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シーゲイト株が17％急騰！AIストレージ需要拡大が追い風に · 米国株投資で幸せ作り

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  こ ん に ち は。 今 日 は で す ね、 あ な た か ら こ う い う い
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  た だ い た 資 料 が あ り ま し て、 こ れ を も と に テ ク ノ ロ ジ ー 業 界、 特 に デ ー タ ス
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  ト レ ー ジ の 世 界 で、 え っ と、 ち ょ っ と 注 目 す べ き 動 き が あ っ た の で、 一 緒 に
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  深 掘 り し て い き た い と 思 い ま す。 取 り 上 げ る の は ハ ー ド デ ィ ス ク ド ラ
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  イ ブ HDD の 大 手 で す ね。 シ ー ゲ ー ト テ ク ノ ロ ジ ー 銘 柄 コ ー ド
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  stx で す。 こ れ が 2025年 の 10月29日 の ア メ リ カ 市
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  場 で。 な ん と 株 価 が 一日 で 17% 以 上 も 急 騰 し
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  た と ま あ、 そ う い う ニ ュ ー ス 記 事 が 中 心 に な り ま す。
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  な ぜ こ れ ほ ど、 え え 急 に 上 が っ た の か、 そ の 背 景 に あ る、 ま あ、 AI と の 関
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  わ り と か、 あ と 今 後 の 見 通 し、 こ の 記 事 か ら 読 み 取 れ る 革 新、 つ ま り あ な た
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  に と っ て 大 事 な ポ イ ン ト は 何 か と い う と こ ろ を 抽 出 し て い き た い な と。
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  情 報 を ま あ 手 早 く 知 り た い、 で も 本 質 は し っ か り つ か み た い と い う あ な た
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  の た め の 時 間 で す。 早 速、 核 心 に 迫 っ て い き ま し ょ う か。
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  ま ず は あ の 具 体 的 に 何 が 起 き た の か、 数 字 か ら 見 て い き ま し ょ う。
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  シ ー ゲ ー ト の 株 価 29日 に 一時、 な ん と 17.5% も 上 が っ て 261.4 ド ル。
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  17.5% で す か。 す ご い で す ね。
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  え え、 こ れ は エ ス ア ン ド ピ ー 500 の 構 成 銘 柄 の 中 で も、 そ の 日 の 上 昇 率 ト ッ
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  プ だ っ た そ う で す。 周 値 ベ ー ス で も 過 去 最 高 値 に 迫 る と
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  い う 勢 い で。 い や、 こ れ は ち ょ っ と た だ ご と じ ゃ な
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  い で す よ ね。 ま さ に そ う で す ね。
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  で、 こ の 株 価 の 急 騰 を 直 接、 ま あ 引 き 起 こ し た の は、 同 じ 日 に 発 表 さ れ た 第
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  一 四 半 期 の え え 決 算 内 容 で す ね。 決 算 で す か？
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  は い。 特 に 市 場 が 注 目 し た の は、 調 整 後 の 一
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  株 当 た り 利 益 EPS で す ね。 こ れ が 2.61 ド ル。
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  こ れ が あ の ア ナ リ ス ト た ち の 事 前 の 予 想 平 均 で 2.40 ド ル だ っ た ん で す け
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  ど、 こ れ を 大 き く 上 回 っ た と。 あ あ。
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  予 想 を 上 回 っ て き た。 そ う な ん で す。
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  期 待 を 超 え て き た と い う こ と で す ね。 そ れ と 売 上 高 も で す ね。
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  非 常 に 力 強 か っ た。 26億3000 万 ド ル ほ う。
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  え え。 こ れ は 前 年 の 同 じ 時 期 と 比 べ る と、 実
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  に 21% も の 増 加 な ん で す。 21% 増 そ れ は 大 き い で す ね。
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  は い。 市 場 の 予 想 を 上 回 る 利 益 と、 こ の 二 桁
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  成 長 の 売 上 高。 こ れ が ま あ、 投 資 家 に と っ て は か な り
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  ポ ジ テ ィ ブ な サ プ ラ イ ズ に な っ た と い う わ け で す。
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  な る ほ ど、 予 想 以 上 の 良 い 決 算 が 直 接 の き っ か け だ っ た ん で す ね。
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  じ ゃ あ そ の 好 調 さ の。 な ん て い う か エ ン ジ ン は 何 だ っ た ん
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  で し ょ う か。 記 事 を 読 む と、 や っ ぱ り AI 開 発 と か、
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  あ と ク ラ ウ ド イ ン フ ラ 向 け の ス ト レ ー ジ 需 要。
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  こ れ が も う 爆 発 的 に 伸 び。 て い る と。
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  え え え え。 こ こ が 大 き い よ う で す ね。
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  AI っ て い う と、 ど う し て も 半 導 体 に 目 が 行 き が ち で す け ど。
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  デ ー タ を 蓄 え る こ の 器 の 需 要 も こ れ ほ ど と は。
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  ま さ に そ こ が 重 要 な ん で す よ ね。 あ の 大 規 模 な AI モ デ ル の ト レ ー ニ ン
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  グ と か、 日 々 ど ん ど ん 生 成 さ れ る AI 関 連 の デ ー タ を 処 理 し た り 保 存 し た
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  り す る に は、 ま あ、 従 来 と は 比 べ 物 に な ら な い く ら い 膨 大 な ス ト レ ー ジ 容
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  量 が い る わ け で す。 な る ほ ど。
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  で、 シ ー ゲ イ ト は こ の 流 れ を こ う う ま く 捉 え て、 特 に 需 要 が 強 い 大 容 量 の
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  HDD 製 品。 こ こ に 力 を 入 れ る 戦 略 を と っ て い る
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  ん で す ね。 大 容 量。
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  で す か。 え え。
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  単 に 需 要 が 増 え た だ け じ ゃ な く て、 そ の 需 要 の 質、 つ ま り よ り 大 き い 容 量 が
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  求 め ら れ る よ う に な っ た っ て い う 流 れ に、 製 品 の ポ ー ト フ ォ リ オ を こ う う
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  ま く 合 わ せ て き て い る。 そ こ が 評 価 さ れ て い る ん だ と 思 い ま
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  す ね。 な る ほ ど。
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  需 要 の 質 を 見 極 め て 製 品 戦 略 を シ フ ト し た と。
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  さ ら に 記 事 で は あ の 価 格 の 引 き 上 げ 後、 利 益 率 の 向 上 に 貢 献 し て る っ て 指
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  摘 さ れ て ま す よ ね。 こ れ っ て 単 に 需 要 が 強 い か ら 値 上 げ
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  で き た っ て い う 話 な ん で す か ね。 そ れ と も シ ー ゲ ー ト 側 の 戦 略 的 な こ
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  う 上 手 さ が あ っ た ん で し ょ う か。 う ん、 そ れ は 両 方 の 側 面 が あ る と 思 い
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  ま す ね。 ま ず、 強 い 需 要 が 価 格 交 渉 力 を 高 め て
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  い る っ て い う の は、 ま あ 事 実 で し ょ う。
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  で も 同 時 に、 よ り 付 加 価 値 の 高 い そ の 大 容 量 製 品 に シ フ ト し て い る っ て い
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  う こ と も、 価 格 設 定 の 自 由 度 を 高 め て い る 要 因 だ と 思 い ま す。
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  あ あ、 な る ほ ど。 そ の 結 果 と し て で す ね。
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  調 整 後 の 総 利 益 率。 こ れ が 過 去 最 高 を 記 録 し た と 報 告 さ
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  れ て い ま す。 過 去 最 高。
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  え。 え、 売 り 上 げ だ け じ ゃ な く て、 収 益 の
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  質 も 後 を し っ か り 向 上 さ せ て い る 点。 こ れ は 非 常 に ポ ジ テ ィ ブ な 材 料 と 受
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  け 止 め ら れ て ま す ね。 そ。
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  れ は 素 晴 ら し い で す ね。 じ ゃ あ 市 場 の プ ロ、 つ ま り ア ナ リ ス ト
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  た ち は こ の 状 況 を ど う 見 て る ん で し ょ う？
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  こ れ だ け 材 料 が 出 れ ば、 当 然 評 価 は 高 そ う で す け ど も。
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  え え。 総 じ て か な り 強 気 の 見 方 が 目 立 ち ま
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  す ね。 例 え ば、 大 手 の 金 融 機 関 モ ル ガ ン ス タ
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  ン レ ー の ア ナ リ ス ト。 彼 ら は 今 回 の 決 算 を 受 け て 我 々 が 想
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  定 し て い た 強 気 の シ ナ リ オ が、 ま あ 現 実 の も の と な り つ つ あ る と、 そ う い う
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  コ メ ン ト を 出 し て い ま。 す。
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  強 気 シ ナ リ オ が 現 実 化 で す か？ え え。
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  そ し て シ ー ゲ ー ト の 目 標 株 価 を 従 来 の 265 ド ル か ら さ ら に 引 き 上 げ て
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  270 ド ル に し て ま す ね。 ほ う。
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  さ ら に 上 げ て き た。 モ ル ガ ン ス タ ン レ ー は そ う 見 て い る
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  と、 他 の ア ナ リ ス ト も 同 じ よ う な 見 方 な ん で す か？
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  特 に そ の 強 気 の 根 拠 と し て 具 体 的 に ど ん な 点 を 挙 げ て い る の か、 ち ょ っ と
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  気 に な り ま す ね。 あ あ、 良 い ポ イ ン ト で す ね。
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  え え と。 例 え ば ベ ン チ マ ー ク 社 と い う と こ ろ
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  の ア ナ リ ス ト も 同 じ よ う に 強 気 な 姿 勢 を 維 持 し て い ま す。
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  彼 ら が 注 目 し て い る の は、 短 期 的 な こ の 好 決 算 だ け じ ゃ な い ん で す ね。
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  ほ う。 ま ず、 あ の AI 機 能 を 乗 せ た PC の 普
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  及。 こ れ が 今 後 進 む こ と で、 ク ラ イ ア ン ト
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  側、 つ ま り 個 人 の デ バ イ ス レ ベ ル で も 大 容 量 ス ト レ ー ジ へ の 需 要 が 高 まる ん
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  じ ゃ な い か。 と い う 可 能 性 を 指 摘 し て い ま。
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  す あ あ、 PC 五 で も え え。 そ れ に 加 え て、 デ ー ト セ ン タ ー 向 け の
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  ク ラ ウ ド 需 要 が、 ま あ 依 然 と し て 非 常 に 強 い こ と。
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  そ し て こ れ が 特 に 重 要 だ と 思 う ん で す が、 受 注 残、 つ ま り 将 来 の 売 り 上 げ
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  が こ う 確 定 し て い る 注 文 で す ね。 こ れ が 現 時 点 で な ん と 2027年 ま で 積
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  み 上 が っ て い る と。 え っ と。
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  2027年 ま で。 そ う な ん で す。
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  こ の 点 を 強 調 し て い ま す ね。 そ れ は 驚 き で す ね。
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  数 年 先 ま で の 需 要 が あ る 程 度 見 え て い る と い う の は、 企 業 に と っ て も、 ま
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  あ 投 資 家 に と っ て も か な り 大 き な 安 心 材 料 に な り ま す よ ね。
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  ま さ に お っ し ゃ る 通 り で す。 こ の 長 期 に わ た る 受 注、 残 っ て い う の
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  は、 シ ー ゲ ー ト の 中 期 的 な 業 績 の 安 定 性、 そ れ か ら 成 長 の 持 続 性 を 示 す。
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  ま あ か な り 強 力 な 証 拠 と み な さ れ て い ま す ね。
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  な る ほ ど。 で す か ら、 ベ ン チ マ ー ク 社 は シ ー ゲ ー
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  ト の 2026年 か ら 2027年 に か け て の 利 益 予 想 を さ ら に 上 方 修 正 し て。
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  投 資 判 断 も 買 い 推 奨 を 継 続 し て い ま す。
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  つ ま り、 目 先 の 勢 い だ け じ ゃ な く て、 中 期 的 な 視 点 で も 有 望 だ と。
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  そ う い う 評 価 を し て い る わ け で す ね。 な る ほ ど、 足 元 の 好 業 績 に 加 え て、 数
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  年 先 ま で の 受 注 っ て い う、 こ う 裏 付 け も あ る と。
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  い や、 こ こ ま で 聞 く と、 シ ー ゲ ー ト に と っ て は も う 順 風 満 帆 っ て 感 じ に 聞
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  こ え ま す け ど。 で も、 物 事 に は 必 ず 裏 側 が あ る と い う
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  か。 何 か こ う 懸 念 す べ き 点、 あ る い は リ ス
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  ク と し て 指 摘 さ れ て い る こ と っ て な い ん で し ょ う か？
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  え え、 鋭 い ご 指 摘 で す ね。 も ち ろ ん リ ス ク 要 因 も あ り ま す。
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  記 事 で 特 に 注 意 が す ら す ら さ れ て い る の が、 ス ト レ ー ジ 業 界 特 有 の え っ と
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  サ イ ク ル 性 と い う 問 題 で す ね。 サ イ ク ル 性？
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  は い。 こ れ は、 こ の 業 界 を 見 る 上 で、 常 に 頭
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  に 入 れ て お く べ き 点 か な と 思 い ま す。 サ イ ク ル 性。
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  具 体 的 に は ど う い う 性 質 の こ と で し ょ う？
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  あ の 歴 史 的 に 見 る と で す ね、 メ モ リ ー と か ス ト レ ー ジ と い っ た、 ま あ 半 導 体
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  関 連 の 市 場 と い う の は、 需 要 と 供 給 の バ ラ ン ス が こ う 大 き く 変 動 し や す い。
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  い わ ゆ る シ リ コ ン サ イ ク ル っ て 呼 ば れ る 景 気 の 波 に さ ら さ れ や す い ん で
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  す ね。 あ あ、 シ リ コ ン サ イ ク ル 聞 い た こ と あ
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  り ま す。 え え。
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  需 要 が 急 に 増 え る と、 各 社 が 一 斉 に 設 備 投 資 を 増 や し て。
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  そ れ が 数 年 後 に は 今 度 は 供 給 過 剰 を 招 い て 価 格 が 急 落 す る み た い な、 そ う
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  い う パ タ ー ン が 繰 り 返 さ れ て き た 歴 史 が あ り ま す。
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  HDD 市 場 も ま あ 例 外 で は な い ん で す ね。
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  な る ほ ど。 そ う い う 波 が あ る と。
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  で、 今 回 の 記 事 で は 具 体 的 に サ ス ケ 花 社 の ア ナ リ ス ト が 警 鐘 を 鳴 ら し て い
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  ま す。 彼 ら は 現 在 の AI が 引 っ 張 る こ の 旺 盛
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  な 需 要 も、 い ず れ は ピ ー ク を 迎 え る 可 能 性 が あ る と 見 て る ん で す ね。
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  ピ ー ク ア ウ ト す る と。 え？
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  え？ そ し て、 そ の ピ ー ク が も し か し た ら
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  2027年 の 三 半 期 あ た り に 来 る の で は な い か と 予 想 し て い る ん で す。
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  2027年 三 半 期。 結 構 具 体 的 で す ね。
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  そ う な ん で す。 そ う な る と、 そ れ 以 降 は 出 荷 容 量 が 減
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  っ て き て、 長 期 的 な 売 り 上 げ と か 利 益 の 成 長 が 鈍 化 す る、 あ る い は 減 少 に 転
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  じ る リ ス ク が あ る ん じ ゃ な い か と、 そ う い う 指 摘 を し て い ま す。
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  な る ほ ど。 2027年 が 一 つ の 転 換 点 に な る か も し
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  れ な い と。 今 が ま さ に 需 要 の ピ ー ク に 向 か っ て
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  い る 最 中 だ と し て も、 そ の 先 に は 反 動 が 来 る 可 能 性 も ち ゃ ん と 考 え る べ き
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  だ と い う こ と で す ね。 し か し、 興 味 深 い の は。
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  え え、 そ う な ん で す。 ま さ に こ こ か ら が ち ょ っ と 面 白 い と
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  こ ろ で、 そ の リ ス ク を 指 摘 し て い る サ ス ケ、 話 者 自 身 も で す ね、 今 回 の シ ー
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  ゲ イ ト の 決 算 と か 経 営 戦 略 に つ い て は、 確 実 な 実 行 力 が 示 さ れ た と、 手 腕
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  自 体 は 結 構 高 く 評 価 し て い る ん で す よ。
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  ほ う。 リ ス ク は 指 摘 し つ つ も、 実 行 力 は 評 価
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  し て い。 る。
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  そ う な ん で す。 そ し て 最 も 注 目 す べ き は、 そ の 将 来 の
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  サ イ ク ル リ ス ク へ の 懸 念 を 示 し な が ら も、 な ん と シ ー ゲ ー ト の 目 標 株 価 を
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  で す ね、 従 来 の 80 ド ル か ら 一 気 に 150 ド ル へ と ほ ぼ 倍 増 さ せ て る ん で
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  す。 え っ と、 80 ド ル か ら 150 ド ル へ。
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  え え。 リ ス ク を 指 摘 し て い る の に、 目 標 株 価
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  は 倍 近 く に 引 き 上 げ る。 こ れ っ て 一 見 す る と ち ょ っ と 矛 盾 し
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  て い る よ う に も 聞 こ え ま す け ど、 ど う 解 釈 し た ら い い ん で す か ね？
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  こ れ は で す ね。 お そ ら く ア ナ リ ス ト が 短 期 中 期 の 視
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  点 と、 そ れ か ら 長 期 の 視 点 を こ う 分 け て 評 価 し て い る こ と の 表 れ だ と 思 う
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  ん で す ね。 時 間 軸 を 分 け て る と。
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  え え。 つ ま り、 2027年 ま で の 受 注 残 と 現 在 の
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  AI 需 要 の 波 に 乗 る 力、 こ れ は 本 物 だ。 そ れ は 株 価 に 反 映 さ れ る べ き だ と。
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  し か し。 2027年 以 降 の 長 期 的 な サ イ ク ル に は
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  依 然 と し て 不 透 明 感 が 残 る。 と。
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  ま あ、 そ う い う 二 つ の 時 間 軸 で の 評 価 が 混 在 し て い る 状 態 を 示 唆 し て い る
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  ん じ ゃ な い か な と。 な る ほ。
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  ど、 リ ス ク は わ か っ て い る け ど、 目 先 の ポ ジ テ ィ ブ な 材 料 の イ ン パ ク ト が
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  そ れ 以 上 に 大 き い と。 そ う い う 判 断 を し て い る わ け で す ね。
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  な る ほ ど、 な る ほ ど。 時 間 軸 を 分 け て 評 価 し て い る と。
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  い や こ れ、 非 常 に 示 唆 に 富 ん だ 分 析 で す ね。
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  さ て、 こ こ ま で。 え え、 い ろ ん な 角 度 か ら シ ー ゲ ー ト の
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  状 況 を 見 て き ま し た。 こ こ で。
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  あ な た に と っ て、 今 回 の 深 掘 り か ら 押 さ え て お く べ き ポ イ ン ト を ち ょ っ と
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  整 理 し ま し ょ う か。 大 き く 3点、 そ し て 注 意 源 が 一 点 と い
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  う 感 じ で し ょ う か。 ま ず 一つ目 は、 AI と ク ラ ウ ド っ て い う
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  現 代 の も う 巨 大 な 技 術 ト レ ン ド、 こ れ が デ ー タ ス ト レ ー ジ と い う あ る 意 味
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  縁 の 下 の 力 持 ち 的 な 産 業 に も、 い か に 大 き な 成 長 機 会 を も た ら し て い る か
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  と い う こ と。 え え、 そ う で す ね。
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  2つ目 は、 シ ー ゲ ー ト が そ の 波 に 乗 り つ つ も、 大 容 量 製 品 へ の シ フ ト と か 価 格
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  戦 略 と い っ た。 ち ゃ ん と 自 社 の 経 営 努 力 に よ っ て 記
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  録 的 な 利 益 率 を 達 成 し て い る と い う こ と。
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  は い。 そ し て 3つ目 が、 あ の 2027年 ま で の 受 注
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  残 っ て い う 中 期 的 な 業 績 の 視 界 を 確 保 し て い る こ と。
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  ま あ、 こ の あ た り が ポ ジ テ ィ ブ な 側 面 で す ね。
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  え え、 ま さ に そ の 通 り だ と 思 い ま す。 そ し て、 そ れ ら の ポ ジ テ ィ ブ な 材 料
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  と、 こ う バ ラ ン ス を 取 る 形 で 常 に 頭 の 片 隅 に 置 い て お く べ き な の が、 先 ほ ど
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  触 れ た 2027年 以 降 の サ イ ク ル 性 の リ ス ク、 つ ま り 需 要 の ピ ー ク ア ウ ト 懸 念
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  で す ね。 そ う で す ね。
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  注 意 点 と し て。 は い。
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  現 在 の こ の 熱 狂 が じ ゃ あ い つ ま で 続 く の か と い う 視 点 は 必 要 だ と 思 い ま
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  す。 AI と い う と、 ど う し て も あ の 派 手 な
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  GPU を 作 る エ ヌ ビ デ ィ ア み た い な 企 業 に 光 が 当 た り が ち で す け れ ど も。
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  え え、 今 回 の シ ー ゲ ー ト の 件 は、 AI が 生 み 出 す 膨 大 な 情 報 を 実 際 に 保 存 し
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  て 活 用 す る た め の こ の ス ト レ ー ジ イ ン フ ラ が い か に 重 要 か。
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  そ し て、 そ の 分 野 も ま た AI エ コ シ ス テ ム の 恩 恵 を 大 き く 受 け て い る ん だ
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  と い う こ と は、 改 め て 私 た ち に 教 え て く れ る よ う な 気 が し ま す ね。
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  そ う で す ね。 今 回 は シ ー ゲ ー ト テ ク ノ ロ ジ ー の 株
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  価 急 騰 と い う、 ま あ 具 体 的 な ニ ュ ー ス を 切 り 口 に し て、 AI 時 代 の デ ー タ ス
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  ト レ ー ジ 市 場 の ダ イ ナ ミ ズ ム に つ い て 深 く 掘 り 下 げ て き ま し た。
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  足 元 の 非 常 に 力 強 い 成 長 と、 一方 で 将 来 の 不 確 実 性 が ま あ 同 居 し て い る。
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  非 常 に 興 味 深 い 状 況 だ と い う こ と が よ く 理 解 で き ま し た。
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  そ う で す ね。 今 後 あ の 注 目 す べ き は、 や は り AI 関
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  連 の 投 資 が ス ト レ ー ジ 需 要 を ど こ ま で 押 し 上 げ 続 け る の か、 そ の 持 続 性 で
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  し ょ う ね。 そ れ か ら 技 術 面 で の 変 化、 例 え ば HDD
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  か ら よ り 高 速 な SSD へ の 移 行 が さ ら に 加 速 す る の か ど う か、 あ る い は 全 く
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  新 し い 次 世 代 の ス ト レ ー ジ 技 術 が 登 場 し て、 市 場 の こ う ゲ ー ム チ ェ ン ジ が
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  起 こ る の か。 そ う い っ た 大 き な 流 れ も 見 て い く 必
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  要 が あ る か な と 思 い ま す。 最 後 に で す ね、 あ な た に 一 つ、 ち ょ っ
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  と 思 考 の 種 を 投 げ か け て み た い な と 思 う ん で す け れ ど も。
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  今 日 の 話 の 中 で 2027年 と い う 年 が ア ナ リ ス ト の 分 析 で 一 つ の 節 目 と し て
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  こ う 浮 か び 上 が っ て き ま し た よ ね。 え え。
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  そ う で し た ね。 一方 で AI 技 術 そ の も の の 進 化 っ て い
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  う の は も う 指 数 関 数 的 と も 言 わ れ て、 私 た ち の 予 想 を 超 え る ス ピ ー ド で 進
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  ん で い ま す。 こ こ で 問 い か け た い の は。
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  AI の 進 化 ス ピ ー ド と、 そ れ を 支 え る ス ト レ ー ジ と い う 物 理 的 な イ ン フ ラ
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  の 供 給 と か 性 能 向 上 の ス ピ ー ド こ の 二 つ の バ ラ ン ス っ て 今 後 ど う な っ て
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  い く ん で し ょ う か？ う ん。
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  な る ほ ど。 そ れ は 深 い 問 い で す ね。
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  AI と い う、 ま あ、 ソ フ ト ウ ェ ラ の 進 化 が ハ ー ド ウ ェ ア で あ る。
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  ス ト レ ー ジ の 限 界 を 試 す よ う な、 そ う い う 局 面 が 来 る の か。
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  そ れ と も ス ト レ ー ジ 技 術 の 革 新 が さ ら な る AI の 発 展 を 可 能 に す る、 こ う
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  土 台 と な っ て い く の か。 こ の 技 術 進 化 と イ ン フ ラ 進 化 の 間 の、
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  な ん て い う か 綱 引 き の よ う な ダ イ ナ ミ ッ ク な 関 係 性 に つ い て、 少 し 考 え て
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  み る の も 面 白 い か も し れ ま せ ん。 あ な た の 見 方 は ど う で し ょ う か？
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  そ れ で は 今 日 の 深 掘 り や こ こ ま で と い た し ま し ょ う。
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  ま た 次 回、 あ な た と 一 緒 に 知 的 な 探 求 の 旅 に 出 ら れ る こ と を 楽 し み に し て
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  い ま す。