Latest / The Long View / 2026-07-04 · 每日综述｜二百五十周年撞上热浪，特朗普国庆演讲转向中期选举

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2026-07-04 · 每日综述｜二百五十周年撞上热浪，特朗普国庆演讲转向中期选举 · The Long View

0:07
欢迎收听The Long View，
0:08
这是七月四号的每日综述。
0:11
今天我们依次聊政治、科技与科学、商业与投资和生活。
0:17
今天是美国建国二百五十周年，可庆典的底色并不轻松。
0:21
如果只记一件事，那就是今天的头条—在一场破纪录的热浪里，
0:25
特朗普把国庆前夜的总统山演讲，变成了一场针对中期选举的党派动员。
0:32
二百五十周年本该是弥合分歧的日子，他却选择用最激烈的语言，
0:36
为一场还有四个月的选举定了调。
0:40
这就是今天的基调：政治在算党争的账，
0:43
科技进入了「Token经济」的新阶段，
0:45
商业在给刚起的AI泡沫降温，而生活，
0:49
从一场世纪婚礼回到长周末的高温。
0:53
先看政治。
0:54
今天政治板块，有一条全新的当日大事—二百五十周年国庆，
0:59
撞上了极端热浪，也撞上了特朗普那篇火药味十足的演讲；
1:04
另外三条我们连追多日的线，今天都有硬的新发展—伊朗国葬把主战派和主和派的分裂推向公开、
1:13
北约在美国抽身之后几周内补上了缺口、
1:16
普京亲赴前线放话要夺取更多领土。
1:19
我们一条一条来看。
1:21
先交代今天最大的背景。
1:23
七月四号，是美国建国二百五十周年，从费城到总统山，
1:28
全国铺开了大型庆典。
1:31
但据美联社，一场极端热浪同时压顶：华盛顿气温逼近华氏一百度、
1:37
也就是约摄氏三十八度，费城的独立日游行因为高温被取消，
1:42
急救的呼叫量攀升。
1:44
这个二百五十周年，本来被规划成一场全国性的团结叙事，
1:47
美国人也把它叫做「半个五百年」。
1:50
可今年的酷暑，把它变成了一个气候话题。
1:54
据《科学美国人》的归因分析，这样一场七月四号的热浪，
1:58
「在一七七六年几乎不可能发生」—它直接把独立日，
2:03
和人为的气候变化挂上了钩。
2:06
而大西洋对岸，刚刚给出了这种热浪最沉重的一面。
2:09
据美联社，法国的公共卫生部门说，上个月那场破纪录的热浪期间，
2:14
也就是六月二十二号到二十八号，死亡人数比前一周激增了百分之二十九，
2:20
多出大约两千零二十五人，巴黎多家殡仪馆因为遗体存放已满、
2:25
被迫拒收，私人住宅内的死亡人数暴增了百分之九十一。
2:30
帮你把这两件事连起来：美国正在热浪里庆祝国庆，
2:34
而欧洲刚在同一种热浪里，数出了两千条人命—这就是「爱国叙事和气候现实同框」，
2:41
最直白的一个注脚。
2:43
在美国，气候是一个高度党派化的议题，
2:46
所以共和党执政下的国庆日被热浪主导，
2:50
这件事本身，就带着一层反讽。
2:53
接下来是今天最硬的一条政治新闻—特朗普怎么过这个国庆。
2:57
据《纽约时报》，七月三号国庆前夜，特朗普站在总统山发表演讲。
3:04
总统山，就是那座山体上刻着华盛顿、杰弗逊、
3:08
老罗斯福、林肯四位总统头像的巨型纪念碑。
3:13
他演讲的前半段，盛赞美国是「文明史上最伟大的社会」；
3:17
可后半段，话锋一转，把政治对手反复骂成「无神论的」「邪恶的」共产主义者，
3:26
说「共产主义是一七七六年七月四号的敌人」，
3:29
威胁比珍珠港和九一一还大，还点名了马克思。
3:33
他借这个场合，要求国会通过一部收紧选民身份规则的法案，
3:38
还呼吁废除参议院那道「冗长辩论」的门槛。
3:41
《纽约时报》的判断很直接：这是一场为十一月中期选举热身的竞选演说，
3:46
目标是压制民主党内新崛起的那股「民主社会主义」进步派。
3:51
这里正好接上我们前两天连追的一条线—从曼达尼的纽约打法，
3:56
到民主社会主义者连拿初选，到两党建制承认「这股力量已经不再边缘」。
4:02
今天的新发展是：总统本人，站在国家级的纪念碑前，
4:06
把「反共产主义」，直接定成了中期选举的主轴。
4:11
这里有一组很清晰的左右框架对撞。
4:13
福克斯新闻当晚派出主播现场助阵，它的报道把同一场演讲，
4:18
写成「特朗普盛赞美国是有史以来最非凡的国家」，
4:23
几乎不提那段「共产主义」的攻击。
4:26
帮你把刻度校准一下：判断这场演讲的分量，
4:29
不看某一家媒体怎么措辞，而看一个事实—在一个本该弥合分歧的二百五十周年，
4:35
现任总统选择用最激烈的党派语言，为一场还有四个月的选举定调。
4:42
同一篇讲稿，中左媒体看到的是撕裂，福克斯看到的是荣光，
4:46
这个落差本身，就是今天美国政治现实的写照。
4:50
和这场演讲配套的，是两条硬动作。
4:53
第一，据《纽约时报》，特朗普已经把部署在华盛顿的国民警卫队，
4:58
增加到了近五千人，是最初部署的两倍，
5:01
恰好赶在国庆。
5:03
文章给了一个惊人的参照系：这个数字，
5:06
比一九三二年麦克阿瑟镇压「补偿金大军」退伍军人时的兵力还多约三成，
5:12
也超过一九七一年反越战抗议时的部署，
5:15
仅次于二〇二一年国会山骚乱之后的两万人。
5:19
由于华盛顿特区没有州的地位、属于联邦土地，
5:22
特朗普可以直接调动—目前这些士兵，大多在旅游区拔草、
5:27
清理涂鸦和垃圾。
5:29
第二，据《纽约时报》，白宫在七月三号赦免了十一人，
5:32
其中九人此前因为违反《清洁空气法》被定罪—主要是给柴油卡车安装「作弊装置」、
5:40
拆除尾气控制系统的机械师；
5:42
另一名被赦免的，是共和党的一位重要捐款人。
5:47
特朗普在社交媒体上，把这些人称为「因为修车而被上届政府迫害」的受害者。
5:52
这延续了本届政府系统性削弱环保执法的路线—今年一月，
5:57
司法部已经宣布，不再把《清洁空气法》的违规，
6:01
当刑事犯罪来起诉。
6:03
我们把镜头转到中东。
6:05
伊朗这条线，我们连追了一周多—从霍尔木兹海峡的过路费之争，
6:10
到停火名存实亡，到昨天讲的国葬开场、
6:14
革命卫队强硬派将领坐进权力核心圈。
6:18
今天国葬进入正日，带出的新发展，是分裂已经压不住了。
6:24
先说场面。
6:24
已故的最高领袖哈梅内伊，是在今年二月二十八号、
6:28
美以对伊战争第一天的空袭中，和多名家人一同被炸身亡的。
6:33
他的遗体在德黑兰的一座大清真寺停灵，
6:36
开启了长达六天的国葬。
6:38
据《华尔街日报》，伊朗当局预计，六天内多达两千万人参加，
6:43
将是史上最大规模的集会之一—作为对照，
6:46
一九八九年霍梅尼的葬礼，大约是一千万人。
6:50
俄罗斯和中国都派了高级政要到场吊唁。
6:54
但据《纽约时报》的分析，这场「团结秀」掩盖不住深层的裂痕，
6:58
而这正是今天的新发展。
7:00
第一，哈梅内伊的儿子、今年三月继任新最高领袖的小哈梅内伊，
7:05
五十六岁，自上任以来从未公开露面，连这场葬礼出不出席都不确定—安全官员担心，
7:15
以色列可能借机暗杀、或者追踪他的藏身处。
7:18
第二，也是更关键的，保守派已经公开分裂成了两派：一派务实派，
7:23
包括革命卫队的高级将领、议长和总统，
7:27
主张结束和美国的敌对、开放经济，已经推动接受了停火、
7:32
并和副总统万斯直接谈判；
7:34
另一派强硬派，拒绝任何让步，在夜间的集会上高喊「处死谈判者」，
7:39
甚至公开质问「是不是正在发生政变」。
7:42
议长上周在电视直播里解释停火协议的时候，
7:46
信号被当场切断。
7:48
与此同时，据《纽约时报》的现场报道，
7:50
伊朗一边对世界展示团结，一边在国内加紧镇压：自二月开战以来，
7:55
据国际特赦组织的统计，已经逮捕了超过六千人。
7:59
帮你把这条线的含义说清。
8:01
昨天我们讲的是「谁坐进了权力核心圈」，
8:04
今天升级成了「核心圈内部已经吵翻了」。
8:08
一个政权，在最高领袖交接、又刚打完一场战争的当口，
8:13
主战和主和两派，公开在街头和电视上对撕—这意味着，
8:18
接下来对美谈判的姿态，不取决于某一个人，
8:21
而取决于这场内斗谁占上风。
8:25
而谈判本身进展寥寥：由卡塔尔和巴基斯坦斡旋的美伊间接谈判，
8:30
几乎没有推进，霍尔木兹海峡—全球约五分之一的石油海运要经过、
8:37
由革命卫队控制的这条水道—仍然没有恢复正常通航。
8:42
这条僵局，也是今天商业板块里，油市担忧的一条暗线。
8:46
接下来说乌克兰。
8:47
这条线，我们前两天讲过基辅的血夜、两百万伤亡的里程碑、
8:52
还有北约在美国收缩之下的防御焦虑。
8:55
今天有两个具体的新发展。
8:58
第一，据《纽约时报》，普京罕见地亲赴战场视察，
9:02
誓言要夺取更多的乌克兰领土；
9:04
而与此同时，乌克兰的无人机袭击了圣彼得堡的一处油码头—这是乌克兰把战火烧回俄罗斯本土、
9:12
打击其能源命脉的最新一轮。
9:15
一边是普京用「亲临前线」的姿态对内展示决心，
9:19
一边是乌克兰用远程无人机施压—昨天我们说，
9:24
普京对压力的回应是「挖壕固守、继续猛攻」，
9:28
今天他用一次前线视察，把这个姿态摆得更明确了。
9:32
第二个新发展，也是更值得记的，是北约的补位。
9:36
据美联社对北约最高指挥官的专访，在美国六月三号通知、
9:40
将削减对欧洲的军事投入之后—不再提供航母、
9:44
加油机、几十架战机—欧洲的盟国「在数周之内，
9:48
已经基本填补了空缺」。
9:51
七月七号到八号，北约将在土耳其召开峰会，
9:54
兵力规划是重点。
9:56
帮你把这个背景补上：北约几十年来能吓阻俄罗斯，
10:00
靠的是「美国会来」这个隐含的承诺；
10:03
而现在，美国要把资源转向印太、去应对中国，
10:07
这个前提第一次开始松动。
10:09
今天这条新闻的信号是—欧洲没有等，几周之内自己就把缺口补上了，
10:15
英国已经把第二艘航母和F353535战机，
10:18
提到了更高的战备等级。
10:21
换句话说，「后美国时代」的欧洲防务，
10:24
不再是一个假设，已经在真实地发生了。
10:28
政治板块最后，还有一条暗线，值得单独记一笔。
10:31
今天在社交媒体上，有一个耐人寻味的现象：一批科技和外交圈的人，
10:37
借着二百五十周年这个节点，把「AI主权」上升成了一种国家战略叙事。
10:44
它不是一条突发新闻，但它是理解中美科技竞争的一把钥匙。
10:48
一个方向，是Palantir抛出的「AI主权」论，
10:52
被一位科技博主提炼成了当天最清晰的一句：中国把AI当作战略基础设施来举国经营，
11:01
而西方不能靠「把自己变成别人接口的永久客户」来应对—他的原话是，
11:06
「有访问权有用，但有控制权才是筹码」。
11:10
要标注一下：Palantir自己就是卖「主权AI」给政府和大企业的，
11:15
所以这条论述带着明显的自我利益，得打个折扣；
11:20
但它触到的问题是真的—如果一个国家所有的关键AI能力，
11:24
都建在少数几家外国实验室的接口之上，
11:27
那定价、访问权、甚至能不能用，都攥在别人手里。
11:33
另一个方向，更偏「怎么执行」。
11:38
红杉资本的一位合伙人，转发并大段引用了一篇关于二百五十周年的文章，
11:43
当天在科技投资圈广为流传。
11:46
核心论点是：美国把电线拉到农场、把人送上月球、
11:50
在疫情中几个月造出疫苗，靠的从来不是「单靠国家」或者「单靠市场」，
11:56
而是公私合力。
11:58
面对一个靠命令来建设的对手，它的答案不是把自己也变成那样，
12:02
而是「主动地、再一次运行那套机制」。
12:05
把这两条放在一起，其实是同一个问题的两种答案：面对把AI当国家战略来搞的中国，
12:11
美国到底该靠「拥有关键层」，还是靠「公私合力的执行机制」来回应。
12:17
在一个庆祝建国二百五十年的日子，科技精英集体开始想这个问题，
12:22
这本身就是一个信号。
12:24
政治就聊到这里。
12:25
接下来是科技与科学。
12:28
今天科技这一节，最重的一条新主线，是被财新称为「堪比电力革命」的「Token经济」—算力、
12:36
成本和商业模式的博弈全面爆发，而利润仍然死死集中在英伟达这样的硬件上。
12:43
与此并行的，是Claude Fable5引爆的「氛围编程」狂潮，
12:47
还有国内生数科技把视频生成推进「实时交互」、
12:51
Anthropic宣布要亲自下场造药。
12:55
先说最重的一条。
12:56
今天最值得记住的产业信号，来自财新周刊的封面报道《Token经济已来》。
13:03
先解释这个词：Token，中文叫词元，
13:06
是大模型处理文本的最小计量单位—你问模型一句话、
13:10
它答一段话，背后都是在「吞吐」一个一个的Token，
13:15
而且是按Token来收费的。
13:17
财新的判断是，Token已经取代了「参数量」和「榜单排名」，
13:21
成了AI圈最受关注的热词。
13:23
它背后有几组很硬的数据。
13:26
第一，消耗在指数级增长。
13:29
随着智能体能连续执行好几个小时的任务，
13:31
单次交互的Token用量，从早期的几百字，
13:34
涨到推理模型时代的约一万Token，
13:38
再到今年平均五万以上。
13:41
英伟达甚至提议，给工程师分配「相当于其年薪一半」的Token额度，
13:45
黄仁勋说Token是AI时代的「纸和笔」；
13:50
而打车公司优步，因为四个月就耗尽了全年的AI预算，
13:53
开始限制员工使用编程工具。
13:56
第二，供应方的收入在爆发。
13:59
今年三月，OpenAI宣布，每分钟处理的Token超过一百五十亿个；
14:04
Anthropic的收入呈十倍级增长；
14:07
国内的智谱，一季度接口收入同比增了六十倍；
14:12
阿里云年内的Token收入，增长超过十五倍；
14:15
六月，字节豆包大模型的日均Token调用量，
14:18
突破了一百八十万亿。
14:20
第三，也是最关键的一层—涨价和降价在同时上演，
14:24
而利润仍然集中在上游的硬件。
14:28
海外的云厂商先提价，Anthropic四月把企业版从固定订阅，
14:33
改成了按算力计费；
14:34
国内跟进，腾讯的核心模型涨价超过四倍。
14:39
但财新点出了一个冷峻的事实：二〇二五年，
14:42
英伟达加上三大存储原厂，四家的营业利润超过一千六百亿美元，
14:47
其中英伟达独占约八百七十亿；
14:50
而模型厂商，普遍是高投入、低盈利、甚至亏损。
14:54
财新引用一位国际云公司中国区高管的比喻—「数据中心是电厂，
14:59
大模型和云公司就是电网」，并预警，AI公司的毛利率，
15:05
最终可能收敛到火电厂的百分之十到二十、
15:07
乃至电网不足百分之十的水平。
15:10
帮你把这条和我们前两天的线接起来：昨天讲Meta的算力采购「高到令人震惊」、
15:16
数据中心撞上高温电网，那是需求端在以「吉瓦」为单位往上冲；
15:22
今天财新这份报告，是从「钱」的角度告诉你—这场狂热里真正稳稳赚到钱的，
15:28
目前只有卖铲子的英伟达，而挖金子的模型公司，
15:32
大多还在亏。
15:34
这也正好和今天商业板块那个刚起就凉的绰号「MANGOS」，
15:38
呼应上了。
15:40
接下来这条，是Claude Fable5。
15:42
这条线，我们昨天讲的是它「复出热度爆表、
15:46
但订阅归属反复」。
15:48
今天的新发展，是它的用法本身成了现象—所谓「氛围编程」的狂潮，
15:53
占据了整个科技话题的时间线。
15:55
先解释「氛围编程」这个词：它指的是用自然语言、
15:59
而不是手写代码来构建软件，让模型完成绝大部分的实现，
16:04
人只负责描述意图。
16:07
这个概念二〇二五年由Karpathy提出，
16:10
今年随着更强的模型走向主流。
16:13
而今天时间线上最密集的画面，是开发者们用Fable5「一句话生成能玩、
16:19
甚至能赚钱的游戏和产品」。
16:21
有人汇总了十个「人们停不下来地用它造游戏」的例子；
16:25
一条被点赞近一万次的推，把它调侃成了家庭场景—「亲爱的，
16:31
下楼来给大家看看，你用Claude Fable5做了什么」。
16:35
真正的信号，不是「某个演示很酷」，而是门槛的坍塌—非工程师，
16:40
也能在几分钟内产出一个可玩、可上线的产品。
16:44
这直接连到今天商业板块那句挑衅性的判断：「这里一半的公司，
16:49
其实可以就是一个markdown文件。
16:51
」和这股狂潮配套的，是智能体工程范式的两条快速迭代。
16:57
第一条，是「把代码变成图片来省钱」。
17:01
一个叫pxpipe的工具，据称能透明地把代码渲染成图片、
17:05
让模型用光学字符识别、也就是O C R去读，
17:09
从而砍掉约六成的成本。
17:11
一位博主给了关键背景：这个思路并非全新，
17:14
DeepSeek在二〇二五年底就探索过类似的「光学上下文压缩」，
17:20
把文本渲染成图像来更高效地处理长上下文—区别在于，
17:26
DeepSeek把它当模型架构问题来解，
17:29
而pxpipe把它当一个基础设施上的巧招。
17:33
帮你理解这里的取舍：模型读文本，每个Token都要花钱、
17:37
还有长度上限；
17:38
把大段文本转成图片、让模型的「眼睛」去看，
17:42
可以绕过这笔成本，代价是识别可能读错精确的字符—碰上哈希、
17:47
编号这类容错为零的场景，就很危险。
17:51
第二条，是「给你的智能体配一台真电脑」，
17:54
让它自己做端到端的测试、自己去点掉那些烦人的系统弹窗—甚至有人在路上收到一笔忘了取消的订阅扣款，
18:03
直接让智能体打开浏览器、翻过层层的挽留菜单，
18:07
把订阅退掉了。
18:08
这些都是开发者的一手体验，作为「智能体正在从写代码、
18:13
走向操作真实软件」的趋势信号有价值，
18:16
但成功率和失败模式，还没有被量化。
18:20
再来看国内的AI。
18:22
据机器之心，七月三号，生数科技的创始人朱军，
18:26
在全球数字经济大会上，发布了实时交互视频模型Vidu S1。
18:32
技术要点是：它支持用语音、甚至摄像头画面，
18:36
来实时驱动视频生成，能无限时长地实时生成，
18:41
分辨率是540540540540P、
18:43
每秒二十五帧、最高能到四十二帧，而且能在消费级显卡上跑。
18:50
它的核心架构，是「自回归加扩散」的路线—逐帧生成，
18:54
所以天然可以被实时打断和改写。
18:58
这句话的意义是：视频大模型的竞争，正在从「谁生成得更好看」，
19:02
转向「谁能实时互动」；
19:04
数字人的创建，也从过去「上传素材、等待训练」，
19:09
变成了「上传第一帧、直接开始交互」。
19:12
接下来这条，是Anthropic要亲自造药。
19:15
据The Verge，Anthropic在一场「AI助力科学」的发布会上，
19:20
推出了面向科研的工作台Claude Science，
19:23
并进一步宣布，它将自研药物，聚焦那些「被忽视的」疾病。
19:28
这让Anthropic处在一个微妙的位置—它既向其他药企卖软件，
19:32
又亲自下场造药，和几家专门的AI制药公司、
19:36
以及谷歌DeepMind分拆出来的一家公司，
19:39
同台竞争。
19:40
不过，多位专家给这件事泼了冷水。
19:43
牛津的一位研究者对The Verge说，
19:45
AI「还远远没有让实验变得不必要」；
19:49
伦敦大学学院的一位学者说，AI设计的药真正获批上市「还很遥远」，
19:56
任何成果「至少要等大半个十年」。
19:58
帮你把分寸把握住：Anthropic过去一年一直在招聘生物学家、
20:03
自建湿实验室，方向是认真的；
20:07
但从「AI能读懂生物学」，到「AI造出一款能上市的新药」，
20:12
中间隔着漫长的临床验证—这一步，比发布会上的演示，
20:17
要慢得多。
20:18
科技板块，还有几条值得记。
20:20
昨天我们提过「开源AI之夏」，今天它有了更具体的动作。
20:26
借着二百五十周年，HuggingFace的首席执行官整理了一份「美国的二百五十个开源AI里程碑」，
20:33
从「注意力就是你所需要的一切」这篇奠基论文，
20:37
一路数到后来的开源模型；
20:39
更实在的是，智谱的开源模型GLM5.25.25.2，
20:43
现在已经可以在Claude Code里，
20:45
通过HuggingFace直接选用了。
20:48
这条线的战略含义，和政治板块的「AI主权」是同源的—当开源模型能无缝插进主流的商业开发工作流，
20:56
「用便宜的开源模型干粗活、用贵的模型干精活」，
21:01
就成了一个真实的选项，也是对「少数几家实验室垄断」的一种制衡。
21:07
还有一条当天最有价值的框架，来自一位博主对字节视频模型的分析。
21:12
他的判断是：目前没有西方的文生视频模型，
21:15
能接近字节的Seedance。
21:18
为什么？
21:19
他给的解释是，西方的实验室认为消费级视频不是重点，
21:23
宁愿把算力押在软件工程这类「更能赢得整体竞赛」的方向上，
21:28
据说OpenAI甚至暂停了自己的视频模型Sora。
21:33
但他点出了视频真正的战略价值—视频，
21:36
是学习物理世界运动规律的最丰富的训练信号，
21:39
所以视频模型，其实是早期的「世界模型」，
21:43
也就是能在内部模拟真实世界、预测「这样做会发生什么」的模型，
21:49
这被很多人视为通往更强智能的关键路径。
21:51
换句话说，「消费级视频玩具」的背后，
21:54
站着一个很严肃的科研目标。
21:57
要标注：「没有西方模型接近Seedance」「OpenAI暂停Sora」，
22:02
都是他的评估性判断，没有附上基准，需要独立确认。
22:07
最后几条快讯。
22:08
第一，长上下文记忆。
22:10
一位研究解读者推荐了一篇新论文：思路是把一个「压缩式的循环状态」，
22:16
和一小块「精确记忆」配对，在不牺牲效率的前提下，
22:21
恢复模型对很久以前信息的精确回忆能力—这其实是当前长上下文架构研究的一个典型方向。
22:29
第二，特斯拉的完全自动驾驶。
22:32
一位用户写了一篇详尽的首次试驾记录：二十多英里全程不碰方向盘，
22:37
穿过大量施工路段，甚至能开进汽车餐厅的取餐窗口；
22:41
但他也如实记录了两次让他不安、需要接管的时刻。
22:46
他的结论很乐观，但那两次接管本身，恰恰提醒了「当前仍然需要人类监督」这个现实。
22:52
第三，人形机器人的安全难题。
22:56
据《华尔街日报》，随着这些力量强大的机器走向工厂和家庭，
23:00
如何让它们「在人类身边足够安全」，成了工程和监管的新焦点。
23:06
最后两条科学趣闻：为了庆祝国庆，美国航空航天局发布了一段带声效的天文「烟花秀」；
23:13
《科学美国人》还有一篇关于工作记忆如何可能催生意识的认知科学解读。
23:18
说完科技，我们聊商业与投资。
23:21
今天美股因为独立日休市，但两条结构性的商业信号很硬—一是刚被造出来的AI六巨头绰号「MANGOS」已经现出疲态，
23:31
二是《华尔街日报》一篇重头调查，说中国制造正在瓦解德国经济的中坚。
23:38
先说这个新词。
23:39
据《纽约时报》，华尔街给取代「七巨头」的这批AI新贵，
23:43
起了个绰号叫「MANGOS」，也就是芒果—六个字母，
23:48
分别代表Meta、Anthropic、
23:50
英伟达、谷歌、OpenAI和SpaceX。
23:55
这个词，是六月八号由一位软件工程师在社交媒体上带火的，
23:59
之后被风投和科技投资者疯传；
24:02
一个月之内，已经有十多只共同基金，围绕它建仓做多或者做空，
24:08
尽管Anthropic和OpenAI还没上市，
24:10
只能用期权来近似跟踪。
24:13
触发点之一，是SpaceX上个月完成了史上最大的一次首次公开募股、
24:19
估值一度突破两万亿美元，主要靠散户对马斯克的信心。
24:24
但耐人寻味的是—绰号一出，行情就软了。
24:29
过去一个月，因为数据中心过度投资、债务攀升、
24:32
算力昂贵、AI产品打价格战这些担忧，
24:35
Meta、英伟达、谷歌母公司的股价都在下跌，
24:39
SpaceX大幅回落，OpenAI也倾向于把上市推迟到明年。
24:44
乔治梅森大学的一位金融教授，说得很尖锐：「一旦一个词被创造出来，
24:49
它就已经走完了自己的周期。
24:52
」帮你把这条和科技板块接上：今天财新那份「Token经济」的报告说，
24:56
这场狂热里利润高度集中在英伟达等硬件、
25:00
模型厂商普遍亏损。
25:03
「MANGOS」的疲态，正是这个基本面在二级市场的映照—当资金意识到「卖铲子的赚钱、
25:10
挖金子的亏钱」，对整个AI板块估值和集中度的重新定价，
25:15
就开始了。
25:16
这也接上了我们前几天连追的那条线：从国际清算银行的「万亿豪赌」警告，
25:21
到大空头伯里的做空，再到今天这个「绰号即顶点」的段子—AI的市场情绪，
25:28
正从单边狂热，转向对泡沫和产能的两面下注。
25:32
市场广度也在悄悄扩散：据《华尔街日报》，
25:35
罗素两千小盘股，正经历数十年来最大的涨幅之一—这是资金从AI大盘股往外溢的信号，
25:43
和昨天讲的「轮动交易回归」，是同一个故事。
25:47
接下来这条，是今天最有分量的一条地缘经济新闻，
25:50
来自《华尔街日报》的一篇重头调查。
25:54
它讲的是，支撑德国经济的中坚—数千家利基型的世界级制造商，
25:58
德国人叫它们「隐形冠军」，就是那些闷声做到全球第一的中型企业—正在被中国瓦解。
26:06
几组关键事实。
26:08
中国以低到欧洲对手一半的价格、同时快速缩小质量差距，
26:12
正在把这些企业逼到墙角：德国工业每月流失超过一万个岗位，
26:17
从二〇二二年初到二〇二六年初，工业产出下降了约一成、
26:22
能源密集行业跌超一成半；
26:25
最标志性的一个数字是—德国在资本品上，
26:29
第一次从对华顺差转为逆差，机床对华出口一季度同比降了约三分之一。
26:36
所谓资本品，就是机床、精密设备这类「造东西的东西」，
26:40
一直是德国制造的看家本领，如今连这块也守不住了。
26:45
背景和机制值得说清。
26:46
中国在房地产崩盘之后，转向了制造业驱动的增长，
26:49
去年的贸易顺差达到历史性的一点二万亿美元；
26:53
政府通过一个「一万家小巨人」的计划，
26:56
用补贴和税收优惠定向扶持中型企业，公开的目标，
27:01
就是替代德国的「隐形冠军」。
27:03
德国机械设备制造业联合会的一位负责人警告说，
27:06
中国已经控制了全球机械业约三分之一的产能，
27:10
「如果到了百分之四五十，我们就没有筹码了」。
27:14
更值得玩味的是这个转向：一贯信奉自由贸易的这些德国中型企业，
27:18
如今开始反过来请求政府保护，而欧盟更强硬的贸易防御措施「要一年以上才能落地」。
27:26
帮你把这条线的重量点出来—这不只是德国一国的困境，
27:29
它是欧洲对华贸易防御这个「下一个地缘经济战场」的第一声警报。
27:35
再看国内。
27:36
据晚点，由长安汽车控股、华为和宁德时代深度参与的电动车品牌阿维塔，
27:43
六月三十号更新递交了港交所主板的上市申请。
27:47
几个数字：成立三年、二〇二五年营收二百五十六亿元，
27:51
三年的年复合增长率高达百分之一百一十三，
27:55
交付了十二点三万辆，毛利率从二〇二三年的负百分之三，
28:00
改善到了正百分之九点四。
28:02
晚点点出了它一个「轻资产」的特点：阿维塔不自建整车厂，
28:07
依托长安的产能，用不到四千名员工，撑起两百多亿的营收，
28:11
其中超过一半的人做研发；
28:14
它还在今年二月，用一百一十五亿元收购了华为一家智驾公司的百分之十股权，
28:19
锁定下一代智能驾驶的优先落地权。
28:23
当然，它目前仍未盈利，二〇二六年可能继续净亏损，
28:27
能不能转正，要看毛利率、控费和海外市场这三个变量。
28:33
这条，是中国新能源产业链集体奔赴资本市场、
28:36
讲新一轮增长故事的一个切面。
28:38
商业板块，还有一条政治与商业的交叉，
28:41
值得记。
28:42
这条接着我们前两天连追的「特朗普二十二亿之年」的线，
28:47
今天有了一个更具体、也更刺眼的数字。
28:51
据《纽约时报》的调查，一家加密分析公司的数据显示，
28:54
将近九十九万名特朗普迷因币的买家，累计亏损了三十八点一亿美元，
28:59
大约三分之二的买家在亏钱；
29:02
而特朗普本人，无论币价涨跌，都能从每一笔交易里抽成—光这一个迷因币项目，
29:09
二〇二五年就净赚了六点三六亿美元。
29:12
这枚币现价一点七六美元，比它七十五美元的峰值，
29:16
跌了百分之九十七。
29:18
一名投资了约五十万美元、亏掉一半的特朗普选民，
29:21
把它称为「几乎是合法的骗局」。
29:25
帮你把这条的制度含义补上：这不只是一条「散户又被割了」的新闻。
29:30
它精确地展示了我们昨天讲的那个宪政漏洞—当一位在任总统，
29:36
同时是某个金融产品的规则制定者和最大受益者，
29:39
而制度上又没有约束在任总统个人财务的硬机制时，
29:43
会发生什么。
29:45
证券监管机构早在二〇二五年二月就宣布，
29:48
不再审查迷因币交易—这个监管的空白，
29:51
和三十八亿的散户亏损，是同一件事的两面。
29:56
商业板块最后，几条快讯。
29:58
第一，耐克的困境。
30:00
据《财富》杂志，耐克新任首席执行官的复苏尝试仍在挣扎—这个曾经的运动品牌之王，
30:07
转身并不轻松。
30:09
第二，来自社交媒体的两句「辣评」，很能代表当下的情绪。
30:15
一句是在一场AI工程师大会上，有人说「这里一半的公司，
30:19
其实可以就是一个markdown文件」—它接着科技板块「氛围编程」那条线，
30:25
精准点出了当一句话就能生成可上线软件时，
30:29
那些把简单功能包装成公司的商业模式，
30:32
护城河正在消失。
30:34
另一句，是一条被高互动转发、引用「Anthropic首席执行官」说「未来一到五年，
30:40
一半的科技岗位会被完全取代」的推文—这里必须审慎标注：这是一条二手转述、
30:48
末尾还带着卖插件的营销钩子，引号里的具体数字，
30:52
没有链接到一手出处，应当作「网络流传的强化版本」，
30:57
而不是可以直接引用的原话。
30:59
商业就到这里。
31:00
最后是生活。
31:01
在建国二百五十周年这个长周末，生活这一节被两件事填满—一场终于办成的「美式皇室婚礼」，
31:08
和一届横扫北美的世界杯。
31:12
先说那场婚礼。
31:13
流行天后泰勒·斯威夫特，和橄榄球明星特拉维斯·凯尔斯的婚礼，
31:19
这条纯话题线，我们连着讲了两天—从传闻，
31:23
到全网热议，到昨天坐实了地点在麦迪逊广场花园。
31:27
今天的新发展，是从「地点」到「现场细节」。
31:31
据《纽约时报》风格版，这场婚礼的名人阵容「堪比Met Gala」，
31:36
也就是时尚界的年度盛事；
31:39
斯威夫特身穿一件由设计师乔纳森·安德森操刀的Dior礼服，
31:45
而担任证婚人的，是喜剧演员亚当·桑德勒。
31:49
据美联社，两人从「友谊手链」相识，到步入婚姻，
31:53
被媒体反复讲述成一段全民的故事。
31:56
为什么这场婚礼算得上真新闻、而不只是八卦？
32:00
帮你把这层重量说清：斯威夫特是当代最具商业和文化号召力的音乐人，
32:06
她的巡演曾经拉动过多个国家的经济统计；
32:09
凯尔斯是美式橄榄球堪萨斯城酋长队的核心球员。
32:15
两个人的结合，把体育和流行文化的两大顶流合流，
32:18
所以「婚礼经济学」，就成了一件值得认真对待的事。
32:24
今天它几乎被每一家媒体，都当成了独立日周末的头号软新闻—连一贯偏硬的福克斯，
32:30
也用了大篇幅报道。
32:32
再说世界杯。
32:33
这条线，我们前两天讲过美国队的争议晋级。
32:36
今天，赛事整体进入了十六强的淘汰赛，
32:39
而它和这个二百五十周年的长周末，撞出了一种独特的双重狂欢。
32:45
据美联社的赛事综述，法国队在费城的高温中登场，
32:48
揭开了淘汰赛的序幕；
32:49
梅西领衔的阿根廷，在和非洲黑马佛得角的鏖战中险胜；
32:54
而英格兰对墨西哥的比赛，因为雷暴的担忧被提前开球。
32:58
帮你补一句背景：本届世界杯，是历史上第一次由美、
33:03
加、墨三国合办，也是第一届四十八支球队的扩军规模，
33:08
又恰好赶上美国二百五十周年—「世界杯加国庆」的双重狂欢，
33:12
成了全美这个夏天的主线。
33:15
《大西洋月刊》甚至刊出了一篇《我现在是法国人了》的球迷随笔，
33:19
写一个美国人怎么在这届赛事里，临时「认领」了一支外国球队。
33:25
生活板块最后，几件适合长周末的轻内容。
33:28
第一，一部值得看的科幻片。
33:31
亚马逊的首席执行官安迪·贾西宣布，改编自安迪·威尔同名小说、
33:36
瑞恩·高斯林主演的电影《挽救计划》，
33:39
已经上线了Prime Video，o，
33:41
会员免费观看。
33:43
他称这是「很久以来看过的最爱的电影」。
33:46
帮你补一句：安迪·威尔就是《火星救援》的作者，
33:49
这部新片同属那种「硬核科幻加孤胆主角、
33:53
靠工程和科学求生」的路数，在科技圈关注度很高。
33:58
第二，一条关于技术世代的轻感慨。
34:01
一位开发者借一条推引发了共鸣：原推说的是，
34:06
「曾经我教父母怎么用应用看电视，如今我在教孩子怎么用有线电视看世界杯」，
34:12
而他感叹，「我们是最后一代什么都会修、
34:14
会捣鼓的人」。
34:16
从教长辈用新科技，到教晚辈用「旧」科技—这种代际的错位，
34:21
本身就挺耐人寻味。
34:23
第三，天上的连接和天上的光。
34:26
Starlink宣布，阿联酋航空的乘客在七个月内，
34:29
已经完成了超过一百万次连接，每天有六十多架装备了它的航班在运营—这是卫星互联网加速渗透航空业的一个信号，
34:39
不过要注意，这是运营方自报的数据。
34:42
而在一个被硬新闻填满的周末，也留一点时间抬头：天体摄影师安德鲁·麦卡锡，
34:48
一边纪念一款服役多年的火箭刚刚退役，
34:52
一边分享了一张纯用可见光拍摄的深空天体照片。
34:56
看看这种尺度的美，也是生活的一部分。
34:59
好，今天从建国二百五十周年的热浪和演讲，
35:02
一路聊到一张深空的照片—政治在算党争的账，
35:06
科技进入了「Token经济」的新阶段，
35:09
商业在给刚起的AI泡沫降温，而生活提醒我们，
35:13
在硬新闻之外，也抬头看看星空。
35:18
今天的Long View就到这里。