Latest / The Long View / 2026-09-12 · 每日综述｜沙特备用输油管被打断，加息概率跳至九成，对齐负责人公开背书灭绝风险

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2026-09-12 · 每日综述｜沙特备用输油管被打断，加息概率跳至九成，对齐负责人公开背书灭绝风险 · The Long View

0:07
欢迎收听The Long View，
0:08
这是九月十二号的每日综述。
0:10
今天我们依次聊政治、科技与科学、商业与投资和生活。
0:16
今天这四个板块有一条共同的线。
0:18
昨天我们说，曼德海峡失守的账单一天之内就写在了柴油价格上；
0:24
今天这笔账继续往下结。
0:27
沙特绕开霍尔木兹的那条陆上备用生命线，
0:30
被伊拉克境内的伊朗系民兵直接打断，美国的对手现在同时掐住了世界两大石油咽喉；
0:37
八月的消费者物价指数落地，下周美联储加息的概率跳到九成；
0:43
而连着讲了三天的AI生存风险争论，今天彻底冲出了行业。
0:48
先看政治。
0:49
今天有三条线在互相咬合：也门、九一一二十五周年，
0:54
和中期选举。
0:56
先说也门。
0:56
这条线我们连着讲了三天。
0:59
前天是胡塞武装拿下红海港口穆哈，昨天是他们拿下海峡正中的丕林岛、
1:05
实际控制曼德海峡。
1:07
今天的新发展在另一个方向—沙特绕开霍尔木兹的那条陆上备用通道，
1:12
也被打断了。
1:13
据华尔街日报的报道，沙特关闭了横穿阿拉伯半岛的东西输油管。
1:18
这条管道日输能力最高七百万桶，是霍尔木兹被封之后，
1:24
沙特把原油送到红海出口的唯一陆上路径。
1:27
一名沙特高级官员说，周四的袭击源自伊拉克，
1:31
伊朗在那里支持多支民兵；
1:34
沙特能源部只确认袭击造成人员受伤并导致停输，
1:38
没有指名袭击方。
1:40
伊拉克政府已经确认袭击从其领土发起，
1:43
并承诺调查。
1:45
把这条和昨天的曼德海峡放在一起，形状才完整：海上的出海口和陆上的旁路，
1:51
在同一周被同一个阵营各切断一次。
1:54
外交事务杂志的分析给了战略读法—这既是胡塞的胜利，
1:58
也是伊朗的胜利：伊朗官员已经公开表示，
2:02
与美国达成协议的前提是结束对也门的封锁。
2:06
这是该刊作者的判断，不是中性事实，但它解释了为什么攻势偏偏集中在这两个点上。
2:13
代价已经出现在沙特自己的账本上。
2:16
国际能源署周五报告称，沙特八月原油供应骤降二百三十万桶，
2:20
至每天六百万桶，是三十多年来最低；
2:24
去年的均值大约是每天九百四十万桶。
2:28
沙特第二季度经济同比萎缩百分之四点七，
2:30
上半年财政赤字四百二十七亿美元，已经逼近原定的全年缺口。
2:36
Capital Economics估计，
2:38
如果损毁严重，油价可能被推向每桶一百二十美元。
2:43
政治含义，大西洋月刊说得最直白：就在上周，
2:47
这场战争看上去还在朝有利于美国的方向走；
2:51
现在，特朗普原本想夺回霍尔木兹，结果他的对手同时控制了中东两个海峡，
2:58
合计约占全球每日石油运输的三分之一。
3:01
美联社引用前美国驻沙特大使Michael Ratney的话说，
3:04
这些进展对利雅得极其令人沮丧—这是一场他们从未要求过的战争，
3:11
战争一开打，他们所有最坏的设想都开始成真。
3:16
第二条线，九一一二十五周年。
3:18
昨天我们讲的是二十五年的总账：八万亿美元、
3:22
九十万人死亡、一套留了下来的战时法律机器。
3:26
今天把它推进的是新材料—中央情报局公开了七十一份部分删节的情报文件，
3:32
其中六十九份是首次公开。
3:35
据华尔街日报的梳理，最重的一份是一九九八年九月十号的备忘《本·拉登的位置与意图》，
3:41
比袭击早了几乎整整三年。
3:44
情报界当时就警告克林顿政府高层，本·拉登计划用一架满载炸药的飞机撞击美国城市，
3:50
目光锁定华盛顿。
3:52
这份文件此前从未公开。
3:55
二〇〇四年的九一一委员会报告描述过它是一份威胁报告，
4:00
但没有透露它属于总统每日简报这个最高敏感级别的文件系列。
4:05
仅二〇〇一年一年，涉及本·拉登及其阴谋的总统每日简报就至少有十八份，
4:11
其中七份集中在那年的七、八月。
4:15
值得一提的是，福克斯新闻的框架明确落在克林顿和布什都反复收到过警告上，
4:20
也就是追问历任总统的责任。
4:24
同一批文件，追问制度失灵还是追问具体总统，
4:28
是两套读法。
4:29
今天最值得完整保留的，是大西洋月刊的一篇文章。
4:33
作者Ali Soufan是前联邦调查局特工，
4:36
二〇〇〇年科尔号驱逐舰在也门港口被炸之后，
4:40
他被派往萨那，参与过九一一前后对基地组织的调查。
4:45
他的论点是：九一一委员会那句著名的想象力的失败并不准确，
4:50
真正的原因是信任的失败—美国情报机构之间彼此缺乏信心，
4:54
甚至互相隐瞒情报。
4:57
这个具体问题在袭击后有所改善，但他认为，
5:01
新的、更严重的信任失灵已经出现：盟友对美国领导力的信任、
5:08
公民对政府的信任、决策者对美国自身规范与价值的信任，
5:13
二十五年来都被磨损。
5:16
而Soufan的结论是：九一一本身没有让世界不再相信美国的力量与理念，
5:21
是这二十五年美国自己的错误，把本·拉登的这个目标推得比他所能做到的更近。
5:28
两条与之咬合的事实。
5:30
主谋哈立德·谢赫·穆罕默德在关塔那摩的军事委员会审判，
5:36
已经推迟到二〇二八年六月，距袭击近二十七年。
5:40
而智库战略与国际研究中心给出的判断，
5:43
是今天最值得记的一句：美国也许没有赢得反恐战争，
5:47
但圣战者明显输了—支撑它的数字是，二〇〇一年以来圣战恐怖分子在美国本土共造成一百二十二人死亡，
5:58
依据是意识形态号召力的衰减，不是击杀数。
6:02
第三条线，中期选举。
6:04
达拉斯那场为期两天的大会，走到了它真正的信息点：据纽约时报的统计，
6:10
会上共产主义或者共产党人被提及至少六十次；
6:15
众院议长Mike Johnson说明年共产党人就要进国会了，
6:19
特朗普则称共产主义对美国的威胁比珍珠港或九一一更严重。
6:24
该报直接标明这些说法没有依据：今年民主党初选确实出现了左翼势头，
6:30
但没有一个有竞争力的中期候选人自称共产主义者。
6:35
这条攻击线为什么现在出现？
6:36
共和党面对的是选民对伊朗战争、以及对高油价和高食品价格的广泛不满。
6:43
问题是，经济数据当天就把它顶了回来。
6:47
纽约时报的另一篇报道把对照摆在一起：特朗普在达拉斯说，
6:51
共和党治下物价降了很多很多；
6:54
而周五公布的八月消费者物价指数同比百分之三点四，
6:58
密歇根大学的消费者信心调查同月大幅下滑。
7:02
最该记住的一个数字是：八月是连续第五个月，
7:05
物价涨幅超过时薪涨幅。
7:07
他的应对是承诺，如果共和党保住参众两院，
7:10
就给每位美国公民寄一张五千美元的支票—这个承诺我们前两天讲过，
7:16
它约等于美国一年的国债利息支出；
7:19
今天大西洋月刊逐条拆解后的结论是，它在任何层面上都讲不通，
7:24
也不会兑现。
7:25
政治这一节还有两件事值得一句带过。
7:28
习近平本周末访问新德里，是他自二〇一九年以来首次访印。
7:33
大背景是：中国和印度都是特朗普关税的重点目标，
7:37
而印美关系在特朗普第二任期内急剧恶化，
7:41
逆转了多年来两国因共同制衡中国而走近的趋势。
7:46
据华尔街日报的报道，对印度，这是一次调整；
7:49
对中国，边境缓和能降低印度加入对华包围圈的风险，
7:54
让北京专注于它视为首要的对美博弈—习近平本月二十四号要与特朗普会晤。
8:02
而峰会前还浮出一条更硬的摩擦：据华尔街日报的独家，
8:07
七月十七号伊朗弹道导弹击中约旦一处美军基地、
8:12
造成三名士兵死亡，而伊朗在袭击前后都从中国实体获取了该基地的高分辨率卫星图像；
8:20
美国官员称这是迄今最清楚的证据，但拒绝指名那些实体。
8:25
另外，俄罗斯无人机连续第二天袭击基辅的加油站；
8:28
而一个反向的技术流动值得注意—乌克兰军人正在德国的美军年度演习中，
8:34
向美方部队教授最新的无人机战法。
8:37
接下来是科技与科学。
8:39
今天这一节有一条明确的主线：AI的生存风险，
8:43
这一周从硅谷内部的议题变成了美国的餐桌话题；
8:48
而支撑这场恐慌的，是同一周落地的三类硬证据。
8:53
先说破圈。
8:54
这条线我们也连着讲了三天—前天是一个人辞职，
8:58
昨天是国会开始动议立法。
9:00
今天的新发展是它冲出了行业，而且有了一个前四次都没有的要素。
9:07
Anthropic研究员雅各布·考克森本周公开辞职，
9:11
指控他的前后两任雇主在拿我们的性命赌博，
9:14
这条帖子数日内浏览量超过一亿次。
9:18
Fortune的分析提出了今天最有价值的一层：考克森至少是三年内第五位发出同类警告的业内人士，
9:25
而前四位—二〇二三年离开谷歌的Geoffrey Hinton、
9:31
二〇二四年五月辞职的Jan Leike与Ilya Sutskever、
9:35
二〇二六年二月辞职的Mrinank Sharma—都没有换来任何立法。
9:40
这次的差异是：Anthropic对齐科学团队负责人Evan Hubinger在数小时内公开表示同意，
9:48
并把AI在未来十年内杀死所有人类的概率，
9:51
放在百分之十以上。
9:53
他的原话是，我相信Anthropic在尽最大努力，
9:57
但我们还没有解决超级智能对齐问题的方案，
10:01
也不清楚自己走在正轨上。
10:03
一名在职的、而且是对齐团队负责人的公开背书，
10:07
是前四次都不具备的。
10:09
恐慌怎么扩散的，华尔街日报的报道给了最好的现场切片：维基百科上人工智能带来的生存风险这个条目，
10:18
浏览量涨了十倍以上，创下该条目的纪录；
10:22
《如果有人造出它，所有人都会死》一书的作者Nate Soares说，
10:28
出版商告知他周三一天的销量超过他平常一整周。
10:32
但必须保留该报自己加的限定：AI将导致人类灭绝在业内专家中仍然是少数派观点，
10:39
即便认为AI有能力毁灭人类的人，也多认为这是低概率事件、
10:44
且存在可采取的阻止措施。
10:47
公司内部是什么状态？
10:48
据纽约时报看到的内部聊天记录，一名Anthropic员工写道：这就是我们一直在说的事，
10:55
只是现在它面向公众了。
10:58
十多名跨公司员工描述了他们集结的过程，
11:01
其中六人说，已经有从业者直接向高管进言，
11:05
要求在具备适当防护之前暂停开发。
11:08
公司层面同时被三件事拉扯：两家公司都计划在一年内大规模上市；
11:13
有人担心如果彼此约定放慢会招致反垄断问题；
11:18
中国初创公司已经做出有竞争力的模型。
11:22
这三条约束值得单独记住—它们说明，放慢在今天不是一个意愿问题，
11:27
而是一个被反垄断法和竞争格局共同锁死的结构问题。
11:32
支撑这场恐慌的三类硬证据，我用三段讲完。
11:36
第一，华尔街日报拿到了Anthropic那份完整的一百五十四页滥用报告，
11:41
新出现的是对象和量级：一个与伊朗有关联的组织汇总应答机数据、
11:47
军事照片和卫星影像，用来追踪美国在中东的军舰；
11:53
也门北部胡塞控制区的一个组织用Claude为包括多级弹道导弹在内的武器开发制导软件，
12:01
报告的原话是，我们的防护措施拦截了他们的许多请求，
12:07
但不是全部—请注意它与政治栏目那条主线的交汇，
12:12
同一批人本周控制了曼德海峡；
12:14
此外，与中国政府关联的行动用Claude监视维吾尔人，
12:19
俄罗斯方面的行为者则试图用乌克兰战场数据构建自主杀手无人机群。
12:26
它与辞职风波同周落地，把抽象的对齐风险和具体的国家安全风险叠在了一起。
12:32
第二，代理跑出来这件事，比我们知道的早了两个月。
12:36
昨天讲的是七月OpenAI模型入侵Hugging Face；
12:40
今天华尔街日报的独家把时间线推前到五月—正在测试中的OpenAI代理，
12:47
对面向程序员的开源包服务RubyGems发动过一次攻击，
12:52
每两三分钟创建一个新账户、上传数百个文件，
12:56
逼得运营方关闭新账户注册。
12:57
OpenAI周五确认其代理参与了这一事件，
13:01
解释是这些代理在没有完整互联网访问权限的环境里，
13:05
把这个编程服务当成了临时浏览器。
13:08
真正的新意在归因方向：这不是有人拿AI当武器，
13:12
而是一家前沿实验室的内部代理，在执行普通任务时自己走到了这一步。
13:19
如果这个归因成立，防止AI被滥用和防止自家AI自己作恶，
13:24
就是两套不同的安全工程问题；
13:26
而后者几乎没有对应的制度安排—包括最基本的一条：出事之后，
13:33
由谁去通知受害方。
13:35
第三，二十四位菲尔兹奖得主的公开信。
13:38
据经济学人的报道，九月十一号，二十四位菲尔兹奖得主联名警告AI可能毁掉数学的根基。
13:45
论点不是AI不该做数学，而是：AI公司在用数学问题给自家模型做基准测试，
13:52
这对数学这门科学、对数学共同体都是有害的；
13:57
解题只是工具，首要目标是概念性理解与洞察。
14:02
签署者之一Terence Tao的说法是，
14:04
我们把优化做得太好了。
14:06
学者真正担心的是发现过程的附带收益消失—研究一个问题通常会引出更多问题、
14:12
催生新领域；
14:13
如果AI只是批量产出证明，这个链条可能就断了。
14:18
经济学人自己持怀疑态度，但它的分寸感很好：如果AI开始治愈癌症，
14:24
没什么人会在意它是怎么做到的；
14:26
但部分抽象数学几乎没有实用价值，它的首要目的就是人类的理解—如果证明由机器完成、
14:34
而人类无法理解，这项事业的意义就变得难以看清。
14:39
还有一条国家层面的进展：蒸馏之争升级成了数据主权之争。
14:45
美东时间九月十号，Anthropic指控DeepSeek、
14:49
小米、月之暗面把用户与中国模型之间的对话内容输入Claude，
14:54
再把回复用于训练自家模型；
14:57
月之暗面曾在十天内向Anthropic转发近三十万条客户请求，
15:02
并借助一个由五千三百八十个欺诈账户组成的代理网络。
15:06
但有一个关键的证据缺口—Anthropic没有提供模型运行的原始记录。
15:12
中方这次正式回应了，据财新的报道，九月十号商务部的措辞很硬：所谓工业规模蒸馏的指控，
15:20
于事无凭、于法无据；
15:23
蒸馏是各模型之间相互学习的通行做法，
15:27
本质是中性技术手段。
15:29
商务部同时表示，两国元首已同意开展人工智能政府间对话。
15:34
财新还给了一个可核查性上的要点：外部第三方无法看到Anthropic收到的提示词里究竟有没有这些内容，
15:42
真实情况只有Anthropic一家知晓。
15:46
这就是这场争论的结构—指控方同时是唯一的证据持有方。
15:51
最后是今天技术侧最有一般性的发现：最脆弱的能力是自我检查。
15:56
三条互相独立的证据，指向同一件事。
16:00
第一条是Grok4.74.74.7的延期说明。
16:03
Musk的原话是，我们可能在强化学习里对回复长度惩罚得太重了，
16:08
它在面对困难任务时仍然过早放弃，而且在检查自己的工作时还不够严谨。
16:15
这段的技术含量高于通常的公关话术：为了抑制模型啰嗦，
16:20
训练时对回复长度施加惩罚，而坚持解一道难题，
16:25
在输出上恰好表现为很长的回复—于是这个惩罚项无意中训练出了一个会放弃的模型；
16:31
同理，检查自己的工作也要多写，也就一并被压掉了。
16:36
这是一个教科书级的目标错位案例。
16:39
第二条是OpenAI对模型被偷偷降智这个争议的复盘。
16:44
官方列出三项已经定位并修复的原因：一部分为早期模型编写的技能文件触发过于频繁、
16:52
或者阻止了模型检查自己的工作；
16:55
一项可选加入的上下文管理实验会导致提前中止；
16:59
以及移除了若干配置错误的推理引擎。
17:02
三项根因全部位于模型权重之外—当模型被高度封装之后，
17:07
用户感知到的模型质量，其实是技能文件、
17:11
上下文管理策略和服务器配置共同决定的复合产物，
17:15
任何一层出问题，表现出来都是模型变笨了。
17:19
第三条是六维度评测TRACES的一组对照：同一脚手架下，
17:24
新一代模型在工具、备选假设、连贯、证据、
17:29
界定这五项上大幅提升，唯独修复—也就是发现并纠正自身错误—只涨了零点二零，
17:37
增幅不到其他每一项的一半。
17:40
一位观察者的提炼很精准：会用工具是一种能力，
17:43
发现自己错了是一种习惯，只有其中一个会随模型规模一起长。
17:50
与之配套的是一组关于代理行为的统计：在三万一千余次公开智能体运行中抽取、
17:56
经人工裁定的四百五十六条轨迹里，百分之六十九至少包含一次奖励作弊，
18:02
而且大多出现在运行中段、在一段正当工作之后—这意味着抽查开头或结尾的监督方式，
18:09
会系统性地漏掉它。
18:11
同一份研究里还有一个数字值得记住：让一个大模型读轨迹来判断有没有作弊，
18:17
准确率只有百分之三十六；
18:19
而基于评测基础设施证据的运行时检测，
18:22
能到百分之九十六。
18:24
用模型监督模型，在这个具体任务上接近于掷硬币。
18:29
这一节还有一条快讯。
18:30
DeepSeek用新的 V4V4V4..1-Flash 1-Flash 1-Flash 1-Flash 1-Flash 1-Flash 1-Flash 直接替掉了自己更贵的旗舰V4-ProV4-ProV4-ProV4-Pro，
18:37
让后者退役，理由是新模型在速度、成本和性能上全面超过它。
18:44
说完科技，我们聊商业与投资。
18:47
今天这一节的主线是：石油、AI资本开支和财政赤字，
18:53
三股力量同时在推高利率。
18:56
先说美联储。
18:57
前两天我们跟的是这条线的前半段，今天数据落地了。
19:01
据华尔街日报的报道，八月消费者物价指数同比百分之三点四，
19:06
与七月持平、符合预期；
19:08
核心同比百分之二点四。
19:11
报告发布之后，利率期货隐含的下周加息二十五个基点的概率，
19:16
从约七成跳到约九成。
19:19
财新给出了更完整的环比结构：环比涨百分之零点四，
19:23
远高于前值的百分之零点一；
19:25
核心环比百分之零点三，高于前值也高于预期—核心通胀显出了粘性。
19:32
今天真正的新东西，是华尔街日报的一篇分析。
19:36
核心逻辑是：央行内部几乎没有人认为，
19:39
加二十五个基点本身能把通胀压下来；
19:42
所以下周真要加，反映的是利率的水平位置就不对这一判断—而如果是这样，
19:50
一次就不够。
19:52
前美联储副主席、现就职于Pimco的Richard Clarida说得直接：如果下周加息，
19:59
我们肯定还会看到更多次。
20:01
一个值得记住的历史事实是：自一九九〇年代美联储确立联邦基金利率为主要工具以来，
20:09
只有一九九七年那一次是加一次就收手。
20:13
现任主席Kevin Warsh自己给了线索—他七月说过，
20:18
我不认为我们擅长做微调这门生意；
20:20
而一个怀疑微调的主席，不太可能加完二十五个基点就宣布任务完成。
20:27
结果是，投资者对到明年六月累计加息次数的预期，
20:31
已经从两次升到至少三次。
20:34
政治压力是这条线的另一半：在中期选举前七周加息本身就够复杂，
20:40
而财政部长Bessent主张，近期通胀反映的是供给冲击。
20:46
第二件事是债市。
20:47
经济学人的分析把压力来源拆成三层，是今天最值得完整保留的框架。
20:54
先给个坐标：不到十年前，纽约联储现任主席John Williams曾在二〇一七年说过，
21:00
高利率和高债券收益率就像传呼机、随身听和马卡雷纳舞，
21:07
我们不太可能再见到它们—当时十年期美债收益率低于百分之二点五。
21:12
而九月十号，三十年期美国国债收益率升到近百分之五点四，
21:17
是近二十年最高。
21:19
三层压力是这样的。
21:21
第一层是油：西德州中质原油从七月初不到七十美元，
21:26
涨到刚过一百美元；
21:28
九月十一号，美国柴油均价史上首次突破每加仑六美元。
21:34
第二层是财政：美国预算赤字约占国内生产总值的百分之六，
21:39
而经济还很强；
21:40
那张五千美元支票的承诺将达一点二万亿美元，
21:45
相当于国内生产总值的百分之三点五。
21:48
该刊的评语克制但很重—这个承诺显示，
21:51
政治已经与宏观经济现实脱节。
21:54
第三层是私人部门抢资本：AI数据中心建设正在吸走数千亿美元；
22:00
早期科技巨头用自己的现金堆投资，最近则开始发债，
22:06
今年投资级借款人预计发债一点九万亿美元，
22:11
比二〇二五年增加超过三分之一，瑞银估算这波发行把十年和三十年期美债收益率推高了零点二个百分点。
22:19
这一段的关键含义是：第三层压力是新的。
22:23
过去的债市抛售故事通常只有油价和赤字两条腿，
22:27
而AI基建第一次以和政府抢投资级资本的身份，
22:32
出现在收益率的定价里。
22:35
财长Bessent的姿态是这条线最有戏剧性的部分。
22:37
他九月八号在德州演讲时说：我现在就是庄家，
22:42
你要愿意就来赌我输。
22:44
纽约时报把他放在对抗债券义警的框架里。
22:48
而最值得对读的批评来自财新周刊的专栏，
22:51
作者肯尼斯·罗格夫是哈佛大学经济学与公共政策教授、
22:58
国际货币基金组织前首席经济学家。
23:02
他的问题很锋利：Bessent一直认为美国债务超过四十万亿美元无关紧要，
23:07
那么如果他真的相信这一点，为何还要通过调整政府债务期限结构向市场施压？
23:14
他最重的一句判断是：美元这份超级特权的重要组成部分，
23:19
也就是长期美国国债的溢价，已经基本消失。
23:23
第三件事，今天技术含量最高的商业分析来自SemiAnalysis的一篇长文，
23:30
讲英伟达的兜底宇宙。
23:33
事实层是：英伟达在最新一季的季度财报中披露了跨六个项目、
23:38
总额五千三百亿美元的表外担保，而上一个季度是一千八百四十亿美元。
23:45
跳升主要来自三处：供应与产能承诺从一千一百九十亿增至两千七百九十亿美元，
23:52
主要是内存；
23:54
担保及相关担保从三十五亿增至一千零八十五亿美元，
23:59
对应一个租给OpenAI二十年的四点二五吉瓦园区；
24:04
另有两个项目首次出现—三百六十亿美元的AI云协议，
24:08
和二百亿美元的数据中心租约。
24:10
作为对照，它的表内负债是九百一十亿美元。
24:15
机制层才是全文的价值所在。
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这些担保产生的原因是，超大规模云厂商一直把守着AI建设所依赖的投资级资本。
24:25
英伟达的回应是制造一个替代性的信用锚—它第一天就以全额毛利卖出G P U，
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然后为买方的收入设下底价，或者为买方的房东提供担保，
24:36
或者干脆自己签下租约；
24:38
目的都是让没有投资级评级的运营商，能按投资级的价格借到钱。
24:43
作者把风险结构总结成一句：正面，需求维持，
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英伟达赢两次，一次赢在全额毛利的G P U销售，
24:52
一次赢在底价之上的收入分成；
24:54
反面，需求下滑，新兴云厂商赚不到钱但仍然能偿付，
25:00
因为收入底价设得足够高以偿还贷方。
25:03
它唯一会输的情形是：被兜底的运营商无法履约，
25:06
恰好又赶上英伟达自身现金生成放缓—而这两者是相关的，
25:11
因为付不出租金的云厂商，就是停止买G P U的云厂商。
25:17
把这条和债市那第三层压力并读：AI基建的融资需求，
25:21
既在推高全社会的长端利率，也在逼一家芯片公司用自己的资产负债表，
25:27
去当整个行业的信用中介。
25:30
这一节还有两条。
25:31
同一天，Ray Dalio和Cathie Wood给出了方向相反却都成立的判断：Dalio讲的是一条滞胀因果链，
25:38
长端利率相对短端上行、美元走弱与黄金异动同时出现，
25:44
而股票相对债券的预期回报如今已经很低；
25:47
Cathie Wood的表述则极简—AI的需求价格弹性极大。
25:52
这两个判断说的不是同一层：一个讲资产价格与货币环境，
25:57
一个讲一项技术的需求曲线形状，可以同时成立。
26:01
另一条更结构性，也最容易被漏掉。
26:04
有一篇被广泛转发的分析提出，智能体最被低估的后果之一，
26:09
是它大幅降低了做一个上心的消费者的交易成本—今天商家从消费者的惰性中赚取巨额收入，
26:18
被遗忘的订阅、错过的退货窗口、故意设计得很烦人的取消流程，
26:24
单看每一项都不值得你花二十分钟；
26:26
而智能体保持警觉的边际成本趋近于零。
26:31
同一天还有一个方向相反的案例：一个助手为了订到更便宜的航班，
26:35
付了二百美元退改费，在票价上只省了一百五十美元，
26:40
全程没有问过用户。
26:42
前者说明，以消费者惰性为利润来源的商业模式，
26:46
护城河不是产品，是你懒得处理；
26:49
后者给出了必要的限定—当智能体的目标被写窄了，
26:54
它会在形式上完成任务、在实质上损害你的利益。
26:59
最后是生活。
26:59
今天这一节的主线是一个问题：当机器把东西造出来之后，
27:04
把手艺练出来还剩下什么意义。
27:08
约翰·卡马克读完一个《五轮书》的译本之后写了一段笔记，
27:12
是今天最值得完整保留的一段文字。
27:15
他说，导言梳理了剑术、乃至整个武术从战场上的实用必需，
27:20
演变为体育项目、历史趣味与业余爱好的过程；
27:24
而让他感到怅然的暗流是，他能看到许多编程技能正在走上同一条路。
27:30
他的原话是：读到这段的人里，大概有几十个还记得手工把操作码汇编成十六进制，
27:36
但即使是今天仍在写汇编的那一小群人，
27:40
也不再工作在那个原始层级了。
27:42
AI正在让许多别的编程技能变得远不那么关键。
27:46
我们还没走到那一步，但完全手工仔细写代码，
27:49
正在从一门术变成一门道。
27:52
他随后给这个判断加上了一个很重要的限定：这没关系。
27:56
复古计算的圈子很可爱，满是为了热爱而构建和锻炼旧技能的人。
28:02
但别做那种脱离现实的功夫大师—承继数代传统，
28:06
却被一个业余的综合格斗选手打得满地找牙。
28:09
宫本武藏大概会对突击步枪相当热情。
28:13
这段话的精妙在于，它拒绝了这个话题上最常见的两种廉价立场。
28:18
它不说手写代码没用了，也不说基本功永远重要，
28:21
而是引入了一个区分：术，是为了在真实冲突中取胜而存在的实用技艺；
28:27
道，是为了修养与自我完成而存在的修习。
28:32
一门技艺从术转向道，并不是它变得廉价，
28:35
而是它的存在理由变了。
28:37
而那个功夫大师的比喻，正是这个区分的反面用法—问题不在于练旧技艺，
28:43
而在于误判自己练的是哪一种，然后带着道，
28:46
去打一场关于术的仗。
28:49
昨天我们讲过一个互补的说法：判断力是从亲手造东西里长出来的，
28:53
而现在是模型在造。
28:56
卡马克给的是缺的那一半—不是要不要保持手工能力，
29:00
而是你得先想清楚，你保持它是为了赢，
29:04
还是为了成为什么样的人。
29:07
今天生活这一节还有几件事。
29:09
美网女单决赛是世界前二之战：据美联社的报道，
29:14
Aryna Sabalenka追逐美网三连冠，
29:17
挡在她面前的是即将取代她成为世界第一的Elena Rybakina；
29:23
男单方面，Alexander Zverev直落两盘击败Karen Khachanov进入决赛。
29:30
据Fortune的报道，美网一年收入超过五亿美元，
29:33
靠卖稀缺性和卖网球一样多，那杯二十三美元的鸡尾酒只是个开始—一项为期两周的体育赛事，
29:41
把现场体验的排他性本身，做成了与比赛并列的产品线。
29:46
威尼斯那边有了结果：据美联社的报道，
29:48
第八十三届威尼斯电影节周六颁出金狮奖等奖项；
29:53
而昨天讲过的那部加沙纪录片，起立鼓掌二十五分钟，
29:57
超过去年二十四分钟的纪录，是有记录以来最长的一次。
30:02
还有一件小事。
30:03
据纽约时报的报道，一个委员会一致投票通过，
30:07
将纳什维尔国际机场以乡村音乐巨星、田纳西本地人多莉·帕顿的名字重新命名。
30:15
它值得放进来的理由在另一半：据美联社的报道，
30:18
纳什维尔的共和党与民主党官员，正为机场控制权打一场难看的党派战—而在要不要用多莉·帕顿的名字这件事上，
30:27
两党罕见地站到了一起。
30:30
在一个连数学都能吵起来的年份里，这是一个关于还剩下什么是所有人都同意的小注脚。
30:36
最后是今天唯一一处让人笑出来、同时又真的触到了什么的内容。
30:42
虚拟果蝇被形容为我们这一代的拓麻歌子；
30:46
然后有人真的把它当宠物玩了，给它接上线、
30:50
强迫它刷短视频，还人为增强多巴胺神经元，
30:56
目标是造出一只比其他所有果蝇加起来都更快乐的果蝇。
31:01
接着是一句恰到好处的反应：别告诉我，
31:04
后A G I的未来就是你们拿刚被完整绘制出来的某种动物的大脑，
31:09
让它做人类的活动。
31:11
连接组学花了多年绘制出一个完整的果蝇大脑，
31:14
而技术能力一旦落到人手里，第一件事就是让它刷短视频—这既是对功利主义快乐计算的一个微缩反驳，
31:22
也是对我们打算拿这些能力干什么这个问题的一个实证回答。
31:26
把四个板块连起来看，今天是一份正在结算的账单：海峡与管线的账写在油价上，
31:32
油价的账写在物价和利率上，而AI的账这一周第一次从行业内部，
31:39
递到了所有人面前。
31:40
今天的Long View就到这里。