34
  Speaker 0: Und wie gesagt bei den Neoclouds bin ich da sehr vorsichtig.
• 24:37
  Speaker 0: Ich glaube das langfristig viel in die Krütze gehen wird.
• 24:41
  Speaker 0: Bei anderen Unternehmen bin ich dadurch aus positiver gestimmt und würde mir beispielsweise eine Plyde Opto Electronics jetzt zu Kosen unter neunzig Dollar genauer anschauen.
• 24:51
  Speaker 0: Die frühen Signale, auf die man achten sollte wären wenn der Philadelphia Semiconductor Index der Socks seine Verlustshere beendet und wieder relative Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt gewinnen kann.
• 25:01
  Speaker 0: Wenn sich dann die Marktbreite auch noch verbessert also es wieder mehr steigender als feilende Aktien gibt Und das kann man zum Beispiel an den gleichgewichteten Index Indices dem Gleichgewichtigen S&P-Fünfhundert beispielsweise sehen.
• 25:12
  Speaker 0: Und dann sollte man natürlich auch noch auf die Anleihmerkte achten die Renditen der zwei und insbesondere zehnjährige Anleihe die sollten also erst.
• 25:20
  Speaker 0: Die sollte natürlich deutlicher fallen.
• 25:22
  Speaker 0: Am besten, was die Zehnjahren angeht unter die Fünf-Kommerzwei-Prozent-Marke wieder in Richtung fünf Prozent.
• 25:28
  Speaker 0: und beim Bitcoin muss man schauen ob der nochmal so einen Diver macht oder ob er sich am Ende dann doch im Bereich zweiundachtzigtausend US Dollar fangen kann.
• 25:36
  Speaker 0: wie gesagt das Worst Case Szenario oder vielleicht auch Best Case für die die rein wollen wäre zumindest noch mal in Richtung zweiundsiebtsch bis seventy tausend im schlimmsten Fall siebenundsechzig achten sechzigtaussend aber unter Sechzig Tausend da bin ich dann doch bei Michael Saylor sehe Eigentlich nicht.
• 25:50
  Speaker 0: Insgesamt bleibe ich aufmerksam und würde auch dazu raten, das zu bleiben was euch angeht.
• 25:56
  Speaker 0: aber grundsätzlich bin ich nicht pessimistisch.
• 25:58
  Speaker 0: im Gegenteil hinter dem Ausverkauf den wir derzeit sehen steckt auch eine gewisse Neubewertung im KI Sektor.
• 26:03
  Speaker 0: da trennt sich eben die Spray vom Weizen wie eben schon mal so ein bisschen angedeutet.
• 26:08
  Speaker 0: Und ja, Rücksetzer bei Qualitätsaktien wie ASML zum Beispiel können dadurch schon interessant sein.
• 26:13
  Speaker 0: Wobei ich auch da jetzt noch nicht sofort reingehen würde hingegen beinahe Iron Beiner Nebius Beiner Corvif und so weiter.
• 26:20
  Speaker 0: wäre ich dann etwas vorsichtiger?
• 26:22
  Speaker 0: Ja, dann warten wir morgen auf die Erzeugerpreise Die Produzentenpreise die US Einzelhandelsumsetze und die wöchentlichen Arbeitsmarktdaten.
• 26:29
  Speaker 0: Dann natürlich meldet sich auch noch Taiwan Semiconductor heute Nacht zu Wort und auch FedChef Kevin Worscht tritt in Bangkok auf.
• 26:36
  Speaker 0: am Oktober folgt dann die nächste FEDFOMC-Sitzung und dann wissen wir auch mehr in Sachen US-Geldpolitik.
• 26:43
  Speaker 0: Damit bin ich für heute am Ende des Podcasts angekommen, ich hoffe dass es euch gefallen hat.
• 26:46
  Speaker 0: wenn ja bewerte ihn gerne positiv auf den einschlägigen Plattformen.
• 26:49
  Speaker 0: Ich habe zuletzt das auch erweitert.
• 26:52
  Speaker 0: ihr müsstet ihn jetzt wieder auf mehr Plattform finden.
• 26:54
  Speaker 0: abonniert ihn gerne hört immer wieder rein Und wie gesagt Mittwoch gibt's immer eine reine Audiofolge also einen reinen Podcast.
• 26:59
  Speaker 0: so wie heute Montags und Freitag kommt da ein YouTube Video dessen Tonspore dann auch als Podcast für euch zur Verfügung gestellt wird.
• 27:06
  Speaker 0: bleibt mir für heute dann nur noch eins, nämlich wie immer mich zu verabschieden mit tschüss und bye-bye bis zum nächsten mal.
• 27:12
  Speaker 0: es verabstietet sich wie immer ihr euer Sascha Huber.